Santander Small Caps España, FI

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1 DICIEMBRE 2015 Santander Small Caps España, FI Pequeñas compañías grandes inversiones España

2 1. POR QUÉ INVERTIR EN SANTANDER SMALL CAPS? 2. EQUIPO 3. EL PRODUCTO DENTRO DE LA GAMA RV IBERIA 4. PROCESO DE INVERSIÓN 5. POSICIONAMIENTO DE CARTERA 6. RENTABILIDAD Y RANKING 7. ANEXO

3 1 Por qué invertir en Santander Small Caps España? Fondo pionero en España, con el mismo gestor desde su lanzamiento en 2004 Bate sistemáticamente* al índice de referencia y se ha mantenido en los primeros lugares del ranking respecto a sus competidores Equipo de inversión integrado por 3 gestores y 7 analistas sectoriales, apoyados por un equipo macro de 8 personas Amplia experiencia del equipo**, la media de los gestores es de 19 años y de 13 años para el equipo de analistas Probado proceso de inversión Profundo conocimiento del tejido empresarial español Posicionamiento favorable*** respecto a competidores 3 Fuente: * Ver página 14; ** Ver página 6 y 7; *** Ver página 15

4 1 Por qué invertir en Santander Small Caps España? Composición del mercado español (# de compañías) 81% 8% 16% Mega Big Smid Mega > 20 Bn Big 6-20 Bn Mid 4-6 Bn Small 0,1-4 Bn Micro < 0,1 Bn Mercado español por tamaño Fuente: FactSet, Santander AM 4

5 2 Equipo : gestor Ma. Dolores Solana (Gestor líder del fondo) En el sector financiero desde 1988 En Santander AM desde 1989 Rating Morningstar TM (al ) Santander Small Caps España Santander Small Caps Europa Responsable de la gestión de los fondos small caps de renta variable española y europea. Inició su carrera en 1988 en la división de Gestión de Activos de Barclays Bank. Se incorporó en 1989 en el Grupo Santander donde ha sido analista de renta variable española y europea, y gestionando fondos de renta variable española y europea y carteras de banca privada. Licenciada en Derecho por la Universidad Autónoma de Madrid. Activos gestionados (mn ) Estrategia Small Caps (España y Europa) 558 Estrategia Opportunities Europa 69 TOTAL 627 Datos al

6 Frankfurt Madrid Londres 2 Equipo : equipo de analistas Educación: Experiencia: Carlos Siegrist Director de Análisis Telecoms, Utilities y Tecnología Sector financiero: 1997 Santander AM: 2005 Titulado en Administración de empresas y derecho Santander Investment, Santander AM Educación: Experiencia: Peter McLoughlin Analista Industriales Sector financiero: 1991 Santander AM: 2007 Titulado en Química, CIMA, IMC, IIMR Mitsui T&B, Clerical Medical, Santander AM Vanessa Álvarez Analista Financieras (ex UK) Sector financiero: 1996 Santander AM: 1998 Educación: Titulado en Administración de empresas Experiencia: Arthur Andersen, Santander AM Educación: Experiencia: Nicholas Midgley, CFA Analista Salud y Aseguradoras Sector financiero: 2005 Santander AM: 2014 Titulado en Clásica, CFA Schroders, Santander AM Educación: Experiencia: Javier Ruiz-Capillas Analista Infraestructuras, Construcción y Retail Sector financiero: 2000 Santander AM: 2013 Titulado en Administración de empresas Merrill Lynch, ING, Kepler, RBS, Santander AM Educación: Experiencia: Nicolaj Sebrell, CFA Analista Petróleos y minería Sector financiero: 1998 Santander AM: 2013 Titulado en Ingeniería Eléctrica, CFA Bear Stearns, Morgan Stanley, Santander AM Educación: Experiencia: Robin Estenfelder, CFA Analista Autos and consumo discrecional Sector financiero: 2006 Santander AM: 2012 Titulado Administración de empresas, CFA Postbank AM, Santander AM Educación: Experiencia: Klaus Ringel Analista Consumo discrecional y Químicas Sector financiero: 2004 Santander AM: 2015 Titulado Administración de empresas Análisis independiente, MLP, CA Cheuvreux 6

7 3 Gama Renta Variable Iberia Santander Acciones Españolas Santander Small Caps España Santander RV España Bolsa Universo Inversión Iberia (all caps) Iberia (mid y small caps) Iberia (all caps) Concentración cartera +/- 40 valores valores valores Estilo inversión Flexible Small Caps Semi-index Tracking error Medio - Alto Alto > 6% Bajo < 2% Beta cartera Baja +/- 0,8x Baja 0,5x - 0,8x Alta 1x Gestor Jose Antonio Montero de Espinosa Ma. Dolores Solana Diogo Pimentel *El tracking error describe la diferencia de rentabilidad entre un fondo y su índice de referencia. Por lo tanto, los fondos de gestión pasiva tendrán un tracking error pequeño. **La beta de un fondo o de una acción es una medida de la sensibilidad del fondo o de la acción a los movimientos del mercado. La beta del mercado es igual a 1,00 por definición. 7

8 3 Santander Small Caps España datos comerciales *Perfil de riesgo Gestión de los fondos - + Small Caps España Categoría: Renta Variable Euro inversión en España Índice de referencia: Ibex Small Caps e Ibex Mid Caps Riesgo: 6 en una escala de 1 a 7 Comisión Gestión: 2,00% Comisión Depósito: 0,10% Patrimonio: 328 Mn Inversión Mínima Inicial: 1 participación Gestor: Ma. Dolores Solana Entidad Gestora: Santander Asset Management, SA, SGIIC Fuente Santander Asset Management. Datos a Inversión en Renta Variable, según dos índices representativos de pequeñas y medianas empresas españolas (Ibex Small Cap Index e Ibex Medium Cap para el Small Caps España) con foco en: Amplio conocimiento de las compañías y su management. Buscar empresas con elementos diferenciales en sus negocios que les permitan situarse en un plano de liderazgo dentro de sus sectores. Localizar compañías con ROES altos, con mayor generación de caja que deuda. Puntos claves Gestión profesional: Mª Dolores Solana acumula una dilatada experiencia en la gestión de fondos small caps contando con un extenso conocimiento de la industria española de pequeñas y medianas empresas. Gestión activa constante y consistente: el fondo bate consistentemente a su índice de referencia en el largo plazo. *El indicador de riesgo / rentabilidad sugiere la relación entre el riesgo y posibles retornos al invertir en el fondo 8

9 4 Santander Small Caps España : proceso de inversión Diferentes estilos de inversión: Visión Macro Rentabilidad por dividendo Crecimiento Valoración Evento relevante Aspectos Técnicos Visión de Mercado Fundamen- tales Market Cap Estilo por capitalización de mercado: Big Caps, Multi Caps y Small Caps Funds SMALL CAPS: $0.1 Bill-$1Bill Sentimiento Valoración Aspectos Financieros DAFO Análisis de compañías Aspectos Gerenciales MID CAPS: $ 1 Bill-$5 Bill Entorno regulatorio Visita a la compañía BIG CAPS: $ 5 Bill-$20Bill MEGA CAPS: >$ 20 Bill Valoración 9

10 4 Proceso de inversión : lógico y sencillo UNIVERSO DE INVERSIÓN valores de pequeña y mediana capitalización cotizados en el IGBM SELECCIÓN DE VALORES análisis fundamental interno y externo, flujo de noticias y visitas a compañías. Contraste con visión top-down CONSTRUCCIÓN DE CARTERA considerando las restricciones legales y de diversificación posición máxima (5%) y mínima (0,5%); el índice es una referencia 10

11 4 Proceso de inversión : basado en cuatro enfoques Valoración Reestructuración Política de Dividendos Comunicación Credibilidad Management Venta de activos Reducción de costes Márgenes operativos Estructura de deuda Financiación Crecimiento M & A Riesgos estratégicos Orgánico y/o inorgánico Innovación Like for like Análisis competencia Barreras de entrada Concentración sectorial Cuota de mercado Siempre buscando generar rentabilidad para el participe 11

12 5 Santander Small Caps España : posicionamiento de cartera Exposición por capitalización bursátil Principales posiciones Activo Baron De Ley, S.A. Micro caps 8% Large caps 26% Cie Automotive, S.A. Gamesa Corporacion Tecnologica, S.A. Pequeñas 30% Amadeus It Holding Sa Class A International Consolidated Airlines Group Sa Atresmedia Corporacion De Medios De Comunicacion Sa Nh Hotel Group Sa Miquel Y Costas & Miquel, S.A. Vidrala, S.A. Grupo Catalana Occidente S.A. Medianas 38% Grande capitalización: Compañías del Ibex por debajo 7 billion + Fut Ibex Medianas: Compañías del índice IBEX Medium Cap Pequeñas: Compañías del índice IBEX Small Cap Micro caps: Compañías en el IGBM que no están en los índices anteriores y compañías portuguesas. Fuente Santander Asset Management. Datos a

13 5 Santander Small Caps España : posicionamiento de cartera Exposición por Sectores Diferencias de exposición a sectores entre fondo e índice de referencia Consumo Discrecional 6% Consumo Discrecional 19% Financieras 17% Eléctricas 1% Energia Liquidez Industriales 5% 4% 2% Energia 5% Liquidez 4% Materiales 12% Info Tech 1% Telecoms Salud Consumo Básico Info Tech 2% 1% 1% 0% Industriales 18% Telecoms 2% Salud 7% Consumo Básico 15% Materiales Eléctricas Financieras -11% -6% -3% Fuente Santander Asset Management. Datos a Índice de referencia : Ibex Small Caps e Ibex Mid Caps 13

14 Rentabilidad (TAE) 6 Santander Small Caps España : rentabilidad Evolución del fondo Evolución rentabilidad 3 años ( al ) Matriz rentabilidad/riesgo 5 años ( al ) Santander Small Caps España RTB 79,82% TAE 20,99% Santander Small Caps España RTB (TAE) 10,75% Volatilidad 15,70% Volatilidad Fuente: Morningstar Direct. Datos a Las rentabilidades superiores a 1 año son TAE.. Volatilidad = mide como la rentabilidad del fondo se ha desviado de su media histórica YTD 1 año 2 años 3 años 4 años 5 años Santander Small Caps España 15,27% 15,62% 11,46% 21,45% 16,48% 10,74% Índice de Referencia* 13,65% 12,54% 3,34% 17,56% 9,48% 3,79% Fuente Santander Asset Management. Datos a 31 de octubre Índice de referencia : Ibex Small Caps e Ibex Mid Caps ,46% 41,57% 8,82% -16,94% 4,01% -6,84% 46,77% -6,74% -22,27% -11,37% 14

15 6 Santander Small Caps España : rentabilidad y ranking Performance desde inicio del fondo ( al ) Santander Small Caps España RTB +82,04% TAE +5,62% Ibex midcap Ibex 35 Fuente: Morningstar. Datos a 31.oct.2015 YTD 3 mes 1 año 3 años 5 años Ranking 5 de de 67 3 de 56 2 de 48 4 de 46 Cuartil/percentil 1/8 1/14 1/4 1/3 1/7 Fuente: Lipper, categoría Renta Variable España. Datos a

16 ANEXO Santander Small Caps España : fondo y gestor en la prensa 16

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18 El presente documento está concebido con carácter informativo y en ningún caso constituye un elemento contractual, ni una recomendación, ni asesoramiento personalizado, ni oferta, ni solicitación. Se recomienda la consulta del DFI (Documento con Datos Fundamentales para el Inversor) antes de tomar cualquier decisión de inversión, suscripción o compra de acciones o participaciones o desinversión y los países en que está registrado el producto para su comercialización en o a través de los comercializadores autorizados en su país de residencia. No se ha comprobado que los datos contenidos en esta ficha respondan a los requisitos de comercialización de todos los países de venta ya que solo se trata de un documento de información y no de comercialización del producto. Este producto no puede comercializarse a personas estadounidenses o residentes en Estados Unidos. Para cualquier información relativa al producto puede dirigirse a SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. S.G.I.I.C. (Calle de Serrano nº MADRID, sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con el número 12. La inversión en fondos de inversión u otros productos financieros indicados en el presente documento pueden estar sujetos a riesgos de inversión: riesgo de mercado, riesgo de crédito, emisor y contraparte, riesgos de liquidez, riesgos de divisa y, en su caso, riesgos propios de mercados emergentes. Adicionalmente si los fondos materializan sus inversiones en hedge funds, o en activos o fondos inmobiliarios, de materias primas o de private equity, se pueden ver sometidos a los riesgos de valoración y operacionales inherentes a estos activos y mercados así como a riesgos de fraude o los derivados de invertir en mercados no regulados o no supervisados o en activos no cotizados. Las rentabilidades del pasado no son indicativas de resultados en el futuro. Las rentabilidades han sido calculadas en base al valor liquidativo, después de comisiones y anualizadas para los períodos de más de un año. Cualquier mención a la fiscalidad debe entenderse que depende de las circunstancias personales de cada inversor y que puede variar en el futuro. Es aconsejable pedir asesoramiento personalizado al respecto. De la comisión de gestión de cada uno de los fondos, el comercializador y otros intermediarios financieros pueden ser perceptores de hasta un 85% de las mismas, sin que ello suponga ningún coste adicional para el cliente. La información contable o de mercado incluida en esta ficha ha sido recopilada de fuentes que SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. S.G.I.I.C. considera fiables, aunque no ha confirmado ni verificado su exactitud o que sea completa. SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. S.G.I.I.C. no asume responsabilidad alguna por el uso de la información contenida en este documento. SANTANDER ASSET MANAGEMENT S.A. S.G.I.I.C., All Rights Reserved. Santander Asset Management España