2 La experiencia internacional. 3 La experiencia MAB. 4 El proceso de acceso

Transcripción

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2 1 El Mercado 2 La experiencia internacional 3 La experiencia MAB 4 El proceso de acceso

3 1 El Mercado 2 La experiencia internacional 3 La experiencia MAB 4 El proceso de acceso

4 Descripción del Mercado Alternativo Bursátil para Empresas en Expansión 1 Dirigido a EMPRESAS EN CRECIMIENTO y de REDUCIDA CAPITALIZACIÓN. 1 Lo promueve y garantiza Bolsas y Mercados Españoles (BME). 2 Lo supervisa la Comisión Nacional de Valores, a través de BME. 3 El mercado va dirigido a inversores institucionales y privados que buscan small caps de crecimiento a medio plazo. 4 No es un mercado para especuladores, ni su operativa contempla operaciones a corto plazo.

5 Ventajas de acceder al MAB para las empresas en expansión Financiación Obtener fondos propios sin pérdida del control de la Empresa y con un grado de atomización idóneo frente a alternativas como puede ser los Private Equity. Valoración objetiva Cotizar permite obtener una valoración independiente de la Empresa. Adicionalmente, al existir un mecanismo de liquidez de las acciones. Visibilidad Implica un proceso de acercamiento de la Empresa a los inversores e intermediarios financieros. Se mejora la Notoriedad de la Empresa y se incrementa notablemente la valoración de intangibles como la marca y su imagen. Racionalización y profesionalización Proceso de revisión de la organización de la Empresa, de sus Planes de crecimiento y de sus equipos directivos

6 + Ventajas Transparencia A través del Asesor Registrado (estratelis), requiere informes anuales de auditoría. Ayudas de la Administración La Administración es consciente que la existencia de un mercado para Empresas en Expansión es básica para el desarrollo y la competitividad económica. Ha establecido ayudas específicas para afrontar los gastos que representa el proceso. Otras ventajas En el caso de empresas de carácter familiar, facilita los procesos de sucesión. Permite a la Empresa crecer mediante procesos de fusión, adquisición, absorción o salidas a bolsa

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9 La experiencia MAB: Contexto europeo! AIM London Stock Exchange Creado el año 1995 Ha incorporado más de Compañías Ha aportado nuevo capital por 100 billones Desde su creación 140 Compañías han pasado al Mercado Principal (LSE) Actualmente tiene Compañías listadas ALTER Next (París; Amsterdam; y Bruselas) Creado el año 2005 Actualmente tiene listadas 182 Compañías Las cotizadas son 179 Europeas (155 de Francia), 2 de USA y 1 de Canadá NASDAQ OMX First North (Suecia, Dinamarca; Finlandia, e Islandia) Creado el año Actualmente tiene listadas 157 Compañías, 37 de las cuales en el First North Premier Todas las empresas cotizadas pertenecen a los países nórdicos AIM Italia Creado a finales del año Actualmente tiene listadas 17 Compañías

10 AIM London Stock Exchange Distribution of companies by equity market value abril 2013 AIM (UK & International) Market Equity value No. of market range ( m) companies % value ( m) % Over 1, , ,5 15, , , ,9 10, , ,7 17, , ,6 24, , ,5 15, , ,0 9, , ,6 6, ,0 952,7 1, ,2 507,6 0, ,3 110,6 0,2 Unvalued securities 13 1,2 - - Suspended 17 1,6-0,0 Totals* , ,7 100,0 More than 50m , ,2 82,2 Less than 50m , ,5 17,8 Less than 25m , ,5 8,9 *Excluding fixed interest securities

11 Number of companies AIM London Stock Exchange Distribution of companies by equity market value ,000 Over 1,000 Market value range m

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13 La OPS (Oferta Pública de Suscripción) en ningún caso representa más del 24% del valor de la Compañía! Fuente MAB. Elaboración estratelis

14 MAB. Distribución por importe a fecha de incorporación Fuente MAB. Elaboración estratelis

15 Principales magnitudes de las Empresas cotizadas a la fecha de admisión! Fuente MAB. Elaboración estratelis

16 Multiplicadores respecto EBITDA a la fecha de admisión al MAB! Fuente MAB. Elaboración estratelis

17 Evolución de las ventas! Fuente MAB. Elaboración estratelis

18 Operaciones de ampliación de capital realizadas con posterioridad a la salida a cotización en el MAB! Fuente MAB. Elaboración estratelis

19 Operaciones de ampliación de capital realizadas con posterioridad a la salida a cotización en el MAB! Fuente MAB. Elaboración estratelis

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21 I FASE ESTUDIO MAB Elaboración y estudio del Plan de Negocio Estratégico y análisis de las necesidades de financiación Valoración Previa de la Compañía Revisión de la estructura jurídica y propuesta de acuerdos a adoptar Confección de un dossier de presentación Ronda previa con las Entidades Colocadoras

22 II FASE MAB Actuar como Asesor Registrado y coordinador en el proceso de Admisión, Incorporación y Cotización en el MAB, realizando básicamente, las funciones que se detallan en los siguientes Steps: Coordinación de la adaptación de la Estructura Jurídica Elaboración y Análisis del Plan de Negocio Estratégico Análisis y cuantificación de las necesidades de financiación Valoración de la Compañía Coordinación del Documento Informativo de Incorporación Coordinación de Plan de Marketing y presentación a los Inversores Negociación con Intermediarios Financieros Negociación de Ayudas de Oficiales (ENISA)

23 III FASE DE COTIZACIÓN Velar por el cumplimiento de las obligaciones asumidas por la Compañía en su incorporación al MAB Gestionar, atender y contestar las consultas y solicitudes de información requeridas por el MAB en referencia la Compañía Analizar la evolución del precio, el volumen de negociación, contrapartidas, referidas a la cotización de las acciones de la Co. Verificar la correcta aplicación de la normativa referida a OPA s de exclusión u operaciones corporativas Coordinar las relaciones entre la Compañía y los inversores, tanto institucionales como individuales ( Investor Access Service )

24 ! Todo tiene un principio y un motivo. Los negocios también Modolell Barcelona info@estratelis.com