Investigación y Técnicas de Mercado. Previsión de Ventas TÉCNICAS CUANTITATIVAS ELEMENTALES DE PREVISIÓN UNIVARIANTE.

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1 Invesigación y Técnicas de Mercado Previsión de Venas TÉCNICAS CUANTITATIVAS ELEMENTALES DE PREVISIÓN UNIVARIANTE. (I) Presenación y concepos básicos en orno al manejo de series emporales. Profesor: Ramón Mahía Curso I.- Presenación de conenido del documeno Se presena en ese documeno una inroducción básica a un conjuno de écnicas definidas por los siguienes aribuos comunes a odas ellas: 1. Todas ellas son écnicas de análisis cuaniaivo 2. Todas ellas se orienan a la exploración de la información emporal conenida en la serie 3. Todas ellas son de nauraleza univariane 4. Todas ellas son écnicamene accesibles y de fácil acualización Concreamene se revisarán 4 grandes áreas écnicas concepuales, con el dealle que corresponda en cada una de ellas: Medias móviles Alisados Traamieno de la Esacionalidad Ajuses de Tendencia Anes de abordar cada una de las herramienas, se revisarán algunos concepos fundamenales referidos al concepo y medición de las series Temporales. 1

2 II.- Inroducción al concepo de serie emporal Qué es una Serie de Daos? Por comparación simple con lo que denominamos cifra, enenderemos por "serie de daos" cualquier conjuno de daos relaivos a una misma variable. Decimos que el banco de daos TEMPUS del INE es una herramiena úil para el analisa económico porque ofrece Series de Daos, es decir, porque permie disponer de la hisoria de cada indicador. Así, ofrece la cifra mensual para la Serie de Daos del IPC General desde marzo de 1954 hasa la acualidad. Qué ipos de series de daos exisen? De enre las muchas clasificaciones referenes a las series de daos ineresa especialmene la que las disingue según su proyección en el espacio - iempo: 1. Series Temporales: Cuyos daos se refieren a los disinos períodos de un rango de iempo 2. Series Transversales: Cuyos daos hacen referencia a disinos individuos u objeos para un mismo momeno del iempo. 3. Daos de Panel: Cuyos daos cubren, a un iempo, un espacio emporal y ransversal. Generalmene, según predomine la dimensión emporal o ransversal en el análisis suelen disinguirse los paneles MICRO (predominio de dimensión ransversal) de los paneles MACRO (predominio de la dimensión emporal). Los úlimos 20 daos mensuales sobre el desempleo regisrado en España forman una serie emporal de 20 daos. Los 52 daos del pasado mes de febrero sobre el desempleo regisrado en cada provincia española forman una serie ransversal de 52 daos. La mariz compuesa por los úlimos 10 daos anuales de desempleo para un conjuno de 150 países del mundo forman un conjuno de daos de panel, en concreo, un panel ipo MICRO. 2

3 Qué se eniende por frecuencia de una serie emporal? Por frecuencia de una serie emporal se eniende el lapso de iempo que separa dos de sus daos: Las frecuencias más habiuales en las series económicas son la anual (un dao por año), la rimesral (4 daos por año), la mensual (12 daos por año), la semanal (52 daos al año), la diaria de 7 daos por semana y la diaria de 5 daos por semana. Cuano menor es el iempo ranscurrido enre dos daos, decimos que mayor es la frecuencia de la serie. La frecuencia de una serie es rascendenal para abordar su análisis, condicionando en buena medida la aplicación de écnicas de medición. Los daos de Conabilidad Nacional de España esán disponibles en el INE con frecuencia anual y rimesral. El dealle ofrecido en la publicación anual es mucho mayor que el publicado en la rimesral lo que permie uilizar sus cifras para afronar análisis más deallados. Las series del Índice de Producción Indusrial del INE se publican con carácer mensual. Por ese moivo, conviene ener en cuena las posibles disorsiones debidas a la esacionalidad de los daos. El análisis economérico conocido como modelización ARIMA, se aplica generalmene a series de ala frecuencia, lo que impide su uilización con series anuales o de inferior frecuencia. III.- Componenes emporales de una serie El enfoque de análisis emporal de una serie descansa siempre, en mayor o menor medida, en la idea genérica de que una serie emporal de daos puede descomponerse siempre en una serie de componenes parciales que, agregados conforme a un esquema sumaivo o muliplicaivo, configuran el aspeco global de la serie observada: Suele así afirmarse que cualquier serie de daos emporales viene a ser la agregación de cuaro parones de evolución de sus daos: endencia, ciclo, esacionalidad y erráico. 3

4 Componene endencial: Parón de evolución sosenido a medio o largo plazo por encima de la exisencia de movimienos rápidos a coro plazo La represenación de los índices bursáiles DOW JONES, General de la Bolsa de Madrid y NIKKEI revelan que: en el caso del DOW JONES y la Bolsa de Madrid, la endencia de la coización de los índices ha sido claramene creciene a lo largo de los úlimos 15 años y especialmene acelerada desde mediados de GRAL..MADRID DOW JONES NIKKEI 50 0 Ciclo: Parón de evolución que revela ciera propensión de la serie a repeir a muy largo plazo una misma secuencia de comporamienos endenciales. Observando los ciclos de crecimieno inerrimesral de la economía americana podríamos señalar que, a principios de 2000, el ciclo económico de crecimieno no había erminado. 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4%

5 Esacionalidad: Parón de evolución de la serie que se repie de forma más o menos invariable en momenos similares de espacio emporal mayor, generalmene un año. Observando la serie mensual de Conraos Regisrados en el INEM de duración enre 1 y 3 meses puede comprobarse como la conraación emporal presena, juno a una endencia claramene creciene, una marcada esacionalidad, especialmene en el período esival Residuo o componene erráica: Porción imprevisible del comporamieno emporal de una serie, o al menos movimieno que no puede caalogarse como esacional, endencial y/o cíclico. No odas las series de daos exhiben igual "proporción" de cada uno de los aneriores componenes y es precisamene la preponderancia de cada uno de ellos, la que incide en la uilización de unas u oras écnicas de prospección emporal. Así, las series con una marcada componene endencial, se "modelizan" acepablemene a fuuro con écnicas de ajuse de endencia mienras que las series que regisran noables oscilaciones requieren la aplicación de écnicas capaces de anicipar esos "cambios de esado"; es evidene que la "predicibilidad" de una serie es ano mayor cuano menor sea el componene erráico que coniene. Debe señalarse que la esacionalidad, si bien puede condicionar ampliamene la evolución de una serie, rara vez ineresa susanivamene al analisa y, por ello, suele ser "eliminada" de la serie anes de iniciar su esudio de "predicibilidad" realizandose, por ano, previsión de la serie "sin esacionalidad" o "CVE". Sin embargo, debe enerse en cuena que, en el ejercicio de previsión a fuuro, y una vez realizada la predicción para la serie CVE, debe "añadirse" de nuevo el componene esacional a la predicción a fin de obener una serie de parón comparable con la observada a período hisórico. Por esa razón, esa operación de filrado de 5

6 esacionalidad debe esudiarse con el mismo deenimieno que la écnica empleada en la previsión de los componenes no esacionales. Por úlimo, debe señalarse que, además de esos cuaros componenes, es habiual enconrar quien habla de quino componene, la media de la serie, a fin de jusificar después como méodo de previsión la aplicación de écnicas como las medias móviles en la medida en que esa media persise hisóricamene; sin embargo, es razonable pensar que una media persisene es simplemene una ausencia de endencia y es por eso que no se ha mencionado como componene apare. IV.- Cuesiones básicas en orno a la medición de series emporales Series medidas en niveles: En érminos generales decimos que una serie esá medida en niveles cuando queda explícia la unidad de medida. A su vez, pueden disinguirse algunos ipos genéricos de medición en niveles : Variable de Flujo: Serie que represena en cada observación el valor adquirido por una deerminada variable en un deerminado período de iempo, sin relación alguna con oros períodos de iempo previos o con oras variables. Variable Acumulada o de sock : Serie cuyas observaciones recogen, de forma acumulada, los valores adquiridos por la variable a lo largo de un deerminado período de iempo y odos los aneriores al menos denro de un marco emporal más amplio. Saldo: Variable resulane de la agregación de un conjuno de variables de conenido diverso con ciera uilidad concepual: Raio: Variable resulane de la razón comparada de dos magniudes medidas en la misma unidad. La asa de paro, el % de exporaciones españolas a la Unión Europea o el ipo de inerés MIBOR 30 días son ejemplos de magniudes medidas como raios. Series medidas con Números Índices: Un número índice es una forma de medida adimensional que compara la magniud de una variable cada período con la magniud de esa misma variable en un momeno predeerminado del iempo que denominamos base. Un número índice ofrece una doble uilidad: por un lado permie cuanificar en un solo número adimensional información relaiva a un conjuno de elemenos medidos heerogéneos; 6

7 por oro lado, al referirse siempre a un período base, permie esudiar los cambios que se producen en una magniud simple o compleja con respeco al iempo o al espacio. Series medidas en s de Crecimieno: Se dice que una serie esá medida en asas de crecimieno cuando cada valor expresa el incremeno del valor de la serie respeco a un periodo anerior deerminado. Las asas oman disinos apellidos según los períodos comparados en el cálculo: s iner período (Inermensuales, inerrimesrales...): comparan el valor de un deerminado período con el período precedene. (Febrero sobre enero, Diciembre sobre Noviembre, primer rimesre del 2000 sobre úlimo del 99...) Para cualquier ipo de serie Valor Valor 1 1 s ineranuales: comparan el valor de un deerminado período con el valor del período equivalene del año anerior. (Enero del 2000 sobre enero de 1999, segundo rimesre del 2000 sobre segundo rimesre de 1999) Para series mensuales Ineranual Valor Valor 12 1 Para series rimesrales Ineranual Valor Valor 4 1 Uilidad de las disinas asas: De forma muy sinéica resalaremos los siguienes punos de inerés sobre la uilidad diferencial de las disinas asas de crecimieno: Las asas inerperíodo ilusran la evolución a coro plazo de una magniud, la aceleración o deceleración de la velocidad de movimieno, dado que miden la variación enre un período y el inmediaamene precedene. Las asas ineranuales ienen una vocación de análisis más endencial al señalar el rimo de evolución en un plazo más amplio, son insensibles a cambios rápidos, de coro plazo ya que "arrasran" una dinámica "acumulada" durane 12 meses. 7

8 Las asas ineranuales son insensibles al problema de la esacionalidad, lo que resula, evidenemene, muy recomendable cuando se desea conocer un movimieno endencial. Las asas inerperíodo permien acceder a las asas anualizadas que raan de elevan a una magniud de carácer anual el rimo de evolución exhibido en un período más coro. Así, se indica qué crecimieno de la magniud cabe esperar ranscurridos 12 meses, si coninuara exhibiendo el rimo mensual o rimesral de crecimieno acual. Para series mensuales Anualizada ( 1+ Inermensual ) 12 1 Para series rimesrales Anualizada ( 1+ Inerrimesral ) 4 1 El maiz diferencial enre la asa inerperíodo anualizada y la asa ineranual es sencillo, la asa anualizada raa simplemene de anicipar la ineranual al final de 12 meses "si odo sigue como va en ese momeno". En el plano operaivo, eso se raduce en dos uilidades concreas: (1) La comparación enre la asa anualizada y la ineranual ofrece la idea inuiiva de si el fenómeno medido esá evolucionando más rápidamene de lo que viene siendo su rayecoria endencial (se esá acelerado o decelerado). (2) La asa anualizada permie eviar el posible efeco "base" que sucede cuando se compara un dao acual con el equivalene del año previo y, casualmene, ese úlimo fue especialmene negaivo o posiivo. Un cálculo adicional habiual en la misma línea que el comenado aneriormene puede realizarse por comparación enre la asa ineranual y la llamada asa ineranual acumulada. La acumulada indica, para un mes o rimesre dado, el crecimieno acumulado a lo largo de los meses o rimesres ranscurridos desde inicio del año: Si la variable es de sock o es un índice, la asa acumulada puede calcularse de forma sencilla comparando el período acual con el valor de cierre del pasado año. Si la variable es de flujo puede compararse el promedio o la suma simple de la variable en los meses ranscurridos del año en curso, con el promedio o la suma de la variable durane los mismos meses del año anerior. 8

9 Las abla muesra el cálculo de las disinas modalidades de asas de crecimieno para res años de los Ocupados Toales en España según daos de la Encuesa de Población Aciva. Período Nivel InerQ InerA InerQA Acum ,3% --- 5,3% ,2% --- 5,1% ,1% --- 0,5% ,2% 3,9% 4,9% 3,9% ,0% 4,7% 8,2% 4,3% ,3% 4,7% 5,3% 4,4% ,6% 5,2% 2,6% 4,6% ,2% 5,3% 5,0% 5,3% ,7% 4,9% 6,8% 5,1% ,2% 4,8% 4,8% 5,0% ,1% 4,1% -0,3% 4,7% Fuene: EPA. INE Unidades: Miles de personas para serie en niveles y asas de crecimieno porcenuales. La forma de medición de una serie emporal resula un aspeco clave a la hora de abordar su modelización (previsión o simulación hisórica de comporamieno). En ese senido, deben recalcarse una serie de ideas básicas: El inerés cuaniaivo de las series emporales, especialmene en micro y macro economía, raramene reside en su nivel y sí, sin embargo, en la comparación de ese nivel respeco a un período precedene: el responsable écnico de previsión En ese senido, el responsable écnico de previsión debe recibir del responsable de venas, producción, márkeing... información sobre el modo más úil de "medir" las variables de análisis: asas, saldos, raios,... ec, para los inereses del "omador de decisiones". La modelización de los niveles resula, obviamene, más simple en la medida en que la "variabilidad" asociada al nivel es previsiblemene menor que la observada en la asa; si la variable de inerés resula ser una asa de crecimieno, no debe caerse en la enación de "modelizar" el nivel a fuuro generando, a poseriori, a parir de ese nivel la asa de crecimieno que corresponda. 9