INDICADORES FINANCIEROS

Transcripción

1 INDICADORES FINANCIEROS Un indicador financiero es una relación entre cifras extraídas de los estados financieros y otros informes contables de una empresa con el propósito de reflejar en forma objetiva el comportamiento de la misma. Al ser comparada con algún nivel de referencia, el análisis de estos indicadores puede estar señalando alguna desviación sobre la cual se podrán tomar acciones correctivas o preventivas según el caso. En otras palabras, las razones o indicadores financieros son el producto de establecer resultados numéricos basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Estado de Situación y/o del Estado de Ingresos y Gastos. Los resultados así obtenidos por si solos no tienen mayor significado; sólo cuando los relacionamos unos con otros y los comparamos con los de años anteriores o con los de empresas del mismo sector, podemos obtener resultados más significativos y sacar conclusiones sobre la real situación financiera de una empresa. En adición, nos permiten la comparación con indicadores promedio de empresas del mismo sector, para emitir un diagnóstico financiero y determinar tendencias que nos son útiles en las proyecciones financieras. La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores económicos y financieros está en función directa a las actividades, organización y controles internos de las empresas. También obedecen a las mejores prácticas en la administración del negocio. Se pueden establecer tantos indicadores como se considere necesario. Para ello puede simplemente establecerse la relación entre dos o más cuentas, que desde luego sean lógicas y le permitan obtener conclusiones de la evaluación. A continuación le proveemos información sobre los indicadores más

2 frecuentemente utilizados. Están expresados en una base anual, sin embargo, podrían modificarse para ser calculados con más frecuencia durante el ciclo contable. Indicador de Rentabilidad El objetivo de los indicadores de rentabilidad es establecer y expresar en porcentaje la capacidad de cualquier ente económico para generar ingresos. Mide la efectividad de la administración de la empresa en maximizar sus ventas y controlar los costos de venta y los gastos operacionales. Indica si un negocio es o no lucrativo. Mientras más alto el resultado mayor el rendimiento. Se calcula como sigue: Ingreso antes de Contribuciones Ventas Netas Indicadores de productividad - la productividad debe ser definida como el indicador de eficiencia que relaciona la cantidad de recursos utilizados con la cantidad de volumen de negocio generado. Miden la efectividad en la administración de los gastos más significativos del negocio en relación al volumen de ventas. En el caso de las farmacias, se pueden expresar en diferentes términos, algunos de ellos son: Ventas por empleado determina cuál es la venta promedio por cada empleado. Para hacerlo más significativo se puede dividir por área de servicio, por ejemplo: Ventas del Recetario vs Empleados en el

3 Recetario; Ventas del Piso vs Empleados del piso. Mientras más alto el índice mayor productividad: Ventas Netas Total # de Empleados Costo promedio del personal en relación ventas determina el % que representa el gasto de los empleados de cada dólar vendido. Para obtener el costo promedio consideramos el gasto de compensación, los impuestos sobre nómina y otros gastos del personal, y lo dividimos por el total de la empleomanía. Este indicador también se puede calcular separando las ventas de recetario y las ventas del piso. En el caso del recetario se podría determinar el costo del personal por cada receta despachada. Ventas Netas (Recetario, Piso) Costo promedio del personal Total de recetas Costo promedio del personal (recetario) Total de recetas por pie cuadrado Ventas Recetario $$ Pie Cuadrado Planta Física

4 Ventas de piso por pie cuadrado Ventas Piso $$ Pie Cuadrado Planta Física Ventas totales por pie cuadrado Total Ventas en $$ Pie Cuadrado Planta Física Indicadores de Posición Financiera - miden la eficiencia en el manejo de los activos, deudas y retorno de la inversión. Ventas a activos determina cuántos dólares de venta genera cada dólar invertido en activos. Ventas Netas Total de activos Retorno de inversión proporciona un índice del rendimiento actual del total invertido en el negocio. Ingreso Operacional Capital Deuda a valor neto mide el grado de compromiso del capital aportado con respecto al de los acreedores. Es un índice de cuán efectivamente la gerencia maneja las deudas.

5 Total de obligaciones Capital Indicadores de Liquidez determinan la capacidad de un negocio para cumplir con el pago de las obligaciones contraídas a corto plazo. Mientras mayor es el indicador de liquidez, mayor es la posibilidad de que la empresa pueda satisfacer todos los pagos con vencimiento a corto plazo. Mantener un adecuado flujo de efectivo es esencial para que el negocio funcione eficientemente. Current Ratio mide la capacidad de pago a razón de todos los activos corrientes: Activos Corrientes Pasivos Corrientes Generalmente se maneja el criterio de que una relación adecuada entre los activos y pasivos corrientes es de 1:1. Por otro lado, un índice demasiado elevado podría ocultar un manejo inadecuado de activos corrientes. Acid Test Ratio - mide la capacidad de pago a base de los activos más líquidos, efectivo y cuentas a cobrar, sin considerar inventarios. Cuando el Current ratio es favorable, y el Acid Test no lo es, puede indicar un problema de exceso de invetario que hay que atender.

6 Activos Corrientes Inventarios Pasivos Corrientes Otros Indicadores - existen otros análisis de relación que nos proveen visibilidad de la salud económica del negocio y la eficiencia con la cual se administran los recursos, para la obtención de resultados: Tasa de Rotación de Inventario indica conceptualmente cuantas veces el inventario de la empresa es comprado y vendido en un período. Constituye un buen indicador sobre la calidad del proceso de compras de la empresa. Entre más alta sea la rotación significa que la mercancía permanece menos tiempo en el negocio. Costo de Ventas Inventario Promedio Rotación de Inventario nos da visibilidad del número promedio de días de ventas que tenemos en inventario: 365 días Tasa de Rotación de Inventario Rotación de cuentas por cobrar nos da una indicación del cuántas veces las cuentas a cobrar rotan en un período de tiempo, generalmente un año.

7 Ventas Netas Promedio de cuentas por cobrar Cobro de cuentas a cobrar determina el número de días que tardamos en cobrar las cuentas de terceros: 365 días Rotación de cuentas a cobrar Rotación Cuentas a Pagar cuantifica la tasa en la cual una empresa paga a sus proveedores. Compras Anuales Promedio de cuentas por pagar Rotación Cuentas a Pagar (días) mide el tiempo, en días, que tarda un negocio en pagar sus facturas comerciales. 365 Días Rotación de Ctas por Pagar