RESULTADOS Cuarto Trimestre de 2015

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1 RESULTADOS Cuarto Trimestre de 2015 Contacto Inversionistas: Marlene Finny (55) Cifras Relevantes en Dólares 1 México D.F., a 10 de febrero del Grupo México, S.A.B. de C.V. ( Grupo México GMéxico - BMV: GMEXICOB). Las ventas consolidadas acumuladas en el 2015 fueron US$8,175 millones, 12% menor al Las ventas de la División Minera cayeron en US$1,112 millones, esto se explica por una efecto negativo en ventas de US$ 1,639 millones debido a menores precios de los metales: cobre (-20%), molibdeno (-42%), zinc (-11%) y plata (-18%), que fue parcialmente mitigado por un efecto positivo de US$656 millones por mayores volúmenes de ventas de cobre (+7%), plata (+3%) y oro (+12%) impulsados por la entrada en operación de las expansiones en Buenavista principalmente. En la División Transporte el volumen en tons-km aumentó 5% comparado al 2014; sin embargo, una depreciación de 19% del peso contra el dólar tuvo un impacto negativo en la ventas que cayeron 3%. En la División Infraestructura las ventas aumentaron en US$56 millones (+10%) por la entrada en operación de la plataforma Campeche, la segunda planta de ciclo combinado de 250MW y del tramo II de la Autopista Salamanca León. El costo de ventas acumulado en el 2015 fue US$4,767 millones, 5% menor al acumulado al En la División Minera nos consolidamos como la minera con el menor cash-cost en la industria a nivel mundial, los costos bajaron 2% debido a eficiencias operativas y a la nueva producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista. En la División Transporte bajó 7% por mayor productividad. En la División Infraestructura el costo de ventas bajó 13% por menores costos de energéticos. El EBITDA acumulado en el 2015 fue de US$3,014 millones, 21% menor al acumulado en el 2014 principalmente por la caída en precios de metales. El EBITDA acumulado de la División Minera alcanzó US$2,030 millones con un margen de 34%. El EBITDA acumulado de la División Transporte alcanzó US$695 millones con un margen de 38%. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA acumulado de US$303 millones con un margen de 49%. La utilidad neta consolidada acumulada al 2015 ascendió a US$1,058 millones, lo que implica una caída de 38% comparado con el acumulado en el 2014 debido principalmente a menores precios de metales. Las inversiones de capital alcanzaron US$1,691 millones en el El 29 de enero de 2016 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.10 pesos por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 15 de febrero de Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 2,322,468 1,988,054 (334,414) (14.4) 9,286,353 8,174,510 (1,111,843) (12.0) Costo de Ventas 1,204,452 1,304,152 99, ,015,431 4,766,549 (248,882) (5.0) Utilidad de Operación 789, ,964 (432,326) (54.8) 3,039,695 2,194,040 (845,656) (27.8) EBITDA 861, ,462 (266,610) (31.0) 3,832,602 3,014,471 (818,131) (21.3) Margen EBITDA (%) 37.1% 29.9% 41.3% 36.9% Utilidad Neta 415, ,352 (311,187) (74.9) 1,704,929 1,057,895 (647,034) (38.0) Margen de Utilidad (%) 17.9% 5.2% 18.4% 12.9% Inversiones / Capex 628, ,728 (171,067) (27.2) 2,433,200 1,690,781 (742,419) (30.5) Empleados 29,998 29,801 (197) (0.7) 29,998 29,801 (197) (0.7) 1 Todas las cifras están expresadas en dólares ( US$ ) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario. 4T15 Página 1

2 Eventos Relevantes por División División Minera La División Minera continúa creciendo.- En el 2015, la producción de cobre aumentó +7% en 58,304 toneladas, principalmente impulsado por un incremento en la producción de 26% en Buenavista. En el año, nuestra producción de oro y plata se incrementó en +3% y +12% por la entrada de nueva producción en Buenavista. El incremento en producción de bajo costo no solo tiene un impacto en nuestros volúmenes, también tienen un impacto positivo en nuestra estructura de costos que nos ayuda a fortalecer nuestra posición privilegiada como productores de bajo costo. Para 2016, nuestro plan actual indica un aumento de la producción a 1,046,000 toneladas lo que implica un crecimiento de 14% y un nuevo récord para la Compañía. En la División Minera aumentará su producción de cobre en casi 200,000 toneladas. Además, para el 2016, vamos a tener una mayor producción de subproductos de zinc y plata. La producción de zinc se incrementará en un 41% mientras que la de plata en un 19%. Concluye Expansión de Buenavista.- Nuestro programa de expansión ha sido completado en presupuesto. Hemos invertido US$3,000 millones del programa de expansión de US$3,500, lo que implica un avance de casi 90%. Esperamos una producción de cobre de 460,000 toneladas en el 2016 y 500,000 toneladas en el La planta concentradora se encuentra en proceso de ramp-up, operando al 90% de su capacidad con 5 de los 6 molinos en operación. En el mes de Septiembre se obtuvo el primer concentrado de cobre y gracias a los buenos resultados iniciales se espera un incremento gradual hasta llevar a la planta a su plena capacidad en el 2T16. Expansión de Toquepala.- El 14 de abril del 2015, se aprobó el permiso de construcción del proyecto de expansión de Toquepala después de recibir la aprobación del Estudio de Impacto Ambiental, tras demostrar que cumplimos con los más altos estándares ambientales establecidos por eel Ministerio de Energía y Minas del Perú lo que nos consolida como una empresa minera sustentable. Los trabajos de movimientos de tierra ya comenzaron y se inició el proceso de colocación de órdenes de compra de los principales equipos. Una vez concluida la expansión, aumentará la capacidad de producción anual de cobre en 100,000 toneladas con lo que pasará de 135,000 toneladas en 2015 a 235,000 toneladas en También aumentará la producción de molibdeno en 3,100 toneladas. La inversión de capital estimada es de US$1,200 millones. Se espera que el proyecto esté terminado el 1T18. Proyecto Tía María.- El 4 de agosto del 2014, recibimos la aprobación del Estudio de Impacto Ambiental de Tía María, pero la emisión del permiso de construcción ha sido retrasada por parte del gobierno Peruano por ciertas presiones de grupos anti-mineros. En respuesta a lo anterior, la Compañía ha establecido un plan multifacético para explicar los beneficios del proyecto por lo que se puso en marcha en mayo de 2015 una campaña nacional en los medios de comunicación. Esta campaña tiene el propósito de explicar los temas ambientales relevantes del proyecto, ya que los grupos anti-mineros han confundido erróneamente a la comunidades con respecto a la fuente de agua del proyecto así como a las presuntas emisiones a la atmósfera. Este proyecto utilizará tecnología ESDE que tiene los más altos estándares ambientales internacionales. La tecnología ESDE es la más amigable con el medio ambiente debido a su proceso técnico que hace que no haya liberación de emisiones a la atmósfera. Además, el proyecto utilizará 100% agua de mar que se transporta más de 25 kilómetros a una altura de metros sobre el nivel del mar. Como se ha hecho hasta la fecha, la Compañía garantiza que los recursos hídricos del Río Tambo así como los de los pozos de la zona se utilizarán exclusivamente para la agricultura y el consumo humano. 4T15 Página 2

3 Inicio de la campaña de exploración del proyecto Aznalcóllar en 1T16.- En noviembre de 2015 la Junta de Andalucía determinó la resolución definitiva de adjudicación de la mina de Aznalcóllar (Sevilla, España) a GMéxico como culminación del concurso público internacional llevado a cabo. Esta resolución vino acompañada de la notificación del archivo de la causa sobre la adjudicación, que había sido iniciado a instancias de la empresa que resultó perdedora en el concurso. GMéxico valora positivamente estas decisiones, que refrendan que el procedimiento fue correcto, transparente y totalmente apegado a derecho. El proyecto minero de Aznalcóllar supone la primera incursión de GMéxico en Europa y ofrece el potencial de doblar la producción actual de la Empresa en zinc. La resolución de la Junta de Andalucía conllevó el otorgamiento del permiso de exploración y la concesión de explotación de los recursos mineros a nombre de nuestra subsidiaria española Minera Los Frailes, la cesión de instalaciones y terrenos vinculados a la zona minera Aznalcóllar, y el inicio de los trámites pertinentes para la reanudación de la actividad. GMéxico espera iniciar la campaña de exploración a finales del 1T16; el proyecto tiene una inversión estimada de 220 millones en los próximos 4 años. Cierre de operaciones en Hayden.- En días pasados comunicamos al sindicato, en cumplimiento al Workers Adjustment and Retraining Notification Act (WARN ACT), el cierre de la unidad Hayden, que cuenta con una capacidad de 30,000 toneladas y una reducción en la fuerza laboral de 165 personas con el fin de optimizar nuestra estructura de costos. División Transporte La División Transporte continua creciendo.- Al cuarto trimestre del 2015 en comparación con el mismo periodo del año anterior el volumen de tráficos creció 5%; la utilidad operativa 7%; y el EBITDA 3%. Todo esto, a pesar de una devaluación de 19.2% en la paridad del peso contra el dólar. Crecimiento en intercambio por Fronteras.- Durante el 2015 el intercambio de carros por frontera con ferrocarriles norteamericanos creció 6.2% alcanzando una participación del 52%, gracias a la creciente exportación de vehículos automotrices, productos de consumo y equipo ferroviario, así como a una mayor importación de productos agrícolas. Crecimiento en el Segmento Intermodal.- El segmento creció 13% en carros cargados con respecto del año anterior. El servicio transfronterizo incremento 37% en el volumen de contenedores, debido a nuevos tráficos, principalmente de autopartes y electrodomésticos. Adicionalmente, los volúmenes transportados de mercancía de importación en el 4T15 desde los puerto de Manzanillo y Veracruz a la Ciudad de México, se incrementaron 6% y 27% respectivamente. En el mes de noviembre del 2015 se inició un nuevo servicio transfronterizo con el ferrocarril norteamericano Union Pacific, con la ruta Silao - Chicago - Memphis, con potencial para mover 60,000 contenedores anuales, dando servicio al sector automotriz, con importación de autopartes y a la exportación de productos terminados. Crecimiento en el Segmento Automotriz.- Después del inicio de operaciones de 3 plantas armadoras en el 2014, la producción de vehículos a nivel nacional creció 5.6% en el 2015; con ello el número de carros transportados en el segmento incrementó 12%. Crecimiento del Segmento Agrícola.- El segmento muestra un incremento acumulado en carros cargados de 11% con respecto del año anterior. Se ha intensificado el movimiento de productos agrícolas tanto en importaciones como en las cosechas nacionales. 4T15 Página 3

4 Crecimiento en el Segmento Metales.- El segmento muestra un crecimiento acumulado de 7% en carros cargados con respecto del año anterior, derivado de una mayor participación de mercado frente al autotransporte en el movimiento de tubo y productos terminados de acero, para el mercado doméstico y de exportación, así como mayores volúmenes de importación de chatarra, arrabio y planchón por los puertos de Altamira y Veracruz. Inversión de Capital.- El monto acumulado de inversión al cuarto trimestre fue de US$378 millones. Este monto incluye la compra de locomotoras, carros de ferrocarril, así como proyectos de infraestructura. Esto ha contribuido a poder hacer frente al incremento en volúmenes transportados y a mejorar nuestra eficiencia operativa. División Infraestructura Mayor venta de energía.- Durante el 4T15, las ventas de energía alcanzaron US$108 millones, 125% más que el mismo periodo del año anterior, por mayor producción de energía en la planta de Ciclo Combinado, debido a mayor demanda de la nueva Planta Concentradora de Buenavista del Cobre. En su segundo año de operación, las ventas de 2015, alcanzaron un record de US$240.7 millones un 25% mayor al año anterior. El EBITDA alcanzó US$117 millones, 87% mayor que el año anterior. Buen aforo de la Autopista Salamanca León.- Como resultado de la puesta en marcha del tramo II de la autopista Salamanca León en agosto de 2015, este principal eje carretero del Bajío, que se construyó con la mayor automatización, alcanzó un importante aforo promedio de 7,385 vehículos diarios en Para 2016, se espera un 30% de incremento en el aforo, una vez que la SCT autoriza el acceso de llegada a León, el ramal a Puerto Interior y a Silao. Resultados sobresalientes en Construcción e Ingeniería.- La Constructora, registró ingresos récord de US$184.3 millones y un EBITDA de US$68 millones, un incremento de 9% y 60% respectivamente con respecto al año anterior. Se realiza obra en cuatro contratos en Buenavista del Cobre para la construcción, mantenimiento y reforzamiento de bordes en la presa de jales, y un nuevo depósito de jales, y la ampliación de los gálibos de 15 túneles ferroviarios de la línea T Tepic Guadalajara. Grupo México Servicios de Ingeniería (GMSI) reportó en 2015 un EBITDA de $6.3 millones, 526% más que el año anterior y un incremento de 977% en la utilidad neta en el mismo periodo. Se realizan servicios de ingeniería de detalle complementaria para la ampliación a 120,000 TMD de la planta concentradora de cobre y la Ingeniería de detalle en la mina de Toquepala, Perú, registrando un 60% de avance de obra. Plataforma Zacatecas.- Se logró en diciembre firmar la ampliación del plazo del contrato al 12 de agosto del 2016 y se le asignó el pozo Petlani-1, pozo exploratorio. Plataformas Modulares.- La plataforma modular Veracruz, con capacidad de perforación de 25,000 pies, se encuentra instalada en la plataforma Pemex Ayatzil A, y comenzó operaciones el 15 de octubre de La plataforma modular Tamaulipas está totalmente terminada y concluyeron las pruebas; nos encontramos en espera de la asignación de su localización para inicio de la instalación. 4T15 Página 4

5 Financiamiento 2014 Al 31 de Diciembre 2015 Deuda Deuda Caja y Deuda (Miles de dólares) Total (1) Total (1) Bancos (2) Neta Grupo México ,616 (112,616) Americas Mining Corporation ,562 (259,562) Southern Copper Corporation 4,180,863 5,951, ,435 5,072,026 Asarco 115,578 91,246 76,993 14,253 FM Rail Holding ,588 (166,588) GFM - Ferromex 361, , , ,733 Ferrosur 49,162 36,784 16,008 20,776 México Proyectos y Desarrollos 1,206,267 1,185,680 78,996 1,106,684 Grupo México (Consolidado) 5,913,263 7,560,272 1,762,565 5,797,706 GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 1.9x. El 93% de la deuda contratada está denominada en dólares y 7% en pesos. El 90% de la deuda se encuentra en tasa fija. Además de esto, GMEXICO tiene una posición fuerte con un calendario de pagos de su deuda cómodo. No tenemos pagos de capital importantes hasta el Así que durante este entorno de precios bajos de los metales, continuamos fortaleciendo nuestra posición y volviendo a nuestra empresa mucho más competitiva en costos mientras se mantiene un situación financiera muy cómoda. La fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada para enfrentar el difícil entorno económico que afecta sus distintas Divisiones y mantiene su compromiso de seguir adelante con su agresivo programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado. Vencimientos Grupo México Al 31 de Diciembre , , , , Mining Division Transportation Division Infrastructure Division 4T15 Página 5

6 División Minera Americas Mining Corporation Cifras Relevantes Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 1,741,786 1,487,428 (254,358) (14.6) 7,033,621 6,008,688 (1,024,933) (14.6) Costo de Ventas 964,437 1,112, , ,845,049 3,779,648 (65,401) (1.7) Utilidad de Operación 545, ,570 (402,168) (73.7) 2,319,770 1,384,454 (935,317) (40.3) EBITDA 669, ,479 (351,200) (52.4) 2,941,236 2,030,156 (911,080) (31.0) Margen EBITDA (%) 38.4% 21.4% 41.8% 33.8% Utilidad Neta 409,382 9,695 (399,687) (97.6) 1,327, ,757 (723,081) (54.5) Margen de Utilidad (%) 23.5% 0.7% 18.9% 10.1% Inversiones / Capex 450, ,235 (131,820) (29.3) 1,661,813 1,223,405 (438,408) (26.4) Precio Promedio de los Metales 1T 2T 3T Cuarto Trimestre Var. Enero - Diciembre Var % % Cobre (US$/Libra) (26.2) (19.6) Molibdeno (US$/Libra) (48.5) (41.7) Zinc (US$/Libra) (27.9) (10.6) Plata (US$/Onza) (10.3) (17.7) Oro (US$/Onza) 1, , , , , (8.0) 1, , (8.4) Plomo (US$/Libra) (99.2) (14.8) Acido Sulf. (US$/Ton) (1.5) Fuente: Cobre y Plata - COM EX; Zinc y Oro - LM E; M olibdeno - M etals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AM C Cobre.- La producción de cobre en el 2015 aumentó (+7%) comparado con el año anterior a 905,691 toneladas como resultado de una mayor producción en Buenavista (+26%). Molibdeno.- La producción de molibdeno acumulada al 4T15 incrementó (+0.3%) a 23,368 toneladas en comparación con el mismo periodo del año anterior. Zinc.- La producción de zinc acumulada en el 2015 cayó (-7%) a 61,905 toneladas en comparación a 66,614 toneladas acumuladas en el Esta caída es resultado de la suspensión de las operaciones en la mina Santa Eulalia. Plata.- La producción acumulada de plata aumentó (+3%) a 14,913 miles de onzas comparado con el acumulado en el 2014 explicado por mayor producción en Buenavista (+17%) y Toquepala (+12%) Oro.- La producción acumulada de oro aumentó (+12%) a 40,994 onzas debido a mayor producción en Buenavista (+32%). Los volúmenes de ventas aumentaron (+160%) debido a la compra de doré de oro. 4T15 Página 6

7 Producción Minera División Minera Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación % % Cobre (t.m.) Ventas 218, ,994 34, , ,259 76, Molibdeno (t.m.) Ventas 5,847 6, ,301 23,233 (69) (0.3) Zinc (t.m.) Ventas 26,596 27,893 1, , ,769 9, Plata (Miles oz) Ventas 4,091 4, ,554 14, Oro (Oz) Ventas 26,320 51,539 25, , ,757 95, Ácido Sulfúrico (t.m.) Ventas 433, ,984 96, ,865,372 1,927,029 61, Cash Cost Durante el 2015, el costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, excluyendo subproductos, fue US$1.73, por debajo del costo de US$1.98 acumulado en el 2014 (-13%). Esta reducción se debió principalmente a menores costos de combustibles y energía eléctrica así como mayor producción de bajo costo de las expansiones en Buenavista. En el 2015, el costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, neto de subproductos, fue de US$1.28 comparado con US$1.33 en el mismo periodo del año anterior. Esto a pesar de la fuerte caída en los precios de los subproductos Molibdeno (-42%) y Plata (- 18%). Para el futuro, esperamos una mayor reducción de nuestros costos, con la entrada en operación de la concentradora de Buenavista y nuestra expansión en Toquepala, así como el cierre de las operaciones de Hayden que actualmente tiene un cash-cost de US$2.28 por libra de cobre. Lo anterior tendrá como consecuencia una reducción de nuestros costo operativo en efectivo por libra de cobre, neto de subproductos, de US$1.28 a US$1.10. Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2015 se muestra a continuación: Zinc Acido 3.5% Sulfúrico 2.2% Molibdeno 4.0% Plata 3.8% Oro 3.0% Otros 0.7% Plomo 0.6% Cobre 82.2% 4T15 Página 7

8 Proyectos Inversiones de Capital.- En el 4T15 se invirtieron US$318 millones en la División Minera llegando a un acumulado de US$1,223 millones. En el año se han destinado US$748 millones a los proyectos de México y US$382 millones en los proyectos en Perú. Proyectos en México Proyectos de Buenavista.- Hemos invertido US$3,00 millones de nuestro programa de inversión de US$3,500 millones en esta mina para aumentar su capacidad de producción de cobre en aproximadamente 180% a 500,000 toneladas por año y 42% nuestra producción de molibdeno. La nueva Concentradora de Cobre y Molibdeno tiene una capacidad de producción anual de 188,000 toneladas de cobre y 2,600 toneladas de molibdeno. Adicionalmente, el proyecto producirá anualmente 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro. La planta se encuentra operando al 90% de su capacidad con 5 de los 6 molinos operando y el otro en etapa de pruebas. En el mes de Septiembre se obtuvo el primer concentrado de cobre. Gracias a los buenos resultados iniciales se espera un incremento gradual hasta llevar a la planta a su capacidad según lo esperado en el 2T16. El proyecto presenta un avance de 99% con una inversión de US$1,162 millones de su presupuesto total de US$1,384 millones. Planta ESDE III.- Las autoridades Mexicanas aprobaron el inicio de operaciones en Tinajas 1 (terrero de lixiviación), lo que permitirá a la planta ESDE III alcanzar su máxima capacidad de producción anual de 120,000 toneladas de cátodos de cobre durante el 1T16. Se ha invertido un total de US$525 millones, incluyendo la infraestructura necesaria. Sistema de Trituración y Bandas Transportadoras para Mineral Lixiviable (Quebalix IV).- Este proyecto aumentará la producción de cobre al mejorar y adelantar la recuperación, además de reducir el costo de acarreo. Tendrá una capacidad de trituración de 80 millones de toneladas por año y se espera finalizar el proyecto en el 2T16. El proyecto reporta un avance de 87%, con una inversión de US$ 209 millones de su presupuesto total de US$340 millones. Infraestructura.- El resto de los proyectos, que completan el programa de inversión, incluyen la Infraestructura necesaria (líneas de transmisión y subestaciones, abastecimiento de agua, presa de jales, talleres de equipo minero, terracerías, etc.). Proyectos en Perú Proyectos Toquepala.- Durante el 2015, hemos invertido US$392 millones en los proyectos de Toquepala de un total estimado de US$1,200 millones. Se estima que el proyecto produzca 100,000 toneladas adicionales de cobre con lo que la mina pasará de una capacidad de 135,000 toneladas en el 2015 a 235,000 toneladas para el 2018 y que se incremente la producción de molibdeno en 3,100 toneladas para el Se espera que inicie producción para el 1T18. Proyectos Cuajone.- El Proyecto Trituradora en el Tajo y Sistema de Fajas Transportadoras (IPCC) consiste en instalar una trituradora primaria en el tajo de la mina Cuajone y un sistema de fajas para transportar el mineral a la concentradora. Este proyecto pretende optimizar el proceso de acarreo reemplazando el transporte por ferrocarril, y consecuentemente reduciendo los costos de operación y mantenimiento, así como el impacto ambiental de la mina de Cuajone. La trituradora tendrá una capacidad de producción de procesamiento de 43.8 millones de toneladas por año. Estamos completando 4T15 Página 8

9 la ingeniería de detalle. Los principales componentes, incluyendo la trituradora y la faja transportadora, han sido adquiridos y hemos iniciado la preparación de la tierra y la obra civil. Al 31 de diciembre de 2015, hemos invertido $80.1 millones en este proyecto de un presupuesto de capital aprobado de $165.5 millones. Se espera que el proyecto esté terminado en el primer trimestre de T15 Página 9

10 División Transporte Cifras Relevantes Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 12,761 13, ,703 54,221 2, Carros Movidos 288, ,706 12, ,164,438 1,210,057 45, Ventas 492, ,618 (40,111) (8.1) 1,957,108 1,890,863 (66,245) (3.4) Costo de Ventas 315, ,732 (37,333) (11.8) 1,205,227 1,126,524 (78,703) (6.5) Utilidad de Operación 112, ,280 3, , ,324 32, EBITDA 152, ,758 2, , ,154 19, Margen EBITDA (%) 30.9% 34.2% 34.5% 36.8% Utilidad Neta 66,338 65,424 (914) (1.4) 296, ,955 7, Margen de Utilidad (%) 13.5% 14.5% 15.1% 16.1% Inversiones - (Capex) 136, ,021 (16,995) (12.5) 289, ,842 88, Los ingresos totales de la División Transporte acumulados al 4T15 fueron de US$1,891 millones, 3.4% por debajo del mismo periodo de Lo anterior debido al efecto de conversión resultado de una devaluación de 19.2% del peso contra dólar. Los ingresos expresados en pesos tuvieron un incremento acumulado al 4T15 de 15.2% con respecto al mismo periodo del año anterior. Los volúmenes transportados acumulados durante 2015, muestran un incremento de 5% en toneladas kilómetro y 4% en carros cargados transportados con respecto al mismo periodo del Los segmentos con mayor crecimiento en toneladas kilometro fueron: Metales (21%) como consecuencia de una mayor penetración en los tráficos del segmento y la baja de precios del acero lo que ha incrementado los movimientos de exportación y de importación tanto de materia prima como de producto terminado; Agrícolas (11%) por el incremento tanto en tráficos de cosechas nacionales como de importación; Automotriz (10%) por el aumento en el movimiento de vehículos como resultado del incremento en la producción de las armadoras; Intermodal (9%) por crecimiento en los tráficos en los puertos de Manzanillo y Veracruz, así como los corredores transfronterizos en Piedras Negras y Ciudad Juárez conectando con ferrocarriles norteamericanos. La contribución por segmento en los ingresos al 31 de diciembre de 2015 se muestra a continuación: Siderúrgicos, 6% Intermodal, 7% Cemento, 4% Otros, 5% Ingresos por Segmento Agrícolas, 28% Toneladas Kms Automotriz, 2,743 Cemento, 2,968 Industriales, 3,594 Energía, 4,028 Agrícolas, 19,545 Energía, 8% Químicos, 9% Minerales, 10% Industriales, 11% Automotriz, 12% Intermodal, 4,029 Siderúrgicos, 4,733 Químicos, 4,756 Minerales, 7,825 4T15 Página 10

11 El EBITDA acumulado a Diciembre de 2015, creció 3% con respecto al mismo periodo en 2014, pasando de US$675.8 a US$695.2 millones. El margen mejoró 2.3 puntos porcentuales, pasando de 34.5% a 36.8% año contra año. El crecimiento del EBITDA expresado en pesos por el periodo acumulado a Diciembre de 2015 con respecto al 2014 fue de 23%. Inversión de Capital.- El monto acumulado de inversión al cuarto trimestre fue de US$378 millones. Este monto incluye la compra de locomotoras, carros de ferrocarril, así como proyectos de infraestructura. Esto ha contribuido a poder hacer frente al incremento en volúmenes transportados y a mejorar nuestra eficiencia operativa. 4T15 Página 11

12 División Infraestructura MPD Cifras Relevantes Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación (Miles de Dólares) US$000 % US$000 % Ventas 157, ,084 31, , ,183 54, Costo de Ventas 90,857 72,785 (18,073) (19.9) 327, ,713 (43,890) (13.4) Utilidad de Operación 39,621 84,175 44, , ,868 64, EBITDA 56, ,969 59, , ,729 94, Margen EBITDA (%) 36.2% 61.3% 37.0% 49.1% Utilidad (Pérdida) Neta 26,263 46,200 19, , ,845 42, Margen de Utilidad (%) 16.7% 24.4% 14.3% 19.9% Inversiones - (Capex) 42,724 20,472 (22,252) (52.1) 482,360 89,534 (392,826) (81.4) Durante el 2015, las ventas consolidadas acumuladas alcanzaron US$616 millones, 10% por encima del acumulado en el El EBITDA acumulado de la División fue US$302 millones, lo que representa un incremento de 46% respecto al mismo periodo del año anterior. Inversiones de Capital.- A Diciembre de 2015 se han invertido US$89.6 millones en la División Infraestructura. Entre las inversiones destacan US$60 millones para la nueva plataforma modular Tamaulipas. Adicionalmente, en el 2015 se invirtieron US$90.2 millones en la autopista León-Salamanca que están registrado como otros activos. * * * * * 4T15 Página 12

13 Perfil de la Empresa Grupo México GMéxico es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias: La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation ( AMC ), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation ( SCC ) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América. La suma de ambas compañías mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.8%) y otros accionistas (11.2%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas. La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A. de C.V. ( ITM ) y FM Rail Holding S.A. de C.V. ( FM Rail Holding ), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. ( GFM ), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. ( Ferromex ), Ferrosur, S. A. de C. V. ( Ferrosur ), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso-Sinca Inbursa con el 25.01%. La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. ( MPD ), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. ( MCC ), Servicios de Ingeniería Consutec, S.A. de C.V. ( Consutec ), Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. ( La México ) y México Generadora de Energía ( MGE ). MPD, La México, MCC, Consutec y MGE son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. Consutec se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. La México ofrece servicios de perforación para la exploración de petróleo y agua y servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. MGE es activo en la construcción y servicio de las plantas de energía de ciclo combinado. Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe. 4T15 Página 13

14 Conferencia telefónica para discutir los resultados del cuarto trimestre del México D.F., Febrero 10, 2016 Grupo México, S.A.B. de C.V. ( Grupo México -BMV: GMEXICOB) llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del cuarto trimestre del 2015 con la comunidad financiera el 16 de febrero del 2016 a la 12:30 pm (Hora de México). Una sesión de preguntas y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada. Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia: (888) (Participantes Fuera de Estados Unidos) (847) (Participantes de Estados Unidos) Código de Confirmación: Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el 01 de Marzo del Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de internet de Grupo México. (888) (Participantes desde Estados Unidos) (630) (Participantes fuera de Estados Unidos) Código de confirmación: # Relación con Inversionistas: Marlene Finny Grupo México, S.A.B. de C.V. Campos Elíseos No. 400 México, DF (52) ir@mm.gmexico.com web site: 4T15 Página 14

15 GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADO DE RESULTADOS 4T15 4T14 Variación Variación Ventas netas 1,988,054 2,322,468 (334,414) 8,174,510 9,286,353 (1,111,843) Costo de ventas 1,304,150 1,204,452 99,698 4,766,550 5,015,430 (248,880) Gastos de exploración 12,801 17,595 (4,794) 49,179 79,445 (30,266) Utilidad bruta 671,102 1,100,421 (429,318) 3,358,781 4,191,477 (832,697) Márgen bruto 34% 47% 41% 45% Gastos de administración 63,716 66,762 (3,045) 242, ,265 (12,102) Remediación por daño ambiental 21,500 43,801 (22,301) 45,003 91,350 (46,347) EBITDA 594, ,072 (266,610) 3,014,471 3,832,602 (818,131) Depreciación y amortización 228, ,568 28, , ,167 71,408 Utilidad de operación 356, ,290 (432,326) 2,194,040 3,039,695 (845,656) Márgen operativo 18% 34% 27% 33% Gasto por intereses 96,014 47,494 48, , ,317 92,752 Ingreso por intereses 20,879 (6,460) 27,338 (344) (53,785) 53,441 (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (17,638) 46,923 (64,561) (272,899) (157,727) (115,172) Otros (ingresos) gastos - Neto 14, ,939 (93,914) 107,277 40,046 67,232 Utilidades antes de Impuestos 243, ,394 (349,709) 2,060,937 3,004,844 (943,908) Impuestos 109, ,328 (3,459) 756, ,864 (197,263) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (8,252) (7,370) (882) (22,398) (31,517) 9,119 Utilidad Neta 142, ,436 (345,369) 1,326,734 2,082,497 (755,763) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 37,714 71,896 (34,182) 268, ,568 (108,729) Utilidad Neta Controladora 104, ,540 (311,187) 1,057,895 1,704,929 (647,034) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 1,762,565 1,640, ,195 1,762,565 1,640, ,195 Efectivo restringido 85,057 91,745 (6,688) 85,057 91,745 (6,688) Cuentas por cobrar 765, ,705 (121,896) 765, ,705 (121,896) Inventarios 980, ,622 (5,426) 980, ,622 (5,426) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 736, ,451 9, , ,451 9,886 Total Activo Circulante 4,329,963 4,331,892 (1,930) 4,329,963 4,331,892 (1,930) Propiedades, planta y equipo - Neto 13,278,616 12,753, ,709 13,278,616 12,753, ,709 Material lixiviable - Neto 805, , , , , ,316 Otros activos a largo plazo 3,148,396 2,889, ,993 3,148,396 2,889, ,993 Total Activo 21,562,790 20,538,702 1,024,089 21,562,790 20,538,702 1,024,089 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 144, ,724 (243,135) 144, ,724 (243,135) Pasivos acumulados 1,231,792 1,402,229 (170,437) 1,231,792 1,402,229 (170,437) Total Pasivo Circulante 1,376,381 1,789,952 (413,571) 1,376,381 1,789,952 (413,571) Deuda a largo plazo 7,415,683 5,525,539 1,890,144 7,415,683 5,525,539 1,890,144 Otros pasivos a largo plazo 1,391,890 1,615,892 (224,001) 1,391,890 1,615,892 (224,001) Total Pasivo 10,183,954 8,931,383 1,252,571 10,183,954 8,931,383 1,252,571 Capital social 2,003,496 2,003,496 (0) 2,003,496 2,003,496 (0) Otras cuentas de capital (2,230,466) (1,677,920) (552,546) (2,230,466) (1,677,920) (552,546) Resultados acumulados 10,077,482 9,503, ,929 10,077,482 9,503, ,929 Total capital contable 9,850,511 9,829,128 21,383 9,850,511 9,829,128 21,383 Participación no controladora 1,528,326 1,778,191 (249,865) 1,528,326 1,778,191 (249,865) Total Pasivo y Capital Contable 21,562,790 20,538,702 1,024,089 21,562,790 20,538,702 1,024,089 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 142, ,436 (345,369) 1,326,734 2,082,497 (755,763) Depreciación y amortización 228, ,568 28, , ,167 71,408 Impuestos diferidos (87,284) (180,064) 92,780 (82,449) (268,000) 185,551 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (8,252) (7,370) (882) (22,398) (31,517) 9,119 Otros - Neto 50,587 (7,709) 58,296 52,421 (16,862) 69,283 Cambios en activos y pasivos circulantes 41,328 (114,652) 155,980 (102,432) (107,803) 5,372 Efectivo generado por la operación 367, ,209 (10,841) 2,049,451 2,464,482 (415,030) Adiciones a propiedades y equipo (457,728) (628,796) 171,068 (1,690,781) (2,433,200) 742,419 Adquisición de Silverbell LLC - (1,027) 1,027 - (116,663) 116,663 Concesión Minera El Pilar (100,448) - (100,448) Efectivo restringido 52,062 78,377 (26,315) 6,688 (36,216) 42,904 Reembolso de capital de acciones de carácter permanente ,650 30,286 (11,636) Otros - Neto 16,176 65,960 (49,784) (260,889) 371,114 (632,003) Efectivo utilizado en actividades de inversión (389,490) (485,486) 95,996 (2,026,779) (2,184,679) 157,900 Financiamiento 59, ,747 (129,110) 2,153, ,020 1,769,908 Amortizacion de financiamientos (96,744) (95,221) (1,523) (474,098) (191,596) (282,502) Dividendos pagados (96,350) (234,693) 138,343 (547,972) (751,850) 203,877 Recompra de acciones SCC (280,012) (293,829) 13,817 (1,004,364) (682,774) (321,590) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (413,469) (434,996) 21, ,494 (1,242,200) 1,369,693 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (2,551) 4,466 (7,017) (27,970) 13,705 (41,675) Cambio neto en efectivo (438,142) (537,807) 99, ,196 (948,692) 1,070,888 Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,200,708 2,178,177 22,531 1,640,370 2,589,062 (948,692) Efectivo y valores realizables al final del año 1,762,565 1,640, ,196 1,762,565 1,640, ,196 4T15 Página 15

16 AMERICAS MINING CORPORATION (AMC) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADOS DE RESULTADOS 4T15 4T14 Variación Variación Ventas netas 1,487,428 1,741,786 (254,358) 6,008,688 7,033,621 (1,024,933) Costo de ventas 1,112, , ,006 3,779,650 3,845,049 (65,399) Gastos de exploración 12,801 17,595 (4,794) 49,179 79,445 (30,266) Utilidad bruta 362, ,754 (397,570) 2,179,859 3,109,127 (929,268) Márgen bruto 24% 44% 36% 44% Gastos de administración 33,637 33,945 (307) 128, , Remediación por daño ambiental 21,500 43,801 (22,301) 45,003 91,350 (46,347) EBITDA 318, ,679 (351,200) 2,030,156 2,941,236 (911,081) Depreciación y amortización 163, ,269 27, , ,080 52,247 Utilidad de operación 143, ,739 (402,168) 1,384,454 2,319,770 (935,317) Márgen operativo 10% 31% 23% 33% Gasto por intereses 69,587 29,907 39, , ,122 74,225 Ingreso por intereses 22,971 (3,332) 26,303 12,517 (15,662) 28,179 Otros (ingresos) gastos - Neto 11,167 (8,519) 19,686 26,758 (24,601) 51,359 Utilidades antes de Impuestos 39, ,682 (487,837) 1,120,832 2,209,912 (1,089,080) Impuestos 37,328 79,450 (42,122) 443, ,976 (241,143) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (7,336) (6,036) (1,300) (16,790) (23,861) 7,071 Utilidad Neta 9, ,268 (444,415) 693,788 1,548,796 (855,008) Utilidad neta atribuida a participación no controladora ,886 (44,728) 89, ,958 (131,927) Utilidad Neta Controladora 9, ,382 (399,687) 604,757 1,327,838 (723,081) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 1,215, , ,038 1,215, , ,038 Efectivo restingido 38,087 48,179 (10,092) 38,087 48,179 (10,092) Cuentas por cobrar 508, ,306 (103,811) 508, ,306 (103,811) Inventarios 889, ,107 (19,227) 889, ,107 (19,227) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 658, ,265 12, , ,265 12,059 Total Activo Circulante 3,310,776 2,972, ,967 3,310,776 2,972, ,967 Propiedades, planta y equipo - Neto 9,667,679 9,087, ,249 9,667,679 9,087, ,249 Material lixiviable - Neto 805, , , , , ,316 Otros activos a largo plazo 1,729,685 1,568, ,757 1,729,685 1,568, ,757 Total Activo 15,513,955 14,192,666 1,321,290 15,513,955 14,192,666 1,321,290 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 24, ,332 (200,000) 24, ,332 (200,000) Pasivos acumulados 1,507,805 1,572,537 (64,733) 1,507,805 1,572,537 (64,733) Total Pasivo Circulante 1,532,137 1,796,869 (264,733) 1,532,137 1,796,869 (264,733) Deuda a largo plazo 6,018,375 4,072,109 1,946,266 6,018,375 4,072,109 1,946,266 Otros pasivos a largo plazo 977,299 1,204,502 (227,204) 977,299 1,204,502 (227,204) Total Pasivo 8,527,810 7,073,481 1,454,330 8,527,810 7,073,481 1,454,330 Capital social 1,056,021 1,056,021-1,056,021 1,056,021 - Otras cuentas de capital (2,123,932) (1,673,750) (450,182) (2,123,932) (1,673,750) (450,182) Resultados acumulados 7,404,277 6,801, ,424 7,404,277 6,801, ,424 Total capital contable 6,336,366 6,184, ,242 6,336,366 6,184, ,242 Participación no controladora 649, ,061 (285,282) 649, ,061 (285,282) Total Pasivo y Capital Contable 15,513,955 14,192,666 1,321,290 15,513,955 14,192,666 1,321,290 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 9, ,268 (444,415) 693,788 1,548,796 (855,008) Depreciación y amortización 163, ,269 27, , ,080 52,247 Impuestos diferidos (107,025) (165,576) 58,551 (170,377) (298,628) 128,251 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (7,336) (6,036) (1,300) (16,790) (23,861) 7,071 Otros - Neto 38,859 (28,203) 67,062 19,269 (33,752) 53,021 Cambios en activos y pasivos circulantes 66,848 (327,147) 393,995 10,474 (331,783) 342,256 Efectivo generado por la operación 164,676 63, ,101 1,158,690 1,430,852 (272,162) Adiciones a propiedades y equipo (318,235) (450,056) 131,821 (1,223,405) (1,661,813) 438,408 Adquisición de Silverbell LLC - (1,027) 1,027 - (116,663) (139) Concesión Minera El Pilar (100,448) - (100,448) Efectivo restringido 2,340 18,845 (16,505) 10,091 (7,885) 17,977 Otros - Neto (13,500) 259,424 (272,924) (107,135) 225,276 (332,411) Efectivo utilizado en actividades de inversión (329,395) (172,813) (156,581) (1,420,897) (1,561,086) 23,387 Financiamiento ,045, ,578 1,930,212 Amortizacion de financiamientos (6,083) - (6,083) (290,332) - (290,332) Dividendos pagados (3,882) (171,032) 167,150 (38,006) (531,768) 493,762 Recompra de acciones de SCC (280,012) (293,829) 13,817 (1,004,364) (682,774) (321,590) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (289,977) (464,861) 174, ,088 (1,098,964) 1,812,052 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables 1,680 35,205 (33,525) 8,155 55,048 (46,893) Cambio neto en efectivo (453,016) (538,894) 85, ,037 (1,174,150) 1,633,186 Efectivo y valores realizables al inicio del año 1,669,005 1,295, , ,952 1,931,102 (1,174,149) Efectivo y valores realizables al final del año 1,215, , ,038 1,215, , ,038 4T15 Página 16

17 FM RAIL HOLDING, S. A. D E C. V. ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADO DE RESULTADOS 4T15 4T14 Variación Variación Ventas netas 452, ,729 (40,111) 1,890,863 1,957,108 (66,245) Costo de ventas 277, ,065 (37,333) 1,126,524 1,205,227 (78,703) Utilidad bruta 174, ,664 (2,778) 764, ,881 12,458 Márgen bruto 39% 36% 40% 38% Gastos de administración 20,425 23,336 (2,911) 76,862 85,263 (8,401) EBITDA 154, ,232 2, , ,876 19,278 Depreciación y amortización 38,181 41,912 (3,731) 159, ,060 (11,907) Utilidad de operación 116, ,416 3, , ,558 32,766 Márgen operativo 26% 23% 28% 25% Gasto por intereses 6,128 9,738 (3,610) 27,398 28,602 (1,204) Ingreso por intereses (1,684) (3,177) 1,493 (6,187) (11,446) 5,259 Otros (ingresos) gastos - Neto (917) (6,852) 5,935 (11,029) (22,166) 11,137 Utilidades antes de Impuestos 112, , , ,568 17,574 Impuestos 30,206 32,931 (2,725) 143, ,196 1,564 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (916) (1,334) 418 (5,608) (7,656) 2,048 Utilidad Neta 83,463 81,110 2, , ,028 13,962 Utilidad neta atribuida a participación no controladora 18,039 14,772 3,267 76,035 69,790 6,245 Utilidad Neta Controladora 65,424 66,338 (914) 303, ,238 7,717 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 335, ,444 49, , ,444 49,579 Cuentas por cobrar 170, ,332 (30,073) 170, ,332 (30,073) Inventarios 38,937 46,301 (7,364) 38,937 46,301 (7,364) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 60,394 75,376 (14,982) 60,394 75,376 (14,982) Total Activo Circulante 604, ,453 (2,840) 604, ,453 (2,840) Propiedades, planta y equipo - Neto 1,753,908 1,801,550 (47,642) 1,753,908 1,801,550 (47,642) Otros activos a largo plazo 254, ,665 (50,166) 254, ,665 (50,166) Total Activo 2,613,020 2,713,668 (100,648) 2,613,020 2,713,668 (100,648) Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 14,797 27,935 (13,138) 14,797 27,935 (13,138) Pasivos acumulados 218, ,837 (51,530) 218, ,837 (51,530) Total Pasivo Circulante 233, ,772 (64,668) 233, ,772 (64,668) Deuda a largo plazo 317, ,621 (65,534) 317, ,621 (65,534) Otros pasivos a largo plazo 61,518 82,949 (21,431) 61,518 82,949 (21,431) Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 7,572 9,549 (1,977) 7,572 9,549 (1,977) Total Pasivo 619, ,891 (153,610) 619, ,891 (153,610) Capital social Otras cuentas de capital (574,780) (331,063) (243,717) (574,780) (331,063) (243,717) Resultados acumulados 2,197,110 1,893, ,956 2,197,110 1,893, ,956 Total capital contable 1,622,335 1,562,096 60,239 1,622,335 1,562,096 60,239 Participación no controladora 371, ,681 (7,277) 371, ,681 (7,277) Total Pasivo y Capital Contable 2,613,020 2,713,668 (100,648) 2,613,020 2,713,668 (100,648) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 83,463 81,110 2, , ,028 13,962 Depreciación y amortización 38,181 41,912 (3,731) 159, ,060 (11,907) Impuestos diferidos (3,830) 8,803 (12,633) (8,982) (2,997) (5,985) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (916) (1,334) 418 (5,608) (7,656) 2,048 Otros - Neto (590) (6,703) 6,113 (3,135) (8,150) 5,015 Cambios en activos y pasivos circulantes 36,230 62,508 (26,278) (9,633) 52,880 (62,513) Efectivo generado por la operación 152, ,296 (33,758) 511, ,165 (59,380) Adiciones a propiedades y equipo (119,021) (136,016) 16,995 (377,842) (289,027) (88,815) Reembolso de capital de acciones de carácter permanente ,883 (24,883) Dividendos cobrados 1,578 1,590 (12) 3,553 4,998 (1,445) Efectivo utilizado en actividades de inversión (117,443) (134,426) 16,983 (374,289) (259,146) (115,143) Financiamiento - 147,475 (147,475) - 147,475 (147,475) Amortizacion de financiamientos (5,158) (83,008) 77,850 (27,440) (109,905) 82,465 Dividendos recibidos (pagados) - Neto - (279,252) 279,252 (26,000) (305,252) 279,252 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (5,158) (214,785) 209,627 (53,440) (267,682) 214,242 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (3,865) (31,037) 27,172 (34,477) (41,200) 6,723 Cambio neto en efectivo 26,072 (193,952) 220,024 49,579 3,137 46,442 Efectivo y valores realizables al inicio del año 308, ,396 (170,445) 285, ,307 3,137 Efectivo y valores realizables al final del año 335, ,444 49, , ,444 49,579 4T15 Página 17

18 MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 12 meses ESTADO DE RESULTADOS 4T15 4T14 Variación Variación Ventas netas 189, ,115 31, , ,003 54,180 Costo de ventas 72,785 90,858 (18,074) 283, ,603 (43,890) Utilidad bruta 116,299 66,257 50, , ,400 98,070 Márgen bruto 62% 42% 54% 42% Gastos de administración 5,773 5, ,297 18,704 2,593 EBITDA 115,969 56,885 59, , ,856 94,873 Depreciación y amortización 26,351 21,445 4,907 92,305 61,265 31,041 Utilidad de operación 84,175 39,621 44, , ,431 64,436 Márgen operativo 45% 25% 36% 27% Gasto por intereses 25,222 13,636 11,586 69,128 51,403 17,725 Ingreso por intereses (1,818) (842) (976) (3,351) (4,521) 1,170 Otros (ingresos) gastos - Neto (5,443) 4,181 (9,624) 8,444 7, Utilidades antes de Impuestos 66,214 22,646 43, ,647 99,710 44,937 Impuestos 20,048 (3,608) 23,657 21,844 19,132 2,712 Utilidad Neta 46,165 26,254 19, ,803 80,578 42,225 Utilidad neta atribuida a participación no controladora (35) (9) (25) (43) (17) (25) Utilidad Neta 46,200 26,263 19, ,845 80,595 42,250 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 78,996 47,952 31,043 78,996 47,952 31,043 Efectivo restringido 46,969 49,531 (2,562) 46,969 49,531 (2,562) Cuentas por cobrar 87,055 75,066 11,988 87,055 75,066 11,988 Inventarios 51,376 30,214 21,162 51,376 30,214 21,162 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 147, ,829 (39,163) 147, ,829 (39,163) Total Activo Circulante 412, ,592 22, , ,592 22,469 Propiedades, planta y equipo - Neto 1,811,428 1,817,197 (5,769) 1,811,428 1,817,197 (5,769) Otros activos a largo plazo 434, ,810 71, , ,810 71,395 Total Activo 2,657,694 2,569,599 88,095 2,657,694 2,569,599 88,095 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 105, ,457 (29,998) 105, ,457 (29,998) Pasivos acumulados 189, ,191 (40,746) 189, ,191 (40,746) Total Pasivo Circulante 294, ,648 (70,744) 294, ,648 (70,744) Deuda a largo plazo 1,080,221 1,070,810 9,411 1,080,221 1,070,810 9,411 Otros pasivos a largo plazo 229, ,368 (47,218) 229, ,368 (47,218) Total Pasivo 1,604,275 1,712,825 (108,551) 1,604,275 1,712,825 (108,551) Capital social 901, , , ,552 - Otras cuentas de capital (98,533) (186,283) 87,750 (98,533) (186,283) 87,750 Resultados acumulados 249, , , , , ,552 Total capital contable 1,052, , ,302 1,052, , ,302 Participación no controladora Total Pasivo y Capital Contable 2,657,694 2,569,599 88,095 2,657,694 2,569,599 88,095 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 46,165 26,253 19, ,803 80,578 42,225 Depreciación y amortización 26,351 21,445 4,906 92,305 61,265 31,040 Impuestos diferidos 18,253 (14,151) 32,404 13,721 (11,260) 24,981 Otros - Neto 10,718 3,548 7,170 13,412 7,829 5,583 Cambios en activos y pasivos circulantes (30,464) (66,275) 35,811 2,747 (137,456) 140,203 Efectivo generado por la operación 71,023 (29,180) 100, , ,032 Adiciones a propiedades y equipo (20,472) (42,723) 22,251 (89,534) (482,360) 392,826 Efectivo restringido 49,722 53,567 (3,845) 2,562 (34,296) 36,857 Otros - Neto (53,384) (23,772) (29,612) (78,784) 201,534 (280,319) Efectivo utilizado en actividades de inversión (24,134) (12,928) (11,206) (165,757) (315,121) 149,364 Financiamiento 59,637 41,561 18, , ,722 (15,584) Amortizacion de financiamientos (85,503) (12,807) (72,696) (156,326) (81,691) (74,635) Otros - Neto ,820 (238,820) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (25,866) 28,754 (54,620) (48,188) 280,851 (329,039) Cambio neto en efectivo 21,023 (13,354) 34,377 31,044 (33,314) 64,358 Efectivo y valores realizables al inicio del año 57,971 61,305 (3,333) 47,952 81,266 (33,314) Efectivo y valores realizables al final del año 78,996 47,952 31,044 78,996 47,952 31,044 4T15 Página 18