RESULTADOS Primer Trimestre de 2013

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1 RESULTADOS Primer Trimestre de 2013 Contacto Inversionistas: Jorge Pulido (55) Cifras Relevantes en Dólares 1 México D.F., a 26 de abril de Grupo México, S.A.B. de C.V. ( Grupo México GMéxico -BMV: GMEXICOB) Las ventas consolidadas durante el 1T13 fueron US$2,456 millones, un 11% menor comparado con el año anterior debido a una caída en el precio de los metales: cobre (-5%), molibdeno (-20%), plata (-8%) y oro (-4%). Asimismo, tuvimos menor producción de cobre en nuestras minas por menores leyes de mineral, compensado parcialmente por mayores ventas de molibdeno (+6%), un incremento en ventas de la División Transporte de 3% y un crecimiento en ventas de 103% en la División Infraestructura. El costo de ventas durante el 1T13 fue US$1,240 millones, 5% menor respecto al 1T12 a pesar de las fuertes presiones inflacionarias en los principales insumos, mismas que fueron compensadas con mayor productividad y ahorros, así como con eficiencias operativas y control de costos. El EBITDA del 1T13 fue US$1,203 millones, equivalente a 49% de las ventas. El EBITDA de la División Minera alcanzó US$997 millones con un margen de 51%, el EBITDA de la División Transporte alcanzó US$142 millones con un margen de 33% y la División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$32 millones con un margen de 42%. La utilidad neta consolidada del 1T13 ascendió a US$577 millones con un margen equivalente a 24% de las ventas. Las inversiones de capital en el 1T13 fueron US$620 millones, lo que representa 108% de la utilidad neta y una cifra récord en un trimestre, lo que confirma el compromiso de la Empresa para crear valor sostenible en el futuro. El 19 de abril de 2013 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.26 pesos por cada acción en circulación, a ser pagado en una sola exhibición a partir del 23 de mayo de Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 2,746,249 2,456,234 (290,015) (10.6) Costo de Ventas 1,284,992 1,227,930 (57,062) (4.4) Utilidad de Operación 1,264, ,607 (265,076) (21.0) EBITDA 1,393,138 1,203,438 (189,700) (13.6) Margen EBITDA (%) 50.7% 49.0% Utilidad Neta 717, ,668 (140,554) (19.6) Margen de Utilidad (%) 26.1% 23.5% Inversiones / Capex 481, , , Empleados 27,388 29,466 2, Todas las cifras están expresadas en dólares ( US$ ) moneda de los Estados Unidos de América ( EUA ), bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario. 1T13 Página 1

2 Eventos Relevantes Inversiones de Capital en GMéxico.- Durante el 1T13, las inversiones de capital ascendieron a US$620 millones, un incremento de 29% respecto al año anterior. La División Minera realizó inversiones por US$366 millones, en la División Transporte se invirtieron US$36 millones y en la División de Infraestructura se invirtieron US$218 millones. División Minera Inicia Operaciones la Quebalix III en Buenavista.- En Febrero, se concluyó la construcción y pruebas del Quebalix III y comenzó a operar en marzo de El proyecto tuvo un presupuesto total de US$76 millones. El proyecto permitirá triturar hasta 15 millones de toneladas de mineral por año, aumentando y adelantando la recuperación de cobre durante el proceso de lixiviación beneficiando tanto la producción de las plantas ESDE y reduciendo el costo de transporte de mineral. Primera Planta de Molibdeno en Buenavista.- Se concluyó la construcción de la primera Planta de Molibdeno que producirá 2,000 toneladas de molibdeno contenido en concentrados por año. La planta tuvo un costo de US$38 millones. Las pruebas comenzaron en abril y se espera inicar producción en Mayo Reservas de mineral en AMC superan los 70 millones de toneladas.- En 2012 se incrementaron las reservas de AMC 14%, reforzando nuestra posición como líder global en reservas de cobre. Inversiones de Capital.- A Marzo del 2013 se han invertido US$366 millones en la División Minera, representando un incremento de 84% respecto al 1T12. Se destinaron US$180 millones a Buenavista, US$92 millones a las demás operaciones y proyectos de México, US$49 millones a los proyectos de Mission y compra de equipo de mina en Asarco, y US$48 millones a la operación y proyectos en Perú. Minera México Reconocida como Empresa Socialmente Responsable (ESR).- Por tercer año consecutivo, el Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi) otorgó este distintivo ESR a Minera México lo que estimula y compromete para seguir llevando a las comunidades seguridad social, empleo, salud, educación, vivienda y mejor calidad de vida en las regiones donde operamos, y donde difícilmente llegaría otra actividad económica. División Transporte Buen Desempeño Operativo en ITM.- Durante el 1T13, se movieron 270,107 carros, un crecimiento de 0.4% comparado con el 1T12 representando el mayor volumen transportado a la fecha. El segmento de Minerales creció 18% respecto al 1T12 en número de carros, el segmento siderúrgico creció 14% respecto al 1T12 y el segmento Intermodal continúa mostrando crecimientos relevantes al haber transportado 66,381 contenedores durante el 1T13, 2.3% más que el año anterior, debido en parte a tráficos más largos con origen en México D.F y Guadalajara y con destino en Mexicali. 1T13 Página 2

3 Segmento Energía Crecimiento Importante.-Este segmento reflejó un crecimiento importante, debido al contrato que se obtuvo para transportar combustóleo pesado de PEMEX de su refinería en Tula, Hidalgo a su terminal de Pajaritos, Veracruz. Inversiones de Capital.- A Marzo de 2013 se han invertido US$36 millones de los US$531 millones aprobados para el 2013 ya que las inversiones han sido canalizadas principalmente en el mantenimiento de infraestructura, construcción, rehabilitación y ampliación de laderos, que se requieren como infraestructura base para completar nuestro programa. Asimismo, debido a estas inversiones en infraestructura básica nuestra velocidad promedio se vio disminuida. La Empresa está convencida que estas inversiones nos permitirán una mejor operación e incluso incrementar a máximos históricos nuestra velocidad promedio. División Infraestructura Inversiones de Capital.- A Marzo de 2013 se han invertido US$218 millones en la División de Infraestructura. Entre las inversiones destacan US$162 millones para dos nuevas plataformas marinas y dos equipos modulares y US$50 millones para la construcción de las plantas de energía. Plantas de Energía.- La construcción de las dos plantas de energía de ciclo combinado progresa favorablemente conforme al plan. La primera planta se completó al 100% y está en fase de pruebas, mientras que la segunda planta reporta un avance del 68%. A la fecha se han invertido US$380 millones del total presupuestado de US$577 millones. La primer planta de 250 mega watts entrará en operación el 4T13 y la segunda planta el 2T14. Plataformas de 400ft para servicio a Pemex.- GMéxico ha invertido US$140 millones del presupuesto de US$493 millones para la adquisición de dos nuevas plataformas para perforación petrolera. Se espera que estas plataformas inicien operaciones el 1T14 y 2T14 respectivamente. Equipos Modulares para Servicio a Pemex.- Con el propósito de aprovechar la demanda de Pemex ante el crecimiento de yacimientos petroleros, se compraron 2 equipos modulares para perforación en el Golfo de México. A la fecha se han invertido US$51 millones del total presupuestado de US$174 millones. Se estima que entren en operación a finales de Planta Eólica Oaxaca.- GMéxico firmó un contrato para la construcción de una planta eólica en Oaxaca, con un valor de US$149 millones que cuenta con 37 turbinas con una capacidad de generación de 74 mega watts. Se llevan invertidos US$30 millones y se espera que entre en operación el 2T14. Autopista León-Salamanca.- Continúa la construcción de la autopista Salamanca León la cual presenta un avance de 18%. Se espera que la autopista comience a operar en el 1T14. 1T13 Página 3

4 Financiamiento 2012 Al 31 de Marzo 2013 Deuda Deuda Caja y Deuda (Miles de dólares) Total Total Bancos (1) Neta Grupo México ,801 (52,801) Americas Mining Corporation 553, (13) Southern Copper Corporation 2,745,885 4,214,121 2,666,838 1,547,283 Asarco ,816 (14,816) Infraestructura y Transportes México (ITM) ,961 (246,961) GFM - Ferromex 417, ,608 97, ,549 Ferrosur 110,204 80,654 59,727 20,927 México Proyectos y Desarrollos 9, , , ,578 Grupo México (Consolidado) 3,835,719 5,590,783 3,531,037 2,059,746 (1) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo El costo financiero al 31 de marzo de 2013 fue US$53 millones. GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda total a EBITDA de 1.16x. El 92.3% de la deuda contratada está denominada en US dólares y 7.7% en pesos moneda nacional. El 90% de la deuda se encuentra en tasa fija. Durante 2013, únicamente se tienen vencimientos por US$113 millones. AMC y Asarco no tienen deuda y SCC mantiene un perfil de amortizaciones muy cómodo con vencimientos relevantes hasta el Vencimientos Grupo México Al 31 Marzo T13 Página 4

5 División Minera Americas Mining Corporation Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 2,305,313 1,960,762 (344,551) (14.9) Costo de Ventas 1,012, ,171 (84,645) (8.4) Utilidad de Operación 1,148, ,811 (277,369) (24.2) EBITDA 1,210, ,759 (213,749) (17.7) Margen EBITDA (%) 52.5% 50.8% Utilidad Neta 614, ,279 (136,328) (22.2) Margen de Utilidad (%) 26.7% 24.4% Inversiones / Capex 198, , , Mercado de Metales Durante el 1T13, el precio del cobre promedio se mantuvo en línea con los precios observados durante el 4T12, sin embargo en días pasados tuvo un ajuste importante llegando a tocar niveles de US$3.07 por libra. El precio de cobre ha estado influenciado por noticias negativas provenientes de Europa (como Chipre), menor demanda en China e inventarios altos. No obstante, mayor dinamismo de construcción de nuevas casas en Estados Unidos, huelgas tanto en minas como en puertos y reacción positivas de la economía China ante las políticas implementadas en el pasado, así como la estabilización de la crisis Europea, nos hacen estar positivos en que la demanda y los precios del cobre incrementarán durante la segunda mitad del año. No obstante, en el corto plazo los precios seguirán influenciados por noticias macroeconómicas en todo el mundo, pero consideramos que los fundamentales de la Industria no han cambiado y se mantendrán sólidos en el Precio Promedio de los Metales 4T Primer Trimestre Var % Cobre ($cts/libra) (4.9) Molibdeno ($dlls/libra) (20.0) Zinc ($cts/libra) Plata ($dlls/onza) (8.1) Oro ($dlls/onza) 1, , , (3.6) Plomo ($cts/libra) Acido Sulf. ($dlls/ton) (18.8) Fuente: Cobre y Plata - COMEX; Zinc y Oro - LME; Molibdeno - Metals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AMC 1T13 Página 5

6 Producción Minera División Minera Primer Trimestre Variación % Cobre (t.m.) Ventas 216, ,616 (19,858) (9.2) Molibdeno* (t.m.) Ventas 4,608 4, Zinc (t.m.) Ventas 24,663 23,456 (1,207) (4.9) Plata (Miles oz) Ventas 4,789 4,394 (395) (8.2) Oro (Oz) Ventas 18,115 15,627 (2,488) (13.7) Ácido Sulfúrico (t.m.) Ventas 517, ,590 (75,457) (14.6) *Asarco no produce este mineral. Cobre.- La producción de cobre al 31 de marzo de 2013 fue de 194,926 toneladas, disminuyó 3% comparado con el mismo periodo del año anterior debido a menor producción en Toquepala (-19%), Mission (-6%) y Buenavista (-2%) resultado de menores leyes y paros programados para mantenimiento; parcialmente compensado por una mayor producción en Cuajone (+10%) y La Caridad (+4%), resultado de mayores leyes y recuperación en estas minas. Molibdeno.- La producción de molibdeno al 31 de marzo de 2013 incrementó 4% a 4,810 toneladas en comparación a 4,623 toneladas en el mismo periodo del año anterior. Este incremento se explica por la mayor producción en La Caridad (+35%), resultado de mayores leyes y recuperación. Zinc.- La producción de zinc al 31 de marzo de 2013 incrementó 4% a 23,457 toneladas en comparación a 22,592 toneladas en el mismo periodo del año anterior. Este incremento es resultado del reinicio de operaciones en la mina Santa Eulalia. Plata.- La producción de plata disminuyó 6% a 3,512 miles de onzas en el 1T13 comparada con en el mismo periodo del año anterior explicado por la menor producción en nuestra mina de Toquepala, debido a menores recuperaciones. Oro.- La producción de oro al 31 de marzo de 2013 disminuyó 12% a 9,115 onzas en comparación a las 10,317 onzas del mismo periodo del año anterior debido a menor producción en Buenavista por menores leyes y recuperaciones. 1T13 Página 6

7 Cash Cost El costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost excluyendo subproductos en el 1T13 fue US$2.07, ligeramente por arriba del costo de US$1.95 en el 1T12. Este incremento se explica principalmente por aumentos en el costo de energía y mano de obra. El costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, neto de subproductos, fue US$1.20 por libra en el 1T13, comparado con US$0.84 centavos por libra en 1T12. Este incremento se debió principalmente a la caída en precio de nuestros principales sub-productos. Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2013 se muestra a continuación: Proyectos Ampliación Buenavista.- La Planta ESDE III con una producción adicional de 120,000 toneladas anuales de cobre presenta un avance de 48.5%. Se llevan invertidos US$171 millones del total presupuestado de US$444 millones. Se estima que entre en operación el 1S14. El proyecto de la nueva Concentradora de Cobre II con circuito adicional de Molibdeno Integrado producirá concentrados de cobre con capacidad de 188,000 toneladas anuales de cobre contenido, 2.3 millones de onzas anuales de plata contenida, y 21,000 onzas anuales de oro contenido en promedio. Además la planta contará con un circuito de molibdeno (Planta de Molibdeno II) con capacidad de 1,850 toneladas de molibdeno contenido en concentrados por año. El proyecto presenta un avance de 43%, se llevan gastados US$215 millones del presupuesto de US$1,383 millones. Se estima entrará en operación en el 1S15. 1T13 Página 7

8 Angangueo.- Continúa el desarrollo de esta mina subterránea, ubicada en Michoacán, México. Con una inversión de US$131 millones, Angangueo tendrá una producción anual de 10,400 toneladas de cobre, 3 millones de onzas de plata, 7,000 toneladas de zinc y 3,900 toneladas de plomo. A la fecha se lleva gastado US$11 millones. Se estima comenzará operaciones en el 1S15. Ampliación Mission.- El proyecto contempla la Ampliación de la Concentradora mediante dos nuevos molinos que aumentarán la producción de cobre contenido en 10,000 toneladas al año. Se han invertido US$45 millones del total presupuestado de US$60 millones y presenta un avance del 70%. Se espera entre en operación el 3T13. Asimismo, se están realizando trabajos de rehabilitación para la reapertura de la Planta de Molibdeno de Mission que tendrá una capacidad de producción de 544 toneladas de molibdeno y se estima entrará en operación a finales del 2T13. Ampliación Toquepala.- Al 31 de marzo de 2013, se ha invertido un total en este proyecto de US$235 millones. Esto incluye la inversión en una nueva trituradora y un sistema de banda transportadora para sustituir al transporte ferroviario y reducir costos. La expansión incrementará la producción en 100,000 toneladas anuales de cobre contenido y 3,100 toneladas de molibdeno. Ampliación Cuajone.- Al 31 de marzo de 2013, se ha invertido un total en este proyecto de US$139 millones del presupuesto total de US$158 millones para dos proyectos relacionados con incrementos en la capacidad de molienda de mineral: (i) el uso de rodillos abrasivos de alta presión (HPGR) que ayudan a reducir significativamente la energía consumida y (ii) un cambio a la metodología de ley de corte variable. La producción actual está mostrando los primeros beneficios de estos proyectos, la cual llegará a su máxima capacidad el 2S13 aumentando la producción anual de cobre contenido en 22,000 toneladas y 700 toneladas de Molibdeno. 1T13 Página 8

9 División Transporte ITM Cifras Relevantes Primer Trimestre (Miles de Dólares) US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 13,245 12,006 (1,239) (9.4) Ventas 421, ,386 12, Costo de Ventas 262, ,900 9, Utilidad de Operación 112, ,884 (2,243) (2.0) EBITDA 142, , Margen EBITDA (%) 33.8% 32.8% Utilidad Neta 74,440 73,447 (993) (1.3) Margen de Utilidad (%) 17.7% 16.9% Variación Inversiones - (Capex) 19,310 36,425 17, Durante el 1T13, se movieron 270,107 carros, un 0.4% de crecimiento con respecto al mismo periodo del año anterior representando el mayor volumen transportado a la fecha. El segmento Intermodal transportó 2.3% más contenedores que el año anterior, particularmente por mayor servicio a Manzanillo. Los segmentos que más crecieron durante el 1T13 fueron Minerales 18% y Siderúrgico 14%, esto se explica por tráficos nuevos en el tramo Nogales Guaymas de mineral de hierro y concentrados de cobre, y por un incremento en la exportación de cable de acero hacia Latinoamérica a través del Puerto de Veracruz. Sin embargo, el volumen de carga se vio afectado por los segmentos Agrícola e Industrial que disminuyeron su carga 14% y 11% respectivamente. En el caso del segmento agrícola, la baja se debió principalmente a un menor número de carros provenientes de los Estados Unidos, por la sequía sufrida que afecto a los principales productores. En el segmento Industrial, la disminución de volúmenes correspondió principalmente a una menor cantidad de tráficos de azúcar, provocados por huelgas de trabajadores en los ingenios. Los ingresos del 1T13 fueron US$ 433 millones, un incremento del 3% en relación con el 1T12. La contribución por segmento en los ingresos al 31 de marzo de 2013 se muestra a continuación: Ingresos por Segmento Toneladas Kms 1T13 Página 9

10 El costo de operación en el 1T13 presenta un incremento de 4% con respecto al mismo periodo 2012, principalmente en los siguientes rubros: incremento de 6% en el costo del diesel a pesar de un menor consumo en litros de 10% y un incremento en precio de 11% en pesos; incremento de 8.2% en mano de obra; incremento de 51% en los derechos de concesión debido a que la tasa aplicable cambió de 0.5% a 1.25% de acuerdo a lo establecido en el Título de Concesión. 1T13 Página 10

11 División Infraestructura MPD Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 38,111 77,494 39, Costo de Ventas 28,051 43,195 15, Utilidad de Operación 3,471 21,788 18, EBITDA 7,063 32,428 25, Margen EBITDA (%) 18.5% 41.8% Utilidad (Pérdida) Neta 2, (2,069) (90.4) Margen de Utilidad (%) 6.0% 0.3% Inversiones - (Capex) 263, ,840 (45,793) (17.4) La División de Infraestructura comienza a ver los beneficios de las importantes inversiones en años pasados. Durante el 1T13, las ventas consolidadas alcanzaron US$77 millones, 103% más que el 1T12. Es importante notar que debido a la alta rentabilidad de los nuevos proyectos, el EBITDA incrementó 359%, principalmente por la entrada en operación de nuestras plataformas de perforación Chihuahua (junio 2012) y de la plataforma Zacatecas (mediados de noviembre 2012). Para 2013 esperamos contar con el beneficio completo de la operación de estas dos plataformas. Adicionalmente estimamos contar con el beneficio de los dos modulares adquiridos en 2012 y algo de contribución de la primera planta de energía de 250 mega watts. Con ello, estimamos un EBITDA superior a US$200 millones en Durante 2014 entrarán en operación las otras dos plataformas de 400ft adquiridas en 2012, la carretera Salamanca-León y las plantas de energía, con lo que se espera alcanzar un EBITDA de más de US$500 millones para La División continuará enfocando sus esfuerzos en producción de energía eléctrica, construcción, ingeniería civil e industrial, perforación petrolera y otros proyectos con altos márgenes de rentabilidad. * * * * * 1T13 Página 11

12 Perfil de la Empresa Grupo México GMéxico es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están arupadas bao las siguientes subsidiarias: La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation ( AMC ), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation ( SCC ) en México y Perú, y Asarco en los Estados Unidos. La suma de ambas compañías mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (81.3%) y otros accionistas (18.7%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas. La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A. de C.V. ( ITM ), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. ( GFM ), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. ( Ferromex ), Ferrosur, S. A. de C. V. ( Ferrosur ), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso- Sinca Inbursa con el 25.01%. La División Infraestructura está representada por sus subsidiarias México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. ( MPD ), México Compañía Constructora, S.A. de C.V. ( MCC ), Servicios de Ingeniería Consutec, S.A. de C.V. ( Consutec ), Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. ( La México ) y México Generadora de Energía ( MGE ). MPD, La México, MCC, Consutec y MGE son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. Consutec se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. La México ofrece servicios de perforación para la exploración de petróleo y agua y servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. MGE es activo en la construcción y servicio de las plantas de energía de ciclo combinado. Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe. 1T13 Página 12

13 GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 3 meses ESTADO DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación Variación Ventas netas 2,456,234 2,746,249 (290,015) 2,456,234 2,746,249 (290,015) Costo de ventas 1,227,930 1,285,148 (57,218) 1,227,930 1,285,148 (57,218) Gastos de exploración 11,695 12,975 (1,280) 11,695 12,975 (1,280) Utilidad bruta 1,216,609 1,448,126 (231,517) 1,216,609 1,448,126 (231,517) Márgen bruto 50% 53% 50% 53% Gastos de administración 54,796 49,073 5,723 54,796 49,073 5,723 EBITDA 1,203,438 1,393,138 (189,700) 1,203,438 1,393,138 (189,700) Depreciación y amortización 162, ,370 27, , ,370 27,836 Utilidad de operación 999,607 1,264,683 (265,077) 999,607 1,264,683 (265,077) Márgen operativo 41% 46% 41% 46% Gasto por intereses 66,947 63,257 3,690 66,947 63,257 3,690 Ingreso por intereses (14,345) (7,596) (6,749) (14,345) (7,596) (6,749) (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (21,464) (23,058) 1,594 (21,464) (23,058) 1,594 Otros (ingresos) gastos - Neto (42,058) (25,676) (16,383) (42,058) (25,676) (16,383) Utilidades antes de Impuestos 1,010,527 1,257,756 (247,229) 1,010,527 1,257,756 (247,229) Impuestos 310, ,949 (71,854) 310, ,949 (71,854) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (8,927) (3,595) (5,332) (8,927) (3,595) (5,332) Utilidad Neta 709, ,402 (170,043) 709, ,402 (170,043) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 132, ,179 (29,489) 132, ,179 (29,489) Utilidad Neta Controladora 576, ,222 (140,554) 576, ,222 (140,554) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 3,406,287 2,658, ,965 3,406,287 2,658, ,965 Valores realizables 124, ,261 (102,511) 124, ,261 (102,511) Efectivo restringido 85, ,582 (106,578) 85, ,582 (106,578) Cuentas por cobrar 984,715 1,079,173 (94,458) 984,715 1,079,173 (94,458) Inventarios 1,021, , ,495 1,021, , ,495 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 949, ,533 95, , ,533 95,446 Total Activo Circulante 6,572,284 5,908, ,359 6,572,284 5,908, ,359 Propiedades, planta y equipo - Neto 9,848,474 8,110,692 1,737,782 9,848,474 8,110,692 1,737,782 Material lixiviable - Neto 331, , , , , ,330 Otros activos a largo plazo 2,816,929 1,715,958 1,100,971 2,816,929 1,715,958 1,100,971 Total Activo 19,568,979 15,937,537 3,631,442 19,568,979 15,937,537 3,631,442 Pasivo y Capital Contable Porción circulante de la deuda a largo plazo 103, ,562 (130,239) 103, ,562 (130,239) Pasivos acumulados 1,434,146 1,389,530 44,616 1,434,146 1,389,530 44,616 Total Pasivo Circulante 1,537,470 1,623,093 (85,623) 1,537,470 1,623,093 (85,623) Deuda a largo plazo 5,487,460 3,602,157 1,885,303 5,487,460 3,602,157 1,885,303 Otros pasivos a largo plazo 1,831,217 1,239, ,398 1,831,217 1,239, ,398 Total Pasivo 8,856,147 6,465,070 2,391,077 8,856,147 6,465,070 2,391,077 Capital social 2,003,494 2,003,494-2,003,494 2,003,494 - Otras cuentas de capital (505,988) (454,027) (51,961) (505,988) (454,027) (51,961) Resultados acumulados 7,306,732 6,263,124 1,043,608 7,306,732 6,263,124 1,043,608 Total capital contable 8,804,238 7,812, ,647 8,804,238 7,812, ,647 Participación no controladora 1,908,594 1,659, ,718 1,908,594 1,659, ,718 Total Pasivo y Capital Contable 19,568,979 15,937,537 3,631,442 19,568,979 15,937,537 3,631,442 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 709, ,402 (170,044) 709, ,402 (170,044) Depreciación y amortización 162, ,370 27, , ,370 27,836 Impuestos diferidos 28,647 16,526 12,121 28,647 16,526 12,121 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (8,927) (3,595) (5,332) (8,927) (3,595) (5,332) Otros - Neto 1,160 17,432 (16,272) 1,160 17,432 (16,272) Cambios en activos y pasivos circulantes 144,716 (27,229) 171, ,716 (27,229) 171,945 Efectivo generado por la operación 1,037,160 1,016,906 20,254 1,037,160 1,016,906 20,254 Adiciones a propiedades y equipo (620,086) (481,806) (138,280) (620,086) (481,806) (138,280) Valores realizables 9, ,311 (286,763) 9, ,311 (286,763) Efectivo restringido 745 (1,104) 1, (1,104) 1,849 Otros - Neto (206,104) (72,170) (133,934) (206,104) (72,170) (133,934) Efectivo utilizado en actividades de inversión (815,897) (258,769) (557,128) (815,897) (258,769) (557,128) Financiamiento 12,097 42,074 (29,977) 12,097 42,074 (29,977) Amortizacion de financiamientos (28,451) (87,926) 59,475 (28,451) (87,926) 59,475 Dividendos pagados (226,093) (272,340) 46,247 (226,093) (272,340) 46,247 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (242,447) (318,192) 75,745 (242,447) (318,192) 75,745 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables 8,169 (10,903) 19,072 8,169 (10,903) 19,072 Cambio neto en efectivo (13,016) 429,041 (442,057) (13,016) 429,041 (442,057) Efectivo y valores realizables al inicio del año 3,419,302 2,229,281 1,190,021 3,419,302 2,229,281 1,190,021 Efectivo y valores realizables al final del año 3,406,287 2,658, ,964 3,406,287 2,658, ,964 1T13 Página 13

14 AMERICAS MINING CORPORATION (AMC) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 3 meses ESTADOS DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación Variación Ventas netas 1,960,762 2,305,313 (344,551) 1,960,762 2,305,313 (344,551) Costo de ventas 928,171 1,012,972 (84,801) 928,171 1,012,972 (84,801) Gastos de exploración 11,695 12,975 (1,280) 11,695 12,975 (1,280) Utilidad bruta 1,020,896 1,279,365 (258,469) 1,020,896 1,279,365 (258,469) Márgen bruto 52% 55% 52% 55% Gastos de administración 32,845 30,333 2,513 32,845 30,333 2,513 EBITDA 996,760 1,210,508 (213,748) 996,760 1,210,508 (213,748) Depreciación y amortización 117, ,852 16, , ,852 16,387 Utilidad de operación 870,811 1,148,180 (277,369) 870,811 1,148,180 (277,369) Márgen operativo 44% 50% 44% 50% Gasto por intereses 55,585 54, ,585 54, Ingreso por intereses (5,984) (9,148) 3,164 (5,984) (9,148) 3,164 Otros (ingresos) gastos - Neto (9,142) 6,933 (16,075) (9,142) 6,933 (16,075) Utilidades antes de Impuestos 830,352 1,095,565 (265,212) 830,352 1,095,565 (265,212) Impuestos 261, ,141 (95,129) 261, ,141 (95,129) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (8,163) (2,655) (5,508) (8,163) (2,655) (5,508) Utilidad Neta 577, ,078 (164,575) 577, ,078 (164,575) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 99, ,472 (28,248) 99, ,472 (28,248) Utilidad Neta Controladora 478, ,606 (136,328) 478, ,606 (136,328) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 2,556,917 1,635, ,378 2,556,917 1,635, ,378 Valores realizables 124, ,261 (102,511) 124, ,261 (102,511) Efectivo restingido 51, ,582 (140,100) 51, ,582 (140,100) Cuentas por cobrar 693, ,363 (157,392) 693, ,363 (157,392) Inventarios 945, , , , , ,791 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 790,520 1,863,907 (1,073,386) 790,520 1,863,907 (1,073,386) Total Activo Circulante 5,163,633 5,612,853 (449,220) 5,163,633 5,612,853 (449,220) Propiedades, planta y equipo - Neto 6,990,652 6,077, ,647 6,990,652 6,077, ,647 Material lixiviable - Neto 331, , , , , ,330 Otros activos a largo plazo 1,199, , ,737 1,199, , ,737 Total Activo 13,685,133 12,707, ,494 13,685,133 12,707, ,494 Pasivo y Capital Contable Porción circulante de la deuda a largo plazo 10, ,845 (150,845) 10, ,845 (150,845) Pasivos acumulados 1,533,412 1,164, ,027 1,533,412 1,164, ,027 Total Pasivo Circulante 1,543,412 1,325, ,182 1,543,412 1,325, ,182 Deuda a largo plazo 4,204,121 3,138,138 1,065,983 4,204,121 3,138,138 1,065,983 Otros pasivos a largo plazo 1,511,286 1,146, ,276 1,511,286 1,146, ,276 Total Pasivo 7,258,818 5,609,378 1,649,440 7,258,818 5,609,378 1,649,440 Capital social 1,056,021 2,561,499 (1,505,478) 1,056,021 2,561,499 (1,505,478) Otras cuentas de capital (747,256) (641,554) (105,702) (747,256) (641,554) (105,702) Resultados acumulados 5,065,277 4,226, ,298 5,065,277 4,226, ,298 Total capital contable 5,374,043 6,146,924 (772,881) 5,374,043 6,146,924 (772,881) Participación no controladora 1,052, , ,935 1,052, , ,935 Total Pasivo y Capital Contable 13,685,133 12,707, ,494 13,685,133 12,707, ,494 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 577, ,078 (164,575) 577, ,078 (164,575) Depreciación y amortización 117, ,852 16, , ,852 16,387 Impuestos diferidos 16,582 29,678 (13,096) 16,582 29,678 (13,096) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (8,163) (2,655) (5,508) (8,163) (2,655) (5,508) Otros - Neto 10,291 23,370 (13,079) 10,291 23,370 (13,079) Cambios en activos y pasivos circulantes (29,629) (172,848) 143,219 (29,629) (172,848) 143,219 Efectivo generado por la operación 683, ,476 (36,653) 683, ,476 (36,653) Adiciones a propiedades y equipo (365,821) (198,862) (166,959) (365,821) (198,862) (166,959) Valores realizables 9, ,311 (286,763) 9, ,311 (286,763) Efectivo restringido 745 (1,104) 1, (1,104) 1,849 Otros - Neto (64,379) (14,615) (49,764) (64,379) (14,615) (49,764) Efectivo utilizado en actividades de inversión (419,907) 81,730 (501,637) (419,907) 81,730 (501,637) Financiamiento Amortizacion de financiamientos - (47,518) 47,518 - (47,518) 47,518 Dividendos pagados (236,373) (35,208) (201,165) (236,373) (35,208) (201,165) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (236,115) (82,573) (153,542) (236,115) (82,573) (153,542) Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (12,273) (7,589) (4,684) (12,273) (7,589) (4,684) Cambio neto en efectivo 15, ,044 (696,516) 15, ,044 (696,516) Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,541, ,495 1,617,895 2,541, ,495 1,617,895 Efectivo y valores realizables al final del año 2,556,917 1,635, ,378 2,556,917 1,635, ,378 1T13 Página 14

15 INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MEXICO, S.A. DE C.V. ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 3 meses ESTADO DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación Variación Ventas netas 433, ,179 12, , ,179 12,207 Costo de ventas 271, ,679 9, , ,679 9,221 Utilidad bruta 161, ,500 2, , ,500 2,986 Márgen bruto 37% 38% 37% 38% Gastos de administración 15,814 16,438 (624) 15,814 16,438 (624) EBITDA 142, , , , Depreciación y amortización 35,788 29,935 5,853 35,788 29,935 5,853 Utilidad de operación 109, ,127 (2,243) 109, ,127 (2,243) Márgen operativo 25% 27% 25% 27% Gasto por intereses 7,732 8,226 (494) 7,732 8,226 (494) Ingreso por intereses (4,135) (2,117) (2,018) (4,135) (2,117) (2,018) (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (13,426) (16,885) 3,459 (13,426) (16,885) 3,459 Otros (ingresos) gastos - Neto 251 (5,073) 5, (5,073) 5,324 Utilidades antes de Impuestos 119, ,976 (8,514) 119, ,976 (8,514) Impuestos 31,685 38,390 (6,705) 31,685 38,390 (6,705) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (764) (940) 176 (764) (940) 176 Utilidad Neta 88,541 90,526 (1,985) 88,541 90,526 (1,985) Utilidad neta atribuida a participación no controladora (15,094) (16,086) 992 (15,094) (16,086) 992 Utilidad Neta Controladora 73,447 74,440 (993) 73,447 74,440 (993) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 403, , , , , ,605 Cuentas por cobrar 216, ,411 14, , ,411 14,436 Inventarios 55,267 39,888 15,379 55,267 39,888 15,379 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 73,295 77,141 (3,846) 73,295 77,141 (3,846) Total Activo Circulante 749, , , , , ,574 Propiedades, planta y equipo - Neto 1,966,873 1,744, ,863 1,966,873 1,744, ,863 Otros activos a largo plazo 470, , , , , ,876 Total Activo 3,186,630 2,696, ,313 3,186,630 2,696, ,313 Pasivo y Capital Contable Porción circulante de la deuda a largo plazo 47,390 63,467 (16,077) 47,390 63,467 (16,077) Pasivos acumulados 234, ,272 17, , ,272 17,602 Total Pasivo Circulante 282, ,739 1, , ,739 1,525 Deuda a largo plazo 431, ,019 (32,147) 431, ,019 (32,147) Otros pasivos a largo plazo 98,136 39,298 58,838 98,136 39,298 58,838 Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 8,798 7,289 1,509 8,798 7,289 1,509 Total Pasivo 821, ,345 29, , ,345 29,725 Capital social 89,290 89,290-89,290 89,290 - Otras cuentas de capital 132,439 56,034 76, ,439 56,034 76,405 Resultados acumulados 1,791,175 1,450, ,831 1,791,175 1,450, ,831 Total capital contable 2,012,904 1,595, ,236 2,012,904 1,595, ,236 Participación no controladora 352, ,304 43, , ,304 43,352 Total Pasivo y Capital Contable 3,186,630 2,696, ,313 3,186,630 2,696, ,313 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 88,541 90,526 (1,985) 88,541 90,526 (1,985) Depreciación y amortización 35,788 29,935 5,853 35,788 29,935 5,853 Impuestos diferidos (1,617) (4,002) 2,385 (1,617) (4,002) 2,385 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (764) (940) 176 (764) (940) 176 Otros - Neto (2,605) (4,321) 1,716 (2,605) (4,321) 1,716 Cambios en activos y pasivos circulantes (65,333) (4,678) (60,655) (65,333) (4,678) (60,655) Efectivo generado por la operación 54, ,520 (52,510) 54, ,520 (52,510) Adiciones a propiedades y equipo (36,425) (19,310) (17,115) (36,425) (19,310) (17,115) Compra de acciones (13,426) (171) (13,255) (13,426) (171) (13,255) Dividendos cobrados Efectivo utilizado en actividades de inversión (49,710) (19,481) (30,229) (49,710) (19,481) (30,229) Financiamiento - 41,921 (41,921) - 41,921 (41,921) Amortizacion de financiamientos (15,157) (40,158) 25,001 (15,157) (40,158) 25,001 Dividendos recibidos (pagados) - Neto (26,000) - (26,000) (26,000) - (26,000) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (41,157) 1,763 (42,920) (41,157) 1,763 (42,920) Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables 20,442 (3,314) 23,756 20,442 (3,314) 23,756 Cambio neto en efectivo (16,415) 85,488 (101,903) (16,415) 85,488 (101,903) Efectivo y valores realizables al inicio del año 420, , , , , ,508 Efectivo y valores realizables al final del año 403, , , , , ,605 1T13 Página 15

16 MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 3 meses ESTADO DE RESULTADOS 1T13 1T12 Variación Variación Ventas netas 77,494 38,111 39,383 77,494 38,111 39,383 Costo de ventas 43,195 28,051 15,144 43,195 28,051 15,144 Utilidad bruta 34,299 10,061 24,239 34,299 10,061 24,239 Márgen bruto 44% 26% 44% 26% Gastos de administración 3,913 3, ,913 3, EBITDA 32,428 7,063 25,365 32,428 7,063 25,365 Depreciación y amortización 8,598 3,550 5,048 8,598 3,550 5,048 Utilidad de operación 21,788 3,471 18,317 21,788 3,471 18,317 Márgen operativo 28% 9% 28% 9% Gasto por intereses 10, ,872 10, ,872 Ingreso por intereses (1,848) (75) (1,773) (1,848) (75) (1,773) Otros (ingresos) gastos - Neto (2,042) (43) (1,999) (2,042) (43) (1,999) Utilidades antes de Impuestos 15,197 2,980 12,217 15,197 2,980 12,217 Impuestos 14, ,286 14, ,286 Utilidad Neta 220 2,289 (2,069) 220 2,289 (2,069) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 392,822 12, , ,822 12, ,283 Efectivo restringido 33,522-33,522 33,522-33,522 Cuentas por cobrar 73,898 25,399 48,499 73,898 25,399 48,499 Inventarios 20,290 14,966 5,324 20,290 14,966 5,324 Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 138,272 57,872 80, ,272 57,872 80,401 Total Activo Circulante 658, , , , , ,029 Propiedades, planta y equipo - Neto 1,077, , ,366 1,077, , ,366 Otros activos a largo plazo 180,929 29, , ,929 29, ,429 Total Activo 1,917, ,299 1,246,824 1,917, ,299 1,246,824 Pasivo y Capital Contable Porción circulante de la deuda a largo plazo 45,934 9,250 36,684 45,934 9,250 36,684 Pasivos acumulados 252, ,729 (259,592) 252, ,729 (259,592) Total Pasivo Circulante 298, ,979 (222,909) 298, ,979 (222,909) Deuda a largo plazo 851, , , ,467 Otros pasivos a largo plazo 322,528 33, , ,528 33, ,529 Total Pasivo 1,472, , ,087 1,472, , ,087 Capital social 491,410 62, , ,410 62, ,043 Otras cuentas de capital (70,075) (34,771) (35,303) (70,075) (34,771) (35,303) Resultados acumulados 23,722 87,725 (64,003) 23,722 87,725 (64,003) Total capital contable 445, , , , , ,737 Participación no controladora - 1 (1) - 1 (1) Total Pasivo y Capital Contable 1,917, ,299 1,246,824 1,917, ,299 1,246,824 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 220 2,289 (2,069) 220 2,289 (2,069) Depreciación y amortización 8,598 3,550 5,048 8,598 3,550 5,048 Impuestos diferidos 640 (1,090) 1, (1,090) 1,730 Otros - Neto (6,526) (1,617) (4,909) (6,526) (1,617) (4,909) Cambios en activos y pasivos circulantes 186, ,797 (81,075) 186, ,797 (81,075) Efectivo generado por la operación 189, ,929 (81,275) 189, ,929 (81,275) Adiciones a propiedades y equipo (217,840) (263,633) 45,793 (217,840) (263,633) 45,793 Otros - Neto (44,959) (4,718) (40,241) (44,959) (4,718) (40,241) Efectivo utilizado en actividades de inversión (262,799) (268,351) 5,552 (262,799) (268,351) 5,552 Financiamiento 11,839-11,839 11,839-11,839 Amortizacion de financiamientos (13,294) (250) (13,044) (13,294) (250) (13,044) Otros - Neto 37,440-37,440 37,440-37,440 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 35,985 (250) 36,235 35,985 (250) 36,235 Cambio neto en efectivo (37,160) 2,328 (39,488) (37,160) 2,328 (39,488) Efectivo y valores realizables al inicio del año 429,982 10, , ,982 10, ,771 Efectivo y valores realizables al final del año 392,822 12, , ,822 12, ,283 1T13 Página 16