RESULTADOS Primer Trimestre de 2014

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1 RESULTADOS Primer Trimestre de 2014 Contacto Inversionistas: Juan Pablo Becerra (55) Cifras Relevantes en Dólares 1 México D.F., a 29 de abril de Grupo México, S.A.B. de C.V. ( Grupo México GMéxico -BMV: GMEXICOB) Durante el 1T14, la División Minera incrementó su producción 5% respecto al 1T13 alcanzando 204,743 toneladas de cobre en comparación a 194,926 en el 1T13, lo que representó ventas consolidadas de US$2,180 millones, no obstante la importante caída en los precios de metales respecto al 1T13: Cobre (-10%), Molibdeno (-12%), Plata (-32%), Ácido Sulfúrico (-30%) y Oro (-21%). Las ventas totales de la División Transporte alcanzaron US$453 millones, 5% por arriba del 1T13. El costo de ventas durante el 1T14 fue US$1,201 millones, 2% menor respecto al 1T13 a pesar de las fuertes presiones inflacionarias en los principales insumos, mismas que fueron compensadas con mayor productividad y ahorros, así como con eficiencias operativas y control de costos. El EBITDA del 1T14 fue US$912 millones, equivalente a 42% de las ventas. El EBITDA de la División Minera alcanzó US$735 millones con un margen de 43%, El EBITDA de la División Transporte alcanzó US$155 millones, 9% por encima del 1T13 con un margen de 34%. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$33 millones con un margen de 36%. La utilidad neta consolidada del 1T14 ascendió a US$376 millones con un margen equivalente a 17% de las ventas. Las inversiones de capital en el 1T14 fueron US$410 millones, lo que representa 109% de la utilidad neta. El 9 de mayo se reunirá el Consejo de Administración y en esa fecha el Consejo deliberará y determinará el dividendo a decretarse. Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 2,455,938 2,180,179 (275,760) (11.2) Costo de Ventas 1,223,997 1,201,635 (22,362) (1.8) Utilidad de Operación 1,004, ,470 (294,160) (29.3) EBITDA 1,207, ,168 (294,907) (24.4) Margen EBITDA (%) 49.1% 41.8% Utilidad Neta 577, ,539 (201,220) (34.8) Margen de Utilidad (%) 23.5% 17.3% Inversiones / Capex 620, ,953 (210,133) (33.9) Empleados 29,466 29, Todas las cifras están expresadas en dólares ( US$ ) moneda de los Estados Unidos de América ( EUA ), bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario. 1T14 Página 1

2 Eventos Relevantes Certifica Profepa a Grupo México como Empresa Sustentable.- Como parte del Programa Nacional de Auditoría Ambiental, la Procuraduría Federal de Protección al Ambiente (Profepa) certificó a Grupo México como Empresa Sustentable por sobresalir en su compromiso a favor de desarrollos sustentables, la inversión y la generación de empleo. Inversiones de Capital en GMéxico.- Durante el 1T14, las inversiones de capital ascendieron a US$410 millones. La División Minera realizó inversiones por US$360 millones de los cuales se destinaron US$197 millones a Buenavista, US$47 millones a la operación y proyectos en Perú y US$45 millones a las demás operaciones y proyectos de México. En la División Transporte se invirtieron US$26 millones; en este trimestre se colocaron pedidos y en los siguientes trimestres se harán los pagos a medida que los proyectos vayan avanzando para cumplir con el programa de inversión del año de US$519 millones. En la División de Infraestructura se invirtieron US$24 millones, lo cual está en línea con el calendario de pagos para cumplir el presupuesto autorizado de US$380 millones para este año. División Minera Planta ESDE III en Buenavista.- Se completó prácticamente la construcción de la Planta ESDE III en abril de 2014; el proyecto se encuentra en su fase de pruebas. El presupuesto total para el proyecto es de US$444 millones, de los cuales hemos gastado US$407 millones. La planta tendrá una capacidad de producción de 120,000 toneladas anuales de cátodos de cobre y se espera inicie operaciones en el 2T14. Southern Copper presenta el Estudio de Impacto Ambiental (EIA) del Proyecto Toquepala en Tacna, Perú.- El 16 de abril, 2014 se realizó exitosamente la audiencia requerida para obtener la aprobación del EIA. Estimamos obtener la aprobación del EIA durante el 3Q14 y comenzar la construcción. Este proyecto aumentará la producción anual en 100,000 toneladas de cobre contenido. Agresivo Plan de Crecimiento.- Los proyectos de inversión continúan avanzando favorablemente con el objetivo de lograr producir 1,331,000 millones de toneladas para Desde que anunciamos nuestro plan de expansión el 3T10, nuestra producción se ha incrementado en 20%. AMC refuerza su posición como líder global de bajo costo.-a pesar de un entorno de presiones inflacionarias y menores precios de metales, AMC continúa con uno de los márgenes de EBITDA más altos de la Industria Minera gracias a sus esfuerzos por contener costos y eficientar las operaciones. División Transporte Segmento Automotriz.- ITM firmó un contrato multianual con Mazda Motors con el cual transportará el 100% de los tráficos ferroviarios de la planta de la armadora en Salamanca, Gto., en interconexión con ferrocarriles Mexicanos, Americanos y Canadienses. Con ello ITM avanza en su consolidación como el transportista de automóviles más grande del país, convirtiendo a este segmento en el segundo en importancia para ITM en términos de ingreso. Segmento Siderúrgico y Minerales.- Reiterando la confianza que tienen nuestros clientes de la Industria Siderúrgica en el sector ferroviario como principal medio de transporte para sus insumos y productos terminados, se concluyeron negociaciones y se firmaron contratos multianuales con todas las principales acereras del país, incluyendo Acelor Mittal, Ternium y Deacero. 1T14 Página 2

3 Segmento Industriales.-Dentro de este segmento, ITM firmó un contrato multianual con la empresa Crown Imports para el movimiento de toda la cerveza de exportación de las marcas de Modelo hacia los Estados Unidos de América. Avances en otros Segmentos.- Inició el proyecto de rehabilitación de la línea que une el Distrito Federal con Cuautla, Morelos, para dar servicio ferroviario a la industria en el oriente de dicho Estado, lo anterior como resultado del convenio de colaboración firmado con el Gobierno de Morelos. División Infraestructura Buen desempeño operativo.- La División de Infraestructura mostró un buen desempeño operativo, alcanzando un nivel de ventas de US$91 millones en el 1T14, lo que representa un crecimiento de 17% respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por la entrada en operación de la plataforma Zacatecas. Esta es la plataforma más grande y moderna de su tipo operando para PEMEX en estos momentos, tiene una capacidad de perforación de 30,000 pies de profundidad. Mexico Generadora de Energía concluye la construcción de la Planta II de Ciclo Combinado.- Toda la obra de la segunda planta de 250 mega watts está terminada y el 15 de abril iniciaron las pruebas de arranque para entrar a la operación comercial en el 2T14. Con esto termina el proyecto en tiempo y de acuerdo al presupuesto original de US$540 millones. Este proyecto es parte de la estrategia de Grupo México para suministrar toda la electricidad necesaria para sus operaciones mineras en Sonora, incluyendo la expansión de Buenavista, con un costo de producción menor al precio de CFE. Arribo de la Plataforma Tabasco.- Nuestra cuarta plataforma arribó al puerto de Dos Bocas, Tabasco el pasado 11 de enero e inició operaciones con Pemex en abril bajo un contrato por 7 años. Los flujos de la plataforma Tabasco contribuirán anualmente con US$40 millones al EBITDA de la División Infraestructura. Próximas entregas e inicios de operación.- Para lo que resta del año contaremos con la entrada en operación de (i) otra plataforma de 400 pies Campeche ; (ii) uno de los dos equipos modulares adquiridos en 2012 Veracruz ; (iii) la segunda planta de energía de 250 MW y; (iv) el Parque Eólico El Retiro con una capacidad de generación de 74 MW. 1T14 Página 3

4 Financiamiento 2013 Al 31 de Marzo 2014 Deuda Deuda Caja y Deuda (Miles de dólares) Total Total Bancos (1) Neta Grupo México ,257 (312,257) Americas Mining Corporation (244) Southern Copper Corporation 4,214,121 4,205,188 1,746,111 2,459,077 Asarco ,698 (76,698) Infraestructura y Transportes México (ITM) ,346 (154,346) GFM - Ferromex 398, ,070 64, ,589 Ferrosur 80,654 62,092 90,884 (28,792) México Proyectos y Desarrollos 897,400 1,187, ,062 1,084,606 Grupo México (Consolidado) 5,590,783 5,804,018 2,548,083 3,255,935 (1) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo GMéxico mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 0.85x. El 91% de la deuda contratada está denominada en dólares y el 87% de la deuda se encuentra en tasa fija. Vencimientos Grupo México Al 31 Marzo ,400 1,200 1,092 1,179 1, División Minera División Transporte División Infraestructura 1T14 Página 4

5 División Minera Americas Mining Corporation Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 1,960,762 1,700,521 (260,241) (13.3) Costo de Ventas 924, ,624 4, Utilidad de Operación 874, ,304 (289,440) (33.1) EBITDA 1,000, ,902 (265,790) (26.6) Margen EBITDA (%) 51.0% 43.2% Utilidad Neta 478, ,369 (184,909) (38.7) Margen de Utilidad (%) 24.4% 17.3% Inversiones / Capex 365, ,620 (6,201) (1.7) Precio Promedio de los Metales 2T 3T 4T Primer Trimestre Var % Cobre ($cts/libra) (10.1) Molibdeno ($dlls/libra) (12.0) Zinc ($cts/libra) (0.2) Plata ($dlls/onza) (31.9) Oro ($dlls/onza) 1, , , , , (20.6) Plomo ($cts/libra) (8.5) Acido Sulf. ($dlls/ton) (30.3) Fuente: Cobre y Plata - COM EX; Zinc y Oro - LM E; M olibdeno - M etals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AM C Cobre.- La producción de cobre al 31 de marzo de 2014 fue de 204,743 toneladas, incrementó 5% comparado con el mismo periodo del año anterior debido a una mayor producción en Cuajone (+13%), Buenavista (+11%) y Toquepala (+8%) resultado de mayor movimiento de mineral, así como mejores leyes y recuperaciones. Molibdeno.- La producción de molibdeno al 31 de marzo de 2014 incrementó 17% a 5,606 toneladas en comparación a 4,810 toneladas del mismo periodo del año anterior. Este incremento se explica por la exitosa entrada en operación de la planta de Molibdeno en Buenavista y la reapertura de la nueva Planta de Molibdeno en Mission. Zinc.- La producción de zinc al 31 de marzo de 2014 disminuyó (-11%) a 20,818 toneladas en comparación a 23,457 toneladas en el mismo periodo del año anterior. Esta disminución es resultado principalmente del paro en parte de las operaciones de Charcas por un accidente sufrido en uno de sus tiros. Plata.- La producción de plata aumentó 8% a 3,791 miles de onzas en el 1T14 comparada con el mismo periodo del año anterior, explicado por la mayor producción en nuestra mina Cuajone (+55%) y Buenavista (+13), debido a mayores recuperaciones. 1T14 Página 5

6 Oro.- La producción de oro al 31 de marzo de 2014 aumentó 2% a 9,290 onzas en comparación a las 9,115 onzas del mismo periodo del año anterior debido a una mayor producción en Toquepala (+13%) por mayores leyes y recuperaciones. Ventas División Minera División Minera Primer Trimestre Variación % Cobre (t.m.) Ventas 196, ,917 (699) (0.4) Molibdeno (t.m.) Ventas 4,875 5, Zinc (t.m.) Ventas 23,456 24, Plata (Miles oz) Ventas 4,394 3,149 (1,246) (28.3) Oro (Oz) Ventas 15,627 8,899 (6,728) (43.1) Ácido Sulfúrico (t.m.) Ventas 441, ,041 32, Cash Cost El costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost excluyendo subproductos en el 1T14 fue US$2.00 prácticamente en línea con el 1T13. El costo operativo en efectivo por libra de cobre cash cost, neto de subproductos, fue US$1.32 por libra en el 1T14, comparado con US$1.17 centavos por libra en 1T13. Este incremento se debió principalmente a la caída en precio de nuestros principales subproductos. Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2014 se muestra a continuación: Molibdeno 7.0% Plata 3.7% Zinc Acido 3.0% Sulfúrico 1.9% Oro 0.7% Otros 0.9% Plomo 0.8% Cobre 82.0% 1T14 Página 6

7 Proyectos Ampliación Buenavista.- Avanzamos con el desarrollo de nuestro programa de inversión de US$3,400 millones en la mina Buenavista para aumentar su capacidad de producción de cobre en aproximadamente 175% así como nuestra producción de molibdeno. La nueva Concentradora de Cobre con circuito de Molibdeno tendrá una capacidad de producción anual de 188,000 toneladas de cobre y 2,600 toneladas de molibdeno. Adicionalmente se estima que este proyecto produzca anualmente 2.3 millones de onzas de plata y 21,000 onzas de oro. El presupuesto total del proyecto es de US$1,384 millones y presenta un avance de 72% representando una inversión de US$654 millones. Se espera finalizar el proyecto en el 1S15. A la fecha el 80% del equipo minero se encuentra en el sitio y el 20% ha sido instalado. A la fecha, hemos recibido la entrega de los 61 camiones con una capacidad de 400 toneladas cada uno, las siete palas y las ocho perforadoras que la expansión requiere, representando una inversión de US$496 millones. Sistema de trituración y bandas transportadoras para mineral lixiviable (Quebalix IV). Este proyecto aumentará la producción de cobre al mejorar y adelantar la recuperación del cobre por ESDE además de reducir el costo de acarreo. El presupuesto total del proyecto es de US$340 millones. Se estima que entre en operación el 2S15. Los otros proyectos para completar el programa de inversión de US$3,400 millones de dólares incluyen inversiones en infraestructura para Buenavista. Proyectos de Toquepala.- Al 31 de marzo de 2014, hemos invertido un total de US$295 millones en los proyectos de Toquepala. Estos proyectos incluyen la construcción de un nuevo sistema de trituración y banda transportadora para reemplazar el sistema actual de acarreo por ferrocarril lo que nos permitirá tener ahorros muy relevantes. Proyectos de Cuajone.- Al 31 de marzo de 2014, hemos invertido US$35 millones de los US$45 millones presupuestados para el proyecto de rodillos de molienda de alta presión (HPGR por sus siglas en inglés). El proyecto, que producirá un material más fino, se encuentra en desarrollo para llegar a su máxima capacidad durante el 2T14. El proyecto generará ahorros en los costos al mejorar la recuperación de cobre y reducir el consumo de energía en el proceso de trituración. El proyecto para mejorar la estabilidad de los taludes en la parte sur de la mina de Cuajone, removerá aproximadamente 148 millones de toneladas de material para mejorar el diseño de la mina sin reducir el nivel de producción actual. El equipo minero adquirido incluye una pala, cinco camiones, una perforadora y equipo auxiliar. Además de preparar la mina para el futuro, con esta inversión se evitará la reducción en el promedio de leyes entre 2014 y Al 31 de marzo de 2014, hemos invertido US$61 millones del total de US$65 millones presupuestados. Proyecto Tía María.- estamos respondiendo a los comentarios al EIA presentados en febrero de 2014 por las Autoridades y los interesados. Estamos confiados que lograremos atender y solucionar conjuntamente dichas observaciones de forma satisfactoria para todas la partes involucradas y que podremos ir adelante con este importante proyecto. 1T14 Página 7

8 División Transporte ITM Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Vol. Transportado (MillonTons/Km) 12,006 11,963 (43) (0.4) Ventas 433, ,417 20, Costo de Ventas 271, ,013 10, Utilidad de Operación 109, ,859 1, EBITDA 142, ,168 12, Margen EBITDA (%) 32.8% 34.2% Utilidad Neta 73,447 86,445 12, Margen de Utilidad (%) 16.9% 19.1% Inversiones - (Capex) 36,425 26,592 (9,833) (27.0) Los ingresos acumulados al 1T14 se incrementaron 5% principalmente por los importantes crecimientos en Energía (+17%), Industriales (+15%) y Automotriz (+11%). El volumen transportado durante 1T14 fue de 11,963 millones de toneladas kilómetro netas. Los segmentos que más crecieron fueron: Automotriz 20% por mayores movimientos de Nissan en el tráfico de exportación por Cd. Juárez y por inicio de operaciones de su segunda planta; Energía 16%, debido a un incremento de 68% en los volúmenes de combustóleo transportados para Pemex, e Industriales 11% por incremento en la exportaciones de Crown lmports 20% y movimientos de carros nuevos vacíos para Gunderson y Trinity. Los segmentos con mayor caída fueron: Cemento 10%, por la afectación a la industria de la construcción de México y la baja en sus tráficos por Guaymas para exportaciones a Sudamérica; Siderúrgicos 9%, por la disminución en el tráfico de Altos Hornos de México 10% y Deacero por baja en las exportaciones a Sudamérica por Veracruz; y Minerales 8%, principalmente por menores movimientos en el tráfico de mineral de hierro de Ternium a Monterrey y a Puebla. La contribución por segmento en los ingresos al 31 de marzo de 2014 se muestra a continuación: Ingresos por Segmento Toneladas Kms 1T14 Página 8

9 El costo de operación del trimestre presenta un incremento del 4% con respecto al mismo periodo del 2013, principalmente por aumentos en los costos de mano de obra 1% y el costo de diesel 3%, el cual refleja el aumento de 12% en el precio del combustible, compensado por un menor consumo en litros de 4%. El EBITDA durante el periodo aumentó 9% y con ello alcanzo US$155 millones, con un margen de 34%. 1T14 Página 9

10 División Infraestructura MPD Cifras Relevantes Primer Trimestre Variación (Miles de Dólares) US$000 % Ventas 77,198 90,535 13, Costo de Ventas 43,195 55,156 11, Utilidad de Operación 22,879 22,539 (340) (1.5) EBITDA 32,132 32, Margen EBITDA (%) 41.6% 36.4% Utilidad (Pérdida) Neta 1,311 4,493 3, Margen de Utilidad (%) 1.7% 5.0% Inversiones - (Capex) 217,840 23,741 (194,100) (89.1) A marzo del 2014, las ventas consolidadas alcanzaron US$91 millones, 17% más que el 1T13 esto principalmente por la entrada en operación de la primera planta de energía de 250 mega watts que abasteció a Minera México desde diciembre del año pasado. El EBITDA de la División fue de US$33 millones un incremento de 3% respecto al mismo periodo del año anterior. Recepción y Avance en las Plataformas de 400ft para servicio a Pemex.- GMéxico ha invertido US$313 millones del presupuesto de US$493 millones para la adquisición de dos nuevas plataformas para perforación petrolera. La primer plataforma Tabasco llegó a México en enero y inició operaciones para Pemex en el 2T14. La segunda plataforma Campeche llegará a México en el 3T14 y comenzará a operar en el 4T14. Avance en construcción de Equipos Modulares para Servicio a Pemex.- A marzo de 2014 se llevan invertidos US$93 millones de los US$174 millones presupuestados para los dos equipos modulares de perforación Veracruz y Tamaulipas. Han habido retrasos por parte del constructor principalmente debido a órdenes de cambio de PEMEX. Se estima que el primer modular Veracruz llegue en el 4T14 e inicie operaciones ese mismo trimestre. El segundo modular Tamaulipas está programado inicie operaciones el 1T15. Autopista Salamanca-León.- La autopista presenta un avance de 50%. La autopista está programada para iniciar operaciones en el 1T15. A la fecha se han invertido US$195 millones del total presupuestado de US$400 millones. Planta Eólica Oaxaca.- La obra electromecánica está terminada por lo que en abril iniciaron las pruebas de arranque y estimamos comenzar a suministrar energía a los socios autoabastecidos durante el mes de mayo. Con este proyecto GMéxico refrenda su compromiso con el medio ambiente. El valor total de la inversión asciende a US$150 millones, de los cuales se han invertido US$134 millones. * * * * * 1T14 Página 10

11 Perfil de la Empresa Grupo México GMéxico es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están arupadas bao las siguientes subsidiarias: La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation ( AMC ), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation ( SCC ) en México y Perú, y Asarco en los Estados Unidos. La suma de ambas compañías mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (82.5%) y otros accionistas (17.5%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas. La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria Infraestructura y Transportes México, S.A. de C.V. ( ITM ), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. ( GFM ), Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. ( Ferromex ), Ferrosur, S. A. de C. V. ( Ferrosur ), Intermodal México, S.A. de C.V. y Texas Pacifico, LP, Inc. Ferromex es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 81% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Ferromex es controlada por GMéxico 55.5%, Union Pacific 26% y Grupo Carso-Sinca Inbursa 18.5%. Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los Estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMéxico con el 74.99% y Grupo Carso- Sinca Inbursa con el 25.01%. La División Infraestructura está representada por sus subsidiarias México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. ( MPD ), México Compañía Constructora, S.A. de C.V. ( MCC ), Servicios de Ingeniería Consutec, S.A. de C.V. ( Consutec ), Compañía Perforadora México, S.A.P.I. de C.V. ( La México ) y México Generadora de Energía ( MGE ). MPD, La México, MCC, Consutec y MGE son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. Consutec se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. La México ofrece servicios de perforación para la exploración de petróleo y agua y servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. MGE es activo en la construcción y servicio de las plantas de energía de ciclo combinado. Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe. 1T14 Página 11

12 GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 3 meses ESTADO DE RESULTADOS 1T14 1T13 Variación Variación Ventas netas 2,180,179 2,455,938 (275,760) 2,180,179 2,455,938 (275,760) Costo de ventas 1,201,635 1,223,998 (22,363) 1,201,635 1,225,368 (23,733) Gastos de exploración 16,361 11,694 4,667 16,361 10,324 6,037 Utilidad bruta 962,183 1,220,246 (258,063) 962,183 1,220,246 (258,063) Márgen bruto 44% 50% 44% 50% Gastos de administración 59,728 54,796 4,932 59,728 54,796 4,932 EBITDA 912,168 1,207,075 (294,907) 912,168 1,207,075 (294,907) Depreciación y amortización 191, ,819 31, , ,819 31,165 Utilidad de operación 710,470 1,004,631 (294,160) 710,470 1,004,631 (294,160) Márgen operativo 33% 41% 33% 41% Gasto por intereses 55,139 66,947 (11,808) 55,139 66,947 (11,808) Ingreso por intereses (8,434) (14,345) 5,911 (8,434) (14,345) 5,911 (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (71,715) (21,464) (50,251) (71,715) (21,464) (50,251) Otros (ingresos) gastos - Neto (8,041) (42,058) 34,017 (8,041) (42,058) 34,017 Utilidades antes de Impuestos 743,521 1,015,551 (272,029) 743,521 1,015,551 (272,029) Impuestos 274, ,028 (39,758) 274, ,028 (39,758) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (7,042) (8,927) 1,885 (7,042) (8,927) 1,885 Utilidad Neta 476, ,449 (234,156) 476, ,449 (234,156) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 99, ,690 (32,936) 99, ,690 (32,936) Utilidad Neta Controladora 376, ,759 (201,220) 376, ,759 (201,220) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 2,548,083 3,190,421 (642,338) 2,548,083 3,190,421 (642,338) Efectivo restringido 101, ,297 (33,860) 101, ,297 (33,860) Cuentas por cobrar 892, ,670 (94,269) 892, ,670 (94,269) Inventarios 981,159 1,021,551 (40,392) 981,159 1,021,551 (40,392) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 834, ,182 (85,554) 834, ,182 (85,554) Total Activo Circulante 5,357,708 6,254,121 (896,414) 5,357,708 6,254,121 (896,414) Propiedades, planta y equipo - Neto 11,676,495 9,859,042 1,817,453 11,676,495 9,859,042 1,817,453 Material lixiviable - Neto 490, , , , , ,736 Otros activos a largo plazo 2,711,054 3,130,814 (419,760) 2,711,054 3,130,814 (419,760) Total Activo 20,235,801 19,568, ,016 20,235,801 19,568, ,016 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 364, , , , , ,658 Pasivos acumulados 1,268,567 1,432,651 (164,084) 1,268,567 1,432,651 (164,084) Total Pasivo Circulante 1,633,548 1,535,975 97,574 1,633,548 1,535,975 97,574 Deuda a largo plazo 5,439,037 5,487,460 (48,423) 5,439,037 5,487,460 (48,423) Otros pasivos a largo plazo 1,416,663 1,831,217 (414,554) 1,416,663 1,831,217 (414,554) Total Pasivo 8,489,248 8,854,652 (365,403) 8,489,248 8,854,652 (365,403) Capital social 2,003,496 2,003,496 (1) 2,003,496 2,003,496 (1) Otras cuentas de capital (720,240) (900,366) 180,126 (720,240) (900,366) 180,126 Resultados acumulados 8,432,268 7,702, ,859 8,432,268 7,702, ,859 Total capital contable 9,715,524 8,805, ,984 9,715,524 8,805, ,984 Participación no controladora 2,031,029 1,908, ,435 2,031,029 1,908, ,435 Total Pasivo y Capital Contable 20,235,801 19,568, ,016 20,235,801 19,568, ,016 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 476, ,449 (234,156) 476, ,449 (234,156) Depreciación y amortización 191, ,819 31, , ,819 31,166 Impuestos diferidos (65,672) 28,647 (94,319) (65,672) 28,647 (94,319) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (7,042) (8,927) 1,885 (7,042) (8,927) 1,885 Otros - Neto (210) (2,136) 1,926 (210) (2,136) 1,926 Cambios en activos y pasivos circulantes (5,878) 113,834 (119,712) (5,878) 113,834 (119,712) Efectivo generado por la operación 589,476 1,002,686 (413,210) 589,476 1,002,686 (413,210) Adiciones a propiedades y equipo (409,953) (620,086) 210,133 (409,953) (620,086) 210,133 Efectivo restringido (45,908) (33,407) (12,501) (45,908) (33,407) (12,501) Otros - Neto 50,817 (120,239) 171,056 50,817 (120,239) 171,056 Efectivo utilizado en actividades de inversión (405,044) (773,732) 368,688 (405,044) (773,732) 368,688 Financiamiento 14,419 15,200 (781) 14,419 15,200 (781) Amortizacion de financiamientos (20,922) (28,451) 7,529 (20,922) (28,451) 7,529 Dividendos pagados (170,644) (226,018) 55,374 (170,644) (226,018) 55,374 Recompra de acciones de SCC (52,479) - (52,479) (52,479) - (52,479) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (229,626) (239,269) 9,643 (229,626) (239,269) 9,643 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables 4,215 8,169 (3,954) 4,215 8,169 (3,954) Cambio neto en efectivo (40,980) (2,147) (38,833) (40,980) (2,147) (38,833) Efectivo y valores realizables al inicio del año 2,589,063 3,192,567 (603,504) 2,589,063 3,192,567 (603,504) Efectivo y valores realizables al final del año 2,548,083 3,190,421 (642,337) 2,548,083 3,190,421 (642,337) 1T14 Página 12

13 AMERICAS MINING CORPORATION (AMC) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 3 meses ESTADOS DE RESULTADOS 1T14 1T13 Variación Variación Ventas netas 1,700,521 1,960,762 (260,241) 1,700,521 1,960,762 (260,241) Costo de ventas 928, ,239 4, , ,609 3,015 Gastos de exploración 16,361 11,694 4,667 16,361 10,324 6,037 Utilidad bruta 755,536 1,024,829 (269,293) 755,536 1,024,829 (269,293) Márgen bruto 44% 52% 44% 52% Gastos de administración 30,289 32,845 (2,556) 30,289 32,845 (2,556) EBITDA 734,902 1,000,692 (265,790) 734,902 1,000,692 (265,790) Depreciación y amortización 139, ,239 22, , ,239 22,703 Utilidad de operación 585, ,744 (289,440) 585, ,744 (289,440) Márgen operativo 34% 45% 34% 45% Gasto por intereses 43,035 55,585 (12,550) 43,035 55,585 (12,550) Ingreso por intereses (4,604) (5,983) 1,379 (4,604) (5,983) 1,379 Otros (ingresos) gastos - Neto (7,983) (9,141) 1,158 (7,983) (9,141) 1,158 Utilidades antes de Impuestos 554, ,283 (279,427) 554, ,283 (279,427) Impuestos 205, ,944 (59,102) 205, ,944 (59,102) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (6,038) (8,163) 2,125 (6,038) (8,163) 2,125 Utilidad Neta 355, ,502 (222,450) 355, ,502 (222,450) Utilidad neta atribuida a participación no controladora 61,682 99,224 (37,542) 61,682 99,224 (37,542) Utilidad Neta Controladora 293, ,278 (184,909) 293, ,278 (184,909) BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 1,823,053 2,681,667 (858,614) 1,823,053 2,681,667 (858,614) Efectivo restingido 32,845 51,481 (18,637) 32,845 51,481 (18,637) Cuentas por cobrar 620, ,926 (75,835) 620, ,926 (75,835) Inventarios 905, ,994 (40,488) 905, ,994 (40,488) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 716, ,219 (45,978) 716, ,219 (45,978) Total Activo Circulante 4,097,736 5,137,288 (1,039,552) 4,097,736 5,137,288 (1,039,552) Propiedades, planta y equipo - Neto 8,318,003 6,990,652 1,327,351 8,318,003 6,990,652 1,327,351 Material lixiviable - Neto 490, , , , , ,736 Otros activos a largo plazo 1,106,385 1,232,387 (126,002) 1,106,385 1,232,387 (126,002) Total Activo 14,012,667 13,685, ,533 14,012,667 13,685, ,533 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo - 10,000 (10,000) - 10,000 (10,000) Pasivos acumulados 1,496,878 1,533,413 (36,535) 1,496,878 1,533,413 (36,535) Total Pasivo Circulante 1,496,878 1,543,413 (46,535) 1,496,878 1,543,413 (46,535) Deuda a largo plazo 4,205,188 4,204,121 1,067 4,205,188 4,204,121 1,067 Otros pasivos a largo plazo 1,074,194 1,511,286 (437,092) 1,074,194 1,511,286 (437,092) Total Pasivo 6,776,260 7,258,819 (482,559) 6,776,260 7,258,819 (482,559) Capital social 1,056,021 1,056,021-1,056,021 1,056,021 - Otras cuentas de capital (920,314) (1,141,842) 221,528 (920,314) (1,141,842) 221,528 Resultados acumulados 5,989,462 5,459, ,599 5,989,462 5,459, ,599 Total capital contable 6,125,170 5,374, ,127 6,125,170 5,374, ,127 Participación no controladora 1,111,237 1,052,272 58,965 1,111,237 1,052,272 58,965 Total Pasivo y Capital Contable 14,012,667 13,685, ,533 14,012,667 13,685, ,533 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 355, ,502 (222,450) 355, ,502 (222,450) Depreciación y amortización 139, ,239 22, , ,239 22,703 Impuestos diferidos (84,162) 16,852 (101,014) (84,162) 16,852 (101,014) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (6,038) (8,163) 2,125 (6,038) (8,163) 2,125 Otros - Neto ,322 (10,125) ,322 (10,125) Cambios en activos y pasivos circulantes (50,783) 2,839 (53,622) (50,783) 2,839 (53,622) Efectivo generado por la operación 354, ,592 (362,383) 354, ,592 (362,383) Adiciones a propiedades y equipo (359,620) (365,821) 6,201 (359,620) (365,821) 6,201 Efectivo restringido 7, ,704 7, ,704 Otros - Neto 66,476 (97,937) 164,413 66,476 (97,937) 164,413 Efectivo utilizado en actividades de inversión (285,694) (463,013) 177,318 (285,694) (463,013) 177,318 Financiamiento Dividendos pagados (130,255) (236,298) 106,043 (130,255) (236,298) 106,043 Recompra de acciones de SCC (52,479) - (52,479) (52,479) - (52,479) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (182,461) (236,040) 53,579 (182,461) (236,040) 53,579 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables 6,354 (12,273) 18,627 6,354 (12,273) 18,627 Cambio neto en efectivo (107,592) 5,266 (112,858) (107,592) 5,266 (112,858) Efectivo y valores realizables al inicio del año 1,930,646 2,676,401 (745,755) 1,930,646 2,676,401 (745,755) Efectivo y valores realizables al final del año 1,823,054 2,681,667 (858,614) 1,823,054 2,681,667 (858,614) 1T14 Página 13

14 INFRAESTRUCTURA Y TRANSPORTES MEXICO, S.A. DE C.V. (ITM) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 3 meses ESTADO DE RESULTADOS 1T14 1T13 Variación Variación Ventas netas 453, ,386 20, , ,386 20,031 Costo de ventas 282, ,900 10, , ,900 10,113 Utilidad bruta 171, ,486 9, , ,486 9,918 Márgen bruto 38% 37% 38% 37% Gastos de administración 17,989 15,814 2,175 17,989 15,814 2,175 EBITDA 155, ,222 12, , ,222 12,946 Depreciación y amortización 41,556 35,788 5,768 41,556 35,788 5,768 Utilidad de operación 111, ,884 1, , ,884 1,975 Márgen operativo 25% 25% 25% 25% Gasto por intereses 6,759 7,732 (973) 6,759 7,732 (973) Ingreso por intereses (2,283) (4,135) 1,852 (2,283) (4,135) 1,852 (Plusvalía) minusvalía por tenencia de acciones (27,363) (13,426) (13,937) (27,363) (13,426) (13,937) Otros (ingresos) gastos - Neto (1,458) 251 (1,709) (1,458) 251 (1,709) Utilidades antes de Impuestos 136, ,462 16, , ,462 16,742 Impuestos 34,307 31,685 2,622 34,307 31,685 2,622 Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (1,004) (764) (240) (1,004) (764) (240) Utilidad Neta 102,901 88,541 14, ,901 88,541 14,360 Utilidad neta atribuida a participación no controladora 16,456 15,094 1,362 16,456 15,094 1,362 Utilidad Neta Controladora 86,445 73,447 12,998 86,445 73,447 12,998 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 309, ,747 (94,036) 309, ,747 (94,036) Cuentas por cobrar 205, ,847 (11,116) 205, ,847 (11,116) Inventarios 56,048 55, ,048 55, Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 94,183 73,295 20,888 94,183 73,295 20,888 Total Activo Circulante 665, ,156 (83,483) 665, ,156 (83,483) Propiedades, planta y equipo - Neto 1,883,075 1,730, ,939 1,883,075 1,730, ,939 Otros activos a largo plazo 674, ,338 (32,446) 674, ,338 (32,446) Total Activo 3,223,640 3,186,630 37,010 3,223,640 3,186,630 37,010 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 112,528 47,390 65, ,528 47,390 65,138 Pasivos acumulados 190, ,874 (43,882) 190, ,874 (43,882) Total Pasivo Circulante 303, ,264 21, , ,264 21,256 Deuda a largo plazo 298, ,872 (133,238) 298, ,872 (133,238) Otros pasivos a largo plazo 127,854 98,136 29, ,854 98,136 29,718 Reserva para retiro voluntario y prima Antig. 9,580 8, ,580 8, Total Pasivo 739, ,070 (81,482) 739, ,070 (81,482) Capital social 89,290 89,290-89,290 89,290 - Otras cuentas de capital 34, ,439 (97,733) 34, ,439 (97,733) Resultados acumulados 1,962,354 1,791, ,179 1,962,354 1,791, ,179 Total capital contable 2,086,350 2,012,904 73,446 2,086,350 2,012,904 73,446 Participación no controladora 397, ,656 45, , ,656 45,046 Total Pasivo y Capital Contable 3,223,640 3,186,630 37,010 3,223,640 3,186,630 37,010 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 102,901 88,541 14, ,901 88,541 14,360 Depreciación y amortización 41,556 35,788 5,768 41,556 35,788 5,768 Impuestos diferidos (2,170) (1,617) (553) (2,170) (1,617) (553) Participación en subsidiaria no consolidada y en asociada (1,004) (764) (240) (1,004) (764) (240) Otros - Neto 901 (2,605) 3, (2,605) 3,506 Cambios en activos y pasivos circulantes (49,887) (65,333) 15,446 (49,887) (65,333) 15,446 Efectivo generado por la operación 92,297 54,010 38,287 92,297 54,010 38,287 Adiciones a propiedades y equipo (26,592) (36,425) 9,833 (26,592) (36,425) 9,833 Compra de acciones (27,363) (13,426) (13,937) (27,363) (13,426) (13,937) Dividendos cobrados (141) (141) Efectivo utilizado en actividades de inversión (53,955) (49,710) (4,245) (53,955) (49,710) (4,245) Amortizacion de financiamientos (8,799) (15,157) 6,358 (8,799) (15,157) 6,358 Dividendos recibidos (pagados) - Neto - (26,000) 26,000 - (26,000) 26,000 Efectivo utilizado en actividades de financiamiento (8,799) (41,157) 32,358 (8,799) (41,157) 32,358 Efecto por la variación en tipo de cambio en el efectivo y valores realizables (2,139) 20,442 (22,581) (2,139) 20,442 (22,581) Cambio neto en efectivo 27,404 (16,415) 43,819 27,404 (16,415) 43,819 Efectivo y valores realizables al inicio del año 282, ,162 (137,855) 282, ,162 (137,855) Efectivo y valores realizables al final del año 309, ,747 (94,036) 309, ,747 (94,036) 1T14 Página 14

15 MÉXICO PROYECTOS Y DESARROLLOS, S.A. DE C.V. (MPD) ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS (US GAAP) (Miles de Dólares) Trimestre Acumulado 3 meses ESTADO DE RESULTADOS 1T14 1T13 Variación Variación Ventas netas 90,535 77,198 13,337 90,535 77,198 13,337 Costo de ventas 55,156 43,195 11,961 55,156 43,195 11,961 Utilidad bruta 35,380 34,003 1,377 35,380 34,003 1,377 Márgen bruto 39% 44% 39% 44% Gastos de administración 3,293 3,913 (621) 3,293 3,913 (621) EBITDA 32,984 32, ,984 32, Depreciación y amortización 9,549 7,211 2,337 9,549 7,211 2,337 Utilidad de operación 22,539 22,879 (340) 22,539 22,879 (340) Márgen operativo 25% 30% 25% 30% Gasto por intereses 12,043 10,481 1,562 12,043 10,481 1,562 Ingreso por intereses (1,568) (1,848) 280 (1,568) (1,848) 280 Otros (ingresos) gastos - Neto (897) (2,042) 1,145 (897) (2,042) 1,145 Utilidades antes de Impuestos 12,961 16,288 (3,328) 12,961 16,288 (3,328) Impuestos 8,468 14,977 (6,509) 8,468 14,977 (6,509) Utilidad Neta 4,493 1,311 3,182 4,493 1,311 3,182 BALANCE GENERAL Efectivo y valores equivalentes 103,062 52,206 50, ,062 52,206 50,857 Efectivo restringido 68,593 83,816 (15,223) 68,593 83,816 (15,223) Cuentas por cobrar 66,580 73,898 (7,318) 66,580 73,898 (7,318) Inventarios 19,607 20,290 (683) 19,607 20,290 (683) Gastos prepagados y otras cuentas por cobrar 133, ,272 (5,228) 133, ,272 (5,228) Total Activo Circulante 390, ,482 22, , ,482 22,405 Propiedades, planta y equipo - Neto 1,421,929 1,087, ,971 1,421,929 1,087, ,971 Otros activos a largo plazo 508, ,984 46, , ,984 46,562 Total Activo 2,321,362 1,918, ,938 2,321,362 1,918, ,938 Pasivo y Capital Contable Deuda a corto plazo 252,453 45, , ,453 45, ,520 Pasivos acumulados 286, ,136 34, , ,136 34,415 Total Pasivo Circulante 539, , , , , ,934 Deuda a largo plazo 935, ,467 83, , ,467 83,747 Otros pasivos a largo plazo 303, ,528 (18,694) 303, ,528 (18,694) Total Pasivo 1,778,053 1,472, ,987 1,778,053 1,472, ,987 Capital social 667, , , , , ,087 Otras cuentas de capital (189,444) (69,865) (119,579) (189,444) (69,865) (119,579) Resultados acumulados 65,218 24,813 40,405 65,218 24,813 40,405 Total capital contable 543, ,359 96, , ,359 96,913 Participación no controladora Total Pasivo y Capital Contable 2,321,362 1,918, ,938 2,321,362 1,918, ,938 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Utilidad neta 4,493 1,311 3,182 4,493 1,311 3,182 Depreciación y amortización 9,549 7,211 2,338 9,549 7,211 2,338 Impuestos diferidos 3,853 5,567 (1,714) 3,853 5,567 (1,714) Otros - Neto (1,308) (9,853) 8,545 (1,308) (9,853) 8,545 Cambios en activos y pasivos circulantes 19, ,356 (132,993) 19, ,356 (132,993) Efectivo generado por la operación 35, ,592 (120,642) 35, ,592 (120,642) Adiciones a propiedades y equipo (23,741) (217,840) 194,099 (23,741) (217,840) 194,099 Efectivo restringido (53,357) (34,152) (19,205) (53,357) (34,152) (19,205) Otros - Neto 56,156 40,370 15,786 56,156 40,370 15,786 Efectivo utilizado en actividades de inversión (20,942) (211,622) 190,679 (20,942) (211,622) 190,679 Financiamiento 14,146 14,942 (796) 14,146 14,942 (796) Amortizacion de financiamientos (12,123) (13,294) 1,171 (12,123) (13,294) 1,171 Otros - Neto 4,765 37,440 (32,675) 4,765 37,440 (32,675) Efectivo utilizado en actividades de financiamiento 6,788 39,088 (32,300) 6,788 39,088 (32,300) Cambio neto en efectivo 21,796 (15,941) 37,737 21,796 (15,941) 37,737 Efectivo y valores realizables al inicio del año 81,266 68,148 13,118 81,266 68,148 13,118 Efectivo y valores realizables al final del año 103,062 52,206 50, ,062 52,206 50,855 1T14 Página 15