Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 16 de Marzo de 2016

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 16 de Marzo del 2016, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de -9 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 16 de Marzo del 2016 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron sin variación pbs. Las Reservas Internacionales al 15 de Marzo del 2016 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 16 de Marzo del 2016 se ubicó en 1,1224 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 16 de Marzo en 38,46 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 38,75 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 34,50 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 29,60 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,100 Bono Global 27 29,60 US$ Petróleo Venezolano 19,60% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,1224 USD/EUR Países Opep y No Opep se reunirán en abril en Doha para definir acciones que equilibren mercado Caracas, 16 de marzo de Los países miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) se reunirán con los no miembros el 17 de abril próximo, en Doha, capital de Qatar, para definir estrategias que permitan estabilizar los precios del crudo y el mercado petrolero. La información fue confirmada este miércoles por el ministro qatarí de Energía, Mohamed al Sada, quien además indicó que las naciones debatirán la propuesta de frenar la producción para sostener los precios del crudo, reseña Telesur en su sitio web. El encuentro se dará luego que Venezuela, Arabia Saudita, Qatar y Rusia llegaran a un acuerdo histórico el 16 de febrero, de congelar la producción de petróleo a los niveles registrados en enero, estabilizar el mercado y promover el repunte del precio del crudo, que desde mediados de 2014 bajó 75 %. "Hasta hoy, unos 15 productores Opep y No Opep, que representan cerca de 73 % de la producción mundial de petróleo, apoyan esta iniciativa", dijo el ministro en un comunicado. Este miércoles, Argelia también anunció su disposición de sumarse a la iniciativa de congelar la extracción de petróleo a los niveles de enero de este año. "Argelia apoya la idea de limitar la extracción de petróleo al nivel de enero", expuso el embajador de Rusia en Argelia, Alexandr Zólotovy, quien agregó que el país magrebí está dispuesto a participar en la reunión de las naciones de la Opep y los países productores que no forman parte del cartel para elaborar una línea común y normalizar las cotizaciones del crudo. La semana pasada los precios del crudo siguieron en alza, debido a las expectativas sobre las negociaciones entre países de la Opep y los No Opep para estabilizar el mercado petrolero y los reportes de una disminución en la producción de crudo en Estados Unidos. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 16-mar mar-16 Diaria 16-feb-16 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 29,60 29,60 0,00 22,83 6,77 Cesta OPEP 34,50 33,69 0,81 29,35 5,15 West Texas Intermediate 38,46 36,34 2,12 29,04 9,42 Brent 38,75 39,49-0,74 33,77 4,98 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argent ,00% 141, ,063 18,70 127, ,00 Brasil Globales 27-10,125% 183, ,873 64,90 182, ,69 Colombia Globales 27-8,375% 131, ,000 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,103-10,30 186, ,00 Venezuela Globales 18-13,625% 62,000 62,000 0,00 49, ,00 Venezuela Globales 18-7,00% 41,500 41,500 0,00 32,85 865,00 Venezuela USD ,750% 39,000 39,000 0,00 29,25 975,00 Venezuela USD ,00% 36,500 36,500 0,00 29,65 685,00 Venezuela USD ,75% 44,600 44,600 0,00 38,00 660,00 Venezuela USD ,00% 37,250 37,250 0,00 30,50 675,00 Venezuela USD ,250% 35,750 35,750 0,00 29,25 650,00 Venezuela USD ,65% 35,500 35,500 0,00 29,50 600,00 Venezuela USD ,75% 41,000 41,000 0,00 33,25 775,00 Venezuela Globales 27-9,25% 41,100 41,100 0,00 33,50 760,00 Venezuela USD ,25% 36,500 36,500 0,00 30,50 600,00 Venezuela USD ,95% 40,500 40,500 0,00 33,50 700,00 Venezuela Globales 34-9,375% 37,750 37,750 0,00 30,75 700,00 Venezuela USD 38-7,00% 36,000 36,000 0,00 30,20 580,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,125% 79,200 78,50 70,00 57, ,00 PDV ,25% 51,470 51,00 46,99 37, ,00 PDV ,50% 54,000 53,40 60,00 41, ,00 PDV ,75% 47,889 43,50 438,90 36, ,60 PDVSA ,00% 31,500 30,67 82,99 30,38 112,20 PDV ,375% 31,750 30,40 135,00 27,01 474,00 PDV ,50% 31,550 30,75 80,00 30,20 135,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 15/03/ /03/2016 Diaria 15/02/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2015/III2014-7,1 II2015/II2014-4,7 I2015/I2014-1,4 IV2014/IV2013-2,6 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,88 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 04/03/ /02/2016 Semanal (pbs) 19/02/ semanas Tasa Activa Promedio 19,60 19,38 22,00 18,88 72,00 Tasa Pasiva 90 días 14,88 15,43-54,99 14,53 35,00 Spread de Tasas 4,72 3,95 77,00 4,35 37,00 INFLACION (%) diciembre, 2015 noviembre, 2015 Mensual 8,7 11,1 Acumulada en el Año 180,9 158,3

4 Riesgo País Variación % Diaria Venezuela -0,31% Colombia -2,78% Brasil 0,22% Argentina 1,12% México 2,16% Perú 1,74% Embi+ 1,24% -1,38% pbs Variación Venezuela -9 Variación EMBI Global -44 Fuente: Bloomberg. pbs Indicador de Riesgo País EMBI EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 16 de Marzo del 2016 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (-0,31%); Colombia 315 (-2,78%); Brasil 456 (+0,22%); Argentina 450 (+1,12%); México 236 (+2,16%); Perú 234 (+1,74%); y el EMBI+ 409 (+1,24%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 16 de Marzo del 2016 cerró en puntos básicos presentando una variación de --44 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 38,75 38,46 34,50 29,60 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 16 de Marzo en 38,46 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 38,75 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 34,50 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 29,60 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9,0 8, ,0 6,0 5,0 4, ,0 Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 15/3/2016

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,88 4, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente BCV al: 04/03/2016

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 16-mar mar-16 Variación 16-feb-16 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argent ,00% -60,413-60,320-9,30-43, ,20 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,076-9,80 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,899 10,90 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,365-18,70 Venezuela Globales 18-13,625% 39,477 39,405 7,20 52, ,60 Venezuela Globales 18-7,00% 47,738 47,616 12,20 58, ,20 Venezuela USD ,750% 42,417 42,341 7,60 53, ,70 Venezuela USD % 33,841 33,799 4,20 40, ,40 Venezuela USD ,75% 34,832 34,821 1,10 40, ,70 Venezuela USD ,00% 31,602 31,584 1,80 37, ,00 Venezuela USD ,250% 28,796 28,783 1,30 33, ,00 Venezuela USD ,65% 26,976 26,972 0,40 31, ,90 Venezuela USD ,75% 30,850 30,842 0,80 37, ,60 Venezuela Globales 27-9,25% 25,057 25,055 0,20 30, ,60 Venezuela USD ,25% 27,497 27,491 0,60 32, ,20 Venezuela USD ,95% 30,052 30,053-0,10 36, ,00 Venezuela Globales 34-9,375% 25,391 25,391 0,00 30, ,50 Venezuela USD 38-7,00% 19,983 19,981 0,20 23, ,70 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,125% 48,258 49, ,80 104, ,00 PDV ,25% 81,605 82, ,30 116, ,80 PDV ,50% 54,932 55,618-68,60 75, ,30 PDV ,75% 33,528 36, ,20 42, ,00 PDVSA ,00% 27,388 27,979-59,10 30, ,00 PDV ,375% 22,096 22,898-80,20 25, ,00 PDV ,50% 18,424 18,852-42,80 21, ,90 Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 100,00 90,00 16/03/ /03/ ,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 39,48 39,41 42,42 42,34 33,84 33,80 34,83 31,60 34,82 31,58 28,80 26,98 28,78 26,97 30,85 30,84 25,06 25,06 27,50 30,05 27,49 30,05 25,39 25,39 19,98 19,98 20,00 10,00 0, Años Fuente: Bloomberg