Presentación de Roadshow

Transcripción

1 Presentación de Roadshow Oferta Secundaria Oferente: LQ Inversiones Financieras S.A. Enero 2014

2 Las declaraciones realizadas en esta presentación escrita u oral que se relacionan con el desempeño futuro de Banco de Chile o resultados financieros son "declaraciones a futuro" dentro del significado de la Sección 27A de la Ley de Valores de los Estados Unidos (U.S. Securities Act) de 1933, según enmendada por sus modificaciones, que no son declaraciones de hechos e involucran incertidumbres que podrían hacer que el rendimiento o resultados reales difieran materialmente. Las declaraciones a futuro incluyen, sin limitación, algún enunciado que puede predecir, indicar o implicar resultados futuros, desempeño o logros y pudiera contener palabras como creer, anticipar, esperar, prever, podría resultar en, o cualesquiera otras palabras o expresiones similares. Nuestras declaraciones a futuro no son garantías de rendimiento futuro y los resultados reales y otros desarrollos pueden diferir materialmente de las expectativas expresadas en las declaraciones a futuro. En cuanto a las declaraciones a futuro que se refieren a los resultados financieros futuros y otras proyecciones, los resultados reales pueden ser diferentes debido a la incertidumbre inherente a las estimaciones, previsiones y proyecciones. Debido a estos riesgos e incertidumbres, los inversores potenciales no deben confiar en estas declaraciones a futuro. Nuestros auditores públicos independientes no han examinado ni han compilado las declaraciones a futuro y, en consecuencia, no ofrecen ninguna garantía con respecto a tales declaraciones. Ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, es o será realizada por nosotros o cualquiera de nuestros relacionados o directivos o cualquier otra persona en cuanto a la exactitud o integridad de la información o las opiniones contenidas en esta presentación, y ninguna responsabilidad es o será aceptada por cualquier información u opiniones. Aunque creemos que estas declaraciones a futuro y la información en este documento están basadas en las expectativas y suposiciones razonables, no podemos garantizar que dichas expectativas resulten a ser correctas. Las declaraciones a futuro respecto a Banco de Chile representan las opiniones de Banco de Chile a la fecha de esta presentación y no debe confiarse en ella como la representación de nuestras opiniones en cualquier fecha posterior a la fecha de esta presentación, no asumimos ninguna obligación de actualizar ninguna de estas declaraciones. Los lectores u oyentes no deben depositar una confianza indebida en estas declaraciones prospectivas como las declaraciones y la información implican riesgos conocidos y desconocidos. Estas declaraciones deben ser consideradas en relación con la información adicional sobre riesgos e incertidumbres establecidos en el suplemento del prospecto de Banco de Chile en relación a la oferta a ser registrada ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos ( SEC ), los estados financieros de Banco de Chile presentados ante la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras ( SBIF ) y el 20-F de Banco de Chile para el año terminado en diciembre de 2012 y presentado ante la SEC. En esta presentación de roadshow, la información financiera se presenta de conformidad tanto con los International Financial Reporting Standards emitidos por la International Accounting Standards Board ( IFRS ) como con los principios contables generalmente aceptados en Chile, según los mismos han sido modificados por la normativa de la SBIF ( PCGA Chilenos ). Utilizamos los PCGA Chilenos para presentar datos financieros históricos y cuando estos se comparan con sus partidas locales, y se emplea IFRS cuando se compara con sus pares internacionales como se indica en la parte inferior de cada página. Los PCGA Chilenos difieren en ciertos aspectos significativos de las normas IFRS. Las principales diferencias se explican en nuestro suplemento de prospecto preliminar presentado ante la SEC con fecha 14 de enero 2014, bajo el epígrafe Recent Results of Operations Summary of Differences Between Internal Reporting Policies and IFRS. Como resultado, nuestra información financiera presentada bajo IFRS no es directamente comparable con nuestra información financiera presentada bajo PCGA Chilenos. De acuerdo con ello, los lectores u oyentes deben evitar tal comparación. Esta presentación y su contenido es información privada y confidencial, y no puede ser reproducido o difundido de otra manera en su totalidad o en parte, sin nuestro consentimiento previo por escrito. Los destinatarios de esta presentación no deben interpretar el contenido de este sumario como asesoramiento tributario, legal o de inversión y los beneficiarios deberán consultar a sus propios asesores. Esta presentación no constituye ni forma parte de ninguna oferta o invitación o propuesta para vender o emitir, ni solicitud de oferta de compra o suscripción, de acciones u otros valores emitidos por nosotros, ni constituye en todo o una parte del mismo o el hecho de su distribución constituyen la base de, o ser invocada en relación con, por lo tanto, cualquier contrato. Para más información con respecto a riesgos, incertidumbres y supuestos que pueden afectar nuestras expectativas de rendimiento futuro, por favor consulte el suplemento de prospecto correspondiente, incluyendo, sin limitación, las secciones tituladas Desarrollos Recientes y Declaraciones a Futuro En la elaboración de esta presentación se ha utilizado información de conocimiento público e información entregada por Banco de Chile, la cual no ha sido verificada en forma independiente por Banchile Asesoría Financiera S.A., Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa y Banchile Corredores de Bolsa S.A., (Banchile Asesoría Financiera S.A. y Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa, en adelante los Asesores Financieros, y este último junto con Banchile Corredores de Bolsa S.A., los Agentes Colocadores ), (los Asesores Financieros en conjunto con los Agentes Colocadores, en adelante, los Asesores ), por lo que estos últimos no se hacen responsables de dicha información, ni asumen responsabilidad alguna por la exactitud y veracidad de la misma. Este documento no pretende contener toda la información que pueda requerirse para evaluar la conveniencia de la operación y la adquisición de acciones de Banco de Chile, así como tampoco constituye en caso alguno una recomendación para invertir en acciones de dicha entidad, y todo destinatario del mismo deberá llevar a cabo su propio análisis independiente sobre dicha entidad y de la información contenida en este documento La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de los valores y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, y en las oficinas de los intermediarios colocadores. La Superintendencia de Valores y Seguros y la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras no se pronuncian sobre la calidad de los valores ofrecidos como inversión. La información contenida en este documento es de responsabilidad exclusiva del emisor y de los intermediarios que han participado en su elaboración. El inversionista deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores. La información relativa a los intermediarios es de exclusiva responsabilidad de los intermediarios respectivos. Señor inversionista: Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores. 2

3 Presentadores Equipo Azul Pablo Granifo Presidente del Directorio Rolando Arias Gerente Estudios y Planificación Experiencia Presidente de Banco de Chile desde 2007 Gerente General de Banco de Chile entre 2001 y 2007 Gerente General de Banco de A. Edwards entre 2000 y 2001 Gerente Corporativo de Banco de Santiago entre 1999 y 2000 Gerente Comercial de Banco Santiago entre 1995 a 1999 Experiencia Gerente Estudios y Planificación de Banco de Chile desde 2006 Gerente Adjunto Control de Gestión de Banco de Chile entre 2002 y 2006 Gerente Adjunto de Planificación de Banco de A. Edwards entre 1997 y 2001 Esta presentación contiene tanto información pública del Banco de Chile como de la oferta de venta de acciones de Banco de Chile que hace LQ Inversiones Financieras S.A.. Los presentadores de Banco de Chile no se referirán a dicha oferta de venta de acciones ni a sus términos y condiciones y por lo tanto el Banco de Chile, sus directores, ejecutivos, asesores y colaboradores no tienen responsabilidad alguna a ese respecto. 3

4 Presentadores Equipo Rojo Experiencia Arturo Tagle Gerente General Gerente General de Banco de Chile desde 2010 Diversos cargos en Banco de Chile entre 1995 y 2010: - Gerente de la División de Relaciones Institucionales e Inversionistas - Gerente de la División de Desarrollo Estratégico - Gerente de la División Estudios y Administración - Gerente de la División Contraloría Gerente General de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras entre 1990 y 1994 Director de Estudios de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras entre 1984 y 1989 Pedro Samhan Gerente División Gestión y Control Financiero Experiencia Gerente División Gestión y Control Financiero de Banco de Chile desde 2008 Chief Financial Officer de Citibank Chile entre 1993 y 2007 Diversos cargos gerenciales en Citigroup en Chile, el Caribe y en América Central entre 1980 y 1993 Miembro del Directorio de AFP Habitat, Cruz Blanca Seguros de Vida y Minera Las Luces entre 1994 y 2006 Esta presentación contiene tanto información pública del Banco de Chile como de la oferta de venta de acciones de Banco de Chile que hace LQ Inversiones Financieras S.A.. Los presentadores de Banco de Chile no se referirán a dicha oferta de venta de acciones ni a sus términos y condiciones y por lo tanto el Banco de Chile, sus directores, ejecutivos, asesores y colaboradores no tienen responsabilidad alguna a ese respecto. 4

5 Tabla de Contenidos I. II. III. IV. Características de la Oferta Introducción a Banco de Chile Banco de Chile: Una Atractiva Oportunidad de Inversión Consideraciones Finales 5

6 I. Características de la Oferta 6

7 Características y Antecedentes Generales de la Oferta Emisor Código Nemotécnico Tipo de Oferta Acciones Ofrecidas Accionista Vendedor Periodo de Bloqueo BCH (NYSE); CHILE (Bolsa de Comercio de Santiago) 100% Secundaria: acciones locales y ADRs (NYSE) Hasta de acciones comunes Aprox. 7,2% de la propiedad del Emisor LQ Inversiones Financieras S.A. ( LQIF ) 180 días Coordinador Global Colocadores Internacionales Colocadores Locales Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia. Banchile I Citi Global Markets (Banchile Asesoría Financiera S.A.). 7

8 Beneficio de la Transacción: Free Float de Acción Banco de Chile Podría Llegar a 24,8% Evolución del Free Float Situación Accionaria - Simplificada Pre Aumento de Capital ,1% 50,0% 50,0% Pre Aumento de Capital 2012 Actual 15,7% 17,6% Pre 1 : 32,7% Post 2 : 25,6% 58,2% SM-Chile 100% Participación directa e indirecta de LQIF en Banco de Chile Pre Transacción 1 : 58,4% Post Transacción 2 : 51,2% Pro Forma Post Transacción 2 24,8% Pre 1 : 17,6% Post 2 : 24,8% Free Float 13,0% 30,7% SAOS Grupo Ergas 5,9% Free Float Fuente: Banco de Chile. 1.- Situación actual simplificada. 2.- Situación pro forma post transacción, considerando la venta por parte de LQIF de acciones comunes de Banco de Chile. 8

9 Calendario del Proceso Enero 2014 L M W J V S D Fecha Evento Enero Roadshow local Enero Roadshow internacional 28 Enero Cierre esperado de subasta libro de órdenes 29 Enero Colocación de acciones 31 Enero Pago de acciones 9

10 II. Introducción a Banco de Chile 10

11 Introducción a Banco de Chile: Institución Financiera Líder en Rentabilidad y Seguridad A Septiembre de 2013 US$50 mil millones en Activos 1 Ranking Local Institución Financiera Privada Más Rentable y Sólida de LatAm 3 Septiembre de 2013 ROAE 4 21,4% Rating (S&P) A+ Cap. Bursátil (US$ MMM) 12,3 US$32 mil millones en Depósitos 1 Santander 19,8% N/D 17,5 US$4,4 mil millones en Patrimonio 1,2 S&P: A+ Moody s: Aa3 (Banco privado más seguro de Latam 3 ) Itau Santander Credicorp 19,7% 16,3% 13,4% BBB A N/D 64,9 10,3 10,5 Listado local e Internacional BCS BECH NYSE LSE Banorte Bancolombia 13,2% 11,6% N/D BBB- 19,9 10,3 Fuente: SBIF. Nota: CLP/US$ = 504,67 al 30 de septiembre de Información en PCGA Chilenos. 2.- Patrimonio atribuible a tenedores patrimoniales. 3.- Entre instituciones financieras privadas con capitalización bursátil mayor a US$5bn. 4.- Retorno anualizado de 9 meses al 30 de septiembre 2013 sobre patrimonio promedio (calculado a partir de saldos al 31 de diciembre 2012 y 30 de septiembre 2013 excepto para Banco de Chile que fue calculado a partir de los balances diarios) calculado en moneda local. Información en IFRS (Banco de Chile, Itau y Credicorp) y local GAAP (Santander México, Banorte, Santander Chile y Bancolombia) al 30 de septiembre 2013 y Bloomberg al 10 de enero de

12 que Opera con un Modelo Diversificado de Negocios Colocaciones Totales A Septiembre de 2013 Utilidad antes de Impuestos A Septiembre de % 29% 6% 21% 46% US$ mn 42% US$867 mn 22% 21% 7% 2% 1 Filiales Personas y P&ME Consumo Grandes Empresas Corporativo Tesorería Nota: CLP/US$ = 504,67 al 30 de septiembre de Información en PCGA Chilenos. 1.- Filiales incluye a Banchile Corredores de Bolsa S.A., Banchile Administradora General de Fondos S.A., Banchile Corredores de Seguros Ltda., Banchile Asesoría Financiera S.A., Banchile Securitizadora S.A., Promarket S.A., Socofin S.A. 2.- Acumulado 9 meses al 30 de septiembre

13 Banco de Chile: III.Una Atractiva Oportunidad de Inversión 13

14 Por qué Invertir en Banco de Chile? 14

15 Por qué Invertir en Banco de Chile? 15

16 Estable Entorno Macroeconómico en Chile 1 Positivo y Estable Desempeño Producto Interno Bruto Crecimiento Real Anual, % 5,8% 5,9% 5,6% 4,0% 1 Desempleo Promedio % 10,8% 8,2% 7,1% 6,4% 6,0% 3-1,0% E Nov-13 Tasa de Inversión Inversión 5 / PIB Real, % 21,9% 23,3% 25,2% 26,8% 26,8% 2 Inflación Variación 12 Meses, % 3,0% 4,4% 1,5% 3,0% E -1,4% Fuente: Estimación de Banco de Chile. 2.- Fuente: Banco Central de Chile. 3.- Fuente: INE; Desempleo promedio 11 meses a noviembre de Fuente: Banco Central de Chile. Inflación efectiva Formación bruta de capital fijo. 16

17 Estable Entorno Macroeconómico en Chile 2 Bajo Nivel de Riesgo y Buen Ambiente de Negocios País Crecimiento Real PIB 2013E 1 (%) PIB per Cápita 1 (US$ miles) Inflación 2013E 1 (%) Deuda Pública % de PIB 1 Rating 2 y Spread 3 Índice de Libertad Económica (Posición) 4 Índice Doing Business (Posición) 5 4,0% 6 16,0 3,0% 7 13,9% AA- 80 #7 #34 1,2% 11,1 3,7% 37,5% BBB+ 97 #50 #53 2,5% 11,3 6,2% 59,1% BBB 192 #100 #116 4,0% 7,8 2,1% 39,7% BBB 123 #37 #43 5,1% 6,7 2,9% 15,3% BBB+ 134 #44 # Fuente: The Economist Inteligence Unit al 20 de diciembre de Fuente: Bloomberg al 10 de enero de 2014; Rating S&P de deuda en moneda extranjera. 3.- Fuente: Factset CDS 5 años spread al 10 de enero de Fuente: Heritage Foundation. 5.- Fuente: Banco Mundial. 6.- Fuente: Estimaciones de Banco de Chile. 7.- Fuente: Banco Central de Chile. Inflación efectiva de

18 Por qué Invertir en Banco de Chile? 18

19 Atractivo Sistema Financiero en Chile 1 Importante Potencial de Crecimiento Activos Sistema Financiero Chileno Penetración de Colocaciones del Sistema % del PIB 1 Bancario Colocaciones Totales Consumo Hipotecario 81% 11% 20% Patrimonio Administrado 60% % del PIB 17% Penetración Créditos Bancarios (%) 28% 35% 56% 81% 122% 130% 114% 202% 171% 235% Comercial 51% 15% 18% PIB per Cápita (US$ Miles) Bancos Fondos de Pensión Fondos Mutuos Seguros Fuente: Banco Central, SBIF, SAFP, AAFM, y SVS. 1.- Calculado a septiembre 2013 últimos doce meses nominal. Fuente: The Economist Intelligence Unit al 20 de diciembre de 2013, bancos centrales y reguladores. 2.- Fuente Banco Central y SBIF. 19

20 Atractivo Sistema Financiero en Chile 2 Industria Bancaria Sólida y Rentable, con Sostenido Crecimiento Colocaciones Totales 1 y ROAE 2 Sistema Bancario Chileno, US$ Miles de Millones, % ,0% ,2% 17,7% ,9% 14,0% sep-13 Morosidad Mayor a 90 Días / Colocaciones Totales: 3,0% 2,7% 2,4% 2,1% 2,1% Ratio de Basilea: 14,3% 14,1% 13,9% 13,3% 13,1% Colocaciones Totales ROAE 5 Sistema Bancario Chileno 12 bancos chilenos y 11 bancos internacionales Los 5 bancos más grandes de la plaza concentran el 70% de las colocaciones Robusto crecimiento en colocaciones de 2 veces 4 el crecimiento del PIB Alta calidad crediticia Atractivo retorno sobre patrimonio Adecuados niveles de capitalización Estrictamente regulado y con foco creciente en protección al consumidor Fuente: SBIF, Información en PCGA Chilenos. CLP/US$ = 504,67 al 30 de septiembre de Excluye filiales en el extranjero. 2.- ROAE: Retorno sobre patrimonio promedio. 3.- Tasa anual de crecimiento compuesto. 4.- Regresión lineal entre variación real del PIB y variación real de las colocaciones del sistema, para años con variación real del PIB positivo, entre 1996 y Para ROAE, ratio anualizado considerando 9 meses finalizando el 30 de septiembre de

21 Por qué Invertir en Banco de Chile? 21

22 Santander BCI BBVA Corpbanca Santander BCI BBVA Corpbanca Santander BCI BBVA Corpbanca Sólida Posición Competitiva 1-1 Reconocida Imagen de Marca que se Traduce en Alta Atracción y Retención de Clientes Primera Mención por Atributo % del Total de Menciones, a Septiembre de 2013 Top of Mind 35% Banco al Cuál se Cambiaría 27% Seguridad y Solvencia 35% 19% 18% 15% 5% 1% 8% 4% 2% 9% 11% 1% 1% Fuente: Adimark GFK, segmentos ABC1 & C2. Incluye todas las marcas de cada institución. 22

23 Sólida Posición Competitiva 2 Liderazgo de Mercado #1 en Colocaciones Totales Participación de Mercado 1, a Septiembre de ,3% 19,2% 13,0% #1 en Créditos Comerciales Participación de Mercado 1, a Septiembre de ,6% 17,4% 14,2% 7,6% 6,9% 9,2% 5,8% Santander BCI Corpbanca BBVA Santander BCI Corpbanca BBVA #1 en Comisiones Netas Participación de Mercado, a Septiembre de 2013 #1 Volumen de Activos Administrados (FFMM) Participación de Mercado, a Septiembre de ,7% 18,3% 15,0% 8,3% 4,0% 21,6% 15,3% 13,1% 6,3% 6,2% Santander BCI Corpbanca BBVA Santander BCI Larraín Vial BICE Fuente: SBIF, AAFM. Información en PCGA Chilenos. 1.- Excluye filiales en el extranjero. 23

24 Sólida Posición Competitiva 3 Menor Costo de Financiamiento del Mercado Estructura de Financiamiento % Sobre Activos Totales, a Septiembre de 2013 Instituciones Financieras 3,5% Patrimonio 8,8% Deuda Emitida 16,1% Fuente: Banco de Chile. PCGA Chilenos. Otros 7,3% Depósitos a la Vista 23,5% Depósitos a Plazo 40,9% Mayorista 60,7% Mayorista 55,8% Minorista 39,3% Minorista 44,2% Participación de Mercado en Depósitos a la Vista 1 %, a Septiembre de ,2% 21,5% 15,0% Costo de Financiamiento 2 Tasa, Septiembre de ,3% 3,4% 3,6% 4,6% 3,5% Santander BCI BBVA Corpbanca 4,3% 4,7% BCI Santander Corpbanca BBVA Fuente: SBIF. PCGA Chilenos. 1.- Excluye filiales en el extranjero. 2.- Costo de financiamiento se define como el cuociente entre intereses pagados y la suma de los pasivos que devengan intereses y los depósitos que no devengan intereses, excluyendo derivados. 3.- Ratios anualizados considerando 9 meses finalizando el 30 de septiembre de

25 Sólida Posición Competitiva 4 Destacada Gestión de Riesgo de Crédito Morosidad %, Cartera Morosa Total 1 / Colocaciones 3,3% 3,1% 2,7% 2,4% 2,3% 2,5% 2,4% 2,4% 2,1% 2,1% 1,4% 1,2% 1,0% 1,0% 1,1% Gasto Neto de Cartera %, Gasto Neto por Riesgo / Colocaciones Promedio 1,9% 1,8% 1,7% 1,5% 1,3% 1,3% 1,4% 1,4% 1,4% 1,2% 1,3% 1,3% 1,0% 1,2% 0,8% Ratio de Cobertura Provisiones por Riesgo / Cartera Morosa Total 1 1,7x 0,9x 2,1x 2,1x 2,4x 2,0x 1,0x 1,0x 1,1x 1,2x 0,7x 0,8x 0,9x 1,0x 1,1x Sep Sep-13 3 Comparables Locales Sep-13 Sistema ex Banco de Chile Destacada gestión del riesgo basada en: Probada capacidad en originación y estructuración Sólidos procesos de seguimiento y cobranza Alta administración con elevado nivel de involucramiento Fuente: SBIF. PCGA Chilenos. 1.- Cartera con morosidad mayor a 90 días, incluye cuotas morosas, así como capital e intereses remanentes. 2-. Considera BBVA, BCI, Corpbanca y Santander. 3.- Ratios anualizados considerando 9 meses finalizando el 30 de septiembre de

26 Por qué Invertir en Banco de Chile? 26

27 Probada Capacidad de Creación de Valor 1 Sostenido Crecimiento de Colocaciones e Ingresos Colocaciones Totales US$ Miles de Millones Total Ingresos Operacionales US$ Miles de Millones $26,1 $28,5 $34,4 $37,2 $40,4 $2,0 $2,3 $2,4 $2,7 $1,9 $2,1 19,1% 19,2% 19,8% 19,0% 19,3% 19,6% 20,6% 20,5% 20,8% 20,8% 20,3% Sep-13 Colocaciones Totales Part. de Mercado M12 9M13 Ingreso Operacional Part. de Mercado PCGA Chilenos. Fuente: SBIF. CLP/US$ = 504,67 al 30 de septiembre de Excluye filiales en el extranjero. 27

28 Probada Capacidad de Creación de Valor 2 Liderando la Generación de Utilidad en la Industria Participación de Utilidad del Sistema %, Trimestral, Utilidad Consolidada 32% 28% 20% 11% 10% 6% 21% 17% 7% 4% 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T Santander BCI BBVA Corpbanca 2013 Fuente: SBIF. Información en PCGA Chilenos. 28

29 Probada Capacidad de Creación de Valor 3 que lo Distingue en la Industria Local La Mejor Rentabilidad Local ROAE 1 Septiembre de , PCGA Chilenos 21,5% Basada en un Manejo Superior de Riesgo y Destacada Eficiencia Margen Operacional % sobre Activos Productivos Promedio, Septiembre de ,4 6,4% 6,0% 6,4% 4,9% 3,8% 17,5% 15,8% 10,5% 6,9% Gasto de Riesgo de Cartera %, Gasto Neto por Riesgo de Crédito / Colocaciones Promedio, Septiembre de ,2% 1,3% BCI Santander Corpbanca BBVA 1,9% 0,9% 1,1% ROAA 2 : BCI SantanderCorpbanca BBVA 2,1% 1,5% 1,4% 1,0% 0,5% BCI Santander Corpbanca BBVA Eficiencia Operacional Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales, Septiembre de ,7% 48,3% 43,5% 52,8% 59,2% BCI Santander Corpbanca BBVA Fuente: SBIF. Información en PCGA Chilenos. 1.- ROAE: Retorno sobre patrimonio promedio (calculado a partir de saldos al 31 de diciembre 2012 y al 30 de septiembre 2013 excepto para Banco de Chile que fue calculado a partir de los balances mensuales). 2.- ROAA: Retorno sobre activos totales (calculado a partir de saldos al 31 de diciembre 2012 y al 30 de septiembre 2013 excepto para Banco de Chile que fue calculado a partir de los balances mensuales). 3.- Ratios anualizados considerando 9 meses finalizando el 30 de septiembre de Para Banco de Chile se utilizó activos productivos promedio diario. 29

30 Santander Mexico Itau Credicorp Banorte Bancolombia Probada Capacidad de Creación de Valor 4 y en el Plano Regional La Mejor Rentabilidad de la Región ROAE 1 Septiembre de , IFRS 21,4% 19,8% 19,7% Basada en un Manejo Superior de Riesgo y Destacada Eficiencia Margen Operacional % sobre Activos Productivos Promedio, Septiembre de ,4 8,8% 8,9% 8,8% 6,4% 6,3% 7,7% 13,4% 13,2% 11,6% 1,1% Santander Mexico 3,4% 3,7% Itau Credicorp Banorte Bancolombia Gasto Neto de Cartera %, Gasto Neto por Riesgo de Crédito / Colocaciones Promedio, Septiembre de ,0% 2,3% 1,7% ROAA 2 : 2,3% 2,5% 1,6% 1,5% 1,4% 1,3% Santander Mexico Eficiencia Operacional Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales, Septiembre de ,7% 33,0% Santander Mexico Itau Credicorp Banorte Bancolombia 55,5% 53,1% 51,8% 59,5% Itau Credicorp Banorte Bancolombia Fuente: Reguladores nacionales. Información en IFRS (Banco de Chile, Itau y Credicorp) y local GAAP (Santander México, Banorte, Santander Chile y Bancolombia). 1.- ROAE: Retorno sobre Patrimonio Promedio (calculado a partir de saldos al 31 de diciembre 2012 y al 30 de septiembre 2013 excepto para Banco de Chile que fue calculado a partir de los balances diarios) calculado en moneda local. 2.- ROAA: Retorno sobre Activos Totales a 9 meses anualizado (calculado a partir de saldos a diciembre 2012 y septiembre 2013 excepto para Banco de Chile que fue calculado en base a saldos diarios para la filial local y saldos mensuales para las filiales en el extranjero). 3.- Ratios anualizados considerando 9 meses finalizando el 30 de septiembre de Para Banco de Chile se utilizó Activos Productivos Promedio diario. 30

31 Probada Capacidad de Creación de Valor 5 con una Trayectoria Consistente Retorno sobre Patrimonio Promedio 1 (ROAE) %, Veces sobre Comparables Múltiplos Banco de Chile sobre Comparables Retorno sobre Activos Promedio 1 (ROAA) %, Veces sobre Comparables 0,8x 1,1x 1,2x 1,4x 1,5x 0,9x 1,2x 1,3x 1,5x 1,8x 21,4% 17,5% 24,8% 24,0% 23,2% 22,2% 20,5% 16,8% 21,5% 14,0% 1,6% 1,5% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 1,8% 1,6% 1,4% 1,2% Sep Sep-13 Comparables Locales 2 Fuente: SBIF y Banco de Chile. Información en PCGA Chilenos. Nota: ROAE en IFRS para Banco de Chile fue 16,85%, 25,01%, 22,61%, 21,63% y 21,37% para 2009, 2010, 2011, 2012 y septiembre 2013 respectivamente. ROAA en IFRS para Banco de Chile fue 1,51%, 2,38%, 2,16%, 2,13% y 2.27% para 2009, 2010, 2011, 2012 y septiembre 2013 respectivamente. 1.- Calculados sobre balances promedio, en base mensual, de activos y patrimonios mensuales, excepto para Banco de Chile, calculado sobre promedios diarios. Patrimonio no considera provisión para dividendos mínimos. 2.- Considera BBVA, BCI, Corpbanca y Santander. 3.- Ratios anualizados considerando 9 meses finalizando el 30 de septiembre de

32 Probada Capacidad de Creación de Valor 6 y Generando Significativo Valor para sus Accionistas Capitalización Bursátil Banco de Chile MMM: Miles de Millones US$ MMM 16 US$1,9 MMM 1 US$5,3 MMM 2 US$12,3 MMM Fusión Banco de Chile & Banco Edwards Fusión Banco de Chile & Citibank Chile Fuente: Bloomberg. Tipo de cambio al 10 de enero de 2014: $529,33 CLP/US$ de enero de de febrero de de enero de

33 Por qué Invertir en Banco de Chile? 33

34 Sólido Gobierno Corporativo y Consistente Estrategia 1 Sólido Gobierno Corporativo Sólidas Prácticas de Gobierno Corporativo Exitosa Asociación con Citi Directorio altamente involucrado 11 miembros del directorio (2 son independientes) 5 comités de riesgo, incluyendo sesiones semanales de comité de Crédito 6 comités de negocios que sesionan mensualmente Mejores prácticas de acuerdo a los estándares de NYSE y la SEC Crecimiento en negocios existentes Banca Transaccional y Multinacional, Tesorería, Asesoría Financiera, Consumo Masivo Conectividad Internacional con importante potencial de crecimiento: Oportunidades de negocios internacionales Desarrollo de clientes multinacionales y regionales Mejores prácticas de gestión Fuente: Banco de Chile. 34

35 Sólido Gobierno Corporativo y Consistente Estrategia 2 Estrategia Focalizada para Sustentar Crecimiento y Rentabilidad Optimizar segmentación Potenciar uso de inteligencia de clientes Incrementar uso de medios de pago Optimizar canales de venta Aumentar Cross-Sell Potenciar canal internet Acompañar a clientes, aprovechando red internacional de Citi Generar sinergias con divisiones minoristas Construir cultura de excelencia Implementar programas de productividad en fuerza de ventas Rediseñar / automatizar procesos y centralizar funciones Metas de calidad en evaluaciones de desempeño Rediseño de procesos críticos con impacto en calidad de servicio Mayor resolución en contact center 35

36 IV. Consideraciones Finales 36

37 Consideraciones Finales Banco de Chile: Una Atractiva Oportunidad de Inversión Positivo y estable desempeño Bajo nivel de riesgo y buen ambiente de negocios Industria bancaria sólida y rentable, con sostenido crecimiento Importante potencial de crecimiento Reconocida imagen de marca Liderazgo de mercado Ventajosa estructura de financiamiento Destacada gestión de riesgo de crédito Sostenido crecimiento de colocaciones e ingresos Mayor rentabilidad en Chile y América Latina Consistente aumento en el valor para sus accionistas Exitosa asociación con Citi Sólidas prácticas de gobierno corporativo Clara estrategia para sustentar crecimiento 37

38 ANEXOS 38

39 Antecedentes Financieros IFRS Variación Sep-12 Sep / 2011 Sep-13 / Sep-12 Estado de Resultados (CLP Miles de Millones) % % Ingreso Neto por Intereses ,9% 11,6% Total Ingresos Operacionales ,5% 12,8% Provisiones de Crédito ,3% 30,3% Total Gastos Operacionales ,5% (1,9%) Utilidad Neta ,1% 21,7% Balance (CLP Miles de Millones) Colocaciones Totales ,0% 11,1% Activos Totales ,6% 10,9% Patrimonio ,4% 20,5% Indicadores de Rentabilidad pb pb Margen de Interés Neto 1 4,70% 4,80% 4,68% 4,52% 4,62% (12) 10 Margen Operacional 7,38% 6,90% 6,52% 6,23% 6,43% (38) 20 ROAE - Retorno sobre Patrimonio Promedio 2 25,01% 22,61% 21,63% 21,23% 21,37% (98) 14 ROAA - Retorno sobre Activos Promedio 3 2,38% 2,16% 2,13% 2,02% 2,27% (3) 25 Indicadores de Calidad de Cartera Gasto Neto por Riesgo / Colocaciones Promedio 1,16% 0,92% 0,92% 0,88% 1,06% 0 18 Cartera Morosa > 90 días / Colocaciones Totales 1,20% 1,03% 0,97% 0,94% 1,14% (6) 20 Provisiones por Riesgo / Cartera Morosa > 90 días 2,0x 2,0x 2,1x 2,2x 1,8x 0,1x (0,4x) Eficiencia Operacional Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales 46,74% 48,66% 47,27% 47,96% 41,71% (139) (625) Ratios de Capital Capital Regulatorio Total / Activos Ponderados por Riesgo 13,39% 12,91% 13,22% 12,46% 13,17% Capital Básico / Activos Ponderados por Riesgo de Crédito 8,54% 8,88% 9,69% 8,93% 9,92% Fuente: Banco de Chile, Información en IFRS. 1.- Ingreso por Intereses neto anualizado dividido por promedio de activos que generan intereses. El promedio de activos que generan intereses, incluyendo intereses y reajustes, fue calculado a partir de los balances diarios de Banco de Chile y de los balances mensuales de las filiales. 2.- Utilidad neta anualizada dividido por patrimonio promedio sin considerar provisión para dividendos mínimos. El promedio del patrimonio fue calculado a partir de los balances diarios de Banco de Chile. 3.- Utilidad neta anualizada dividido por promedio de activos totales. El promedio de activos totales fue calculado a partir de los balances diarios de Banco de Chile y de los balances mensuales de las filiales. 39

40 Antecedentes Financieros PCGA Chilenos Variación Sep-12 Sep / 2011 Sep-13 / Sep-12 Estado de Resultados (CLP Miles de Millones) % % Ingreso Neto por Intereses ,4% 12,3% Total Ingresos Operacionales ,7% 9,7% Provisiones de Crédito ,7% 26,3% Total Gastos Operacionales ,3% (3,8%) Utilidad Neta ,6% 16,1% Balance (CLP Miles de Millones) Colocaciones Totales ,0% 11,1% Activos Totales ,0% 11,1% Patrimonio ,4% 21,3% Indicadores de Rentabilidad pb pb Margen de Interés Neto 1 4,87% 4,77% 4,61% 4,45% 4,60% (16) 15 Margen Operacional 7,40% 6,70% 6,49% 6,30% 6,36% (21) 7 ROAE - Retorno sobre Patrimonio Promedio 2 24,76% 24,03% 23,16% 22,23% 21,47% (87) (76) ROAA - Retorno sobre Activos Promedio 3 2,15% 2,12% 2,08% 1,97% 2,12% (4) 15 Indicadores de Calidad de Cartera Gasto Neto por Riesgo / Colocaciones Promedio 1,23% 0,79% 1,04% 1,02% 1,19% Cartera Morosa > 90 días / Colocaciones Totales 1,20% 1,03% 0,97% 0,94% 1,14% (6) 20 Provisiones por Riesgo / Cartera Morosa > 90 días 2,1x 2,1x 2,4x 2,4x 2,0x 0,2x (0,4x) Eficiencia Operacional Gastos Operacionales / Ingresos Operacionales 50,31% 50,16% 47,23% 48,66% 42,69% (293) (597) Ratios de Capital Capital Regulatorio Total / Activos Ponderados por Riesgo 13,39% 12,91% 13,22% 12,46% 13,17% Capital Básico / Activos Ponderados por Riesgo de Crédito 8,54% 8,88% 9,69% 8,93% 9,92% Fuente: Banco de Chile, en base a información de Estados Financieros históricos presentados a la SBIF. No incluye reclasificaciones. Información en PCGA Chilenos. 1.- Ingreso por Intereses neto anualizado dividido por promedio de activos que generan intereses. El promedio de activos que generan intereses, incluyendo intereses y reajustes, fue calculado a partir de los balances diarios de Banco de Chile y de los balances mensuales de las filiales. 2.- Utilidad neta anualizada dividido por patrimonio promedio sin considerar provisión para dividendos mínimos. El promedio del patrimonio fue calculado a partir de los balances mensuales de Banco de Chile. 3.- Utilidad neta anualizada dividido por promedio de activos totales. El promedio de activos totales fue calculado a partir de los balances diarios de Banco de Chile y de los balances mensuales de las filiales. 40

41 Antecedentes Financieros Conciliación PCGA Chilenos vs IFRS CLP Miles de Millones Sep-13 Local IFRS Diferencia Patrimonio Utilidad Neta Sep-12 Local IFRS Diferencia CLP miles de millones Sep-13 Sep-12 Sep-13 Sep-12 Efectos en Patrimonio Efectos en Resultados Principales Diferencias Reverso div. mínimo Provisión de colocaciones Provisiones adicionales Provisión contingentes (líneas de crédito) Riesgo crédito derivados (CVA/DVA) +11 (4) +14 (1) 6. Ajuste neto combinación negocios Citibank (2) (4) 7. Impuestos diferidos (50) (42) (8) (9) 8. Otros, neto Algunos números han sido redondeados para efectos de cálculo. 41

42 Antecedentes Financieros Conciliación PCGA Chilenos vs IFRS CLP Miles de Millones Dic-12 Local IFRS Diferencia Patrimonio Utilidad Neta Dic-11 Local IFRS Diferencia CLP miles de millones Dic-12 Dic-11 Dic-12 Dic-11 Efectos en Patrimonio Efectos en Resultados Principales Diferencias Reverso div. mínimo excede al 30% oblig Provisión de colocaciones (7) 3. Provisiones adicionales Provisión contingentes (líneas de crédito) Ajuste neto combinación negocios Citibank (4) (7) 6. Impuestos diferidos (37) (27) (10) (7) 7. Otros, neto Algunos números han sido redondeados para efectos de cálculo. 42