Chile. Resultados 2T11. Santiago, 27 de julio 2011

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1 Resultados 2T11 Santiago, 27 de julio 2011

2 Información importante 2 Banco Santander, S.A. ( Santander ) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones dentro de la definición del U.S. Private Securities Litigation Reform Act of Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la SEC ), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Nota: La información de resultados contenida en esta presentación está elaborada según la normativa y criterios contables españoles de manera homogénea para todas las filiales del Grupo Santander por lo que puede diferir de la publicada por Banco Santander a nivel local.

3 Agenda 3 Escenario macroeconómico y sistema financiero 2T11 - Estrategia y negocio - Resultados

4 Escenario macroeconómico 4 Favorables perspectivas para la economía en el 2011 y 2012 PIB (Var. anual real, %) Demanda Interna (Var. anual real, %) 5,3 6,7 5,1 16,1 8,6 6,4-1,5-5, (p) 2012 (p) Inflación ( Var. anual, %) (p) 2012 (p) Paro (% promedio anual) 3,0 4,0 3,5 9,6 8,2 7,5 7,5-1, (p) 2012 (p) (p) 2012 (p) Fuente: Banco Central de. (p): Previsiones Santander

5 Escenario macroeconómico 5 impulsado por mejores condiciones externas, mayor inversión privada y consumo interno Exportaciones (US$ millones) Tipo de interés de referencia (%) ,8 6,3 3,3 0, (p) 2012 (p) Inversión privada* (Var. anual real, %) (p) 2012 (p) Consumo privado (Var. anual real, %) -15,3 16,7 13,0 9,0 9,9 7,2 6,2 0, (p) 2012 (p) (p) 2012 (p) * Formación bruta capital fijo del sector privado. Fuente: Banco Central de. (p): Previsiones Santander

6 Sistema financiero: crecimiento del ahorro 6 Con alza de tipos, aumenta crecimiento de depósitos a plazo Ahorro sistema financiero, miles de millones de US$* Ahorro bancario total ,9 5,0 9,7 9,2 8,3 Depósitos a Plazo ,5 1,7-0,3-11, ,1 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 May-11 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 May ,3 Depósitos Vista ,0 20,4 19,9 11, ,6 Fondos de Inversión ,7 20,6 3,3 39-5,4 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 May-11 Volumen Variación Interanual, % * A tipos de cambio constante a Junio Fuente: Superintendencia de Bancos de

7 Sistema financiero: crecimiento del crédito 7 Repunta crecimiento del crédito en todos los segmentos Crédito sistema financiero, miles de millones US$* Crédito Total Crédito a Empresas ,5% 4,0% -1,9% 160 8,7% ,2% ,2% 6,9% 12,7% 2,2% -5,7% Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 May-11 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 May-11 Crédito de Consumo Crédito de Vivienda ,4% 1,3% 6,6% 11,9% 16,4% 10,9% 7,2% 11,2% 11,6% 12,8% Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 May-11 Jun-09 Dic-09 Jun-10 Dic-10 May-11 Volumen Variación Interanual, % * A tipos de cambio constante a Junio Fuente: Superintendencia de Bancos de

8 Sistema financiero: crecimiento del crédito 8 Se prevé fuerte expansión del crédito el 2011 Crecimiento real PIB vs Crecimiento nominal del crédito, % 18,1 17,3 21,3 20,8 16,0 4,6 4,4 2,2 3,9 13,2 6,0 5,6 4,6 9,0 4,7 5,3 3,2-1,5 6,7-1, (f) Crec. PIB Crec. Crédito Mayor inversión y consumo impulsará la expansión del crédito Fuente: Banco Central y Superintendencia de Bancos de y previsiones Santander

9 Agenda 9 Escenario macroeconómico y sistema financiero 2T11 - Estrategia y negocio - Resultados

10 Nuestra franquicia 10 Santander : la franquicia líder en el país Junio 2011 US$ miles de millones Cuota* Rank Préstamos: 36,9 21,5% 1 Depósitos: 27,2 19,8% 1 Beneficio neto: 628 millones 28,6% 1 Beneficio neto atribuible 489 millones Clientes: 3,4 millones 26,0%** 1 Sucursales: ,2% 2 Cajeros automáticos ,6% 1 * A mayo 2011 o última información disponible. Fuente: Superintendencia de Bancos de ** Cuota en materia de clientes con cuenta corriente

11 Nuestra estrategia 11 Estrategia centrada en 4 focos Santander : Pilares Estratégicos 1. Fuerte impulso al negocio retail cuidando los spreads y fortaleciendo la base de depósitos core 2. Mejorar gestión de clientes y calidad de servicio para aumentar vinculación y transaccionalidad clientes 3. Consolidar avances en la gestión integral de los riesgos para apoyar en forma segura el crecimiento en banca retail 4. Gestión de la productividad: gastar bien para crecer, sin desmejorar relación de eficiencia

12 Negocio: evolución del ahorro Crecimiento depósitos en línea con aumento del crédito 12 Ahorro, miles de millones US$ constantes* Depósitos totales Bn US$ Tasa Interanual,%* 23,4 22,8 23,8 24,2 1,5% 6,0% 27,2 14,6% Dep. Vista 8,5 6,8% Dep. Plazo 18,7 20,2% Fondos Inversión 7,3-11,7% -3,5% -13,8% Total 34,0 8,2% Volumen Variación Interanual % Depósitos core** crecen 36,5% en 12 meses * A tipos de cambio constante de Junio ** Depósitos core son todos los depósitos de clientes excluyendo depósitos institucionales.

13 Liquidez 13 Créditos financiados con core funding Estructura funding Miles de millones de US$ al Core funding* al 110,6% de créditos Hipotecas Resto Créditos 4,0 10,5 9,6 26,4 27,2 Patrimonio Bonos Depósitos Diversificación de funding por plazo, producto y mercados 75% de depósitos a plazo son retail Estructura depósitos (al ) Créditos Funding Otros depósitos 20% Retail 75% Depósitos Fondos de Pensiones 5% * Core funding = Depósitos totales + bonos + patrimonio

14 Negocio: evolución del crédito 14 Se mantiene positiva evolución del crédito retail Créditos, miles de millones US$ constantes* Crédito retail 24,5 23,1 21,2 18,7 20,0 13,2 15,4 16,0 0,7 0, Volumen Retail Variación Interanual % Bn US$ Tasa Interanual,%* Individuos** 19,3 17,4% Consumo + tarjeta 6,3 21,4% Hipotecario 10,5 12,8% Pymes 5,2 11,1% Total banca retail 24,5 16,0% Empresas 7,8 19,2% Institucional 0,8 12,7% Banca comercial 33,4 16,7% Corporativa 3,5 6,6% Total 36,9 15,3% * A tipos de cambio constante de Junio ** Incluye Otros (cartera vencida y otros préstamos a individuos)

15 Negocio: Cuotas de mercado 15 Se gana cuota en créditos en principales productos Créditos Individuos - Consumo + Tarjetas Santander : cuota de mercado, % Cuota Mayo. 11, % 21,5 25,1 27,7 Var. Mayo. 10 Mayo. 11 (pb) Hipotecario 23,8 +7 Empresas* 19, Depósitos vista 23,0 +30 Dépósitos a plazo 18, Santander lidera el crecimiento del crédito y depósitos en 12 meses * Incluye Gobiernos y empresas grandes medianas y pequeñas. Fuente: Superintendencia de Bancos de

16 Conclusiones: estrategia y negocio 16 Estrategia apunta a beneficiarnos del mayor crecimiento de la economía. Consta de 4 focos principales: Aceleración del crecimiento comercial, en especial en banca retail acompañado por una activa gestión del spread y base de depósitos core Mejorar la gestión de clientes y la calidad de servicio para impulsar una mayor vinculación y uso de productos Consolidar avances en la gestión integral de los riesgos para asegurar un crecimiento sano de nuestro negocio retail Adecuada gestión de la productividad Santander mantiene sólida estructura de funding con importante alza de depósitos retail Sigue favorable evolución de volúmenes con importante aumento de cuota en todos los productos, destacándose los negocios de mayor rentabilidad

17 Agenda 17 Escenario macroeconómico y sistema financiero 2T11 - Estrategia y negocio - Resultados

18 Resultados: Margen de Intereses 18 Mejor mix de activos/pasivos y alza en inflación mejora el margen en 2T11 Margen de Intereses, millones US$* Margen de Intereses Spread del crédito, % ,0 4,5 4,8 Banca Comercial 4,3 4,1 4,5 4,4 Total Crédito 3,9 4,1 3,7 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Inflación Trimestral** 0,97% 0,65% 0,54% 0,57% 1,44% Tipo de Referencia 1,00% 2,50% 3,25% 4,00% 5,25% Spread del ahorro bancario, % Banca Comercial 2,3 2,3 2,2 1,3 1,4 1,3 Total Ahorro 3,1 2,9 1,9 1,8 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 * A tipos de cambio constante de Junio ** Variación trimestral de la UF, una unidad indexada al Índice de Precios al Consumidor

19 Resultados: Comisiones + Resultados Actividad de Seguros 19 Comisiones + Act. Seguros crece 14,6% en 1S11 Comisiones, millones US$* Comisiones + Act. Seguros 1S11 1S10 Var., % 11/10* T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Seguros** ,9% Adm Ctas ,6% Tarjetas ,6% Gestión de activos ,8% Comex ,9% Banca Transaccional ,7% Valores ,4% Otros ,2% Total ,6% Comisiones Acti. de Seguros Total Aumento en base de clientes y vinculación impulsa las comisiones * A tipo de cambio constante de Junio ** Incluye comisiones de seguros y resultados de la actividad de seguros

20 Resultados: Margen Bruto 20 Margen bruto crece 9,4% 2T11 r/a 1T11 Margen Bruto de Clientes, millones US$* Margen Bruto Margen Interés Comisiones ROF 1S11 1S10 Var., % 11/10* ,1% ,3% Margen básico ,1% ,2% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Margen de Interés Comisiones ROF Resto** Resto ingresos** ,5% Total ,5% Total * A tipo de cambio constante de Junio 2011 ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación

21 Resultados: Costes 21 Costes crecen por mayor dinámica comercial Costes, millones US$* Costes Gastos de Adm. 1S11 1S10 Var., % 11/10* ,0% Amortizaciones ,8% Costes de Explot ,1% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 GGA Total Amortizaciones Eficiencia alcanza a 37,0% * A tipo de cambio constante de Junio 2011

22 Resultados: Provisiones, prima de riesgo y calidad del crédito 22 Margen neto de dotaciones sube 11,8% en 1S11 Margen neto y dotaciones netas, millones US$* Dotaciones para Insolvencias (netas) S11 1S10 Var., % 11/10* Margen Neto ,0% Dotaciones totales ,9% Margen neto dotaciones ,8% 2,06% 1,90% 1,82% 1,46% 1,28% Pro-Memoria: Cobertura 88,9% 97,2% 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Dotación Prima de Riesgo Morosidad 3,65% 3,31% * A tipo de cambio constante de Junio 2011

23 Resultados: Beneficio Neto 23 Resultado consolidado del ejercicio aumenta 14,5% r/a 1S10 Resultado consolidado del ejercicio Beneficio Neto, millones US$* ,8% BAI 1S11 1S10 Var., % 11/10* ,6% Impuestos ,5% BDI ,5% Tasa Fiscal,% 13,4% 14,9% -1,5 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 Beneficio Atr ,3% Beneficio neto aumenta 18,8% r/a 1T11 * A tipo de cambio constante de Junio 2011

24 Resultados: Ratios Se alcanza ROE de 27,0% y Eficiencia de 37,0% Índices financieros acumulados, % 24 ROE Eficiencia* 26,1 27,0 35,4 37,0 6M10 6M11 6M10 6M11 Comisiones / Costes 62,5 62,7 6M10 6M11 * Costes / Ingresos. Incluye amortizaciones y actividad de seguros

25 Conclusiones 25 : economía / S. Financiero con buenas perspectivas de crecimiento Santander mantiene tendencia positiva en crecimiento de volúmenes de créditos en todos los segmentos. Cuota en volúmenes sube 122 pb en 12 meses. Crecimiento del activo financiado con un fuerte aumento de depósitos core. Cuota en depósitos sube 138pb en 12 meses Evolución de los ingresos recurrentes: Margen neto de dotaciones crece 11,8% en 12 meses Comisiones + Actividades Seguros aumentan 14,6% r/a 1S10 Provisiones caen 22,9% respecto a 1S10 Resultado consolidado del ejercicio sube 14,5% respecto a 1S10 Se alcanza ROE de 27,0% y Eficiencia de 37,0%

26 26 ANEXOS Balance Resultados acumulados Resultados trimestrales

27 Balance Mill US$ constantes* Variación Absoluta % 27 Créditos a clientes* ,3 Cartera de negociación (sin créditos) (1.150) (19,2) Activos financieros disponibles para la venta ,5 Entidades de crédito* ,8 Inmovilizado (18) (3,6) Otras cuentas de activo ,8 Total activo / pasivo y patrimonio neto ,1 Depósitos de clientes* ,6 Débitos representados por valores negociables* ,0 Pasivos subordinados ,6 Pasivos por contratos de seguros ,6 Entidades de crédito* (662) (8,3) Otras cuentas de pasivo ,3 Capital y reservas** ,2 Recursos de clientes fuera de balance (854) (11,1) Fondos de inversión (897) (11,7) Fondos de pensiones Patrimonios administrados Seguros de ahorro ,0 Recursos de clientes gestionados ,9 * A tipo de cambio de * Incluye la totalidad de saldos en balance por este concepto ** No incluye beneficio del ejercicio

28 Cuenta de resultados Mill US$ constantes* Variación 1S 11 1S 10 Absoluta % 28 Margen de intereses ,1 Comisiones netas ,3 Resultados netos por operaciones financieras ,2 Resto ingresos** ,5 Margen bruto ,5 Costes de explotación (554) (512) (42) 8,1 Gastos generales de administración (491) (450) (41) 9,0 De personal (309) (282) (27) 9,5 Otros gastos generales de administración (182) (168) (14) 8,3 Amortizaciones (63) (62) (1) 1,8 Margen neto ,0 Dotaciones insolvencias (225) (292) 67 (22,9) Otros resultados ,6 Resultado antes de impuestos ,6 Impuesto sobre sociedades (97) (96) (1) 1,5 Resultado de operaciones continuadas ,5 Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado consolidado del ejercicio ,5 Resultado atribuido a minoritarios ,0 Beneficio atribuido al Grupo ,3 * A tipo de cambio de 1S'11 ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación

29 Cuenta de resultados trimestral Mill US$ constantes* 1T 10 2T 10 3T 10 4T 10 1T 11 2T Margen de intereses Comisiones netas Resultados netos por operaciones financieras Resto ingresos** Margen bruto Costes de explotación (245) (267) (262) (270) (266) (287) Gastos generales de administración (215) (236) (235) (238) (234) (257) De personal (130) (152) (146) (151) (145) (164) Otros gastos generales de administración (84) (84) (89) (86) (90) (93) Amortizaciones (30) (31) (27) (32) (32) (31) Margen neto Dotaciones insolvencias (167) (124) (87) (79) (104) (121) Otros resultados (10) 12 (8) Resultado antes de impuestos Impuesto sobre sociedades (44) (51) (40) (84) (60) (37) Resultado de operaciones continuadas Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado consolidado del ejercicio Resultado atribuido a minoritarios Beneficio atribuido al Grupo * A tipo de cambio de 1S'11 ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación

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