Argentina Resultados 12M07. Buenos Aires, 07 febrero de 2008

Transcripción

1 Argentina Resultados 12M07 Buenos Aires, 07 febrero de 2008

2 Información importante 2 Banco Santander advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones dentro de la definición del "US Private Securities Litigation Reform Act of 1995". Dichas previsiones y estimaciones están incluidas en diversos apartados de este documento e incluyen, entre otras, comentarios sobre el desarrollo de negocios futuros y rentabilidades futuras. Mientras estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios sobre expectativas futuras de negocios, puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes a lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América, podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Los contenidos de esta presentación están dirigidos sólo a personas que: (i) tienen experiencia profesional en materias relacionadas con inversiones contempladas por el Artículo 19(1) del Financial Services and Markets Act 2000 (Promoción Financiera) Orden 2005; o (ii) personas contempladas dentro del Artículo 49(2) de dicha Orden o a las que de cualquier otra forma pueda ser legítimamente comunicada. Los contenidos de esta presentación no deben ser utilizados por otras personas. Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior.

3 Agenda 3 Escenario macroeconómico y sistema financiero 12M07: Estrategia y negocio 12M07: Resultados

4 Escenario macroeconómico Crecimiento en un entorno de mayor inflación 4 PIB (Crecimiento % real anual ) Tasas de interés corto plazo (promedio, %) 14,5 14,0 9,2 8,5 8,4 6,9 5,8 9,0 10,2 5, (e) 2008 (e) 2009 (e) (e) 2008 (e) 2009 (e) Inflación, % Tipo de cambio vs. US dólar (promedio) 15,0 12,3 9,8 12,0 2,9 3,1 3,1 3,2 3,3 8, (e) 2008 (e) 2009 (e) Fuente de la información: BCRA y Santander Investment (e) 2008 (e) 2009 (e)

5 Argentina: 5 to año de crecimiento, impulsado por precios altos de productos agrícolas y mayor productividad y superficie sembrada. 5 5 Crecimiento mundial Demanda creciente de commodities + Competitividad del Agro argentino PIB: +50% Desempleo: de 24% a 7% Pobreza: de 54% a 23% Incorporación de 11 MM de personas a clase media -Alto nivel de exportaciones agrícolas netas: 43% del total de exportaciones. -Sexto exportador mundial de alimentos 1 productor y exportador mundial de aceite de girasol. 1 exportador y 3 productor mundial de aceite de soja. 5 productor mundial de carne vacuna y 6 productor mundial de vino Fuente: FAO y SAGPYA

6 Escenario macroeconómico Superávit fiscal y comercial con tipo de cambio flotante. Deuda pública con perfil de vencimientos manejable Alta liquidez y bajo nivel de endeudamiento de familias y empresas. Deuda hogares/ingresos disponibles (15%). Sistema financiero Rentabilidad: 9% ROE en 9M07 (15% sin saneamiento de amparos). Solvencia: Ratio BIS 9,5% valuando activos a mercado. Saneamiento: Porcentaje de activos públicos de 50% (2003) a 28% del total de activos. Amparos: 80 % amortizados, restan US$ 0,6 Bn Morosidad: Alcanza mínimos históricos (2,7%). Liquidez: Ratio préstamos/depósitos-sector privado: 71%. Bancarización: Impulsada por la reducción de la pobreza y crecimiento de la clase media. Factores clave en Argentina Precio de commodities Superávit fiscal Control de la inflación Argentina 66

7 Sistema financiero: Dinámica del crecimiento del ahorro 7 Los depósitos continúan creciendo, principalmente los depósitos a la vista (32%). Billones US$ Ktes* Criterio local Ahorro bancario: Depósitos + FFII Depósitos Fondos de inversión Dep. vista +31,5% Dep. a plazo +19,9% ,1% 68,7% 71,9% 64,7% 23,9% 24,5% 27,0% 28,7% 23,8% 20,6% 20,1% 22,2% 24,3% 25,3% 13,5% Dic.05 Jun.06 Dic.06 Jun.07 Dic.07 Dic.05 Jun.06 Dic.06 Jun.07 Dic.07 Dic.05 Jun.06 Dic.06 Jun.07 Dic.07 Volumen Variación Interanual, % * A tipo de cambio constante de

8 Sistema financiero: Dinámica del crecimiento del crédito 8 El crédito continúa creciendo a altas tasas, especialmente el financiamiento al consumo (61%) y a pymes (48%). Billones US$ Ktes* Crédito sector privado ,3% 38,4% 34,9% ,5% ,3% 29,9% 8 Crédito particulares Hipotecarios +39,0% Tarjetas +42,9% Consumo +60,7% 9 38,0% ,2% ,8% ,2% Crédito empresas Pymes +47,9% Corporate +12,2% Criterio local 17 39,5% 38,7% 37,8% 17 28,6% 16 31,6% Dic. 05 Jun.06 Dic.06 Jun.07 Dic.07 Dic. 05 Jun.06 Dic.06 Jun.07 Dic.07 Dic.05 Jun.06 Dic.06 Jun.07 Dic.07 Volumen Variación Interanual, % * A tipo de cambio constante de

9 Nuestra Franquicia La primera franquicia financiera privada de Argentina 9 (Mill US$) Dic-07 Cuota% Dic-07 Depósitos: ,6 Crédito: ,0 Ahorro bancario*: ,9 Beneficio neto: ,0** Beneficio atribuido: 257 Sucursales: 241 5,6 Otros puntos de venta***: 383 Cajeros automáticos: 707 8,0 Clientes (Millones): 2,2 * Depósitos + Fondos de Inversión ** Beneficio neto negocio bancario criterio local *** Incluye: PAB s, sucursales banca privada, mini-bancos y puntos de venta complementarios activos al cierre de cada trimestre en posiciones comerciales de otras compañías

10 Agenda 10 Escenario macroeconómico y sistema financiero 12M07: Estrategia y negocio 12M07: Resultados

11 Estrategia: claves en la construcción de la mejor franquicia bancaria 11 Palancas estratégicas 1. Fuerte expansión de la base de clientes, con foco en vincular y rentabilizar. 2. Crecimiento direccionado a los segmentos más dinámicos de la economía: Pymes, Agro e Individuos de renta alta y renta media. 3. Presencia más capilarizada, con nuevas oficinas y puntos de venta no tradicionales. 4. Hacia una nueva escala de negocios, potenciando el modelo de atención.

12 Ajustable CER TASA US$ Balance: mejora su estructura Criterio Local En US$ MM Constantes Activo sector público Ajustable Disponibilidades T.trading y lebacs Particulares Crédito sector privado PyMEs Corporate Disponibilidades Sector privado Sector público Amparos Activo Fijo Pasivo P. Fijo Ajustable BCRA CA Deps. Float CC Vista remun. P. Fijo ON Otros Depósitos Otros Lineas y ON Recursos propios Dinámicas Clave Reducción del riesgo público: títulos por US$ MM (US$ MM en 2005 y US$ 420 MM en 2006/07) y préstamos por US$ 440 MM en 2005 y US$ 130 MM en Recomposición del Crédito al sector privado, crecimiento de US$ MM ( Dic-04/Dic-07). Cancelación de pasivos con Banco Central por US$ 536 MM en Reducción Deuda Financiera en moneda extranjera por US$ 550 MM en Crecimiento del Float de US$ MM (Dic-04/Dic-07). Cargo de amparos totalmente amortizado. Sin impactos adicionales luego del fallo de la Corte Suprema Evolución (% del Activo) T07 Riesgo publico 55,4% 7,1% Sector Privado 17,3% 60,9% Depósitos locales 49,4% 77,4% Pasivos externos y B. Central 33,7% 4,6%

13 Aumento en base de clientes, con énfasis en vinculación Oportunidad para incrementar significativamente la cantidad de clientes vinculados Clientes totales individuos 18% +40 % % Vinculación 24% *Clientes vinculados individuos % 28% 30% 76 % % Clientes en Miles Dic-05 Dic-06 Dic-07 Clientes totales Pymes y Empresas +68 % % 29% Dic-05 Dic-06 Dic-07 *Clientes vinculados Pymes y Empresas Vinculación 22% 31% 32% 151 % % 35% Dic-05 Clientes Vinculados Individuos: Clientes con 1 cuenta transaccional, tarjeta de debito y 3 productos adicionales. *Clientes Vinculados Pymes y Empresas: Clientes con 1 cta. cte, 1 producto cash management o 15 movimientos mensuales y 1 producto adicional. Dic-06 Dic-07 Dic-05 Dic-06 Dic-07

14 Negocio: Evolución del ahorro bancario 14 El ahorro bancario de banca comercial crece 36%. Pasa del 65% en Dic-06 al 75% del ahorro total. El ahorro total crece 18%. La reducción en depósitos de banca corporativa se reemplaza por la emisión de una obligación negociable en moneda local en 2T07 por US$ 150 millones. Millones US$ Ktes.* ,7 31,3 29,1 23,7 18, Volumen Variación interanual % Bn US$ Tasa interanual,%* Vista** 2.430,4 37,7 Plazo 1.523,8 Fondos inversión 253,9 28,4 76,6 Banca comercial 4.208,1 36,0 Corporativa 1.433,4-14,9 Total 5.641,5 18,1*** * A Tipo de Cambio Constante de ** Incluye Cuentas Corrientes y Cuentas de Ahorro *** Sin contemplar la emisión de la Obligación negociable +21%

15 Negocio: Evolución del crédito sector privado 15 El crédito de banca comercial crece 50%, 10% por encima del Sistema que crece 40%, Pymes (pequeñas y medianas empresas) es el sector que más crece seguido de consumo. Millones US$ Ktes.* 79, , , , , Bn US$ Tasa interanual,%* Individuos 1.943,3 55,5 Consumo + tarjeta 1.390,5 60,9 Hipotecario 552,8 43,5 Pymes 375,1 72,4 Empresas 669,7 28,7 Banca comercial 2.988,1 50,3 Corporativa** 704,0 26,2 Total 3.692,1 45, Volumen Variación Interanual % * A tipo de cambio constante de ** Incluye institucional

16 Negocio: Cuotas de mercado 16 Depósitos a la vista crecen 18 pb, consumo 10 pb y continúa la reducción de riesgo público. La reducción de la cuota de créditos individuos se concentra en hipotecas. Cuota Diciembre 07* Variación últimos 12 meses (puntos básicos) Ahorro bancario 9,9% -40 Vista 10,9% 18 FFII 11,7% -89 Créditos 10,0% -4 Individuos 11,3% -28 Consumo + Tarjetas 11,1% 10 Hipotecarios 11,9% -108 Empresas 8,6% 2 Gobierno** 2,3% -145 * Criterio local ** Préstamos sector publico + títulos públicos

17 Conclusiones: Estrategia y negocio 17 Santander se posiciona como la franquicia privada líder de Argentina. Balance saneado (7,1% de deuda pública) y amparos totalmente amortizados nuevos clientes (+41%) en los últimos tres años. Un modelo probado que potenciaremos hacia delante: crecimiento orgánico con énfasis en vinculación.

18 Agenda 18 Escenario macroeconómico y sistema financiero 12M07: Estrategia y negocio 12M07:Resultados

19 Resultados: Margen de intermediación El margen con clientes aumenta un 54% interanual. El margen con clientes del trimestre se vio favorecido por el alto porcentaje de fondeo a la vista basado en el negocio transaccional, en un escenario de incremento de tasas del Sistema. A pesar de un entorno con mayor volatilidad el margen continúa creciendo. 19 Millones de US$ Ktes.* M07 MI clientes 340,8 12M06 221,0 Var., % 07/06* 54,2 MI no clientes -28,8 22, MI total 311,9 243,8 27,9-8 4T06 1T07 2T07 3T07 MI clientes MI no clientes Tasa de interés (C. Plazo) 4T06 1T07 2T07 3T07 11,3 9,3 8,8 11,8-21 4T07 Total 4T07 14,9 *A tipo de cambio constante de 4T07

20 Resultados: Spreads banca comercial 20 Los spreads de pasivos se incrementan producto de un alto porcentaje de fondeo a la vista en un escenario de incremento de tasas del Sistema Spread de depósitos, % Spread de créditos, % Depósitos 5,9 5,9 5,7 7,5 8,7 Crédito 3,3 3,2 3,4 3,3 3,2 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

21 Resultados: Comisiones + resultados de la act. de seguros 21 Los ingresos por servicios crecen 33%, impulsados por los negocios de banca comercial, principalmente por tarjetas, seguros y operaciones de comercio exterior. Millones de US$ Ktes.* M07 12M06 Var., % 07/06* Seguros** Tarjetas 67,6 78,0 47,6 51,6 42,1 51,0 Adm. y gestión de Ctas. 76,8 61,2 25,4 Cash management 19,2 16,2 18,9 Comercio exterior 17,3 12,4 40,0 Operaciones con divisas 15,9 13,6 16,3 Fondos de inversión 10,8 8,6 25,3 Valores 6,8 7,3-7,5 Otras 5,1 5,4-6,2 Total 297,3 223,9 32,8 Pro-Memoria: 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Resultado Act. de Seguros 15,3 11,4 33,9 Comisiones + act. de seguros *A tipo de cambio constante de 4T07 **Incluye comisiones de seguros y resultados de la actividad de seguros.

22 Resultados: Margen ordinario bruto de clientes 22 El margen ordinario bruto crece 44% Los negocios que más contribuyen a este crecimiento son la expansión del crédito de banca comercial y las comisiones de tarjetas, seguros y operaciones de comercio exterior. Millones de US$ Ktes.* M07 12M06 Var., % 07/06* M. Int. Clientes 340,8 221,0 54,2 Comisiones Rdos. act. seguros ROF clientes 282,1 15,3 19,1 212,5 11,4 11,0 32,7 33,9 73,4 Total clientes 657,3 455,9 44, T06 1T07 2T07 3T07 4T07 MI clientes Comisiones + seguros ROF de clientes *A tipo de cambio constante de 4T07

23 Resultados: ROF El ROF sigue siendo afectado por la volatilidad en los mercados derivado de las posiciones de títulos. 23 Millones de US$ Ktes.* M07 12M06 ROF 15,1 38,7 Var., % 07/06* -61,1 ROF no clientes -4,1 27,7 ROF clientes 19,1 11,0 73,4 4T06 1T07 2T T07 4T07 4T06 1T Pro-memoria: ROF de clientes 2T07 5 3T07 5 4T07 5 *A tipo de cambio constante de 4T07

24 Resultados: Costes 24 Los gastos crecen 28%. Gastos en personal crecen 27% y otros gastos 29% por mayor inflación. Millones de US$ Ktes.* Gastos de adm. Amortizaciones 12M07 12M06 Var., % 07/06* 318,9 248,4 28,4 25,1 20,2 24,4 4T06 1T07 2T07 GGA 3T07 4T07 Amortizaciones GGA +amort. 344,0 268,6 28,1 *A tipo de cambio constante de 4T07

25 Resultados: Margen de explotación 25 El margen de explotación crece 19% sustentado por el incremento de los ingresos por clientes Millones de US$ Ktes.* % 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 12M06 12M07 *A tipo de cambio constante de 4T07

26 Resultados: Provisiones, prima de riesgo y calidad del crédito 26 La morosidad del sector privado pasa de 1,25% a 1,24%. Las provisiones netas comienzan a ser mas altas luego de varios trimestres en que se ubicaron por debajo de los parámetros históricos. Millones de US$ Ktes.* Provisiones para insolvencias (netas) Morosidad y cobertura, % ,27% 2 0,08% 5 0,57% 0,65% 0,92% 1,25 1,24 4T06 1T07 2T07 Provisiones 3T07 4T07 Prima de riesgo Cobertura Morosidad 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Provisiones Recuperos Prov. netas *A tipo de cambio constante de 4T07

27 Resultados: Beneficio neto 27 El beneficio neto crece 40%. El ROE alcanza al 46% Millones de US$ Ktes.* BAI 12M07 12M06 Var., % 07/06* 265,2 198,6 33,5 Impuestos -46,9-37,9 23,6 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Rdo. actividad ordinaria 218,3 160,7 35,9 Operaciones interrump. 71,8 45,9 56,3 Beneficio neto 290,1 206,6 40,4 Tasa fiscal,% 17,7 19,1-7,4 *A tipo de cambio constante de 4T07

28 Resultados: Ratios 28 La eficiencia de 12M07 se ubica en 55%, con expectativas de seguir mejorando en base a la recomposición del margen y del ROF. Los ingresos por servicios representan el 89% de los gastos. Eficiencia*, % Comisiones / Gastos, % ROE % 52,8 54,8 85,5 88,5 41,5 46,3 +199pb +290pb +473 pb 12M06 12M07 12M06 12M07 12M06 12M07 * Incluye Amortizaciones

29 Seguimiento Compromisos Investor s Day ( ) 29 Negocio Bancario* Compromiso >30% Ritmo de Crecimiento*** en situación actual (12M07/12M06) 27%¹ Crédito >45% 45% Ingreso de Clientes** >30% 44% Provisiones netas Costes <1% de la cartera de crédito >20% 0,9% 28% * Ahorro Bancario + Crédito **Margen de Intermediación Clientes + Comisiones + Resultado de la Actividad de Seguros + ROF de Clientes ***US$ constantes ¹ Sin contemplar la emisión de la Obligación negociable: +29%

30 Conclusiones 30 Argentina continúa creciendo El sistema financiero está normalizado y acompaña el crecimiento del sector real de la economía Importante potencial de bancarización a partir de la movilidad social y del incremento en los volúmenes de ahorro y crédito Crecimiento diferencial en clientes: nuevos clientes (+41%) en los últimos tres años. Beneficio neto crece 40,4%.

31 31 ANEXOS Resultados acumulados Resultados trimestrales Balance

32 Cuenta de resultados Criterio España Mill US$ constantes* Variación Absoluta % 32 Margen de intermediación** ,1 27,9 Resultados por puesta en equivalencia 3 2 1,2 55,2 Comisiones netas ,6 32,7 Actividades de seguros ,9 33,9 Margen comercial ,8 30,4 Resultados netos por operaciones financieras (23,7) (61,1) Margen ordinario ,1 23,4 Serv. no financieros (neto) y otros rtdos. de explotación (5) (6) 1,5 (23,6) Costes de explotación (344) (269) (75,4) 28,1 Gastos generales de administración (319) (248) (70,5) 28,4 De personal (168) (132) (36,1) 27,4 Otros gastos generales de administración (151) (117) (34,4) 29,4 Amortizaciones (25) (20) (4,9) 24,4 Margen de explotación ,2 19,3 Pérdidas netas por deterioro de créditos (35) (4) (30,5) 685,6 Otros resultados 21 (31) 51,9 Resultado antes de impuestos ,6 33,5 Impuesto sobre sociedades (47) (38) (9,0) 23,6 Resultado de la actividad ordinaria ,6 35,9 Resultado de operaciones interrumpidas (neto) ,8 56,3 Resultado consolidado del ejercicio ,5 40,4 Resultado atribuido a minoritarios ,8 35,7 Beneficio atribuido al Grupo ,7 41,0 (*).- A tipo de cambio de 12M 07 (**).- Incluye dividendos

33 Cuenta de resultados trimestral Criterio España Mill US$ constantes* 1T 06 2T 06 3T 06 4T 06 1T 07 2T 07 3T 07 4T Margen de intermediación** Resultados por puesta en equivalencia Actividades de seguros Margen comercial Resultados netos por operaciones financieras (21) 5 Margen ordinario Serv. no financieros (neto) y otros rtdos. de explotación (1) (1) (2) (2) (1) (2) (0) (2) Costes de explotación (61) (64) (66) (77) (76) (81) (94) (93) Gastos generales de administración (58) (60) (61) (70) (71) (74) (84) (89) De personal (31) (33) (33) (35) (36) (39) (45) (48) Otros gastos generales de administración (27) (27) (28) (35) (35) (36) (39) (41) Amortizaciones (3) (4) (6) (8) (4) (7) (10) (4) Margen de explotación Pérdidas netas por deterioro de créditos 2 2 (5) (4) (2) (5) (15) (13) Otros resultados (9) (21) 6 (7) (4) 6 (8) 26 Resultado antes de impuestos Impuesto sobre sociedades (8) (5) (13) (12) (11) (14) (5) (16) Resultado de la actividad ordinaria Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado consolidado del ejercicio Resultado atribuido a minoritarios Beneficio atribuido al Grupo (*).- A tipo de cambio de 12M 07 (**).- Incluye dividendos

34 Balance Criterio España 34 Mill US$ constantes* Variación Absoluta % Créditos a clientes** ,9 Cartera de negociación (sin créditos) (465) (61,8) Activos financieros disponibles para la venta (327) (64,3) Entidades de crédito** (228) (34,6) Inmovilizado ,5 Otras cuentas de activo ,4 Total activo / pasivo y patrimonio neto ,1 Depósitos de clientes** ,4 Débitos representados por valores negociables** ,7 Pasivos subordinados Pasivos por contratos de seguros (664) (98,5) Entidades de crédito** ,5 Otras cuentas de pasivo ,7 Recursos propios ,7 Recursos de clientes fuera de balance (5.327) (84,1) Fondos de inversión ,5 Fondos de pensiones (100,0) Patrimonios administrados Seguros de ahorro Recursos de clientes gestionados (4.368) (42,2) (*).- A tipo de cambio de 12M 07 (**).- Incluye la totalidad de saldos en balance por este concepto

35 Relaciones con inversionistas Argentina Bartolomé Mitre 480, Piso 12 (1036AAH) - Buenos Aires - Argentina Teléfono: (5411) Fax: (5411) laaragon@santanderrio.com.ar Relaciones con inversores y analistas Ciudad Grupo Santander - Avda de Cantabria, s/n Boadilla del Monte (Madrid) Tel Centralita: Fax: investor@gruposantander.com