Chile. Resultados 2T10. Santiago, 29 de julio 2010

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1 Resultados 2T10 Santiago, 29 de julio 2010

2 Información importante 2 Banco Santander, S.A. ( Santander ) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones dentro de la definición del U.S. Private Securities Litigation Reform Act of Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la SEC ), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Nota: La información de resultados contenida en esta presentación está elaborada según la normativa y criterios contables españoles de manera homogénea para todas las filiales del Grupo Santander por lo que puede diferir de la publicada por Banco Santander a nivel local.

3 Agenda 3 Escenario macroeconómico y sistema financiero Estrategia y negocio - Resultados

4 Escenario macroeconómico 4 PIB crecería en torno al 5,0% el 2010 PIB (Var. anual real, %) Demanda Interna (Var. anual real, %) 3,2 5,0 5,7 11,7 7,4 8,2-1,5-5, (p) 2011 (p) Inflación ( Var. anual, %) (p) 2011 (p) Paro (% promedio anual) 7,1 3,6 3,3 7,7 9,6 9,2 8,8-1, (p) 2011 (p) (p) 2011 (p) Fuente: Banco Central de. (p): Previsiones Santander

5 Escenario macroeconómico 5 impulsado por mejores condiciones externas, tipos bajos, mayor inversión privada y esfuerzo de reconstrucción público tras terremoto Precio del cobre (US$ / libra) Tipo de interés de referencia (%) 3,8 3,7 3,2 1,4 1,7 2,3 2,8 3,2 3,6 6,3 6,8 8,3 8,3 2,3 0,8 0,5 0,5 0,5 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1T10 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1T10 Inversión privada* (Var. anual real, %) Gasto público (Var. anual real, %) 19,5-15,3 15,3 11,9 7,7 14,0 12,1 7, (p) 2011 (p) (p) 2011 (p) * Formación bruta capital fijo del sector privado. Fuente: Banco Central de. (p): Previsiones Santander

6 Escenario macroeconómico 6 Mejor evolución macroeconómica mejora percepción de riesgos Rating de crédito República de Moody s sube clasificación soberana de A1 a Aa3 en junio 2010 Fuente: Moody s

7 Sistema financiero: crecimiento del ahorro 7 Aumenta crecimiento del ahorro bancario, liderado por dep. vista Ahorro sistema financiero, miles de millones de US$* Ahorro bancario total Fondos de Inversión , ,2 5,9 5, , ,2 21-7, , , ,8 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 may-10 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 may-10 Depósitos Vista Depósitos a Plazo , , , ,7 9,0 9,3 20,4 1,7-11,1-1,4 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 may-10 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 may-10 Volumen Variación Interanual, % * A tipos de cambio constante de 2T10. Fuente: Superintendencia de Bancos de

8 Sistema financiero: crecimiento del crédito 8 Repunta crecimiento del crédito en todos los segmentos Crédito sistema financiero, miles de millones US$* Crédito Total Crédito a Empresas ,6% 20,9% 24,6% 22,9% 4,0% -1,9% 5,2% 2,2% -5,7% 3,1% jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 may-10 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 may-10 Crédito de Consumo Crédito Hipotecario ,6% 21,9% 15,8% 9,7% 0,4% 1,3% 5,4% 10,9% 7,2% 10,6% jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 may-10 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 may-10 Volumen Variación Interanual, % * A tipos de cambio constante de 2T10. Fuente: Superintendencia de Bancos de

9 Sistema financiero: calidad crediticia y capital 9 Leve impacto del terremoto en calidad crediticia y buena base de capital BIS ratio, % Calidad crediticia % 13,0 12,5 12,2 12,2 14,4 13,6 3,2 2,3 2,8 2,0 2,5 2,3 2,4 1,6 1,5 1,6 2,7 1,8 3,0 3,1 3,3 2,4 2,5 2, abr-10 Core capital = 10,1% Índice de Riesgo Morosidad mar- 10 may- 10 * Morosidad: % de créditos con una cuota vencida por más de 90 días. Índice de Riesgo: Pérdida esperada en base a modelos internos de riesgo de cada banco y normas de la Superintendencia de Bancos de. Fuente: Superintendencia de Bancos de

10 Sistema financiero: crecimiento del crédito 10 Se prevé expansión de 13-14% nominal (10% real) del crédito el 2010 Crecimiento real PIB vs Crecimiento real del crédito, % 13,8 15,0 13,4 10,6 10,6 10,0 6,0 3,4 2,2 1,6 3,9 3,4 6,0 5,6 4,6 4,7 3,2 1,5 5, f Crec. PIB Crec. Crédito Mayor inversión impulsará la expansión del crédito -1,5 Fuente: Banco Central y Superintendencia de Bancos de y previsiones Santander

11 Agenda 11 Escenario macroeconómico y sistema financiero Estrategia y negocio - Resultados

12 Nuestra franquicia 12 Santander : la franquicia líder en el país Jun US$ miles de millones Cuota* Rank Préstamos: 27,6 20,3% 1 Ahorro: 27,0 18,4% 2 Beneficio neto: 504 millones 30,2% 1 Beneficio neto atribuible 398 millones Clientes: 3,2 millones 26,2%** 1 Sucursales: ,6% 1 Cajeros automáticos ,9% 1 * A mayo 2010 o última información disponible. Fuente: Superintendencia de Bancos de ** Cuota en materia de clientes con cuenta corriente.

13 Nuestra estrategia 13 Estrategia centrada en 4 focos Santander : Pilares Estratégicos 1. Retomar crecimiento comercial / impulsar desarrollo banca retail y el proceso de bancarización del país 2. Mejorar la gestión de clientes retail y la calidad de servicio para aumentar la vinculación y las comisiones 3. Consolidar avances en la gestión integral de los riesgos para apoyar en forma segura el crecimiento en banca retail 4. Gestión de la productividad: gastar bien para crecer, sin desmejorar relación de eficiencia

14 Negocio: evolución del ahorro Buen dinamismo de fuentes de financiamiento más eficientes 14 Ahorro total Ahorro, miles de millones US$ constantes* Bn US$ Tasa Interanual,%* 26,7 27,7 26,4 26,7 27,0 18,5 9,5-0,9 2,3-3,7 Dep. Vista 6,9 38,0% Dep. Plazo y otros 13,5-12,9% Fondos Inversión 6,6 4,7% Total 27,0 2,3% Volumen Variación Interanual % Valores neg.** 6,0 24,0% Se alarga plazo del funding aprovechando bajos tipos * A tipos de cambio constante de 6M10. ** Incluye bonos senior y subordinados

15 Negocio: evolución del crédito 15 Se acelera crecimiento del crédito en la banca retail Créditos, miles de millones US$ constantes* Crédito retail 17,1 16,1 17,2 18,2 16,0 19,6 16,7 13,1 0,7 0, Volumen Retail Variación Interanual % Bn US$ Tasa Interanual,%* Individuos** 14,2 13,8% Consumo + tarjeta 4,5 14,3% Hipotecario 8,0 10,0% Pymes 4,0 11,0% Total banca retail 18,2 13,1% Empresas 5,1 8,3% Institucional 0,5 21,6% Banca comercial 23,8 12,2% Corporativa 3,8-11,8% Total 27,6 8,1% * A tipos de cambio constante de 6M10. ** Incluye Otros (cartera vencida y otros préstamos a individuos)

16 Negocio: Cuotas de mercado 16 Se gana cuota en créditos de alto margen: consumo y tarjetas Créditos Individuos - Consumo + Tarjetas Santander : cuota de mercado, % Cuota mayo 10, % 20,3 24,7 26,6 Variación últimos 12 meses (puntos básicos) = - Hipotecario 23,7-50 Empresas* 17,6-20 Ahorro Bancario 18,4-200 En primer semestre cuota de mercado en préstamos sube 40pb con alzas en todos los productos. Santander generó un 30,2% del BDI con 20% del crédito del Sistema * Incluye Gobiernos y empresas grandes medianas y pequeñas. Fuente: Superintendencia de Bancos de

17 Liquidez 17 Adecuada situación de liquidez Estructura balance Miles de millones de US$ al Core funding* al 109,4% de créditos Diversificación de funding por plazo, producto y mercados Hipotecas 8,0 3,8 6,0 Patrimonio Bonos 62% de depósitos a plazo son retail En abril 2010 se colocó bono flotante por US$500mm en el mercado externo Resto Créditos 19,6 20,4 Depósitos clientes a costo riesgo Soberano + 0pb Estructura depósitos (al ) Créditos Pasivos Retail 62% Institucional LP 23% Institucional CP 15% * Depósitos clientes, bonos y patrimonio

18 Capital 18 Alta base de capital Índices de capitalización a junio 2010, % Junio 10 RATIO DE BASILEA 14,1% CAPITAL CORE 10,3% TIER II 3,8% Santander : el mejor rating de riesgo en Latinoamérica Depósitos: Bonos Senior: Bonos Subordinados: S&P: A+ A+ A Moody s: Aa3 Aa3 A1 Fitch: A+ A+

19 Conclusiones: estrategia y negocio 19 Impactos del terremoto del 27 de febrero pasado fueron acotados Estrategia apunta a beneficiarnos del mayor crecimiento de la economía. Consta de 4 focos principales: Repunte del crecimiento comercial, en especial en banca retail, e impulso a la bancarización del país Mejorar la gestión de clientes retail y la calidad de servicio Consolidar avances en la gestión integral de los riesgos Adecuada gestión de la productividad Santander mantiene situación cómoda en materia de liquidez y sólidos índices de capitalización Sigue buen repunte en crecimiento de volúmenes en línea con recuperación del crecimiento económico

20 Agenda 20 Escenario macroeconómico y sistema financiero Estrategia y negocio - Resultados

21 Resultados: Margen de Intereses 21 Margen de intereses crece 15,2% en primer semestre 2010 Margen de Intereses, millones US$* Margen de Intereses Spread del crédito, % ,9 5,2 Banca Comercial 5,6 5,3 5,2 4,9 4,7 4,7 5,0 4,5 Total Crédito 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Spread del ahorro bancario, % 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Inflación Trimestral** -0,13% -0,47% 0,52% 0,27% 0,97% Banca Comercial 1,9 1,9 2,1 2,3 2,3 1,1 1,1 1,2 1,4 1,3 Total Ahorro 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 * A tipos de cambio constante de 6M10. ** Variación trimestral de la UF, una unidad indexada al Índice de Precios al Consumidor

22 Resultados: Comisiones + Resultados Actividad de Seguros 22 Comisiones afectadas por cambio de normas sobre cuentas corrientes Comisiones, millones US$* Comisiones + Act. Seguros 6M10 6M09 Var., % 10/09* Seguros** ,5% Adm Ctas ,8% Tarjetas ,0% Gestión de activos ,1% Comex ,8% Banca Trx ,7% Valores ,4% Otros ,8% Total ,3% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Comisiones Acti. de Seguros Total Comisiones crecen 13,1% en 2T10 r/a 1T10 * A tipo de cambio constante de 6M10. ** Incluye comisiones de seguros y resultados de la actividad de seguros

23 Resultados: Margen Bruto 23 Margen básico aumenta 11,7% en 1S10. Menor ROF afecta Margen bruto Margen Bruto Margen Bruto de Clientes, millones US$* T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Margen de Interés Comisiones ROF Resto** 6M10 Margen Interés 977 Comisiones ROF Resto ingresos** 6M09 Var., % 10/09* ,2% ,3% Margen básico ,7% ,6% ,5% Total ,9% * A tipo de cambio constante de 6M10 ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación Total ROF 2009 beneficiado por fuerte caída de tipos de interés

24 Resultados: Costes 24 Costes crecen por mayor dinámica comercial. Eficiencia alcanza a 35,1% Costes, millones US$* Costes 242 6M10 6M09 Var., % 10/09* Gastos de Adm ,2% Amortizaciones ,9% Costes de Explot ,4% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 GGA Total Amortizaciones * A tipo de cambio constante de 6M10 Mayor inflación y cosos relacionados con el terremoto impactan a los gastos totales en el trimestre

25 Resultados: Provisiones, prima de riesgo y calidad del crédito 25 Fuerte baja en provisiones. Margen neto de dotaciones sube 9,6% en 1S10 Margen neto y dotaciones netas, millones US$* Dotaciones para Insolvencias (netas) ,53% 2,60% 2,41% 2,21% 2,06% T 09 3T09 4T09 1T10 2T10 Var., % 10/09* Margen Neto ,8% Dotaciones totales ,4% Margen neto dotaciones ,6% Pro-Memoria: Cobertura 6M10 6M09 97,2% 93,8% Morosidad 3,31% 3,30% Provisiones específicas Genéricas Total Prima de Riesgo Provisiones 2T10 bajan 32,3% y 25,6% r/a 2T09 y 1T10, respectivamente * A tipo de cambio constante de 6M10

26 Resultados: Beneficio Neto 26 Beneficio neto 1S10 aumenta 7,0% r/a 1S09 Beneficio Neto, millones US$* Beneficio Neto BAI 6M10 6M09 Var., % 10/09* ,5% Impuestos ,6% Beneficio Neto ,0% Tasa Fiscal,% 15,0% 15,4% -0,4 Beneficio Atr ,4% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 Beneficio neto 2T10 crece 9,1% y 20,1 r/a r/a 2T09 y 1T10, respectivamente * A tipo de cambio constante de 6M10

27 Resultados: Ratios Se alcanza ROE de 26,6% y Eficiencia de 35,1% Índices financieros acumulados, % 27 ROE Eficiencia* 28,4 26,6 32,4 35,1 6M09 6M10 6M09 6M10 Comisiones / Costes 66,0 62,5 6M09 6M10 * Costes / Ingresos. Incluye amortizaciones y actividad de seguros

28 Conclusiones 28 / S. Financiero, con buenas perspectivas de crecimiento Santander mantiene tendencia positiva en crecimiento de volúmenes retail Buena evolución de los ingresos recurrentes: Margen de Intereses crece 15,2% en 12 meses Aumento del Margen básico y disminución en provisiones impulsan Margen neto de dotaciones en 9,6% Provisiones caen respecto al 2do. Trimestre 2009 y r/a 1er. Trimestre 2010 Caída del ROF por ingresos extraordinarios en el 1S09 Beneficio Neto sube 7,0% r/a 1S09 Se alcanza ROE de 26,6% y Eficiencia de 35,1%

29 29 ANEXOS Resultados acumulados Resultados trimestrales Balance

30 Balance 30

31 Cuenta de resultados 31

32 Cuenta de resultados trimestral 32

33 Relaciones con Inversionistas Bandera 140 Piso 19 Santiago, Tel: (562) Fax (562) Relaciones con Inversores y Analistas Ciudad Grupo Santander - Avda de Cantabria, s/n Boadilla del Monte (Madrid) Tel Centralita: Fax: investor@gruposantander.com