La CAF y el rol de las entidades multilaterales regionales en el desarrollo sostenible

Transcripción

1 La CAF y el rol de las entidades multilaterales regionales en el desarrollo sostenible Luis Enrique Berrizbeitia Vicepresidente Ejecutivo Corporación Andina de Fomento (CAF) Ciudad de México, noviembre de 2004

2 La Corporación Andina de Fomento

3 Qué es la CAF? Institución financiera multilateral y supranacional, esencialmente latinoamericana, ahora con una dimensión hispanoamericana, que presta servicios bancarios múltiples a clientes del sector público y privado en sus países socios. Institución versátil, ágil y competitiva regional y globalmente Desde hace 34 años opera desde su Sede principal en Caracas y tiene oficinas de representación en Bogotá, La Paz, Lima, Quito y Brasilia.

4 Los socios de la Corporación DISTRIBUCIÓN DE LA PROPIEDAD ACCIONARIA Serie A y B: Países Andinos 91.5% Serie C: Otros Países 8.5% Andinos Otros Países Bolivia Argentina* Jamaica Trinidad & Colombia Ecuador Brasil Costa ChileRica* México Panamá Tobago Uruguay Perú Chile Costa Rica Paraguay Venezuela España* 16 Bancos privados de la región

5 Misión de la CAF Desarrollo sostenible Integración regional

6 Clientes, productos y servicios Clientes: Gobiernos, entidades financieras y corporaciones del sector público y privado, o mixto Préstamos Corto, mediano y largo plazo Financiamiento de proyectos Financiamientos estructurados Cofinanciamiento y préstamos A/B Inversiones de capital/ Fondos de Inversión Banca de inversión y asesoría financiera Garantías y avales Servicios de tesorería Cooperación Técnica Programas especiales

7 CAF en Cifras ( US$ millones) Var. % Aprobaciones % Desembolsos % Cartera Total % Activos % Cartera Propia % Pasivos % Bonos % Patrimonio % Utilidad Neta % ROE 6,6% 6,2% ROA 1,8% 1,7% BIS (Capitalización) 31,3% 34,3% Liq. / Pas.Financieros 27,9% 29,0% No Acum. de Ingresos 0,48% 0,17% Previsiones / Cartera 3,2% 3,2%

8 Aprobaciones totales durante 2003: US$ millones Aprobaciones Directas Acción Catalítica

9 CAF: la fuente principal de financiamiento multilateral en la región andina... BM 15% APROBACIONES : US$ MILLONES BID 30% CAF 55%

10 Cartera total AÑO 2003: US$ millones Soberano 87% No soberano 13% Cartera Directa Cartera Acción Catalítica

11 Distribución de la cartera en la región AÑO 2003: US$ millones VENEZUELA 17% OTROS PAÍSES 9% BOLIVIA 12% COLOMBIA 27% PERÚ 19% ECUADOR 16%

12 Cartera por sector económico Total Cartera dic 2003: US$ millones Admin. Pública 5,5% Banca Comercial 4,3% Banca de Desarrollo 7,2% Otros 0,8% Manufactura 4,1% Mineria 0,5% Infraestructura 77,7% * Incluye la cartera de terceros gestionada y administrada por la CAF y créditos asociados a garantías parciales de crédito. Transp. 34,0% Telecom. 0,8% Energía 12,7% Agua 6,8% Otros 3,9% Educación 3,6% Serv. Sociales y Salud 15,7% Infraestructura Económica Infraestructura Social

13 Ha continuado manteniendo indicadores financieros altamente satisfactorios... Calidad de cartera Rentabilidad Eficiencia 4,0% 3,5% 3,0% Previsiones / Cartera de Préstamos Cartera NAI / Cartera de Préstamos 3,6% 3,3% 2,6% 2.0% 3,2% 3,2% 8% 7% 6% Libor prom. (6 meses) Bonos del Tesoro (10 años) ROE CAF Spread ROE-UST 10a Gastos Ad. / Cartera Gastos Ad. / Activos 2,5% 2,0% 5% 4% 0,78% 0,79% 0,73% 1,5% 3% 0,62% 1,0% 0,5% 0,0% 1,0% 0,8% 0,6% 0,5% 0,2% 0,2% I Sem 2% 1% 0% I Sem 0,63% 0,57% 0,46% 0,58% 0,44% 0,57% 0,51% 0,40% Sem I

14 Calificaciones de Riesgo (Octubre 2004) Escala Investment Grade AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- /Chile Trin. & Tob. México Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3 Chile México El Salvador/Tri.&To. AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB BBB- Chile México Non Investment Grade BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCCn.a. CC n.a.. n.a. C n.a. S.D El Salvador COL./PERÚ/ Costa R./Pana. Nic./ Brasil /Guatem. VENEZUELA/Urug./Jamaica BOLIVIA/ Paraguay/Surin. ECUADOR Rep.Dominicana Argentina Ba1 Ba2 Ba3 B1 B2 B3 Caa1 Caa2 Caa3 n.a. Ca2 n.a.. n.a. C2 n.a. Costa Rica /Panamá COLOMBIA/Guatem PERÚ Brasil/Jamaica/Surinan VENEZUELA /Honduras BOLIVIA/Urug. /Rep.Dom. ECUADOR /Arg./Nic./Parag. BB+ BB BB- B+ B B- CCC+ CCC CCCn.a. CC n.a.. n.a. C n.a. DDD Panamá/El Salvador COLOMBIA/ Costa Rica PERÚ/ Brasil VENEZUELA Uruguay/Surinan BOLIVIA ECUADOR Argentina

15 ...con una exitosa presencia en los mercados internacionales de capital: US$ 1507 millones

16 Los programas especiales complementan la función crediticia Infraestructura y Logística IIRSA- Integración de la Infraestructura Regional Suramericana Plan Panamá-Puebla Desarrollo Fronterizo Gestión Ambiental PLAC-Programa Latinoamericano del Carbono Bio-CAF Programa de Biodiversidad PREANDINO- Programa Regional Andino para la Prevención y Mitigación de Riesgos Ambientales Desarrollo Cultural y Comunitario Pueblos originarios Generación y Desarrollo de Capacidades Construcción de Capital Social Gobernabilidad Institucionalidad, Ética y Transparencia Descentralización y Participación Ciudadana Liderazgo para la Transformación Competitividad PAC-Programa Andino de Competitividad Programa Kemmerer- Desarrollo e Integración de Mercados Financieros Gobierno Corporativo Apoyo Integral al Comercio Exterior PyME y Microfinanzas FIDE-Fondo de Inversión y desarrollo empresarial para la PyME PAI- Programa de Apoyo Integral a la PyME

17 El rol de las entidades multilaterales regionales en el desarrollo sostenible

18 La nueva agenda de desarrollo que promueve la CAF Estabilidad Gobiernos Valores Políticas CRECIMIENTO Sector Privado Instituciones Eficiencia Equidad y Solidaridad Sociedad Civil Comunidad Internacional Capital Físico Capital Financiero Capital Natural Capital Humano Capital Social

19 Promoción de la estabilidad económica Reducción de la vulnerabilidad externa Rol de Intermediación Rol Catalítico Rol Anticíclico Reducción de la dependencia en financiamiento externo Reformas macroeconómicas Mejorar la tributación, apuntalar la sostenibilidad fiscal, mejorar la calidad del gasto: aumentar la inversión social Reformas financieras aumentar el ahorro interno desarrollar mercados nacionales de capital fondos de pensiones, gobierno corporativo promover la integración de mercados regionales de capital

20 Fortalecimiento de la eficiencia microeconómica Promoción de la productividad y competitividad Estrategias de competitividad; desarrollo de clusters; ambiente de negocios; fortalecimiento institucional; innovación, tecnología créditos en apoyo al desarrollo de la competitividad Promotor de capital social entre gobiernos, sector privado y academia Integración física, comercial y económica Infraestructura y logística, desarrollo fronterizo, homologación de marcos regulatorios Inserción internacional eficiente Aprovechar y apalancar las ventajas comparativas de la región mayor valor agregado Apoyo a los gobiernos, al sector privado y a grupos regionales en las negociaciones de acuerdos comerciales y TLC s

21 Promoción de la equidad y la solidaridad Contribuir a la generación de empleo y riqueza Acceso a servicios básicos de calidad: educación, salud, agua y saneamiento Fortalecimiento de PYMEs y Microempresas: capacidades y acceso al financiamiento Apoyo crediticio a entidades microfinancieras Institucionalidad y gobernabilidad Etica y transparencia, descentralización y participación ciudadana, formación de líderes, desarrollo institucional Desarrollo cultural y comunitario Gestión comunitaria productiva y de servicios públicos Políticas públicas culturales; cultura y deporte como instrumentos de desarrollo e inclusión social

22 Un resumen de donde estamos en America Latina LO QUE TENEMOS Producción n de poco valor agregado e innovación Desconfianza Debilidad institucional Asimetrías Escalas no competitivas LO QUE NECESITAMOS MÁS S COMPETITIVIDAD Y TRANSFORMACION PRODUCTIVA MÁS S CAPITAL SOCIAL, CAPITAL HUMANO Y EQUIDAD MÁS S IMPERIO DE LA LEY MAYOR PODER DE NEGOCIACIÓN INTERNACIONAL MÁS S INTEGRACIÓN

23 La importancia de la integración Latinoamérica tiene un bajo coeficiente de comercio regional ocasionado, entre otros factores, por carencias de infraestructura Exportaciones latinoamericanas por destino Participación comercio regional 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% USA + Canadá Intra LA Europe Asia Euro 15 NAFTA Mercosur MCCA LAC CAN 0% 20% 40% 60% 80% Fuentes:WTO and WEF

24 Causas y consecuencias de la ausencia de integración física Fragmentación del territorio, mercados y sector productivo Reducidas economías de escala Altos costos de transporte y logística Dificulta un mayor valor agregado en las exportaciones de la región Baja competitividad en mercados internacionales Reducida rentabilidad del capital Inversión menos productiva, crecimiento lento e inestable y bajos niveles de empleo

25 IIRSA: la respuesta suramericana al reto de la integración física IIRSA intenta articular el territorio del continente construyendo la infraestructura y desarrollando la logística trans-suramericana suramericana completar tramos faltantes eliminar cuellos de botella identificar y potenciar espacios emergentes Pero la tarea es compleja

26 Suramérica rica: Un territorio lleno de barreras 1 Istmo Centroamericano Cordillera de los Andes Selva Amazónica Que resulta en 5 Islas: 1. Plataforma Caribe 2. Cornisa Andina 3. Plataforma Atlántica 4. Enclave Amazónico 5. Enclave Amazónico Sur Río Amazonas Pantanal En IIRSA Suramérica rica busca identificar los Puentes para unir a estas 5 islas

27 10 Ejes de Integración n y Desarrollo ESCUDO GUAYANES ANDINO CAPRICORNIO Talcahuano-Concepci Concepción-Neuquén- Bahía a Blanca Porto Alegre-Asunci Asunción- Jujuy-Antofagasta AMAZONICO MERCOSUR-CHILE CHILE EJE DEL SUR HIDROVIA PARAGUAY- PARANA ANDINO DEL SUR INTEROCEÁNICO NICO CENTRAL Venezuela-Brasil Brasil-Guyana- Suriname PERU-BRASIL BRASIL- BOLIVIA

28 Convergencia normativa en 7 procesos sectoriales 1. Facilitación de pasos de frontera 2. Transporte marítimo 3. Transporte intermodal 4. Transporte aéreo 5. Mercados energéticos regionales 6. Telecomunicaciones e Internet 7. Financiamiento de infraestructura

29 A los 4 años de IIRSA Consolidación institucional: BID-CAF-Fonplata Portafolio de 330 proyectos y estudios en 8 de los 10 Ejes Ordenamiento y priorización de proyectos en 8 Ejes Financiamiento de Proyectos Identificación de obstáculos normativos, operativos e institucionales Consultas de validación con sector privado (productores, usuarios de infraestructura, operadores, inversionistas y financiadores)

30 El papel de CAF en el desarrollo de la infraestructura regional Rol de coordinador, promotor y financista Facilitar y acelerar el proceso de financiamiento Mejorar los términos de financiamiento Catalizar recursos de terceros Financiar al sector privado Estimular la implementación de estructuras PPP Otorgar asistencia técnica para la creación de marcos legales y regulatorios confiables y estables

31 El rol de CAF en IIRSA CAF HA FINANCIADO 31 PROYECTOS DE INTEGRACION FISICA POR US$ MM QUE HAN MOVILIZADO INVERSIONES POR US$ MM

32 Plan Puebla-Panamá CAF: miembro del Grupo Tecnico Interinstitucional

33 La integración física como promotora de la competitividad Amplía mercados y crea economías de escala Disminuye los costos de producción e incrementa la productividad Crea nuevas oportunidades de negocios y de inversión Fortalece actores económicos y mejora la capacidad de negociación de la región La integración potencia la competitividad de la región

34 Los Fondos Regionales América Latina no dispone de fondos regionales solidarios, menor grado de avance de la integración falta de recursos propios Lo que podría calificar como fondos regionales son el financiamiento de las IFIs, los fondos de asistencia al desarrollo (ODA) y, por sus efectos, IIRSA y PPP los recursos de las IFIs son limitados ODA tiende a declinar, pese a las metas del milenio la integración física requiere de recursos externos a la región La CAF casi no dispone de recursos blandos Fondos de Cooperación Técnica Fondo de Financiamiento Compensatorio (FFC) Fondos de asistencia al desarrollo podrían dirigirse con mayor efectividad al financiamiento de bienes públicos regionales, como IIRSA y PPP

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