Situación actual y oportunidades de inversión en proyectos de Energía en LAC

Situación actual y oportunidades de inversión en proyectos de Energía en LAC Mauricio Garrón B. Ejecutivo Principal de Energía Corporación Andina de Fomento Marzo, 2009

Contenido 1. Situación actual y tendencias de inversión en LAC 2. La crisis financiera y sus impactos en el sector 3. La acción de CAF en energía 4. Conclusiones

Situación actual y tendencias de inversión en la región

Fuente: CEPAL Elevados niveles de crecimiento eco los últimos años

Incrementos sostenidos en la demanda de energía Sector eléctrico Gwh CentroAmerica 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Gwh 180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 Cono Sur 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zona Andina Fuente: OLADE Gwh 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Prioridad en la seguridad de abastecimiento Interconexiones de gás, 9 anunciados 2005 Interconexiones de gás, 1 anunciado 2008 LNG: México LNG: México Colombia - Venezuela México Centro América LNG: Venezuela Venezuela Brasil Perú Ecuador LNG: Perú LNG: Perú Perú - Chile Bolivia Argentina -Uruguay Bolivia Brasil II Bolivia Argentina LNG II: Brasil Bolivia Paraguay LNG: Chile Uruguay Brasil Argentina - Paraguay LNG: Chile I LNG: Chile II LNG I: Brasil LNG: Uruguay LNG: Argentina Existente Anunciado LNG

Importantes avances en la complementariedad eléctrica entre subregiones.. Interconexiones eléctricas, 4 anunciadas 2005 Interconexiones eléctricas, 7 anunciadas 2008 Centro América (SIEPAC) Colombia Panamá Centro América (SIEPAC) Colombia Panamá Perú - Brasil Perú - Bolivia Perú - Bolivia Bolivia - Brasil Bolivia - Argentina Uruguay Brasil Uruguay Brasil Existente Anunciado Total estimado de inversión en interconexiones US$ 1.000 MM

Nuevo impulso a la Energía Nuclear Los países nucleares de Latinoamérica son: Argentina, Brasil y México y actualmente están evaluando la expansión de este tipo de energía dentro de su matriz energética. País Argentina Brasil México Proyecto Embalse, extensión de vida útil Atucha II Finalización de planta Angra II Finalización Construcción de 7 plantas más Laguna Verde, Aumento de capacidad Construcción de nueva planta Capacidad 745 MW 745 MW 5.100 MW 20% 1.500 MW Países como Colombia, Chile, Ecuador, Perú, Uruguay y Venezuela, entre otros, están estudiando la posibilidad de incorporar la energía nuclear como fuente de energía dentro de su matriz eléctrica.

Programas para incorporar energías renovables y eficiencia energética.. Brasil País Argentina Luz para todos Ley 10438/2 Regulación/ Proyecto Proyecto de Energías Renovables en Mercados Rurales (PERMER) Objetivo Abastecer de electricidad a los hogares rurales con energías renovable. La ley 26190 de 2006 conforma el fondo Fiduciario de ER y asigna una remuneración de hasta 1,5 cent $/Kwh. Abastecer de electricidad a más de 10 millones de personas en las zonas rurales para el año 2008. Incentivos directo para que centrales termoeléctricas de biomasa, eólica y pequeñas centrales hidro se conecten a la red nacional. Diversificar la matriz energética y garantizar el suministro de electricidad a toda la población. Chile Uruguay Bolivia Perú Centroamérica México Colombia Paraguay Ecuador Programa Nacional de Electrificación Rural Programa de Compra-Venta de ER. Plaber: Plan Nacional de Electrificación Rural. Ley de Promoción del Mercado de Biocombustibles. Decreto Legislativo 1002 Fortalecimiento de la Capacidad para Energía Renovable en América Central (FOCER) Ley para el Aprovechamiento de las Fuentes Renovables de Energía (LAFRE) Ley 693 de 2001, Ley 788 de 2002 y Resolución 180687 de 2003. Ley 697 de 2001 Ley de Fomento de los Biocombustibles Ley del Régimen del Sector Eléctrico Electrificación rural con energías renovables. La ley 20257modifica la Ley general de Servicios Eléctricos incorporando 5% como mínimo de generación renovable. Programa de contratos especiales de compra venta de energía renovable. Facilitar el acceso de la población rural a energía eléctrica, cubrir 200.000 usuarios rurales implementando sistemas de energía renovable. Promover la producción de biocombustibles. Establece una prima para la introducción de las renovables sobre las tarifas eléctricas y garantizar una rentabilidad mínima de 12%. El Plan de pretende reducir las emisiones de gases de efecto invernadero. Programa de Electrificación Rural con Energías Renovables: este programa pretende abastecer de energía renovables a 50,000 viviendas (aproximadamente 250,000 habitantes) de comunidades rurales. Exonerar de Impuesto al componente de alcohol de los combustibles oxigenados. Establecer que el porcentaje de etanol a utilizar en la mezcla con gasolina básica será del 10%. Crea el programa PROURE para la promoción del Uso Racional y Eficiente de la energía y demás formas de energías no convencionales Esta Ley busca el desarrollo sostenible del país; la implementación de proyectos bajo el mecanismo de desarrollo limpio (MDL) previstos en instrumentos internacionales como el Protocolo de Kyoto, la Convención de la ONU sobre el Cambio Climático. En cuanto a los biocombustibles se refiere entre otros al biodiesel, etanol absoluto y etanol hidratado, y establece beneficios impositivos para quienes inviertan en la producción de estos. Esta ley dedica el Capítulo IX a los Recursos Energéticos No Convencionales; y en los artículos 63 y 64 se establece que el Estado impulsará a través de instituciones públicas, banca de desarrollo, universidades e instituciones privadas, el desarrollo y uso de energías renovables. Además se dispone que del FERUM se destinen recursos para atender la electrificación rural en base a la energía eólica, solar, geotérmica, biomasa y otras similares.

Impactos de la crisis financiera en el sector energético en LAC

Mecanismos de transmisión Reducción de recursos disponibles para financiamiento (aumento de tasas de interés) Caída en la demanda de productos de exportación (caída de precios y volúmenes) Reducción de ingresos fiscales como consecuencia de (a) y (b).

En el 2009 se espera una importante desaceleración económica Fuente: Consensus forecast (abril,2009)

La inversión extranjera se estima se podría reducir

Fuente: CEPAL El impacto de la inversión extranjera no es igual en todos los países

Fuente: CEPAL En algunos países el sector privado es el mas expuesto

Se incrementó la prima por riesgo soberano Fuente: Consensus forecast

Se incremento el costo financiero para las empresas Fuente: Consensus forecast

Los países deben mantener sus planes de inversión en el sector Reservas de petróleo Reservas de gas Reservas de carbón Potencial Hidroeléctrico Colombia 401 MMBEP/Año Venezuela 1.076 MMBEP/Año Ecuador 112 MMBEP/Año Perú -25 MMBEP/Año Bolivia 71 MMBEP/Año Brasil -127 MMBEP/Año Paraguay 25 MMBEP/Año Chile -162 MMBEP/Año Uruguay -13 MMBEP/Año Argentina 65 MMBEP/Año Países exportadores netos de energía Países importadores netos de energía

Inversiones anunciadas para el desarrollo de recursos energéticos Desarrollo de proyectos hidroeléctricos (2008-2012) Suramérica US$ 25.000 MM Centroamérica US$ 1.500 MM México US$ US$ 3.000 MM Principales Inversiones en petróleo y gas en la región (2008)**: Brasil US$ 20.000 MM Venezuela US$ 15.000 MM México US$ 21.000 MM Colombia US$ 9.000 MM También se requieren importantes inversiones en energías renovables ** Tomado de anuncios oficiales de los países

Reformas del sector energético Latinoamérica y Precio Reformas según precios de petróleo 100 90 80 70 60 Primeras nacionalizaciones Reestructuración del sector: privatizaciones, apertura, inversión extranjera, desregulación, competencia. Mayor control del Estado, + impuesto, renegociación de contratos, nuevas nacionalizacion $ por barril 50 40 30 20 10 0 $ del día $ de 2007 Fuente: BP Statistical Review of World Energy June 2008

La producción mundial de hidrocarburos requerirá incrementar los precios de petróleo World energy outlook 2008

La acción de la CAF para el desarrollo integral de la energía en la Región

Nuevos países accionistas en CAF Miembros Plenos Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela Nuevos Miembros Plenos Argentina Brasil Uruguay Panamá Paraguay Miembros Costa Rica Chile Jamaica México Rep. Dominicana Trinidad y Tobago España Argentina Nuevos UruguayMiembros Italia Panamá Paraguay 2006 2009 Carta de Intención de Guatemala y Portugal

Aprobaciones record

Excelente desempeño financiero..

CAF entró al financiamiento de infraestructura hace 15 años... US$ MM Crecimiento de Infraestructura en Aprobaciones CAF 6.000,0 5.000,0 4.000,0 3.000,0 2.000,0 1.000,0 0,0 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 Total CAF Total Infraest.... y se ha convertido en el principal financiador multilateral de infraestructura en la región.

Papel de CAF en la infraestructura energética Energía en CAF 1.600 1.400 Proyectos de Energía 1.200 1.000 800 600 Proy ectos de Transporte 400 200 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fuente: CAF 2009

CAF ha financiado proyectos energéticos en Suramérica con aprobaciones por más de US$ 4.000 MM Argentina Brasil Bolivia Colombia Ecuador Perú Venezuela Total No. Proyectos 3 8 16 10 15 9 13 74 US$ MM 710 551 586 565 434 267 1057 4.170 Algunos de los proyectos incluyen: Proyectos de interconexión eléctrica en Argentina (Yaciretá) Gasoducto Bolivia - Brasil Interconexión eléctrica Brasil -Venezuela Camisea - Perú Centrales hidroeléctricos Tocoma-Caruachi (Venezuela) Financiamiento a ISA, ECOPETROL, Promigas (Colombia)

Igualmente dispone de programas y fondos financieros específicos de apoyo al sector energético Programa de Energía Sostenible Apoyo al desarrollo e implementación de Políticas nacionales y de integración energética Fondo de Promoción de Proyectos de Infraestructura (ProInfra) Programa Latinoamericano del Carbono Apoyar la identificación, desarrollo y financiamiento de proyectos de reducción de Gases de efecto invernadero Fondos y líneas de crédito destinadas a apoyar el desarrollo de programas y proyectos de energías renovables y eficiencia energética Línea de crédito CAF- KFW: US$ 130 MM Clean Tech Fund- Aporte CAF US$ 1 MM PROPEL. Fondo de US$ 20 MM para proyectos

El rol de la CAF como catalizador de financiamiento En las alianzas público privadas la CAF juega un rol de: Apoyo técnico y legal (estudios técnicos, diseños, bases de licitación, contratos). Identificación de riesgos y factores clave para bancabilidad Distribución de riesgos entre sectores público y privado Intermediación o arbitraje entre diferenciales de precios Titularización de valores económicos difusos Estructuración de instrumentos financieros específicos adaptados a la necesidad de cada caso (orientación al cliente)

Conclusiones Se espera que la demanda de energía se reduzca el 2009 y se recupere los siguientes años La volatilidad en los precios del petróleo podría revertirse nuevamente hacia el alza los siguientes años Debido a lo anterior, los países deben mantener las inversiones planificadas en el sector con una visión de mediano y largo plazo, de manera de desarrollar el potencial de recursos, avanzar en la diversificación de la oferta e integración energética. Las políticas anticíclicas demandan una cantidad de recursos significativos los cuales deberán ser cubiertos por el sector público, privado y entidades multilaterales La CAF ha desarrollado una estrategia eficaz y eficiente para apoyo al desarrollo de proyectos de energía en la región y como actor neutral puede servir de plataforma para buscar consensos y promover la coordinación entre países.

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