Fibra Inn Day Primer Evento Anual para Inversionistas 2014. Presentación Corporativa

Temas Fibra Inn: Una propuesta de Valor Adquisiciones y Desarrollos 2013 Plan de Crecimiento 2014 Resultados Financieros 2013 Conclusiones

Fibra Inn: Una Propuesta de Valor Crecimiento con Rentabilidad 4

Cómo se Conforma una Propuesta de Valor? Un inversionista que participe en el mercado inmobiliario mexicano debe buscar Dividendos por encima de la tasa libre de riesgo Crecimiento sostenido del portafolio Diversificación geográfica, y de segmentos y marcas en el caso de hoteles Eficiencia operativa Tratamiento fiscal favorable 5

El Valor de Fibra Inn Fibra Inn tiene como objetivo la generación de valor para sus inversionistas por medio de: Dividendo Atractivo > Dividendo más alto de la industria hotelera pública. Dividend Yield 2013: 5.1% (1) Crecimiento Sostenido > Crecimiento por adquisiciones: hoteles en operación, terrenos para desarrollo. > Crecimiento orgánico: aumentos en ocupación, tarifa, RevPAR; sinergias; cambios de operador y re-branding; adición de cuartos. Operación Hotelera Eficiente > Los márgenes operativos mas atractivos de la industria por arriba del 35% de NOI sobre ingresos hoteleros. > Portafolio diversificado con 7 marcas hoteleras de prestigio internacional y presencia en 12 estados del País. Adquisiciones > 13 hoteles è 6 del portafolio de adquisición + 7 post-ipo = 2,145 (2) cuartos. > 2 terrenos para desarrollo è 360 cuartos. > Cap Rate de adquisiciones entre 9.2% y 10.1%; y de desarrollos 11.3% Ventajas Fiscales > Las FIBRAs no están incluidas dentro del gravamen de 10% de ISR sobre ganancias de capital. > Las FIBRAs no son afectadas por el gravamen adicional por pago de dividendos. > Las FIBRAs no pagan ISR, el que tributa es el tenedor. (1) Considera pagos de distribuciones anualizados. (2) Incluye las ampliaciones. 6

Análisis de Dividendos Período $/CBFI 1T13 0.0278 Dividendo total 0.7067 Ps. / CBFI Días efectivos 294 días 2T13 0.2063 Dividendo anualizado 0.8774 3T13 0.2338 Precio de cierre de 2013 $17.22 4T13 0.2388 Dividend Yield 2013 Anualizado $0.8774 $17.22 5.1% Total 2013 0.7067 7

Fibra Inn vs Industria La eficiencia de Fibra Inn se refleja en mejores márgenes operativos Competidor 1 Competidor 2 Dividend Yield 5.1% 3.7% (1) 0.0% Margen NOI 36.7% 35.5% (2) ND Margen EBITDA 31.0% 25.8% (2) 31.0% EBITDA / Cuarto Ps. 61,309 (3)(4) Ps. 48,388 Ps. 38,409 Marcas Globales 7 0 0 Marcas Locales 1 2 1 Ocupación 62.0% 64.8% 55.1% Ventaja de FIBRA INN ü ü ü ü ü ü ü Cuartos en operación 3,036 (4) 5,547 9,326 û Fuente: Reportes de las compañías al 31-Dic- 2013 (1) Considerando un precio de $20.90 por CBFI al 31 de diciembre de 2013 (2) Márgenes NOI y EBITDA calculados utilizando los ingresos a nivel FIBRA, y no sobre ingresos hoteleros (3) Calculado utilizando un EBITDA anualizado (Ps. 186.1 millones) ya que solamente se operaron 294 de los 365 días de 2013. (4) No considera los 304 cuartos que son parte de las ampliaciones. 8

Criterio de Inversión Fibra Inn sigue un exhaustivo proceso para analizar cada una de las potenciales adquisiciones con el objetivo de maximizar la creación de valor para sus inversionistas PILARES DEL CRITERIO DE INVERSIÓN UBICACIÓN ESTRATÉGICA RENTABILIDAD EFICIENCIA OPERATIVA POTENCIAL DE CRECIMIENTO PROCESO DE INVERSIÓN Identificación de zonas de interés Ubicación en contexto de la zona Categoría del Hotel Desempeño del Hotel Terrenos Ciudades primarias. Corredores comerciales e industriales. Zonas gran actividad económica. Potencial de crecimiento. Identificar generadores de demanda Acceso a vialidades principales. Cercanía a aeropuertos y vías de comunicación. Puertos Zonas de tráfico intenso. Visibilidad Se buscan opciones dentro de la categoría Business Class. Participación de mercado. Métricas operativas. Eficiencia. Potencial de ampliación. Demanda de la zona. Cap Rate favorable. Zonas con alto potencial de desarrollo. Solo si no existe posibilidad de adquirir un hotel en condiciones favorables. Ubicación estratégica. 9

Recursos para Crecimiento Fibra Inn obtendrá recursos para crecimiento en las condiciones más favorables para sus inversionistas Valor de Activos Inmobiliarios Cifras en millones de pesos Ps. 1,582 Ampliaciones 304 cuartos Ps. 1,723 Desarrollo 4 Hoteles 761 cuartos Ampliaciones 105 cuartos Adquisiciones 5 Hoteles 659 cuartos Ps. 577 Ps. 6,700 Adquisición 3 Hoteles 540 cuartos 30 Hoteles Ps. 2,818 Adquisiciones 4 Hoteles 613 cuartos 5,405 cuartos 14 Hoteles 2,423 cuartos Portafolio Inicial 2S2013 1T2014 2T-4T 2014 2014 Year-End 10

El Portafolio de Fibra Inn Fibra Inn es el operador y desarrollador líder en el segmento de hoteles de negocios Portafolio Presencia Hoteles 21 Cuartos 4,118 (1) Desarrollos 2 Cd. Juárez Hoteles Desarrollos Presencia 12 estados Reynosa Segmento Hoteles Cuartos (2) Servicio completo Servicio limitado Servicio selecto 6 1,103 4 558 13 2,457 26% 60% Completo Limitado 14% Selecto Saltillo Monterrey Querétaro Guadalajara Celaya Toluca DF León Playa del Carmen Irapuato Guanajuato Puebla Coatzacoalcos Métricas Clave 2013 Marcas Ocupación 62% Tarifa promedio 983 RevPAR 608 Dividend yield (3) 5.1% Marcas 7 Operadores 6 (1) 664 habitaciones están en desarrollo (2) Incluye habitaciones en desarrollo (3) Ps./CBFI. Suma de todas las distribuciones de 2013 11

Objetivos de Fibra Inn en 2014 En 2014 Fibra Inn seguirá ofreciendo una propuesta de valor atractiva Seguir pagando distribuciones atractivas Casi duplicar el tamaño del portafolio Mantener la eficiencia operativa en los hoteles Continuar diversificando el portafolio en marcas y ubicaciones clave Financiar el crecimiento maximizando el valor para los inversionistas Consolidar el desempeño de los hoteles a través de ampliaciones y conversiones de marca 12

Adquisiciones y Desarrollos 2013 Crecimiento con Rentabilidad 13

Un Año Después A un año de haber salido al mercado, Fibra Inn cumplió los compromisos asumidos durante su Oferta Pública Inicial Fibra Inn @ IPO Fibra Inn un Año Después Hoteles 8 21 Cuartos 1,613 4,118 (1) Desarrollos 0 2 Segmentos 1 3 Estados 6 12 Marcas globales 2 7 Marcas locales 0 1 Ocupación 58% 62% +4.0 pp Tarifa promedio Ps.963 Ps. 983 +2.0% RevPAR (3) Ps.563 Ps. 608 +8.0% (1) Incluye cuartos en desarrollo. (2) Precio al cierre del 03 de marzo de 2014. (3) Ingresos por habitación disponible. 14

Portafolio de Adquisición Parte de los recursos obtenidos en la Oferta Pública Inicial fue para la adquisición de un portafolio de hoteles previamente identificado Portafolio de Adquisición Fecha Hotel Plaza Segmento Inversión (Ps. M) Cuartos 20 May Holiday Inn Express Guadalajara UAG Servicio Selecto 165 (1) 100 + 99 24 May Holiday Inn Express Playa del Carmen Servicio Selecto 136 145 + 51 30 May Holiday Inn Express Toluca Servicio Selecto 76 127 03 Jun Holiday Inn & Suites Guadalajara Centro Servicio Completo 140 90 03 Jun Wyndham (2) Monterrey Valle Servicio Completo 204 198 24 Jul Holiday Inn Puebla Servicio Completo 194 150 Marcas Desglose por Segmento Cifras Clave Hoteles 6 45.6% Cuartos totales (3) 960 54.4% Ciudades 5 (1) Excluye la inversión del terreno contiguo (2) Ahora convertido a Holiday Inn (3) Incluye las ampliaciones (4) Incluye inversión de las ampliaciones Servicio Selecto Servicio Completo Inversión (4) (PsM) 1,035 15

Adquisiciones Post-IPO Desde su Oferta Pública Inicial, Fibra Inn ha estado inmersa en un proceso de crecimiento y generación de valor a través de adquisiciones estratégicas Adquisiciones Post-IPO Fecha Hotel Plaza Segmento Inversión (Ps. M) Cuartos Cap Rate 21 Ago Camino Real Guanajuato Servicio Completo 230 105 + 50 9.2% 29 Ago México Plaza (1) Irapuato Servicio Limitado 93 102 10.1% 30 Ago Marriott Puebla Servicio Completo 370 192 + 100 10.1% 19 Dic Holiday Inn México DF Servicio Completo 381 214 9.5% 17 Ene México Plaza (1) Celaya Servicio Limitado 139 150 10.0% 17 Ene México Plaza (1) León Servicio Limitado 150 126 10.1% 28 Ene Aloft Guadalajara Servicio Selecto 220 142 10.0% Marcas Desglose por Segmento Cifras Clave 12% Hoteles 7 Cuartos totales (2) 1,185 32% 56% Ciudades 7 Inversión (3) (PsM) 1,725 (1) Estos hoteles se convertirán a Wyndham Garden (2) Incluye las ampliaciones (3) Incluye inversión de las ampliaciones Completo Limitado Selecto Cap Rate ponderado 9.9% 16

Adquisiciones para Desarrollos La administración tiene gran experiencia en el desarrollo de hoteles dedicados a atender viajeros de negocios, por lo que esta parte es medular para el crecimiento del portafolio Coatzacoalcos, Veracruz Saltillo, Coahuila Segmento: Servicio limitado. Marca: Courtyard by Marriott Inversión: Ps. 163 millones(1) Segmento: Servicio selecto. Cap Rate proyectado: 11.3%. Inversión: Ps. 187 millones(1) Cuartos: 180. Cap Rate proyectado: 11.3%. Apertura: Primer trimestre 2015. Cuartos: 180. Racional: Expectativa positiva debido al potencial impacto de la Reforma Energética en la zona. Apertura: Segundo semestre 2015. Racional: Expectativa positiva dado el liderazgo y el conocimiento de Fibra Inn en la plaza. (1) No incluye gastos de desarrollo 17

Crecimiento Orgánico El modelo de negocio y la experiencia del equipo administrativo de Fibra Inn permiten que haya crecimiento orgánico de varias fuentes Ocupación Aumento de 4 puntos porcentales en la ocupación, derivado principalmente de un incremento en la demanda y en los esfuerzos del área de ventas. Tarifa Aumento de 2.0% en la tarifa promedio, derivado principalmente de un incremento en demanda como consecuencia del dinamismo económico de las plazas donde se encuentran los hoteles, así como a las herramientas electrónicas sofisticadas para maximizar ingresos. RevPAR Aumento de 8.0% en RevPAR, derivado principalmente de la combinación entre la demanda y el aumento de las tarifas. Operadores Hoteleros y Marcas > Se sumaron 4 marcas al portafolio: Marriott, Camino Real, Wyndham Garden, Aloft. > Se hicieron cambios de marca en 4 hoteles. > Se lograron acuerdos con IHG, Marriott, y Wyndham. > El 28% de nuestros hoteles son operados por terceros. Adición de cuartos Adición de 304 cuartos en hoteles existentes. 18

Plan de Crecimiento 2014 Crecimiento con Rentabilidad 19

Estrategia de Crecimiento Fibra Inn tiene una estrategia de crecimiento diseñada para aprovechar los momentos económicos que presenta el país, así como la potencial consolidación en una industria fragmentada Crecimiento Económico Mayores dividendos Sinergias y Economías de Escala Aumento en Tarifas Aumento en Tarifas + Crecimiento de portafolio + Adquisiciones Estratégicas Consolidació n en una Industria Fragmentada Eficiencia operativa 20

Plan de Adquisiciones 2014 Portafolio Inicial Adquisiciones Adición de cuartos Desarrollos Portafolio Total 4 Hoteles 761 cuartos 105 cuartos 3 Hoteles 540 cuartos Valor total de Fibra Inn Tamaño de Esperado de FINN al cierre de 2014 Cap Rate objetivo Ps. 6,700 millones 26 hoteles 4 desarrollos 5,405 cuartos Adquisiciones >10% Desarrollo >11% 5 Hoteles 659 cuartos 30 Hoteles Propiedades en análisis 15 hoteles 4 desarrollos 304 cuartos 4 Hoteles 613 cuartos 5,405 cuartos Diversificación Geográfica del Pipeline 26% 14 Hoteles 46% 2,423 cuartos 17% 11% Portafolio Inicial 2S13 1Q14 2Q-4Q14 2014 Year-End Centro Norte Oeste Sureste 21

Resultados Financieros 2013 Crecimiento con Rentabilidad 22

Desempeño Operativo Desempeño Operativo 1T 2T 3T 4T 2013 Ingresos por hospedaje (PsM) 18.2 105.2 139.4 164.7 427.5 Otros ingresos (PsM) 0.5 4.4 17.8 34.0 56.7 1,200 1,000 Cifras en millones de pesos 976 963 982 995 982 100% 90% 80% Indicadores Mismas Tiendas Trimestral 3T13 4T12 4T13 vs 3T13 vs 4T12 Ocupación 62.4% 61.3% 62.1% -0.3 pp 0.8 pp 800 62% 62% 63% 62% 62% 70% Tarifa 987 958 995 0.9% 3.8% 600 606 594 623 618 608 60% 50% RevPAR 616 588 618 0.4% 5.2% 40% Anual 2011 2012 2013 vs 2012 400 30% Ocupación 55.7% 59.9% 61.9% 2 pp 200 20% Tarifa 948 973 983 1.0% 10% - 1T 2T 3T 4T 2013 0% RevPAR 528 582 608 4.5% Tarifa Diaria Promedio RevPAR Ocupación Cifras en Ps. 23

Indicadores Financieros Clave Indicadores Financieros (PsM) 1T 2T 3T 4T 2013 Ingreso neto operativo (NOI) 6.7 42.7 58.6 70.0 178.0 EBITDA 5.6 36.0 50.1 58.3 149.9 NOI / Ingresos hoteleros 35.8% 39.0% 37.3% 35.2% 36.8% EBITDA / Ingresos hoteleros 30.0% 32.8% 31.9% 29.3% 31.0% 42.7 58.6 50.1 70.0 58.3 35.8% 30.0% 39.0% 32.8% 37.3% 31.9% 35.2% 29.3% 36.8% 31.0% 36.0 6.7 5.6 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 2013 NOI EBITDA Margen NOI Margen EBITDA 24

Cálculo de Dividendos Millones de pesos 2013 Utilidad neta 158.7 0.7067 + Cargos no monetarios 51.0 = Base para distribución 209.7 - Fluctuación cambiaria 11.0 - Reserva para CapEx 16.2 = Distribución a tenedores 182.6 0.2063 0.2338 0.2388 CBFIs en circulación 258,334,218 Dividendo por CBFI 0.7067 0.0278 1T 2T 3T 4T 2013 Ps. / CBFI 25

Conclusiones Crecimiento con Rentabilidad 26

Conclusiones Fibra Inn es una propuesta de valor en el sector de bienes raíces mexicano ya que ü paga dividendos atractivos ü ü ü ü ha mostrado un crecimiento sostenido cuidando la rentabilidad de las inversiones busca la mejora constante en sus métricas operativas tiene un portafolio diversificado en geografía, marcas y segmentos está analizando el esquema actual de comisiones para adaptarlo a las mejores prácticas ü se beneficiará de las reformas estructurales y del crecimiento económico 27

Aviso Legal Nota sobre declaraciones futuras Este documento contiene declaraciones a futuro. Estas declaraciones son declaraciones que no están basadas en hechos históricos y que están basados en la visión actual de la Administración y sus estimaciones en circunstancias económicas futuras, condiciones de la industria, desempeño de la compañía y de sus resultados financieros. También algunas reclasificaciones se realizaron para hacer las cifras comparables. Las palabras anticipar, creer, estimar, esperar, planear y expresiones similares a las que se refiere la Compañía, se pueden identificar como declaraciones sobre eventos futuros. Declaraciones en cuanto el pago de dividendos o distribuciones, la implementación de las principales estrategias operativas y financieras así como los planes de inversión, la dirección de operaciones futuras y los factores o tendencias que afecten la condición financiera, liquidez o los resultados de operación son ejemplos de declaraciones a futuro. Dichas declaraciones reflejan la actual visión de la Administración y son sujetas a ciertos riesgos e incertidumbre. No existe una garantía de que los eventos esperados, tendencias o resultados ocurran. Las declaraciones están basadas en muchos supuestos y factores, incluyendo factores económicos y situación del mercado, de la industria y de factores de operación. Cualquier cambio en dichos supuestos o factores podrían ocasionar resultados que podrían cambiar materialmente las expectativas actuales. 28

Anexos Crecimiento con Rentabilidad 29

Resultados Operativos de los Hoteles 1T % 2T % 3T % 4T % 2013 % Ingresos por hospedaje 18.2 97.4% 105.2 96.0% 139.4 88.7% 164.7 82.9% 427.5 88.3% Otros ingresos 0.5 2.6% 4.4 4.0% 17.8 11.3% 34.0 17.1% 56.8 11.7% Ingresos totales 18.7 109.6 157.3 198.7 484.3 Costos y gastos departamentales 5.3 27.6 43.4 59.5 135.8 Utilidad departamental 13.4 71.5% 82.0 74.8% 113.9 72.4% 139.2 70.1% 348.4 72.0% Administración 2.6 12.3 17.7 23.1 55.7 Ventas 1.1 5.6 7.4 9.1 23.2 Mantenimiento 0.6 2.0 3.3 4.1 10.0 Energía 1.3 6.7 9.6 11.5 29.1 Regalías 1.2 6.9 9.4 10.5 28.0 Total de gastos indirectos 6.9 33.7 47.3 58.2 146.0 Utilidad bruta de operación 6.5 34.8% 48.3 44.1% 66.6 42.4% 81.0 40.8% 202.5 41.8% Renta pagada a Fibra Inn 6.6 35.3% 40.9 55.7 63.7 166.9 Utilidad hospedaje - - - 4.3 4.3 Servicios inmobiliarios 0.9 6.3 9.5 10.4 27.2 Utilidad arrendataria -1.0-5.5% 1.0 0.9% 1.4 0.9% 2.6 1.3% 4.0 0.8% 30

Estado de Resultados del Fideicomiso Ingresos de Fibra Inn 1T 2T 3T 4T 2013 Arrendamiento de inmuebles (1) 6.6 40.9 55.7 63.7 166.9 Hospedaje (2) - - - 8.7 8.7 Otros 0.9 6.3 9.5 10.4 27.2 Total de ingresos de la Fibra 7.5 47.3 65.2 82.9 202.9 Total de gastos de operación 1.3 4.6 6.6 12.9 25.3 N O I 6.2 42.7 58.6 70.0 177.6 Margen sobre ingresos hoteleros 33.4% 39.0% 37.3% 35.2% 36.7% Margen sobre ingresos de la Fibra 82.9% 90.4% 89.8% 84.5% 87.5% Total de gastos indirectos 0.6 6.7 8.5 11.8 27.7 EBITDA 5.6 36.0 50.1 58.3 149.9 Margen 74.4% 76.1% 76.8% 70.3% 73.9% Utilidad neta 7.1 53.6 72.3 25.8 158.7 Margen 94.6% 113.4% 110.8% 31.1% 78.2% Flujo de Efectivo Operativo 1.0 4.7 4.7 40.7 51.1 FFO por CBFI 0.0039 0.0181 0.0182 0.1577 0.1979 Distribución 7.2 53.3 60.4 61.7 182.6 Distribución por CBFI 0.0278 0.2063 0.2338 0.2388 0.0007 (1) Incorpora los hoteles adquiridos. (2) Derivado del cambio en la estructura de ingresos, aplicado durante el periodo del 26 al 31 de Diciembre de 2013. 31

Fibra Inn Day Primer Evento Anual para Inversionistas 2014 Presentación Corporativa Marzo, 2014 32