PRESENTACIÓN CORPORATIVA MAYO 21 www. salfacorp.com
CONTENIDOS SALFACORP CAPÍTULO 1 LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 2 UNIDADES DE NEGOCIO CAPÍTULO 3 ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 4
SALFACORP CAPÍTULO 1
SALFACORP CAPÍTULO 1 SALFACORP UNA EMPRESA CONSOLIDADA SalfaCorp se ha consolidado como la principal empresa de la industria de la construcción en Chile y una de las mayores de Latinoamérica: 81 años de historia en las grandes obras del país, Ingeniería y Construcción Inmobiliaria Ventas superiores a US$1.1 millones (entre las 5 mayores empresas de América Latina): Ventas ( 9): US$ 1.122 millones EBITDA ( 9): US$ 64,9 millones Utilidad ( 9): US$ 14,4 millones (US$ millones) 1.2 1. 8 6 4 2 175 SalfaCorp, diciembre 29 (*) 1.39 Dic-4 Dic-9 119 685 889 333 1.122 Activos Patrimonio Bursátil Ventas UDM (*) Considera el tipo de cambio al cierre de diciembre de 24 ($557,4/US$) y diciembre 29 ($ 57,1 /US$) Importante Backlog y Atomización de Contratos en Ingeniería y Construcción: Ventas ( 9): US$ 959,1 millones 185 proyectos en ejecución y/o contratados, Backlog: US$ 98,2 millones Recuperación del nivel de actividad en el negocio Inmobiliario: Ventas ( 9): US$ 352,6 millones (incluye asociaciones) 68 proyectos en desarrollo, Stock Potencial de Ventas: US$363,2 millones Dotación de Personal por sobre 24.5 personas: # Ejecutivos, Profesionales y Adm.: 2.179 # Trabajadores en Obras: 22.677
SALFACORP CAPÍTULO 1 SALFACORP RECONOCIDO LIDERAZGO (US$ millones) 1.2 1. 8 6 4 2 Ingresos Principales Compañías de la Industria (dic-9) 1.122 491 44 186 89 67 Fuerte posicionamiento en los negocios de Ingeniería y Construcción y Desarrollo Inmobiliario: Liderazgo histórico en Ingeniería y Construcción, Segunda empresa inmobiliaria, Crecimiento en Ventas superior al PIB Construcción: CAC SalfaCorp 4-9 : 2,4% CAC PIB Construcción 4-9 : 4,6% Fuente. SVS. Evolución Ventas y Participación de Mercado SalfaCorp Crecimiento Ventas SalfaCorp vs PIB Construcción (*) (UF millones) 35 UF 29,4 3 27,2 % 25 2 19,3 15 12,8 14,3 1 5 25 26 27 28 29 Fuente. SalfaCorp - Cámara Chilena de la Construcción. 6,% 5,% 4,% 3,% 2,% 1,%,% (% participación) 5% SalfaCorp 46,9% 4% PIB Construcción 35,% 3% 25,3% 2,1% 2% 1,1% 11,% 1,1% 1% 3,2% 4,% 4,6% % -1% 24 25 26 27 28 29-5,2% -7,6% -2% (*) En pesos constantes
SALFACORP CAPÍTULO 1 SALFACORP UNA COMPAÑÍA VALIDADAPOR EL MERCADO (base 1) Evolución Precio Acción SalfaCorp vs IPSA 6 5 SalfaCorp IPSA 4 3 2 1 Sep-4 Feb-5 Jul-5 Dic-5 May-6 Oct-6 Mar-7 Ago-7 Ene-8 Jun-8 Nov-8 Abr-9 Sep-9 Feb-1 La Compañía se ha consolidado como un activo agente en el mercado de capitales, por: Apertura en Bolsa en octubre de 24 y posteriores aumentos de capital, Apreciación de la acción de 375,2% desde su apertura en bolsa a abril 21 vs 127,4% del IPSA en el mismo período, Constante crecimiento en la liquidez de la acción, Monto Promedio Transado Diario cercano de US$ 1, millón. Incorporación al índice IPSA en el 28, Montos Transados Promedio Diario (MM $) 6 5 4 3 2 $ US$ 156,4 488,2 396,3 292,6 461,8 1,2 1,,8,6,4 () Patrimonio Bursátil Abr-1 = US$ 889 millones 1 37,2,2, 25 26 27 28 29 UDM
SALFACORP CAPÍTULO 1 EXPANSIÓN INTERNACIONAL DE BAJO RIESGO Internacionalización de bajo riesgo, De la mano con clientes, Ingreso a Perú y Colombia (ventas 9: US$46 millones), plataforma para expansión internacional, Exportación del modelo de negocios de especialización y know how, Resto Países Latam: estrategia de proyecto a proyecto. Ingeniería y Construcción Inmobiliaria - - % Ingresos Ingeniería y Construcción % Backlog Ingeniería y Construcción % Propuestas en Estudio (dic-9) (mar-1) Ingeniería y Construcción (mar-1) Chile 95,2% Chile 87,3% Chile 79,3% Filiales Inter. 4,8% Filiales Inter. 12,7% Filiales Inter. 2,7%
SALFACORP CAPÍTULO 1 EXPANSIÓN INTERNACIONAL DE BAJO RIESGO
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 2
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 2 PERSPECTIVAS PARA LA INVERSIÓN EN CONSTRUCCIÓN SalfaCorp participa activamente en los sectores más relevantes (Infraestructura Productiva y Vivienda Privada), que representan en torno al 7% de la industria de la construcción en Chile. Variación Inversión en Construcción 29 vs 21e 3. Caso Base: Var. Inversión 7,7% 3. Caso Optimista: Var. Inversión 1,5% 25. 2. 5.646 4,% 5.873 25. 2. 5.646 5,% 5.931 15. 11.461 1. 5. 1.437 4.939 12.51 1.433 1,9% 5.476 4.939 29 21e vivienda privada inf. productiva 9,1% (,3%) vivienda pública inf. pública 15. 11.461 1. 5. 1.437 29 21e vivienda privada inf. productiva 1,6% (,3%) 19,6% 12.675 1.433 5.96 vivienda pública inf. pública
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 2 INFRAESTRUCTURA GASTO EN CONSTRUCCIÓN EN FUTUROS PROYECTOS DE INVERSIÓN Record de proyectos de inversión a ser desarrollado en los próximos años. Energía, minería y puertos como principales drivers, Catastro de proyectos futuros de inversión 91.686 (ene 1) Composición del Backlog de Proyectos de Inversión en Chile (91.686) 1. 8. 91.686 Minería, 35,4% Inmob. no Hab., 7,% () 6. 4. 2. 24 25 26 27 28 29 Ene-1 Energía, 47,4% Forestal - Industrial, 3,2% Inf. Prod. Pública, 2,9% Puertos, 1,9% Otros, 2,2%
LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 2 ESTIMACIÓN DEL IMPACTO DEL TERREMOTO EN LA INVERSIÓN PÚBLICA Y PRIVADA Estimación de Impacto del Terremoto en Economía Local Según sector de la economía US$ millones Sector Público Privado Total Salud 2.72 2.72 educación 14,4% salud 13,% energía 7,6% obras públicas 7,% Obras Públicas 1.458 1.458 Vivienda 3.258 685 3.943 Agricultura 9 592 61 otros 13,7% Municipalidades 96 96 Educación 1.536 1.479 3.15 Bienes nacionales y otros 1.376 1.376 Transportes y Telecomunicaciones 523 523 vivienda 18,8% industria, pesca y turismo 25,5% Industria, Pesca y Turismo 5.34 5.34 Energía 1.61 1.61 Otros 13 137 267 Pérdida de Infraestructura 1.582 1.357 2.939 Fuente. Ministerio de Hacienda
UNIDADES DE NEGOCIOS CAPÍTULO 3
UNIDADES DE NEGOCIOS INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 3 MODELO DE NEGOCIOS EN BASE A ESPECIALIZACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO MONTAJE INDUSTRIAL contratos de montaje de equipamiento industrial y EPC, que abarcan desde el desarrollo de la ingeniería de detalle, la gestión de compra, la adquisición de materiales y equipos asociados al proyecto, hasta finalmente la construcción, montaje y puesta en servicio del proyecto NUEVAS ESPECIALIDADES EN MONTAJE MANTENCIÓN INDUSTRIAL TÚNELES PUERTOS Adquisición de expertise Contratos de largo plazo Ingresos permanentes Operación de plantas industriales Explotación subterránea en minería Generación energía hidroeléctrica Alta especialización, Complementario a proyectos de Montaje Industrial
UNIDADES DE NEGOCIOS INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 3 MODELO DE NEGOCIOS EN BASE A ESPECIALIZACIÓN POR TIPO DE NEGOCIO OBRAS CIVILES construcción de obras y su posterior habilitación, en la cual la empresa constructora provee tanto la mano de obra como los materiales necesarios para ejecutar la obra diseñada y encomendada por el cliente NUEVAS ESPECIALIDAD EN OBRAS CIVILES Hotel Casino Punta Arenas, XII Región Clínica San Carlos de Apoquindo, RM Mall y Torres Paseo Costanera, X Región INFRAESTRUCTURA Desarrollo de obras de vialidad urbana (caminos, puentes) y urbanizaciones, Complementario a proyectos de Edificación y Obras Civiles EDIFICACIÓN construcción y urbanización de proyectos de tipo habitacional (casas y edificación en altura), comercial (oficinas) y el desarrollo de grandes urbanizaciones de casas. Brisas de la Rivera, XIV Edif. Santa Rosa, RM Parque de los Ríos, RM
UNIDADES DE NEGOCIOS INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 3 BALANCEADA ESTRUCTURA DE INGRESOS Y BACKLOG ENTRE DISTINTAS LÍNEAS DE NEGOCIO Ingresos responden a factores no relacionados entre sí, Montaje Industrial: factores estructurales de largo plazo. Obras Civiles: PIB e infraestructura local, etc. Edificación: PIB, empleo, factores demográficos, financiamiento, etc. Internacionalización Atomización de contratos (bajo riesgo): 185 proyectos (terceros e internos) de los cuales 15 proyectos son en el extranjero. Ventas futuras aseguradas Backlog total: 98,2 (mar 1), 64,1% a ejecutarse en 21 y 35,9% en 211 y 212, Backlog Ingeniería y Construcción 98,2 (mar-1)* hoteles 4,1% hospitales & centros salud 5,5% retail & centros com. 6,3% Diversificación Backlog según Sector de la Economía (mar-1) manten. indust. 8,2% otros 8,8% minería 9,7% edif. habitacional 11,% Diversificación Backlog según País (mar-1) energía 26,9% oficinas + edif. corporativos 19,4% US$ millones 1.2 1. 8 6 4 2 edificación obras civiles montaje 18,6% 32,5% 48,9% Filiales Inter. 12,7% Chile 87,3% 25 26 27 28 29 Mar-1
UNIDADES DE NEGOCIOS INGENIERÍA Y CONSTRUCCIÓN CAPÍTULO 3 MÁS DE US$ 2.2 MILLONES EN PROPUESTAS PRESENTADAS Y EN ESTUDIO PROPUESTAS PRESENTADAS: US$ 1.579 millones Chile 6,8% obras civiles y edif. 3,8% montaje 69,2% edificació n 6,7% mantenci ón 6,9% retail 4,5% otros 1,2% industrial 25,7% Filiales energía Inter. 12,2% 39,2% minería hospitales 19,9% 13,9% PROPUESTAS EN ESTUDIO: US$ 634 millones Filiales Inter. 2,7% Chile 79,3% obras civiles y edif. 62,9% montaje 37,1% energía 8,6% edificació n 13,8% puertos infraestru 2,4% ctura 7,8% retail 14,5% otros 4,4% hospitales 24,5% minería 24,%
UNIDADES DE NEGOCIOS INMOBILIARIA CAPÍTULO 3 MODELO DE NEGOCIOS ORGANIZADO POR ZONAS GEOGRÁFICAS ZONA NORTE II Región IV Región Antofagasta La Serena ZONA CENTRAL Plaza Norte, Antofagasta San Marcos, Antofagasta Puerta del Sol, La Serena V Región Con-Con, Quilpué, Viña del Mar, Valparaíso, Curauma Región Metropolitana Colina, Huechuraba, Lo Barnechea, Las Condes, Lampa, Maipú, Peñalolén, Pudahuel, Puente Alto, Recoleta, San Miguel, Stgo. Centro Geomar II, Con Cón Laguna del Sol, Padre Hurtado El Refugio, Colina ZONA SUR VIII Región Chillán, Concepción IX Región Temuco X Región Osorno, Puerto Montt XIV Región Valdivia Brisas del Valle, Chillán Obispo Salas, Concepción Lomas del Río, Valdivia
UNIDADES DE NEGOCIOS INMOBILIARIA CAPÍTULO 3 DIVERSIFICADA BASE DE PROYECTOS INMOBILIARIOS Diversificación de proyectos según zona geográfica, producto y segmento objetivo 68 proyectos en desarrollo en 26 localidades a lo largo del país, Mix de productos entre casas y departamentos, Precios desde UF 9 a UF 15.5, abarcando de esta manera los segmentos socioeconómicos altos, medios y bajos. Diversificación Geográfica Venta Potencial: MM UF8,8 Distribución por Producto Venta Potencial: MM UF8,8 Distribución por Segmento Obj. Venta Potencial: MM UF8,8 zona central 75,5% zona sur 21,8% casas, 46,2% deptos. 4 pisos, 11,4% > UF 1., 2,1% < UF 3., 67,9% UF 5. - UF 1., 9,6% zona norte 2,7% deptos. 5 o más pisos, 42,3% UF 3. - UF 5., 2,4% Venta Potencial de los Proyectos Inmobiliarios comprende el stock disponible para la venta de los proyectos en escrituración y proyectos en construcción.
UNIDADES DE NEGOCIOS INMOBILIARIA CAPÍTULO 3 REACTIVACIÓN DE ACTIVIDAD EN EL NEGOCIO INMOBILIARIO Promesas de Compraventa (UDM): 3.86 unidades equivalente a MM UF8,1, Promesas de Compraventa (3m-1 vs 3m-9): 899 unidades (+41,6% 1 vs 9) MM UF1,8 (+52,7% 1 vs 9) Diversificación en cuanto a zona geográfica y tipo de vivienda, UF 1.. 8.. 6.. 4.. 2.. Promesas (unidades y UF) UDM Mar-1 UF unidades 6. 5. 4. 3. 2. 1. unidades 25 26 27 28 29 UDM Escrituras de Compraventa (UDM): 3.671 unidades equivalente a MM UF8,2, Escrituras de Compraventa (3m-1 vs 3m-9): 55 unidades (-,4% 1 vs 9) MM UF1,5 (+25,% 1 vs 9) Diversificación en cuanto a zona geográfica y tipo de vivienda, UF 1.. 8.. 6.. 4.. 2.. Escrituras (unidades y UF) UDM Mar-1 UF unidades 5. 4. 3. 2. 1. unidades 25 26 27 28 29 UDM
UNIDADES DE NEGOCIOS INMOBILIARIA CAPÍTULO 3 LANZAMIENTO DE PROYECTOS INMOBILIARIOS 39 lanzamientos a la venta de proyectos inmobiliarios durante el año 21 zona # proyectos # etapas venta potencial (UF) # unidades zona norte 7 16 2.215.416 1.75 zona central 24 32 4.782.821 1.689 zona sur 8 11 954.93 575 Total 39 59 7.953.168 3.339 Diversificación según tipo de vivienda (UF8, millones) Diversificación según zona geográfica (UF8, millones) deptos. 5 o más pisos, 11,2% deptos. 4 pisos, 21,6% casas, 67,2% zona central, 6,1% zona sur, 9,4% zona norte, 27,9%
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 4
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 4 EVOLUCIÓN DE RESULTADOS SOSTENIDO CRECIMIENTO EN VENTAS Ingresos Ordinarios (MM$ cada período) Composición de los Ingresos según Unidad de Negocio 7. 6. 5. CAC 5-9: 25,3% 569.59 Ingeniería y Construcción 78,% (MM $) 4. 3. 2. 1. 25 26 27 28 28 29 EBITDA (MM$ cada período) (*) Inmobiliaria 22,% Resultado del Período (MM$ cada período) 5. 1,% 25. 8,% (MM $) 4. 3. 2. 1. CAC 5-8: 27,6% 32.894 25 26 27 28 28 29 8,% 6,% 4,% 2,%,% margen ebitda% (MM $) 2. 15. 1. 5. -5. CAC 5-9: 1,7% 7.321 25 26 27 28 28 29 6,% 4,% 2,%,% -2,% margen neto % Fuente. SVS. (*) EBITDA estimado como la suma del Resultado de la Operación, Depreciación del Ejercicio y Amortización de Activos Intangibles
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 4 ESTRATEGIA DE REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA I. PLAN DE OPTIMIZACIÓN DE ACTIVOS Reducción de Stock de Viviendas+ Terrenos Prescindibles Optimización en la Gestión de Cobranza de Ingeniería y Construcción Reducción de Activos Fijos Prescindibles Δ- Activos Totales Δ- Deuda Financiera Δ- Pasivos Exigibles II. ACTIVA GESTIÓN FINANCIERA CON IMPORTANTES OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO Emisiónde Bonos en el mercado local (U F4, millones) + Renovación / Colocación de Efectos de Comercio en el mercado local (UF 1, millón) Aumento de Capital (US$4 millones) Reestructuraciónde Pasivos de Corto Plazo a Largo Plazo (UF 3,5 millones) con plan de pago entre 1 a 7 años Δ- Costo de Financiamiento Δ- Endeudamiento + Δ+Diversificación de Fuentes de Financiamiento Δ+ Liquidez
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 4 LOGROS DE LA ESTRATEGIA DE REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA Endeudamiento Relación % Pasivos CP / Pasivos Exigibles disminuye desde 73,7% a mar-9 a 58,1% a jun-9, i.e. Índice de Liquidez se incrementa desde 1,32x a mar-9 a 1,72x a jun-9 y 1,98x a dic-9, Endeudamiento disminuye desde 2,1x a sep-8 a 1,59x a dic-8 y 1,4x a dic-9, Estructuración de plan de vencimiento entre 1 y 7 años plazo vs 18 días. (veces) 2,5 2, 1,5 1,,5 1,57 (Pasivos Exigibles / Patrimonio Neto) 2,8 2,1 Aumento de Capital (4) 1,59 1,59 1,58 1,49 1,95 1,4, Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dic-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 Dic-9 Estructuración de la Deuda Financiera corto vs largo plazo Liquidez (Activos Corrientes / Pasivos Corrientes) (veces) 1% 8% 6% 4% 2% 2,32% 3,17% 33,27%33,22%3,5% 48,75% 47,28% Reestructuraciónde Pasivos (MM UF3,5) 79,68% 69,83% 66,73%66,78%69,5% 51,25% 52,72% 69,18% 3,82% (veces) 2,4 2, 1,6 1,2,8,4 Reestructuraciónde Pasivos (MM UF3,5) 1,31 1,25 1,32 1,37 1,32 1,72 1,86 1,98 %, Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dic-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 Dic-9 Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dic-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 Dic-9
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 4 PLAN DE PAGO DE LA DEUDA FINANCIERA SEGÚN FLUJOS DE CAJA DE LA COMPAÑÍA 25. 2. 7,8% Perfil de Deuda Financiera a mar-9, previo a reestructuración de pasivos (MM$) 15. 1. efectos de comercio bonos bancos 5. 3,8% 3,2% 16,2% 6,% 1 año 1-2 años 2-3 años 3-5 años más de 5 años 25. efectos de comercio Perfil de Deuda Financiera a dic-9, post reestructuración de pasivos (MM$) 2. 15. 1. 3,2% bonos bancos 43,4% 5. 5,1% 6,4% 14,9% 1 año 1-2 años 2-3 años 3-5 años más de 5 años
ANTECEDENTES FINANCIEROS CAPÍTULO 4 CUMPLIMIENTO DE LOS COVENANTS DE LAS OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO Cobertura de Gastos Financieros Netos Deuda Financiera a dic-9: MM$ 236.84, var.% (EBITDA (*) / Gastos Financieros Netos) -15,4% dic-9 vs dic-8: corto plazo -> reestructuración de pasivos y plan de optimización de activos, largo plazo -> emisión de bonos en el mercado local y reestructuración de pasivos, (veces) 7, 6, 5, 4, 3, gastos financieros netos cobertura 3,66 14. 12. 1. 8. 6. (MM$) 2, 4. 1, 2., Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dic-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 Dic-9 Endeudamiento Financiero Endeudamiento Financiero Neto (Deuda Financiera (*) / Patrimonio Neto) (Deuda Financiera Neta (**) / Patrimonio Neto) 3, 2,5 < 2,5x 3, 2,5 < 2,x 2, 2, (veces) 1,5 1,3 (veces) 1,5,95 1, 1,,5,5,, Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dic-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 Dic-9 Mar-8 Jun-8 Sep-8 Dic-8 Mar-9 Jun-9 Sep-9 Dic-9 (*) Deuda Financiera estimada como la suma de las cuentas Pasivos Corrientes que Devengan Interés, Corriente; Otros Pasivos Financieros Corrientes,; Préstamos de Devengan Intereses, No Corriente; Otros Pasivos Financieros, No Corrientes.
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