IESE: Las necesarias reformas del sistema de pensiones en España Ahorrar para la jubilación Silvia Ávila Rivero Directora General 15 de Diciembre de 2009
Índice 1. La jubilación hoy 2. Ahorrar para la jubilación. Por qué? Cuánto vale? Cómo? Cuándo? 2
1. La jubilación hoy Acceso a la jubilación en edad muy temprana (55 a 65 años) Esperanza de vida muy alta. El futuro es muy largo Tipos de interés muy bajos. Rentabilidades bajas Volatilidad de mercado muy alta. Riesgo de principal Aversión al riesgo: la última oportunidad Y muchas ganas de disfrutar! 3
Por qué? La pensión máxima de la seguridad social en 2009 es de 34.000 brutos TASA DE COBERTURA % de salario cubierto por la pensión pública 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 25.000 35.000 45.000 60.000 75.000 90.000 150.000 Considerando pensión máxima Para tener derecho al 100% de la pensión: Jubilación no anterior a los 65 años Mínimo de 35 años cotizados Máxima cotización durante los 15 últimos años 4
Cuánto vale? Capitales necesarios para una renta vitalicia de 1.000 al año 25.000 20.000 17.500 20.000 15.000 10.000 5.000 0 1.000 60 años 61 años 62 años 63 años Hombre Mujer Una renta anual de 1.000 /año requiere un capital a los 60 años de 20.000 5
Cómo? Estructura del ahorro en Europa El ahorro de las Familias Españolas destaca por: - Una mayor proporción del ahorro en Depósitos (38% vs. 30%) y en Ahorro Inmobiliario (28% vs. 7%) - Una menor proporción en Seguros y Planes de Pensiones (14% vs. 32%) y en Fondos de Inversión (18% vs. 24%) 6
Cómo? Qué demandan los consumidores Importancia de las características de los medios de ahorro Garantizado y sin riesgo Transparente y fácil de entender Solvencia de la entidad que lo emite Disponibilidad inmediata del ahorro Tratamiento fiscal Atractivo y rentable en el corto plazo Atractivo y rentable en el largo plazo Muy rentable a pesar de riesgo de pérdida Base: total muestra (1.012 casos) Nada o importancia nula Mucho o importancia máxima Fuente: Informe sobre actitudes y comportamiento relacionados con el ahorro en la actual crisis económica, Febrero 09, UNESPA Actualmente, las características más valoradas por los consumidores en los productos de ahorro son: - Capital garantizado - Con liquidez - Transparencia y fácil de entender - Tratamiento fiscal favorable - Solvencia del emisor 7
Cómo? Soluciones de ahorro para el periodo de Acumulación + Ventajas fiscales - - Liquidez + - Perfil de riesgo + Renta variable Renta variable con garantías Interés garantizado Planes de Pensiones Planes de Pensiones garantizados Plan de Previsión Asegurado PIAS PIAS Unit Linked UL con capitales garantizados o pérdidas limitadas Seguros de Ahorro 8
Cómo? Soluciones de ahorro para el periodo de Prestación - Liquidez + - Perfil de riesgo + Renta variable Renta variable con garantías Interés garantizado Prestaciones PP Prestaciones PP garantizados Rentas Vitalicias sin cobertura de fallecimiento Unit Linked UL con capitales garantizados o pérdidas limitadas Rentas Vitalicias con cobertura de fallecimiento Rentas Temporales 9
Cómo? Actualmente ya existe una amplio abanico de soluciones de seguros y pensiones para instrumentar el ahorro para la jubilación Retos de futuro para la oferta: Inversión en renta variable con garantías para el cliente Mayor oferta de rentas vitalicias Renta vivienda: Rentas a partir de patrimonio inmobiliario Dependencia 10
Cuándo? 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 Según la edad a la que se empieza a ahorrar: Esfuerzo necesario para acumular 20.000 a los 60 años y percibir una renta vitalicia de 1.000 /año 349 470 657 978 1.630 29 39 55 81 136 20.000 83 /mes 1.000 /año 30 35 40 45 50 60 61 62 63 años años años años años años años años años Aportación mensual Aportación anual Capital acumulado Renta mensula/anual Considerando una rentabilidad del 4% en el periodo de acumulación y del 3% en el periodo de prestación Es importante empezar a ahorrar para la jubilación cuanto antes. aunque nunca es tarde! 11
Cuántos años y esfuerzos ha dedicado a preparar su carrera profesional? y a preparar su jubilación? 12