Requisitos de autorización y registro Empresas de servicios de inversión Antonio Romero Mora D.G. Tesoro y Política Financiera
Contenido Esquema institucional Empresas de servicios de inversión Actividades Clases Autorización Actuación transfronteriza Entidades de crédito Clases Autorización
1. Esquema institucional Entidades de crédito Banco de España Empresas de servicios de inversión Comisión Nacional del Mercado de Valores Entidades aseguradoras Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones MINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA
2. ESIs: actividades (I) Servicios de inversión: Recepción y transmisión de órdenes por cuenta de terceros. Ejecución de órdenes por cuenta de terceros. Negociación por cuenta propia. Gestión discrecional e individualizada de carteras de inversión. Mediación en la colocación de las emisiones y ofertas públicas de ventas. Aseguramiento de la suscripción de emisiones y ofertas públicas de venta
2. ESIs: actividades (II) Actividades complementarias Depósito, administración y registro contable de los valores e instrumentos financieros. Alquiler de cajas de seguridad. Concesión de financiación a inversores para realización de operaciones sobre valores e instrumentos financieros. Asesoramiento a empresas sobre estructura del capital, estrategia industrial, fusiones y adquisiciones. Servicios relacionados con las operaciones de aseguramiento. Asesoramiento sobre inversión en valores e instrumentos financieros. Actuación como entidades registradas para realizar transacciones en divisas vinculadas a los servicios de inversión.
2. ESIs: clases (I) Sociedades de valores (SV) Por cuenta propia o ajena Agencias de valores (AV) Por cuenta ajena Sociedades gestoras de carteras (SGC)
2. ESIs: clases (II) Servicios de inversión: Recepción y transmisión de órdenes Ejecución órdenes Gestión carteras inversión Mediación emisiones-opvs Negociación cuenta propia Aseguramiento emisiones- OPVs Actividades complementarias Depósito, admón, registro de valores Alquiler cajas Asesoramiento empresas Asesoramiento inversiones Servicios aseguramiento Operaciones en divisas Financiación inversores Sociedades de valores Agencias de valores Sociedades gestoras carteras
2. ESIs: clases (III) Servicios de inversión: Recepción y transmisión de órdenes Ejecución órdenes Gestión carteras inversión Mediación emisiones-opvs Negociación cuenta propia Aseguramiento emisiones- OPVs Actividades complementarias Depósito, admón, registro de valores Alquiler cajas Asesoramiento empresas Asesoramiento inversiones Servicios aseguramiento Operaciones en divisas Financiación inversores Sociedades de valores Agencias de valores Sociedades gestoras carteras
2. ESIs: clases (IV) Servicios de inversión: Recepción y transmisión de órdenes Ejecución órdenes Gestión carteras inversión Mediación emisiones-opvs Negociación cuenta propia Aseguramiento emisiones- OPVs Actividades complementarias Depósito, admón, registro de valores Alquiler cajas Asesoramiento empresas Asesoramiento inversiones Servicios aseguramiento Operaciones en divisas Financiación inversores Sociedades de valores Agencias de valores Sociedades gestoras carteras
2. ESIs: autorización (I) Autorización Competencia del Ministro de Economía y Hacieda Propuesta de la CNMV Previo informe de su Comité Consultivo Plazo: Tres meses, máximo 6 meses Silencio administrativo negativo Inscripción en registros oficiales: Registro Mercantil Registro especial de la CNMV Publicación de la inscripción en el Boletín Oficial del Estado Caso especial: ESIs sujetas a control de personas extranjeras
2. ESIs: autorización (II) Requisitos solicitud: Proyecto estatutos sociales Certificación registral negativa de la denominación social Programa de actividades Servicios de inversión Actividades complementarias y accesorias Relación de socios y sus participaciones: Personas jurídicas: socios significativos Socios significativos: Información sobre trayectoria profesional de socios significativos Estatutos sociales Composición de órganos de administración Estructura
2. ESIs: autorización (III) Reglamento interno de conducta Reglamento de defensa del cliente Caso especial: transformación en una ESI Balance auditado del último trimestre Cuentas anuales auditadas últimos dos ejercicios Escritura de constitución y modificaciones
2. ESIs: autorización (IV) Requisitos para ejercer actividad: Objeto social exclusivo Forma de sociedad anónima SGC pueden ser sociedades limitadas Otros requisitos: Duración indefinida Denominación legal Acciones o participaciones nominativas Reglamento interno de conducta Adhesión a un fondo de garantía de inversiones (FGI) Domicilio social y administración efectiva en España
2. ESIs: autorización (V) Capital social y fondos propios mínimos SV: 2.000.000 AV: 500.000 si Miembro de mercado secundario Adhesión a sistemas de compensación y liquidación Depósito de valores 300.000 SGC: 100.000 Agentes: 25.000 Servicio de gestión de carteras => 5 por 1.000 de la cartera gestionada Organización administrativa y contable Medios técnicos y humanos adecuados Procedimientos de control y seguridad informática
2. ESIs: autorización (VI) Consejo de Administración: Composición: SV: mínimo 5 miembros AV y SGC: mínimo 3 miembros Requisitos administradores: Honorabilidad empresarial y profesional Trayectoria de respeto a la legislación Supuestos concretos de ausencia de honorabilidad Experiencia (al menos, mayoría) Mínimo 3 años Requisitos directores generales: Experiencia
2. ESIs: autorización (VII) Denegación de la solicitud: Incumplimiento de los requisitos Esp. inidoneidad de los socios con participación significativa Paticipación significativa: 5% del capital o derechos de voto Influencia notable Idoneidad falta cuando: Ausencia de honorabilidad comercial y profesional Medios patrimoniales insuficientes Riesgo de actividades no financieras Obstáculos a la supervisión: Falta de transparencia del grupo Vínculos estrechos con otras personas Disposiciones legales extranjeras
2. ESIs: autorización (VIII) Comienzo de actividades: Plazo de 12 meses Otras acciones sometidas a autorización administrativa: Modificaciones estatutarias Operaciones societarias Transformación Fusión Escisión Segregación de una rama de actividad Las que conlleven la pérdida de la condición de ESI
Esquema: 2. ESIs: actuación transfronteriza (I) 1. Actuación en España de ESIs extranjeras ESIs comunitarias Sucursal Libre prestación de servicios ESIs no comunitarias Sucursal Sin sucursal 2. Actuación de ESIs españolas en el extranjero Apertura de sucursales Mediante otra ESI Sin sucursal
2. ESIs: actuación transfronteriza (II) ESIs comunitarias en España Apertura de sucursales Principio general: libertad de apertura Requisitos: Recepción por la CNMV de un comunicación de la AEO: Programa de actividades: operaciones, estructura y establecimientos Domicilio en España Identidad y trayectoria de directivos Adhesión a un FGI Declaración de ejercicio de actividades en Estado de origen Condiciones posibles por la CNMV: Plazo de espera de dos meses: organización de la supervisión Condiciones de ejercicio de actividad por razones de interés general Inscripción en registros oficiales
2. ESIs: actuación transfronteriza (III) Libre prestación de servicios: Principio general: libertad Condiciones: Comunicación de la AEO a la CNMV: Actividades a realizar Posibles condiciones especiales y normas de conducta
2. ESIs: actuación transfronteriza (IV) ESIs no comunitarias en España Apertura de sucursales: Principio general: intervención administrativa Autorización del Ministro de Economía y Hacienda Propuesta de la CNMV Requisitos: Dotación mínima (=fondos propios) Al menos 2 personas responsables de la gestión Objeto social no prohibido en Estado de origen Información jurídica y económica Estructura organizativa Acreditación autorización en Estado de origen Denegación. Causas: Motivos prudenciales No trato equivalente Dudas cumplimiento ordenamiento español
2. ESIs: actuación transfronteriza (V) Servicios sin sucursal: Principio general: intervención administrativa Autorización por CNMV Requisitos: Información sobre actividades a realizar Denegación. Causas: Motivos prudenciales No trato equivalente Dudas cumplimiento ordenamiento español
2. ESIs: actuación transfronteriza (VI) ESIs españolas en el extranjero: Apertura de sucursales Principio general: intervención administrativa Autorización por CNMV Plazo: 3 meses Silencio administrativo positivo Información a facilitar: Programa de actividades Identidad y trayectoria directivos Denegación. Causas: Inadecuación estructuras administrativas o de situación financiera Actividades no permitidas Estado no comunitario: No control efectivo por AED Obstáculos a la supervisión por CNMV Estado comuntario: Traslado de autorización a AED por CNMV
2. ESIs: actuación transfronteriza (VI) Actuación mediante otras ESIs Modalidades: Creación por una ESI o grupo de ESI español de una ESI extranjera Aquisición de una participación significativa Autorización por la CNMV Actuación sin sucursal: Libre prestación de servicios en Estado de la UE: autorización por CNMV Sin sucursal en Estado no UE: comunicación previa a la CNMV
3. Entidades de crédito: clases (I) Entidades de depósito: Bancos Cajas de ahorros Cooperativas de crédito Otras entidades de crédito: Establecimientos financieros de crédito Entidades de dinero electrónico Instituto de Crédito Oficial
3. Entidades de crédito: clases (II) Entidades de depósito autorizadas para prestar servicios de inversión
Bancos: 3. Entidades de crédito: autorización Sociedad anónima Capital social inicial: 1.800.000 Objeto social exclusivo Idoneidad de accionistas Requisitos consejo de administración Organización administrativa Domicilio social y dirección efectiva en España Reglamento de defensa del cliente