Bnc exicn y extrner, crter de prét y etructur de l rentbilidd nte y depué de l crii ecnóic. 2003-2010 6 de diciebre de 2010 Intrducción En 2003 l cnultrí McKiney publicó el dcuent New Hrizn: Multintinl cpny invetent in develping ecnie, y en u cpítul Retil bnking ectr e refirió l rápid repuet de l bnc extrner l pertur finncier en Méxic ipuld pr l b vlución de l bnc, el tñ del ercd en Méxic, l ec cpetenci y l pibilidd de btener lt árgene. Efectivente, el prvechient de et cndicine, cntinú el etudi de McKiney, peritió l bnc l btención de ignifictiv gnnci de eficienci y lt rentbilidd, cn b nivele de rieg, in que el cnuidr e beneficir ni pr l preci ni pr l clidd de l ervici bncri. Añ á trde, en 2009, Glind, Izquierd y R-Suárez e refiriern evidenci que deuetr que l bnc extrner repnden diferente que l bnc détic chque finncier del exterir. Mencinn que, en l preenci de chque finncier dver ( fvrble) prveniente del exterir, l bnc extrner reducen ( celern) el creciient del crédit en térin rele y uentn ( diinuyen) l t rele de interé á que l bnc détic. Aí, l bnc extrner tienden plir el ipct de fluctucine finncier extern en l vrible détic. En l preent nt nlizre el cprtient de bnc extrner y exicn (incluid l bnc ci de Unifi) nte y depué de l crii en térin de creciient de l crter de prét y de l principle fctre que inciden en l rentbilidd. Creciient de l crter de prét A prtir de diciebre 200, un vez liquidd l crédit l IPAB, e etbleciern cndicine de nrlidd en l crter de prét. C e indic en l gráfic 1. en 2006 y 2007 l crter ttl de l bnc últiple elevó u t de creciient de 4% nul 20%. En ee lp, l bnc extrner lcnzó un t áxi de creciient de 18% ipuld pr l crédit l cnu, ientr que l bnc exicn creciern t de ht 3% c reultd de un yr penetrción en l crter cercil y el derrll de ectre n bncrizd. En 2008 l bnc extrner diinuyern el rit de creciient, ientr que l bnc exicn, prticulrente l ci de Unifi ntuviern l expnión del crédit ht que l enre t de creciient de l bnc extrner, principle prveedre del fnde interbncri, incidiern en l bnc exicn que e viern bligd liitr u creciient. Durnte 2009 l crii en l ercd interncinle y l cnecuente ecez de fnde intitucinl cinó un decelerción ún yr. N btnte, l bnc exicn nunc 1
dic-01 dic-02 dic-03 cntrern u crter, e decir, ntuviern un t de creciient pitiv, fenóen que n e di en l bnc extrner. Finlente, en 2010 l crter de l bnc inició un leve recuperción, cuy últi cifr indicn un t de creciient de 12% en l bnc exicn y 2% en l bnc extrner que e trduce en un creciient de % en l crter ttl de l bnc últiple. 4 GRAFICA 1. CARTERA TOTAL - CRECIMIENTO REAL ANUAL % UNIFIM MEXICANOS EXTRANJEROS TOTAL_BM 40 3 30 2 20 1 10 0 - -10-1 -20-2 -30 Fuente: elbrd cn dt de l CNBV En l gráfic 2 e berv c en 2006 l bnc extrner deplzrn l bnc exicn en el egent de crédit l ectr privd, prticulrente debid l expnión en el crédit l cnu, el cul epezó liitre prtir de 2007 pr finlente cntrere en 2009. A per de l liitcine en el fnde intitucinl, l bnc exicn, trdicinlente á rientd l crédit epreril, ntuviern el creciient cn t decreciente per ún pitiv ht prácticente finle de 2009. En 2010 l tendenci e revirtió, eptiebre e berv un yr creciient en el crédit l ectr privd pr prte de l bnc exicn cn t de % ientr que l bnc extrner preentn t cercn 0%. 2
ene-03 ene-04 ene-0 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 4 GRAFICA 2. CARTERA DE CREDITO AL SECTOR PRIVADO - CRECIMIENTO REAL ANUAL % UNIFIM MEXICANOS EXTRANJEROS TOTAL_BM 40 3 30 2 20 1 10 0 - -10 Fuente: elbrd cn dt de l CNBV Etructur de l rentbilidd L etructur de l rentbilidd tbién uetr cprtient diferente cund e cprn l dt de l bnc exicn cn l bnc extrner. Ab uetrn un tendenci ligerente decreciente en el plz 2003-2010, in ebrg, ientr que l bnc exicn uetrn un ptrón á etble, l bnc extrner tienen un cprtient á vlátil que, dd u preenci yritri en el ercd, induce un yr inetbilidd en l ecní détic. L gráfic 3 uetr el ttl de ingre pertiv net de l bnc en 12 ee c prcente de l ctiv prductiv predi del perid. L ingre pertiv net repreentn l u de ingre net pr interee (interé gnd en interé pgd), ciine pr ervici y utilidde pr cpr vent de vlre, en reerv de crédit y ct pertiv. L ctiv prductiv e refieren l u de dipnibilidde, inverine en vlre, percine cn derivd y l crter de crédit vigente y vencid tl c l reprt l CNBV en u infrción etdític. 3
dic-03 3.2% 3.0% 2.8% 2.6% 2.4% 2.2% 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% GRAFICA 3. INGRESOS OPERATIVOS NETOS / ACTIVOS PRODUCTIVOS PROMEDIO BM MEXICANOS EXTRANJEROS Fuente: elbrd cn dt de l CNBV En dich gráfic 3 e berv c en el perid cprendid entre 2004 y 2007 que cincide cn l expnión y cntrcción del crédit l cnu, prticulrente tret de crédit, l bnc extrner tuviern un rentbilidd nte de ipuet yr l bnc exicn. Rentbilidd que epezó diinuir inclu nte de l crii de 2008 c reultd de yre reerv de crédit. Durnte 2009 y 2010 l rentbilidd de l bnc extrner e recuperó ligerente pyd en enre reerv de crédit y un reducción de 1% en u ctiv prductiv. En cntrte, l bnc exicn que ntuviern u crter cncentrd en el ectr cercil ntuviern un rentbilidd á etble durnte el uge del crédit l cnu. Depué de l crii, en 2009 y 2010 l índice de rentbilidd n uetrn un punt de inflexión debid l creciient de 9% en ctiv prductiv y enre ute en l generción de reerv de crédit. E iprtnte reltr que l diferenci en l índice de rentbilidd entre bnc exicn y extrner n e debe diferenci en el rgen finncier. L gráfic 4. uetr c el rgen finncier, edid c interé net entre ctiv prductiv predi, e uy iilr tnt en bnc exicn c extrner, excepción hech de l bnc de Unifi, l yrí de l cule e cncentrn en egent en prce de bncrizción que repreentn un yr rieg de crédit y yre ct de perción que e reflen en l t de interé. 4
dic-03 Jun. 09 8.0% 7.% 7.0% 6.% 6.0%.%.0% 4.% 4.0% 3.% 3.0% 2.% 1.% 0.% GRAFICA 4. MARGEN FINANCIERO NETO / ACTIVOS PRODUCTIVOS PROMEDIO BM MEXICANOS EXTRANJEROS UNIFIM Fuente: elbrd cn dt de l CNBV Sin ebrg, n btnte l cincidenci en el prcente de rgen finncier, l bnc exicn hn uid un yr perfil de rieg que l bnc extrner cncentránde á en ctividde de crédit. C e indic en l gráfic. L crter de prét de l bnc exicn c prprción de l ctiv uentó de 3% en 200 cerc de 0% en 2010. L bnc extrner ptrn pr un etrtegi de enr rieg, nteniend un b prprción de crter de prét, prxidente 3% y cncentránde en inverine en vlre. 6 60 0 4 40 3 30 2 20 1 10 0 GRAFICA. CARTERA TOTAL / ACTIVOS UNIFIM MEXICANOS EXTRANJEROS BM 2000 2001 2002 2003 2004 200 2006 2007 2008 2009 2010 Fuente: elbrd cn dt de l CNBV
dic-03 Jun. 09 dic-03 Jun. 09 En el nálii de l diferenci en l rentbilidd de bnc exicn y extrner, detcn l ciine c prcente de l ctiv prductiv. 1.% GRAFICA 6. COMISIONES / ACTIVOS PRODUCTIVOS PROMEDIO BM MEXICANOS EXTRANJEROS UNIFIM L grfic 6 uetr c l bnc extrner generrn ciine equivlente l 1.4% de u ctiv eptiebre 2010, ientr que el prcente de ciine de l bnc exicn (incluid l de Unifi) fue de 0.8%. 0.% Fuente: elbrd cn dt de l CNBV L diferenci en l etructur de l ciine crrepnde principlente l cntrl eercid pr l bnc extrner de l edi de pg. L bnc extrner cncentrn 77% de l depóit l vit per el 69% de l crter ttl. Debe eñlre tbién que, n btnte l líite en l trif de ciine ipuet pr l regulción bncri, l ciine de l bnc extrner c prcente de l ctiv n hy 69% á lt que en l exicn. L gráfic 7. iguiente e refiere l ct de perción c prcente de l ctiv, que, depué del rgen, n el fctr á iprtnte que deterin l rentbilidd. Pr l bnc exicn l ct de perción repreentn 3.8% de l ctiv prductiv, ientr que pr l bnc extrner el índice e de 3.2 Detc el hech de que l bnc extrner hn ntenid u ct prácticente in cbi en líne cn un ctd expnión de ucurle, en cntrte cn l bnc de Unifi cuy ct pertiv repreentn 4.8% de l ctiv prductiv reflend í el ct de derrllr y penetrr ercd ub bncrizd. 6.0%.%.0% 4.% 4.0% 3.% 3.0% 2.% 1.% 0.% GRAFICA 7. GASTOS OPERATIVOS/ ACTIVOS PRODUCTIVOS PROMEDIO BM MEXICANOS EXTRANJEROS UNIFIM Fuente: elbrd cn dt de ll CNBV 6
En el cudr iguiente e reuen l indicdre de rentbilidd encind tnd el predi de diciebre 2003 eptiebre 2010. En generl l bnc extrner n 4% á rentble que l bnc exicn. Se berv que l yr rentbilidd de l bnc extrner (1.99%) reult de un cbinción de fctre: yre ciine (1.71%), yr ctividd de ercd (0.46%) y cntrl de ct pertiv (3.3%). L bnc exicn, prticulrente l ci de Unifi, enfrentn yre gt pertiv (3.64%), dd l penetrción de nuev ercd, y tienen en pibilidd de generr ciine (0.89%) l n tener el cntrl de l infretructur bncri y l edi de pg. El rendiient de l ctividd de crédit e yr en l bnc exicn (3.68%) que en l extrner (3.36%) c reultd de un yr cncentrción en ctividde de rieg de crédit que en cpr vent de vlre, í c un enr cncentrción en crédit l cnu que iplicó pérdid iprtnte pr l bnc extrner. ESTRUCTURA DE RENTABILIDAD % DE ACTIVOS PRODUCTIVOS PROMEDIO PROMEDIO 2003-2010 BANCA TOTAL EXTRANJEROS MEXICANOS UNIFIM CREDITO INCLUIDAS RESERVAS 3.43 3.36 3.68 4.81 COMISIONES 1.1 1.71 0.89 0.67 COMPRA VENTA DE VALORES 0.43 0.46 0.36 0.2 GASTOS OPERATIVOS 3.6 3.3 3.64 4.49 MARGEN OPERATIVO 1.82 1.99 1.29 1.24 Fuente: elbrd cn dt de l CNBV En cncluión, l etructur de l rentbilidd de l bnc en Méxic e evidenci de que l del de negci de l bnc extrner n diferente l bnc exicn. En itucine de inetbilidd c l bervd en 2009, l bnc extrner reduern u ctividde de rieg enfcánde inverine en vlre de enr rieg. Su rentbilidd e py en l eficienci pertiv y en l ingre pr ervici que e derivn del cntrl de l infretructur y l edi de pg. L bnc exicn, en cntrte, ntienen u rentbilidd pyd en ctividde creditici, n cuentn cn el ingre de ciine en l i prprción y l bucr nuev ercd enfrentn ct pertiv á lt. L diferenci entre exicn y extrner n í un indicdr del deequilibri en l cndicine de ercd que enfrentn un y tr y que liitn un n cpetenci. Et relidd repreent un ret en el derrll de plític que fenten l pernenci de inverinit extrner, per l i tiep peritn el derrll de un ite finncier détic fuerte que prte l ecní exicn de l trniión exceiv de chque finncier extern. UNIÓN DE INSTITUCIONES FINANCIERAS MEXICANAS A.C. 7