Basilea III Persiguiendo la solidez del sistema bancario Septiembre 2010
Contenido 1 Introducción 03 2 Calendario 03 3 Reformas de BIS III 04 4 De Basilea II a Basilea III 06 5 Impacto en el sector bancario 07 6 Decálogo 07 www.cumbria-fsc.com - 2 -
1. Introducción Pese a que sólo han transcurrido 6 años desde la aprobación de Basilea II y que aún no se ha terminado de implantar en la totalidad de las entidades financieras, la crisis global del sistema financiero desatada en 2007 ha provocado que el Banco de Pagos Internacionales (en adelante, BIS) haya puesto bajo vigilancia la normativa actual, analizando los fallos producidos en el mercado y planteando un paquete de reformas con el objetivo de mejorar la capacidad del sistema financiero para absorber las pérdidas procedentes de periodos de stress financiero y económico. Strengthening the resilence of the banking sector e International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring, documentos de carácter consultivo publicados hasta la fecha por el BIS, son considerados como el punto de partida de la nueva normativa de solvencia denominada Basilea III. Basilea III intenta solucionar las principales carencias de su predecesora por medio de tres vías principales. En primer lugar busca una mayor uniformidad en la definición de los niveles mínimos de capital con respecto al activo total. En segundo lugar promueve una mayor exigencia de recursos propios a los exigidos en Basilea II. Por último exige una mayor calidad de capitales y carteras crediticias. El cumplimiento de las reformas propuestas impactará de manera heterogénea a las entidades financieras dependiendo de las condiciones de las mismas. Sin embargo, y con carácter general, las entidades verán afectada de manera negativa la rentabilidad de sus inversiones y los dividendos a distribuir a sus accionistas. Igualmente se verán obligadas a reforzar su capital. 2. Calendario 2008 2009 2010 2013 2015 2016 2019 22 de Mayo 17 de Diciembre 26 de Julio A partir de Enero 1 de Enero 1 de Enero 1 de Enero Circular 3/2008 de Banco de España. Adaptación a Basilea II Publicación documentos consultivos: Strengtheing the resilence of the banking sector. International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring Acuerdo del comité de Basilea sobre paquete de reformas para capital y liquidez 12 de Septiembre El grupo de gobernadores y jefes de supervisión anuncian mayores requerimientos de capital internacionales Se empezará a exigir un paulatino aumento de los niveles de capital. Coeficiente mínimo de capital total del 8%. Eliminación progresiva, a lo largo de un horizonte de 10 años, de los instrumentos que dejan de admitirse como capital de Nivel 1 no ordinario o de Nivel 2 Requisitos para las entidades financieras de ratio core capital del 4,5 % y del 6% para el capital de Tier 1. Se empezará a exigir la paulatina creación de un colchón anticíclico de capital. Las entidades financieras deberán cumplir con todos los requisitos de Basilea III. www.cumbria-fsc.com - 3 -
3. Reformas de BIS III El Comité de Basilea con el objetivo de mejorar la habilidad del sector financiero para absorber el impacto de periodos de estrés financiero y económico y evitar el contagio de dicho impacto a otros sectores de la economía, propone una serie de medidas para fortalecer la regulación global de capital y liquidez. Estas reformas están dirigidas a dos niveles diferentes, por un lado buscan fortalecer la posición individual de los bancos en periodos de estrés financiero, y por otro, reducir los riesgos a nivel sectorial que pueden surgir y la prociclidad de los mismos. Estas reformas se traducen en una serie de obligaciones para las entidades financieras: Exigencia de capital de mayor calidad, transparencia y consistencia. Fortalecer y mejorar la cobertura del riesgo. Introducción de un ratio de apalancamiento. Reducir prociclicidad. Establecimiento de un nuevo estándar global de liquidez mínima. Basilea III Capital de mayor calidad Fortalecer y mejorar la cobertura del riesgo Ratio de apalancamiento Reducir prociclicidad Estándar global de liquidez mínima 3.1 Capital de mayor calidad, consistencia y transparencia Con el objetivo de reducir el riesgo sistémico procedente del sector financiero, el Comité propone una serie de medidas que aumenten la calidad, consistencia y transparencia del capital regulatorio. En particular propone fortalecer el capital base (Tier 1), plenamente disponible para absorber pérdidas: Los componentes principales del Tier 1 deben ser acciones ordinarias y ganancias retenidas. Los elementos que no sean acciones ordinarias y que se deseen incluir en el Tier 1 es crítico que tengan la capacidad de absorber pérdidas sin que se vea afectada la continuidad de la entidad financiera. Para ello es necesario que estos elementos sean subordinados, que tengan dividendos no acumulables sobrantes o cupones y que no tengan una fecha de vencimiento o un incentivo para ser ejercidos. Simplificar el Tier 2. Se reducen los criterios de entrada a uno único, eliminando por tanto las subcategorias. Todo el capital del Tier 2 necesitará estar subordinado a depositantes y accreedores generales y tener un periodo de maduración original de al menos 5 años. El capital regulatorio será amortizado de manera lineal hasta vencimiento. Eliminación del Tier 3. De esta forma se persigue que el capital utilizado para alcanzar los requerimientos de riesgo de mercado tenga la misma calidad y composición que el utilizado para alcanzar los requerimientos de riesgo de crédito y operacional. www.cumbria-fsc.com - 4 -
3.2 Fortalecer y mejorar la cobertura de riesgo Las propuestas del Comité recogidas en el documento, cuyo objetivo es fortalecer los requerimientos de capital para las exposiciones a riesgo de contrapartida procedentes de los derivados y actividades de financiación de valores, son: Las entidades financieras deben determinar los requerimientos de capital para riesgo de crédito de contrapartida utilizando inputs estresados. Cargo adicional de capital para pérdidas a valor de mercado asociadas con un deterioro en la calidad crediticia de una contraparte. Prolongar periodos de requerimiento de margen para las entidades financieras con elevada e ilíquida exposición. Incentivar a las entidades financieras para mover sus exposiciones a las contrapartidas centrales para evitar el riesgo sistémico procedente de la interrelación observada entre entidades financieras a través del mercado de derivados. Para ello se propone que aquellas exposiciones con contrapartidas centrales ponderen sin riesgo y que se refuercen los requerimientos de capital para las exposiciones bilaterales de derivados OTC. Aumentar la ponderación del riesgo para aquellas exposiciones mantenidas con otras entidades financieras debido a la alta correlación existente entre estas. 3.3 Ratio de apalancamiento Debido a que una de las características subyacentes de la crisis fue el excesivo apalancamiento en el sector financiero, el Comité propone la introducción de un requerimiento para el ratio de apalancamiento que persigue los siguientes objetivos: Inclusión de un límite inferior a la acumulación de apalancamiento en el sector bancario, contribuyendo así a mitigar el riesgo de desestabilización que producen los procesos de desapalancamiento, que pueden dañar el sistema financiero y la economía. Introducir cláusulas de salvaguarda adicionales contra el riesgo del modelo y el error de medición, complementando las medidas basadas en el riesgo con un medida del riesgo independiente, simple y transparente basada en la exposición bruta. El ratio debe ser calculado de tal manera que se pueda comparar fácilmente a través de las distintas jurisdicciones. Para asegurar esta comparabilidad el ratio de apalancamiento se armonizará internacionalmente e integrará apropiadamente elementos fuera de balance, uno de los principales instrumentos que dispararon el apalancamiento durante la crisis. 3.4 Reducir prociclicidad En los documentos consultivos se identifican cuatro medidas principales que favorecían que los bancos fuesen más resistentes a la amplificación de los impactos financieros causados por la prociclicidad. El objetivo de estas medidas es que el sector bancario sea capaz de absorber ese impacto y no actúe como transmisor del riesgo al resto de sectores de la economía. Son las siguientes: Eliminar ciclicidad del requerimiento de capital mínimo. El Comité estudia dos propuestas específicas: Utilizar el estimador más alto utilizado por el banco para la probabilidad de incumplimiento (PD en adelante) como una aproximación para una PD en época de crisis. Utilizar una media histórica de los estimadores PD. Promover provisiones para las pérdidas esperadas, mediante la transición contable hacia un enfoque de pérdidas esperadas en vez del actual de pérdidas incurridas. El enfoque de pérdidas esperadas representa las pérdidas actuales de una forma más transparente y menos procíclica que el enfoque de pérdidas incurridas. Conservación del capital y creación de un fondo amortiguador de capital por encima del mínimo, disponible para los periodos de estrés financiero. Proteger el sector bancario de periodos de excesivo crecimiento del crédito www.cumbria-fsc.com - 5 -
3.5 Nuevo estándar global de liquidez mínima El Comité en Septiembre de 2008 publicó una serie de medidas para supervisión de la dirección y gestores senior, establecimiento de políticas de tolerancia al riesgo, utilización de herramientas de gestión del riesgo de liquidez, límites y escenarios de stress testing y mantenimiento de un remanente de activos muy líquidos para hacer frente a contingencias de necesidad de liquidez. Además de estas medidas, el documento International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring recoge dos herramientas a utilizar por los supervisores en su medición del riesgo de liquidez asumido por las entidades: Ratio a corto plazo (LCR). Medida definida para un horizonte temporal de 30 días donde se exige mantener una base de activos muy líquidos, que cubra el 100% del flujo de fondos neto estresado calculado para dicho periodo de tiempo. Activos muy líquidos aptos para formar parte del colchón de liquidez Obligaciones a cubrir bajo escenario de estrés (cash flow estresados) 1 Ratio a largo plazo (NSF). Ratio de corte más estructural, que persigue evitar que las entidades financien el largo plazo con fondos obtenidos en el corto plazo. Fuentes estables de fondos/disponibilidad de fondos Fuentes requeridas de fondos/necesidades de fondos 1 4. De Basilea II a Basilea III Requerimientos de Capital Capital ordinario Tier 1 capital Total capital Mínimo Colchón de conservación de capital Requerido Mínimo Requerido Mínimo Requerido Basilea II 2 % - 2 % 4 % 4 % 8 % 8 % Basilea III 4,5 % 2,5 % 7 % 6 % 8,5 % 10,5 % www.cumbria-fsc.com - 6 -
5. Impacto en el sector bancario Mayores requerimientos de reservas de capital Incremento del nivel mínimo exigido a las entidades financieras de capital básico del 2% al 7%. Los estados tendrán la capacidad de elevarlo hasta el 9,5%. Aumento del coeficiente mínimo de core capital del 2% al 4,5%. Creación de un colchón de capital anticíclico del 2,5%. Reducción margen de maniobra en el reparto de beneficios Inclusión de restricciones sobre la distribución de beneficios cuando los coeficientes de capital regulador se aproximen al mínimo exigido. Estas restricciones tienen como objetivo impedir que aquellos bancos con un deterioro significativo de su base capital distribuyan beneficios mediante bonificaciones discrecionales o a través del pago de elevados dividendos. Mayor estabilidad financiera Mayores niveles agregados de capital y liquidez disminuyen la probabilidad de crisis en el sector financiero. El coste que les supone a las entidades financieras aumentar las reservas puede ser traspasado a los clientes en concepto de prima por una mayor seguridad. Un aumento de los estándares de capital y liquidez pueden resultar en una reducción de la amplitud del ciclo de negocio. 6. Decálogo Podemos sintetizar las principales novedades y aportaciones del documento consultivo en las siguientes 10 medidas: 1. Los componentes principales del capital Tier 1 deben ser acciones ordinarias y ganancias retenidas. 2. Simplificar el capital Tier 2. 3. Eliminación del capital Tier 3. 4. Inclusión de un límite inferior a la acumulación de apalancamiento, 3% del capital Tier 1, en el sector bancario, contribuyendo así a mitigar el riesgo de desestabilizar que producen los procesos de desapalancamiento, el cual puede dañar el sistema financiero y la economía. 5. Posibilidad de utilizar IFRS a la hora de determinar el nivel de activos intangibles si el LOCAL GAAP resulta en una rango de activos clasificados como intangibles más amplio. 6. Eliminar ciclicidad del requerimiento de capital mínimo. 7. Promover provisiones para las pérdidas esperadas. 8. Conservación del capital y creación de un fondo amortiguador de capital por encima del mínimo, disponible para los periodos de estrés financiero. 9. Ratio de liquidez a corto plazo (LCR). Medida definida para un horizonte temporal de 30 días donde se exige mantener una base de activos muy líquidos, que cubra el 100% del flujo de fondos neto estresado. 10. Ratio de liquidez a largo plazo (NSF). Ratio de corte más estructural, que persigue evitar que las entidades financien el largo plazo con fondos obtenidos en el corto plazo. www.cumbria-fsc.com - 7 -
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