Diagnóstico y Retos del Sistema Pensional y Protección en la Vejez Medellín, Septiembre 2015
Contenido Diagnóstico o Cobertura o Equidad o Beneficios generosos o Sostenibilidad o Problemas Régimen Ahorro Individual Retos
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Diagnóstico: Cobertura No. de pensionados: 2 058,529 Pensionados + Retirados FFPP 3,6% 3,8% 4,4% 10,5% 8,6% 11,6% 57,5% Colpensiones CAJANAL Fondo Magisterio Fuerza Pública Territoriales Otros * RAIS ** Elaborado por DGRESS - MHCP Fuentes: FOPEP, Cajas de Retiro, Fiduprevisora, Superfinanciera y MHCP. Los datos de Retirados y pensionados de la fuerza pública son preliminares. * Otros corresponde a pensionados de Fonprecon, Caprecom, Fondo Antioquia, Caxdac y Fopep sin Cajanal. ** RAIS incluye los fondos de pensiones: Porvenir, Protección, Old Mutual y Colfondos.
Diagnóstico: Cobertura pensional Fuente: Asofondos La cobertura del sistema tiende a aumentar en el RAIS y disminuir en el RPM, de acuerdo con el nivel de afiliación actual y proyecciones estables de traslados. Sin embargo, el nivel de cobertura es muy bajo y no tiene perspectivas de mejora.
Fuente: Cálculos DGRESS-MHCP a partir de información de la Superfinanciera y el DANE. Corte diciembre de 2014 Diagnóstico: Cobertura y Mercado Laboral El sistema pensional Colombiano se asienta en un mercado de trabajo precario Distribución de trabajadores (2013) Densidad de Cotización BID, Diagnóstico y recomendaciones de reforma pensional en Colombia, 2015. Periodo Cotizantes Ocupados Cociente Dic-2008 5.748.068 17.678.032 33% Dic-2009 5.963.485 19.097.060 31% Dic-2010 6.142.036 19.549.661 31% Dic-2011 6.271.194 20.770.257 30% Dic-2012 6.431.637 21.040.393 31% Dic-2013 6.246.452 21.583.721 29% Dic-2014 7.156.674 21.822.962 33%
Fuente: Colpensiones, 2014 Diagnóstico: Beneficios Económicos Periódicos A septiembre de 2015 se han vinculado a BEPS cerca de 76 mil ciudadanos a nivel nacional.el crecimiento del programa ha sido exponencial. La participación de las mujeres es el doble a la de los hombres. 2500,0 2000,0 1500,0 1000,0 500,0 - Mujeres Vinculados por regional y género Hombres 100% 80% 60% 40% 20% 0% Vinculación potencial de BEPS 8,7 millones 7,6 millones 2,1 millones Afiliados SGP Sin protección a la vejez Posibles Vinculados a BEPS* Posibles Pensionados De los 18,4 millones afiliados al SGP solo el 11,5% lograrían la pensión, el 41,5% podría ser beneficiario de BEPS (SISBEN I, II y III) y el 47% obtendrá devolución de saldos o indemnización sustitutiva. Al último grupo se le considera sin protección en su vejez.
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Diagnóstico: Equidad El 86% de los subsidios en pensiones fueron recibidos por el quintil con mayores ingresos. Los subsidios a las pensiones deterioraron el GINI en 1.6 puntos en 2008 (de 58.5 a 60.1) Esta situación se debe en parte a los efectos de la transición. Fuente: Jairo Nuñez, 2009
Diagnóstico: Equidad 600 Valor presente del subsidio de una pensión del Régimen de Prima Media 529 568 500 453 $ Millones 400 300 200 100 114 80 117 154 188 339 0 1 2 3 4 5 10 15 20 25 Ingreso Promedio en SML Supuestos: Hombre con Cónyuge 5 años menor, tasa de interés: 4%, entrada al mercado laboral: 20 años, edad de pensión: 62 años, tasa de fidelidad: 60%, cotización: 1300 semanas,, Carreras salariales planas Elaborado por DGRESS, MHCP
Diagnóstico: Equidad Gran parte de afiliados al RPM (la gran mayoría de bajos ingresos) son aportantes netos al sistema, subsidiando a los pensionados de mayores ingresos. En el RPM la Indemnización sustitutiva corresponde a la devolución del aporte actualizado, sin rendimientos 80 Ejemplo 1 Ejemplo 2 8 7 $Millones 60 40 20 Rendimientos No incluidos: $31.6 Millones Indemnización $33.2 Millones 6 Devolución de 5 saldo AFP 4 Indemnización 3 Sustitutiva 2 Colpensiones 1 Rendimientos No incluidos: $3,1 millones Indemnización $3,6 millones 0 Supuestos: Meses cotizados: 180 Meses de afiliación: 264 Tasa rendimiento: 5% real IBC: 4 SML 0 Supuestos: Meses cotizados: 84 Meses de afiliación: 280 Tasa rendimiento: 5% real IBC: 1 SML
Diagnóstico: Régimen de Ahorro Individual Traslados anuales desde las AFP hacia Colpensiones Traslados Número anual Promedio Número de traslados 2010-2014 RAIS a RPM 64,406 RPM a RAIS 127,378 Valor Total ($Billones de 2014) Valor promedio ($Millones de 2014) Con base en información por individuo se estableció que solo el 4,96% de los afiliados trasladados en el 2013 tomó una decisión racional. 200.000 150.000 100.000 50.000 0 Valor Total - $Billones de Pesos $ 5,0 $ 4,0 $ 3,0 $ 2,0 $ 1,0 $ - 171.254 116.048 120.902 98.159 130.526 2010 2011 2012 2013 2014 $ 26 $ 28 $ 33 $ 38 $ 35 $ 4,4 $ 3,3 $ 4,0 $ 3,8 $ 4,5 2010 2011 2012 2013 2014 Valor Total Valor promedio $ 50 $ 40 $ 30 $ 20 $ 10 $ - Valor Promedio - $Millones de Pesos Fuente: Superfinanciera y DGPM, MHCP, Elaborado por DGRESS
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Diagnóstico: Beneficios generosos Pensión Mínima (proporción frente al salario medio per cápita) Tasas netas de reemplazo Pensión Máxima (proporción frente al salario medio per cápita) Fuente: BID Pensions at a Glance (2014) cálculos propios para Colombia. Los pocos colombianos que consiguen pensionarse, lo hacen antes, durante más tiempo y con pensiones más altas que sus pares mundiales. BID, Diagnóstico y recomendaciones de reforma pensional en Colombia, 2015.
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Diagnóstico: Sostenibilidad Para 2015 las pensiones representan: 23% del Presupuesto General de la Nación sin servicio de Deuda, $38.5 Billones de los cuales $34 Billones son para el pago de mesadas Orden Público; 14.148; 8% Función Pública General; 10.867; 6% Infraestructura Básica; 8.095; 5% Fomento y Desarrollo; 4.959; 3% Otros; 6.445; 4% Clasificacion Funcional $Miles de Millones - Participación % Atención de la Familia; 5.490; 3% Población Vulnerable; 5.993; 4% Defensa Nacional; 11.120; 7% Protección Social; 64.086; 38% Pensiones; 38.457; 23% Subsidio Vivienda; 2.510; 1% Salud; 22.768; 14% Cesantías; 3.137; 2% Educación; 24.767; 15% Resto Protección Social; 8.499; 5% Fuente: MHCP, Dirección General del Presupuesto Público Nacional Mensaje Presidencial - Proyecto de Presupuesto 2015
Diagnóstico: Sostenibilidad
Diagnóstico: Sostenibilidad 1,0 Escenario base de la deuda a cargo de la nación con efecto de traslados 0,0 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017 2020 2023 2026 2029 2032 2035 2038 2041 2044 2047 2050 2053 2056 2059 2062 2065 2068 2071 2074-1,0-2,0-3,0 Incluyendo Traslados Base -4,0-5,0 Fuente: DEE - DNP VPN 2010-2075 (% del PIB de 2005) ISS 57,2 Cajas Públicas 20,3 FOMAG 19,9 FF.AA. 39,6 Bonos tipo A 2,4 GPM - 6,6 TOTAL 132,8
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Fuente: Superfinanciera, Estados financieros de Fondos de Pensiones Obligatorias. Elaborado por DGRESS Diagnóstico: Régimen de Ahorro Individual 160,0 140,0 120,0 100,0 80,0 RAIS - Valor de los Fondos de Pensiones Obligatorias Saldo Histórico - $Billones (Precios Corrientes) Pensiones obligatorias AFP Fondo de Garantía de Pensión Mínima 79,9 98,9 103,8 125,9 19,4% del PIB 160,2 154,3 132,1 60,0 40,0 20,0 0,0 0,0 1,9 3,5 5,4 7,7 10,5 13,2 15,9 18,7 21,7 27,1 37,6 44,4 51,1 58,4 1,5% del PIB 0,5 1,0 1,6 2,3 3,2 4,8 6,3 7,0 9,0 9,9 12,0 12,7 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Saldo Fondo $Billones (Jun/2015) Moderado 136,6 Conservador 10,1 Mayor Riesgo 1,7 Retiro Programado 11,8 Total 160,2
Diagnóstico: Régimen de Ahorro Individual 1200 1000 N de Garantías de pensión mínima reconocidas El inicio de la etapa de desahorro en el RAIS también se refleja en el aumento de garantías de pensión mínima que se han concedido. 1079 800 600 En total van 3.056 subsidios otorgados. Como Comparación, en junio de 2015 había 17,330 retiros programados de vejez en el RAIS 651 400 200 0 405 286 202 161 119 78 45 4 8 18 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015(1) Fuente: OBP, MHCP, Elaborado por DGRESS (1) Corte a 31 de Agosto de 2015
Diagnóstico: Régimen de Ahorro Individual 25.000 20.000 RAIS N de Rentas Vitalicias Total 38,056 en Dic. 2014 57% 21.896 Oferta de rentas vitalicias No hay oferta de rentas 15.000 10.000 vitalicias de vejez 5.000 7% 2.497 0 36% 13.663 Vejez Invalidez Sobrevivencia Número de Rentas Vitalicias a los 20 años de operación Tipo de Renta Chile (2000) Colombia (2014) Vejez 142.446 75% 2.497 7% Invalidez 7.840 4% 13.663 36% Sobrevivientes 39.515 21% 21.896 57% Total 234.117 100% 38.056 100% Fuente: Superintendencia Financiera (Colombia) - Superintendenica de Pensiones(Chile)
Diagnóstico: Régimen de Ahorro Individual Tasa Promedio de los Seguros de Invalidez y Sobrevivencia 2,00% 1,90% Administración + Previsionales = 3,5 puntos 1,92% Administración + Previsionales = 3,0 puntos 1,83% 1,80% 1,70% 1,60% 1,50% 1,40% Ajustes a requisitos para pensiones de invalidez y Sobreviv. (Ley 797/03) 1,50% 1,39% 1,61% 1,73% Fallo C-566 /09 Corte Constitucional 1,30% Fuente: Superfinanciera, Cartas circulares trimestrales. Elaborado por DGRESS. Tasa ponderada por el promedio del saldo diario de los fondos Actualmente sólo hay tres aseguradoras que ofrecen el seguro previsional Ejemplos de inseguridad jurídica: Requisitos para pensiones de invalidez y sobrevivencia Valor mesada en retiros programados Incapacidades
Diagnóstico: Régimen de Ahorro Individual Competencia entre AFP: COLPATRIA PORVENIR DAVIVIR COLMENA HORIZONTE PROTECCION COLFONDOS INVERTIR PROTECCION PORVENIR OLD MUTUAL COLFONDOS Escenario en 1994 Escenario en 2014 Distribución 5% del Fondo Administrado por AFP 37% 14% 44% PORVENIR PROTECCION COLFONDOS SKANDIA Administradoras de fondos de pensiones Concentración del 81% del fondo administrado en dos AFP. Poder de mercado. Diciembre 2014 Fuente: SFC
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Retos Cobertura: Aumentar la cobertura redistribuyendo los actuales recursos del Sistema de Protección a la Vejez y parafiscales. Equidad: Replantear la asignación de subsidios del Sistema General de Pensiones. Sostenibilidad: Mejorar (o al menos mantener) la sostenibilidad actual del sistema RAIS: Dinamizar el mercado de rentas vitalicias, mejorar rentabilidad de acuerdo al perfil de riesgos del afiliado, proveer mejor información para tomar decisiones con respecto a traslados, generar una regulación óptima frente a comisión de administración y seguro previsional.
Retos Cobertura: Aumentar la cobertura redistribuyendo los actuales recursos del Sistema de Protección a la Vejez y parafiscales. Propuestas sobre la mesa Ampliación de Beneficios Económicos Períodicos BEPS cambiando la naturaleza de la devolución de saldos e indemnización sustitutiva Convertir Colombia Mayor en un pilar no contributivo universal (20%SMLV) Flexibilizar el acceso al Fondo de Garantía de Pensión Mínima del Régimen de Ahorro Individual (ej. Eliminar requisito de no tener otro ingreso y bajar requisito de semanas durante 15 años y luego paulatinamente volverlo a subir. Reformas de mercados laborales Todas estas propuestas tienen impacto fiscal, por lo que en el marco de una reforma debe pensarse en su fuente de financiación (e.j mantener componente de cotización de la solidaridad durante la pensión)
Retos Equidad y sostenibilidad Propuestas sobre la mesa Reformas paramétricas Ajustar edad de pensión en función de expectativa de vida Ingreso base de liquidación de pensiones de prima media tomando el promedio de la vida laboral Ajustar tasas de reemplazo Reformas estructurales Eliminar competencia entre regímenes (ej. dejando uno solo o equiparando beneficios) Crear un sistema de pilares (ej. Primer pilar bajo esquemas de reparto con financiamiento estatal, segundo pilar contributivo con cuentas de ahorro individual y tercer pilar voluntario) Todas estas propuestas requieren consenso, participación y legitimidad política para que sean viables en el mediano y largo plazo.
Retos RAIS: Dinamizar el mercado de rentas vitalicias, mejorar rentabilidad de acuerdo al perfil de riesgos del afiliado, proveer mejor información para tomar decisiones con respecto a traslados, generar una regulación óptima frente a comisión de administración y seguro previsional. Propuestas sobre la mesa: Reactivar el mercado de rentas vitalicias Reglamentar multifondos como opción por defecto de acuerdo al perfil de riesgos y la edad del afiliado. Revisar viabilidad y pertinencia de mantener comisión de administración y tasa del seguro previsional dentro del 3% Revisar la concentración del mercado Revisar estrategia de defensa judicial La mayoría de estas propuestas se pueden avanzar a través de reglamentación secundaria, salvo separar la comisión de administración del seguro de invalidez. Ya hay avances concretos en la expedición de esa reglamentación.
Gracias