Gestora GESALCALA, SGIIC Grupo Gestora CREDIT ANDORRA Auditor KPMG Auditores, S.L. Fondo por compartimentos NO Depositario Grupo Depositario Rating depositario ALCALA UNO, FI Nº Registro CNMV: 285 Informe SEMESTRAL del 1er. Semestre de 216 RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA NA El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.bancoalcala.com. La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección C/Ortega y Gasset, 7, 286 Madrid Correo electrónico gesalcala@bancoalcala.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (92 149 2, e-mail: inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 1/12/1991 1. Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Fondo: Vocación Inversora: Fondo que toma como referencia un índice Renta Fija Euro Perfil de riesgo: 1 en una escala del 1 al 7 Descripción general Inversores aversos al riesgo, con objetivo de preservación de capital y con un horizonte de corto o largo plazo. Operativa en instrumentos derivados Esta IIC no opera con derivados. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación: EUR 2. Datos económicos 2.1. Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) Inversión Mínima Período actual 176.742,24 13 6,1 Euros Período anterior 276.936,32 1 Distribuye dividendos? NO Fecha Patrimonio fin de período (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período Período del informe 2.797 15,8266 215 214 213 4.394 11.27 15.78 15,8652 15,8813 15,8248
Comisiones aplicadas en el período, sobre medio Comisión de gestión efectivamente cobrado Período Acumulada s/ s/resultados Total s/ s/resultados Total,25,,25,25,,25 Base de cálculo mixta Sistema imputación al fondo Comisión de depositario Período efectivamente cobrado,1 Acumulada,1 Base de cálculo Período Actual Período Anterior Año Actual Año Anterior Indice de rotación de la cartera (),4,3,4, Rentabilidad media de la liquidez ( anualizado) -,7,1 -,7,2 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, este dato y el de se refieren a los últimos disponibles. 2.2. Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual Rentabilidad ( sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado 216 Actual 1er 216 4º 215 3er 215 215 214 213 211 Rentabilidad Rentabilidad índice referencia Correlación -,24,11 -,35 -,1, -,1,36 2,2 1,43,,2,4,17,47,1 1,52,3,14 -,4,7,7 -,2,12,28,21 Rentabilidades extremas(i) Actual Rentabilidad mínima () -,12 Rentabilidad máxima () Fecha,41 12/4/216 Último año 27/5/216 -,26 Fecha,41 12/4/216 Últimos 3 años (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del período solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es Diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo () Volatilidad(ii) de: Acumulado 216 Actual 1er 216 Trimestral 4º 215 3er 215 23/2/216 -,15 Fecha 2/6/213,15 26/6/213 Anual 215 214 213 211 Valor liquidativo,85,99,68,18,15,29,35,65,29 Ibex-35 33, 35,15 3,88 21,65 25,92 21,94 18,82 18,78 29,29 Letra Tesoro 1 año,46,44,48,17,19,39,53 1,8 1,99 BENCHMARK ALCALA UNO, FI,1,1,2,95,92 VaR histórico(iii),3,3,29,25,24,25,23,24,18 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un período, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del período de referencia. Ratio de gastos ( s/ medio)
Trimestral Anual Acumulado 216 Actual 1er 216 4º 215 3er 215 215 214 213 211,34,19,15,16,16,59,55,54,54 Incluye los gastos directos soportados en el período de referencia: comisión de gestión sobre, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre medio del período. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 1 de su en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de estas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años B) Comparativa Durante el período de referencia, la rentabilidad media de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad semestral media** Monetario a corto plazo, Monetario, Renta Fija Euro 25.986 2,97 Renta Fija Internacional, Renta Fija Mixta Euro 4.79 13-1,98 Renta Fija Mixta Internacional, Renta Variable Mixta Euro 38.819 377-4,69 Renta Variable Mixta Internacional 8.488 11-3,4 Renta Variable Euro, Renta Variable Internacional, IIC de gestión Pasiva(1), Garantizado de Rendimiento Fijo, Garantizado de Rendimiento Variable, De Garantía Parcial, Retorno Absoluto 11.399 3 -,12 Global 7.57 521-4,49 Total fondos 96.972 1.332-2,38 * Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por medio de cada FI en el periodo 2.3. Distribución del al cierre del período (s en miles de EUR) Distribución del Fin período actual sobre Fin período anterior sobre (+) INVERSIONES FINANCIERAS 1.843 65,89 3.557 8,97 * Cartera interior 64 22,88 2.47 54,79 * Cartera exterior 1.197 42,8 1.13 25,72 * Intereses de la cartera de inversión 6,21 2,46 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio,,
Distribución del Fin período actual sobre Fin período anterior sobre (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 953 34,7 836 19,3 (+/-) RESTO 1,4, TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 2.797 1, 4.393 1, Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. 2.4. Estado de variación patrimonial PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) +- Suscripciones/reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos +- Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos +- Resultados en renta fija (realizadas o no) +- Resultados en renta variable (realizadas o no) +- Resultados en depósitos (realizadas o no) +- Resultados en derivados (realizadas o no) +- Resultados en IIC (realizadas o no) +- Otros resultados +- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3. Inversiones financieras Variación del período actual sobre medio Variación del período anterior Variación acumulada anual variación respecto fin período anterior 4.394 4.543 4.394-4,24-3,32-4,24 97,96 -,15 -,2 -,15 729,68,19,29,19-45,4,44,72,44-45,75 -,26 -,34 -,26-3,33,1 -,9,1-15,52, -169,49 -,34 -,31 -,34-3,9 -,25 -,25 -,25-12,71 -,1 -,1 -,1-12,68 -,4 -,4 -,4 4,9 -,4 -,1 -,4 2, 2.797 4.394 2.797 3.1. Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el, al cierre del período Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Período anterior ES37864113 - Bonos FADE-F AMORTIZ DEFICIT ELECTR. 4, EUR, 42 9,56 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año, 42 9,56 ES123W5 - Bonos Bonos del Estado 3,3 216-7-3 EUR, 511 11,63 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año, 511 11,63 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA, 931 21,19 ES124B7 - REPO BANCO ALCA,5 216-1-4 EUR, 1.226 27,91 ES127D6 - REPO BANCO ALCA,35 216-7-1 EUR 39 13,94, TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 39 13,94 1.226 27,91 TOTAL RENTA FIJA 39 13,94 2.157 49,1 - Deposito BBVA,2 216 11 23 EUR 25 8,95 25 5,69 TOTAL DEPÓSITOS 25 8,95 25 5,69 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 64 22,89 2.47 54,79 ES343377 - Bonos KUTABANK SA,897 217-4-24 EUR, 4 9,12 DEA169GZ7 - Bonos DAIMLERCHRISLER,282 219-1-12 EUR 1 3,59, FR11568963 - Bonos RENAULT S.A. 3,625 218-9-19 EUR 141 5,3, S873793375 - Bonos VOLKSWAGEN AG 2, 22-1-14 EUR 127 4,55,
Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Período anterior S175471265 - Bonos RENAULT S.A.,595 217-6-13 EUR, 429 9,77 S11938536 - Bonos GENERAL MOTORS CO,85 218-2-23 EUR 11 3,61, S1197832832 - Bonos COCA COLA CO, 219-9-9 EUR 199 7,12 2 4,55 S1218217377 - Bonos BANCO SANTANDER CENT,625 218-4-2 EUR 11 3,6 1 2,28 S132328479 - Bonos VODAFONE GROUP,875 22-11-17 EUR 127 4,54, S1385935769 - Bonos BANCO SANTANDER CENT,75 219-4-3 EUR 1 3,58, Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 996 35,62 1.129 25,72 ES343377 - Bonos KUTABANK SA,84 217-4-24 EUR 21 7,17, Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 21 7,17, TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 1.197 42,79 1.129 25,72 TOTAL RENTA FIJA 1.197 42,79 1.129 25,72 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR 1.197 42,79 1.129 25,72 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 1.837 65,68 3.536 8,51 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al total Duración en Años Tipo de Valor DE 1 A 2 AÑOS 7,2 BONOS 57, DE 2 A 4 AÑOS 13,3 DEPÓSITOS A PLAZO 9, DE 4 A 5 AÑOS 4,6 LIQUIDEZ 34,1 HASTA 1 AÑO 74,9 Total 1, Total 1, 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de significativo d. Endeudamiento superior al 5 del e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes SI NO 5. Anexo explicativo de hechos relevantes h.) La CNMV ha resuelto: Verificar y registrar a solicitud de GESALCALA, S.A., S.G.I.I.C., como entidad Gestora, y de RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A., como entidad Depositaria, la actualización del folleto y del documento con los datos fundamentales para el inversor de ALCALA UNO, FI(inscrito en el Registro Administrativo de Fondos de Inversión de carácter financiero con el número 285), al objeto de modificar los días hábiles a efectos del valor liquidativo aplicable a suscripciones y reembolsos. c.) Con fecha 1 de mayo de 216, se ha producido un reembolso de 1.714.881,91 euros, que representa una disminución del 37,76 del del Fondo.
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el del fondo (porcentaje superior al 2) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. SI NO g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Otras informaciones u operaciones vinculadas 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a.) Existe un Partícipe significativo con un volumen de inversión de 1.158.282,44 euros que supone el 41,41 sobre el de la IIC. f.) El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es 3.567.282,92 euros, suponiendo un 9,26 sobre el medio de la IIC en el período de referencia. f.) El importe de las enajenaciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es 1.765.573,68 euros, suponiendo un 44,67 sobre el medio de la IIC en el período de referencia. Anexo: h.)las operaciones de Repo de este fondo son realizadas por Banco Alcala, c onforme a los procedimientos recogidos en el Reglamento Interno de Conducta de la Gestora. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Informarles que el Informe de Auditoría correspondiente al ejercicio 215 ha sido aprobado sin salvedades. 9. Anexo explicativo del informe periódico Comenzábamos el año recomendando mezclar posiciones de riesgo con liquidez abundante. Esperábamos una repetición del año 215 pero con mayor volatilidad y así ha sido. Grandes triunfadores del año: la renta variable americana y algún país emergente como Brasil y Méjico y por el contrario una Europa que se ha quedado atrás cerrando el semestre en negativo con la excepción de Reino Unido como protagonista. El comportamiento de la renta fija como cabría esperar en una situación de huída del riesgo, ha sido positiva en gobiernos. Activos refugio por excelencia como la renta fija americana y los bonos alemanes han sido los ganadores y el rezagado en el tramo largo de la curva ha sido Portugal que no ha dejado de caer en precio a lo largo de periodo. El oro ha sido otro de los activos que ha visto teñir de verde su evolución de más del 24 positiva, cerrando el semestre en 1.32,6$/onza. Todo el semestre quedaba ensombrecido por una simple palabra: Si. Una respuesta que dependiendo de la pregunta parece positiva, pero que en este caso implica una ruptura de una unión en Europa y cambio de las reglas del juego. A finales del semestre conocíamos la decisión de salida de la unión por parte del Reino Unido. Resultado muy ajustado y que sorprendía al dejando caídas en los principales índices de renta variable de hasta más del 12 en el caso de periféricos europeos como España y Portugal. En renta fija siguen los comportamientos esperados en gobierno largo plazo, buscando refugio en países centrales con y una periferia que sufría la huida del riesgo de nuevo. El entonces reaccionaba agresivamente ante la incertidumbre que se presentaba y ante los primeros números por parte de los analistas sobre el impacto en el crecimiento económico no sólo en UK sino en el resto de la Unión. A pesar de que la incertidumbre es el peor aliado para los s, la volatilidad resultado de esto, nos ofrecerá fuentes de oportunidad que deben aprovecharse. Vence un depósito de la cartera que se renueva. Se reciben intereses de los distintos activos de la cartera. Se deshace bono español con vencimiento 7/216 por cotizar a tir negativa, así como bono Fade 3/217 tras una espectacular apreciación. Se procede a la venta, también, de dos bonos flotantes en el secundario tras ver su cotización estancada durante meses. Se aumentan posiciones en IG europeo con duraciones cercanas a los 3 años (nombres como Vodafone, Volkswagen, Daimler, Santander Consumer Finance...). En los próximos meses mantendremos una posición en general conservadora ante las incertidumbres existentes actualmente sobre la evolución de la economía mundial y las actuaciones de los bancos centrales. Como en anteriores trimestres, trataremos de aprovechar los momentos de volatilidad que esperamos para tomar posiciones en activos con valoraciones atractivas (valores de renta variable, bonos, commodities, divisas). Informarles que el del fondo ha disminuido en el periodo aumentando a su vez el número de partícipes. La rentabilidad del fondo es de -,24 desde comienzos de año, por encima de la rentabilidad media de los fondos de la gestora. La rentabilidad del fondo en los últimos cinco años está en la senda de la de su índice de referencia tal y como se puede apreciar en la gráfica
correspondiente. La rentabilidad del valor liquidativo está por debajo de la letra del tesoro a un año en lo que llevamos de año. El riesgo asumido por el fondo, medido por la volatilidad del valor liquidativo, es más alto que el asumido por el índice de referencia. En cuanto a los gastos del fondo, se han mantenido como en otros periodos En cuanto a la política establecida en el ejercicio de los derechos políticos de nuestros fondos en acciones participadas es la de delegar el voto en el Consejo de Administración correspondiente. Este fondo no tiene ningún activo en litigio ni afectado al artículo 48.1.j. del RIIC. El número de Cuenta Corriente del Fondo en la Entidad Depositaria es ES43 94 1 82 241911