Principios de Finanzas

Principios de Finanzas

1 Sesión No. 5 Nombre: Administración financiera del capital de trabajo Objetivo de la sesión Al término de la sesión el alumno analizará los conceptos e importancia dentro de la organización del capital de trabajo. Contextualización En la presente sesión y su subsecuente tratarán el tema del Capital de Trabajo, su definición, estructura y administración de los elementos que lo integran. Es realmente una mecánica tan fácil de comprender, ya que representan los bienes y derechos, por un lado y por el otro, las deudas y obligaciones de la empresa en un lapso máximo a un año, y si se mantiene en números positivos ese efectivo, el cual puede estar representado en dinero, inversiones o cuentas recuperables (créditos) entonces la empresa tendrá una economía sana y por lo tanto generará progreso y desarrollo. El capital de trabajo se calcula restando los Activos Circulantes - Pasivos Circulantes, es decir, los dos rubros de mayor movilidad dentro de la empresa, por una parte los recursos líquidos (Activos Circulantes) y por otro lado las obligaciones más inmediatas (Pasivos Circulantes) que deben de ser cubiertas a la brevedad.

2 Introducción al Tema Cómo se garantiza la continuidad operativa en la empresa? En esta semana conocerás el concepto y estructura del Capital de Trabajo. Cuán importante es su sana administración para asegurar la continuidad operativa de la que tanto te hemos hablado en sesiones pasadas. Para poder comprender el término sana administración del efectivo es necesario que las empresas entiendan algo tan simple como, si entran 1000 pesos a la empresa dependerá mucho del uso que la empresa les dé en el pago de obligaciones, prioridades tales como pago a proveedores y a sus empleados quienes con su trabajo también garantizan la continuidad operativa. Es por ello que el analizarlo es de vital importancia para los financieros, o personas encargadas de llevar esta tarea, ya que el correcto manejo de los recursos son indispensables para la productividad de la empresa y su progreso en el mediano y largo plazo. Los principales problemas a los que se enfrenta el capital de trabajo, tienen que ver con un mal manejo del efectivo recibido y la mala cobranza o recuperación de cartera.

3 Explicación Definición de Capital de Trabajo En qué consiste el Capital de Trabajo? Son todos aquellos recursos que la empresa requiere para la operación. Básicamente es la diferencia entre los Activos Circulantes (Corrientes) menos los Pasivos Circulantes. El término corriente se refiere a los recursos o deudas correspondientes al ciclo normal de la empresa que normalmente son de un año. Es necesario que la empresa tenga la capacidad de convertir sus activos circulantes menos líquidos en efectivo con la finalidad de cumplir con sus pasivos circulantes o corrientes Cuántos tipos de capital de trabajo existen? Básicamente son tres: Capital de trabajo positivo. Significa que los Activos Corrientes son superiores a los Pasivos corrientes, es decir, que se tiene la liquidez para pagar deudas y obligaciones y todavía, al restarlos existe efectivo para la operación. Capital de trabajo nulo. Está relacionado con la razón corriente analizada en la sesión anterior en donde los Activos corrientes se dividen

4 entre los Pasivos corrientes y son equivalentes es decir 1:1 por lo tanto el Capital de Trabajo es 0. Capital de trabajo negativo. No significa en extremo una situación de suspensión o paro de fábrica o empresa, pero si un indicador de que hay que sanear cuanto antes la situación de liquidez de la empresa con un financiamiento o reestructuración inmediata, disminuir la cartera vencida, entre otras medidas. Cuáles son los elementos que integran el capital de trabajo? Está integrado por siguientes rubros: Activo Circulante (Corriente) tienen una fácil conversión en dinero en un plazo menor a un año. Algunos de los principales son: Efectivo en caja y cuentas bancarias. Inversiones temporales. Cuentas por cobrar (clientes, deudores diversos). Inventarios: materia prima, productos en proceso y productos terminados. Pasivo Corriente o Circulante. Compromisos y obligaciones a cubrir en un plazo menor a un año. Son los siguientes: Proveedores Créditos diversos Cuentas por pagar Impuestos por pagar

5 En qué radica la importancia del capital de trabajo? A través de su correcta administración se garantiza la continuidad operativa, lo cual significa que: Un buen historial crediticio y así los proveedores no dejarán de surtirnos el material y servicios requerido para la producción. Ofrecer créditos a los clientes al tener una fluidez operativa. Pagar, entre otras obligaciones, la nómina a los empleados a tiempo y en la cantidad acordada.

6 Conclusión Hoy en día es todo un reto para las empresas y para la economía de los hogares el mantener un sano manejo de los efectivos con las deudas. En esta sesión se han mostrado la forma en cómo está constituido el capital de trabajo, que es el elemento indispensable para que las empresas tengan efectivo o conceptos que puedan convertirse en él a un corto plazo, esto se logra gracias a una correcta administración de recursos que le permitirá a la empresa progresar. Entre más grande sea el monto del capital de trabajo de una empresa, más protegida y solvente será. Cómo calificarías tu propio capital de trabajo, es decir tu efectivo te alcanza para cubrir tus deudas? Cuál consideras que es la principal tarea de un administrador de capital de trabajo en la empresa? Ahora ya conoces los elementos indispensables para mantener una economía sana en la empresa, en la sesión siguiente conocerás la forma de administrarlos.

7 Para aprender más Revisa el siguiente material adicional para sensibilizarte sobre la importancia de analizar e interpretar la información financiera. Capital de trabajo en una empresa. (2010). Consultado el 28 de marzo del 2013: http://www.youtube.com/watch?v=q1e1czo8j-m Cálculo de capital de trabajo. (2012). Consultado el 28 de marzo del 2013: http://www.youtube.com/watch?v=sloe3j8doti

8 Actividad de Aprendizaje Instrucciones: Describir e ilustrar el papel del capital de trabajo dentro de una organización, a partir de la ejemplificación de 3 casos. Deberás citar las fuentes de información. Esta actividad te ayudará un poco más a reflexionar sobre la importancia de este concepto en las empresas. Cuando termines de elaborar la actividad, súbela a la plataforma en formato Word o pdf.

9 Bibliografía Dumrauf, G. (2010). Finanzas corporativas: Un enfoque latinoamericano. 2a ed. México: Alfaomega. García, Mendoza, A. (2005) Análisis e Interpretación de la Información Financiera Reexpresad. México: Editorial Patria. Pascale, R. (1993). Decisiones financieras. Buenos Aires: Ed. Macchi. Van Horne, J. (2002). Fundamentos de Administración Financiera. México: Pearson. Weston, J. y Brigham, E. (1993). Fundamentos de administración financiera. 10a. ed. México: McGraw-Hill.