DOCUMENTO PÚBLICO GENERAL Reporte de Resultados 2014 Bogotá, Marzo de 2015 Este documento sólo puede ser utilizado por personal de la Alpina Productos Alimenticios S.A. Está prohibida su circulación y reproducción en todo o en parte para distribuirlo fuera de la organización sin el consentimiento previo de la mencionada sociedad.
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Estados Financieros: P&G 2014 COP MM 2013 2014 Var. Ventas Brutas 1,570,410 1,663,735 5.9% (-) Devoluciones y Descuentos 140,507 154,340 9.8% Ventas Netas 1,429,903 1,509,395 5.6% Costo de Ventas 829,632 868,930 4.7% Utilidad Bruta 600,272 640,465 6.7% Gastos de Administración y Ventas 436,900 467,017 6.9% EBITDA 163,371 173,448 6.2% Depreciaciones y Amortizaciones (56,105) (55,170) (1.7%) Ingresos No Operacionales 19,021 25,645 34.8% Egresos No Operacionales (32,249) (27,331) (15.2%) Gasto Intereses (33,459) (32,418) (3.1%) EBT 60,580 84,174 38.9% Provisión Impuestos (24,484) (29,795) 21.7% Utilidad Neta 36,096 54,379 50.7% EBITDA Ajustado 165,342 175,070 5.9% % Venta Neta 100.0% 100.0% % Costo de Ventas 58.0% 57.6% % Utilidad Bruta 42.0% 42.4% % EBITDA Ajustado 11.6% 11.6% % EBT 4.2% 5.6% % Utilidad Neta 2.5% 3.6% *EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago. COP 1,971 MM para 2013 y COP 1,622 MM para 2014 Fuente; Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2014 2
Estados Financieros: Balance General 2014 COP MM 4Q13 4Q14 Var. % 4Q14-4Q13 Disponible 67,302 54,340 (19.3%) Inversiones Temporales 11,455 7,741 (32.4%) Deudores 239,243 310,236 29.7% Inventarios 119,323 115,920 (2.9%) Gastos Pagados por Anticipado 2,881 1,760 (38.9%) Impuesto de Renta Diferido 2,779 5,549 99.7% Inversiones Permanentes 41,477 52,654 26.9% Diferidos 48,262 32,696 (32.3%) Intangibles 19,687 17,145 (12.9%) Propiedad, Planta y Equipo 297,943 288,816 (3.1%) Valorizaciones 296,911 248,149 (16.4%) Total Activo 1,147,264 1,135,005 (1.1%) Obligaciones Financieras 185,644 171,060 (7.9%) Proveedores 38,806 38,441 (0.9%) Cuentas por Pagar 74,464 77,267 3.8% Impuestos 43,677 54,386 24.5% Obligaciones Laborales 13,470 14,506 7.7% Pasivos Estimados y Provisiones 49,903 54,816 9.8% Diferidos - - n.d. Otros Pasivos 8,514 8,482 (0.4%) Bonos y Papeles Comerciales 260,000 260,000 0.0% Pensiones de Jubilación LP 1,121 1,064 (5.2%) Total Pasivo 675,599 680,023 0.7% Total Patrimonio 471,664 454,983 (3.5%) Total Pasivo + Patrimonio 1,147,264 1,135,005 (1.1%) Fuente: Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2013 y Diciembre de 2014 3
Estados Financieros Comparativos 2013 2014 COP MM 2013 2014 % Variación Ventas Netas 1,429,903 1,509,395 5.6% EBITDA ajustado* 165,342 175,070 5.9% Utilidad antes de impuestos 60,580 84,174 38.9% Deuda Bruta 445,644 431,060 (3.3%) Deuda Neta 366,888 368,979 0.6% Gasto de Intereses LTM 33,459 32,418 (3.1%) Crecimiento Ventas Netas (%)** 1.1% 5.6% 4.5% Margen Bruto (%)*** 42.0% 42.4% 0.5% Margen EBITDA (%) 11.6% 11.6% 0.0% Deuda Neta/EBITDA LTM (x) 2.22x 2.11x (0.1x) EBITDA LTM/Gasto Intereses 4.9x 5.4x 0.5x *EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago, COP 1,971 MM para 2013 y COP 1,622 MM para 2014. ** Crecimiento 2013 2014 ***Margen Bruto no incluye depreciaciones ni amortizaciones, LTM: 12 últimos meses Fuente: Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2013 y 2014 4
A cierre de 2014 el EBITDA presenta un crecimiento de 5.9% respecto al 2013 Ventas Netas COP MM 5.6% 1,429,904 1,509,395 Crecimiento 2013 2014 Durante el 2014, las ventas brutas de Alpina Productos Alimenticios S.A. ascendieron a COP 1,663,735 millones. EBITDA Ajustado* COP MM 2013 2014 165,342 5.9% 175,070 Crecimiento 2013 2014 Las ventas netas alcanzaron COP 1,509,395 millones, con un crecimiento del 5.6% frente al 2013. El EBITDA ajustado presenta un crecimiento de 5.9% respecto al año anterior. Margen EBITDA Aj. % 2013 2014 11.6% 11.6% Fuente; Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2014 *EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago (COP 1,971 MM para 2013 y COP 1,622 MM para 2014) 5
Al cierre de 2014 la Deuda Neta / EBITDA disminuyó a 2.1 veces Deuda neta COP MM 366,888 368,979 Deuda Neta/EBITDA Ajust.* Veces Perfil de la Deuda Plazos % 17% 8% 2013 2014 2.22x Deuda Bruta Dic/13 100% = COP 445,644 MM 1-3 años < 1 año 2.11x Deuda Bruta Dic/14 100% = COP 431,060 MM 1-3 años 19% < 1 año 5% La deuda neta se mantuvo estable ubicándose en COP 368,979 millones. El indicador Deuda Neta / EBITDA refleja una tendencia en los niveles de apalancamiento disminuyendo a un indicador de 2.1 veces al final del 2014. El perfil de la deuda de la compañía refleja consistencia con el tipo de inversiones que realiza. 75% > 3 años 76% > 3 años *EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago. Fuente: Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2014 6
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Ventas Netas por País 2014 Venezuela Ventas: BS 391.2 MM Crecimiento: 46.8% Plantas de Producción Colombia Ventas: COP 1,509 KMM Crecimiento: 5.6% VENEZUELA COLOMBIA Ecuador Ventas: USD 74.2 MM Crecimiento: 3.7% ECUADOR Fuente: Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2013 y Diciembre de 2014; Alpina Ecuador Estados Financieros bajo NIIF, Alpina Venezuela bajo VenNIIF en Bolivares Nominales 8