FLUJO DE FONDOS El Flujo de fondos son los recursos en efectivo que se generarán por las operaciones y/o por el financiamiento que recibe la empresa.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO NIC 7 Según el Consejo Técnico de la Contaduría, se entiende que el flujo de efectivo es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo. http://fccea.unicauca.edu.co/old/nic7
El Flujo de Fondos nos dice qué es lo que se está generando y qué está ocupando recursos de nuestra empresa. A medida que una compañía crece, sus necesidades de capital de trabajo son muy diferentes y requieren de una planeación adecuada. Los emprendedores que experimentan un crecimiento acelerado sin estructura terminan con problemas serios de flujo o en el peor de los casos finalizarán la compañía.
Corresponde a la generación de fondos en una empresa, sus actividades operativas principales o extraordinarias; así como de recursos externos recibidos para usarlos en la producción de bienes y prestación de servicios, gastos de personal administrativos y de ventas, y otros necesarios para la actividad del negocio o invertirlos en bienes productivos e inversiones de renta fija o variable o para retornarlos a sus dueños en participaciones o dividendos afectando positiva o negativamente el capital de trabajo.
Normalmente, para la presentación de los flujos de fondos se toma la utilidad o pérdida neta como principal fuente de fondos sin separar sus ingresos, costos y gastos aumentada o disminuida por aquellas partidas que no generaron entrada ni salida de fondos (ó partidas que no afectan el capital de trabajo), pero sí afectaron los resultados del ejercicio, como son:
Los registros contables que realiza un ente económico como aplicación a las normas contables o principios de realización, asignación y asociación, tales como las depreciaciones, las amortizaciones, los ajustes por inflación por utilidades (-) o pérdidas (+) y las provisiones de protección de activos; y otras que se relacionan con utilidades (-) o pérdidas (+) en venta o retiro de activos en general, donaciones de activos, reintegro de provisiones, provisiones, entre otros.
Aspectos históricos: Los flujos de fondos al conocerse por primera vez se denominó como Estado de Origen y Aplicación de Fondos (Finney Miller), otros lo llaman Estado de Fuentes y Usos o Estado de Origen y Aplicación de Recursos. Según las últimas : normas contables este documento se estableció como un estado financiero básico de obligatorio cumplimiento llamado oficialmente Estado de Cambios en la Situación Financiera.
En el año 1982 tanto las normas internacionales de contabilidad (NIC) y las americanas (FASB) lo dividieron en dos partes: Estado de Cambios en la Situación Financiera : con base en el Capital de Trabajo Estado de Cambios en la Situación Financiera con base en el Efectivo.
En el año 1992 con base en el NIC 7 la Asociación Interamericana de Contabilidad y con el FASB 95 el Instituto Americano de Contadores Públicos, eliminaron el Estado de Cambios en la Situación Financiera con base en el Capital de Trabajo aduciendo las grandes inflaciones que estaban sufriendo varios países en el mundo, lo cual dejaba sin piso analítico para las empresas la relatividad de los Capitales de Trabajos en los entes económicos, siendo indispensable que esos ajustes se hicieran directamente a la incidencia directa del efectivo y sus equivalentes.
El nombre que se le da a este cambio fue de que ese estado financiero se denominaría Estado de Flujos de Efectivo separados bajo tres actividades básicas en una organización como son la Operativa, de Inversión y Financiera.
COMPONENTES DEL FLUJO DE FONDOS: Considerando los componentes básicos de las finanzas se establecen tres flujos de fondos:
El flujo de fondos operativo Efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades económicas de base de la compañía.
El flujo de las fuentes financieras de fondos Efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.
El flujo de fondos de inversión Efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro, como inversiones o adquisiciones.
Se presenta un ejemplo integral de conceptos y presentación de lo que consta un Flujo de Fondos tradicional Utilidad Neta FUENTES Más (menos) de partidas que no afectan el Capital de trabajo Depreciaciones del año Amortizaciones del año Agotamiento del año Provisiones de activos del año Pérdida (utilidad) de los Ajustes por Inflación Capital de Trabajo generado por la Operación Otras partidas establecidas por depuración Reintegro de provisiones Recuperación de deducciones Pérdida (utilidad) en venta de inversiones Pérdida (utilidad) en venta de propiedades, plantas y equipos Pérdida (utilidad) por aplicación del Método de Participación Patrimonial Partidas establecidas por depuración Neto FUENTES DE FONDOS establecidas por interrelación con los resultados del ejercicio
OTRAS FUENTES Disminución de deudores porción no corriente Retiro de Propiedades, Planta y Equipo Disminución de otros activos Nuevas obligaciones financieras largo plazo Incremento de obligaciones laborales Aumento de Capital XXXXX XXX Total de OTRAS FUENTES Total de FUENTES DE FONDOS EJERCICIO X APLICACIONES Adquisición de Propiedad, Planta y Equipo () Adquisición de Inversiones Permanentes Distribución de utilidades Aumento de Cargos Diferidos Aumento de otros Activos Total de APLICACIONES AUMENTO O (DISI MINUCION ) DE CAPITAL DE TRABAJO () () () () (X) X
El modelo presentado (gráfico No 1) corresponde a las variaciones de las cuentas permanentes o de largo plazo, el cual irá acompañado de otro cuadro que se denomina Análisis de los Cambios en el Capital de Trabajo correspondiente a las variaciones de las cuentas del Activos y Pasivos Corriente o Circulante, del cual se presenta el siguiente ejemplo: ANALISIS DE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO VARIACIONES DEL ACTIVO CORRIENTE Caja, Bancos y Cuentas de Ahorros Inversiones Temporales Deudores Clientes Otros Deudores Inventarios Gastos pagados por anticipado TOTAL VARIACIONES DEL ACTIVO CORRIENTE VARIACIONES DEL PASIVO CORRIENTE Obligaciones Financieras corto plazo Proveedores Cuentas por Pagar Obligaciones Laborales Impuestos, gravámenes y tasas Provisiones estimadas Otros pasivos a corto plazo TOTAL VARIACIONES DEL PASIVO CORRIENTE AUMENTO O (DISIMINUCION) DE CAPITAL DE TRABAJO () () () () () (XXXXXXX)
ANALISIS DE VARIACIONES, CUENTAS DE ACTIVOS, PASIVOS Y PATRIMONIO Los flujos de fondos se preparan para efectos de presentación de estado financiero con base en datos históricos depurados o no depurados, es decir tomados directamente de las variaciones de las cuentas de balance. Así mismo, para efectos de análisis prospectivos para toma de decisiones consecución de inversores o préstamos bancarios u otros y de acuerdo a las perspectivas de un ente económico se prepararán flujos de fondos proyectados.
Los flujos de fondos de carácter histórico se establecerán de las variaciones de saldos de cuentas de balance de dos períodos comparables, las cuales representan Fuentes o Usos (aplicaciones), formuladas en el siguiente modelo universal, de que: Son Fuentes de fondos: las disminuciones de las cuentas de activo y los aumentos de las cuentas pasivas y Patrimoniales. Son aplicación o uso de fondos: los aumentos de las cuentas de activo y disminuciones de las cuentas pasivas y patrimoniales.
Aplicación de la fórmula prescrita para las cuentas de activos corrientes o circulantes y no corrientes: CUENTAS AÑO 2 AÑO 1 VARIACION DIAGNOSTICO ACTIVOS Caja y Bancos 122,230 401,205-278,975 FUENTE Inversiones temporales 1,509,157 1,432,745 76,412 USO Cuentas por cobrar clientes (neto) 238,054 374,763-136,709 FUENTE Otras cuentas por cobrar 85,971 104,967-18,996 FUENTE Inventarios 1,607,766 1,367,316 240,450 USO Activos diferidos 72,015 78,798-6,783 FUENTE TOTAL ACTIVO CORRIENTE 3,635,193 3,759,794-124,601 FUENTE Inversiones a largo plazo 213,219 113,219 100,000 USO Propiedad, planta y equipo 3,676,153 3,360,855 315,298 USO Depreciación acumulada - 2,764,512-2,521,473-243,039 FUENTE Neto Propiedad, planta y equipo 911,641 839,382 72,259 FUENTE Otros activos 3,823 3,633 190 USO TOTAL ACTIVO SIN VALORIZACIONES 4,763,876 4,716,028 47,848 FUENTE Valorizaciones 9,463,763 9,289,103 174,660 USO TOTAL ACTIVOS 14,227,639 14,005,131 222,508 USO
Aplicación de la fórmula prescrita de fuentes y usos para las cuentas de pasivos corrientes o circulantes y de largo plazo: DIAGNOSTICO PASIVOS AÑO 2 AÑO 1 VARIACION Proveedores 121,508 31,695 89,813 FUENTE Cuentas por pagar 55,841 406,962-351,121 USO Impuestos, gravámenes y tasas 67,738 140,352-72,614 USO Obligaciones laborales 21,691 48,870-27,179 USO Pasivos estimados y provisiones 21,104 46,345-25,241 USO Otros pasivos 19,497 9,622 9,875 FUENTE TOTAL PASIVO CORRIENTE 307,379 683,846-376,467 USO Obligaciones Financieras a largo plazo 1,691 521 1,170 FUENTE TOTAL PASIVOS 309,070 684,367-375,297 USO
Aplicación de la fórmula prescrita para las cuentas patrimoniales: DIAGNOSTICO PATRIMONIO AÑO 2 AÑO 1 VARIACION Capital social 1,600,000 1,500,000 100,000 FUENTE Reservas 207,588 201,596 5,992 FUENTE Revalorización del patrimonio 3,003,412 2,785,686 217,726 FUENTE Resultados del ejercicio -65,586-111,088 45,502 FUENTE Resultados ejercicios anteriores -290,608-344,533 53,925 FUENTE Superávit por valorizaciones 9,463,763 9,289,103 174,660 FUENTE TOTAL DEL PATRIMONIO 13,918,569 13,320,764 597,805 FUEN TE TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14,227,639 14,005,131 222,508 FUENTE
Preparación del flujo de fondos sin depuración: Aún algunos contadores siguen preparando el estado de cambios en la situación financiera de las variaciones que resulten no se sabe cuánto representaron las nuevas inversiones del comparativo sin depurar las variaciones,
por ejemplo a) anota como fuente de fondos en depreciación la variación sin tener en cuenta que pudieran existir ventas o retiros de activos fijos que disminuyeron el saldo de la depreciación acumulada cuando se contabilizaron; b) como uso de fondos el aumento de los activos fijos, cuya variación estaría subestimada por efecto de venta o retiro de bienes; c) o las redimidas; d) no se sabe cuánto representaron las nuevas obligaciones financieras a largo plazo ni tampoco cuáles se pagaron o se reclasificaron a corto plazo; etc.
Empresa de Caucho S.A. Hoja de trabajo para preparar el estado de cambios en la situación financiera Año 2 Cuentas Año 2 Año 1 VARIACIONES Situación Financiera Cambios Capital de Trabajo Activos Fuentes Usos Act Corriente Pas Corriente Disponible en Caja y Bancos 365 129 236 236 Inversiones Temporales 1250 860 390 390 Cuentas por cobrar (clientes) 3860 2680 1180 1180 Otras cuentas por cobrar 315 392-77 -77 Inventarios 1904 1640 264 264 Gastos pagados por anticipado 125 110 15 15 Total activo corriente 7819 5811 Propiedad, planta y equipo (neto) 6100 5120 980 980 Otros activos largo plazo 1150 650 500 500 Total activo 15069 11581 Pasivos Obligaciones por pagar corto plazo -2000-1000 -1000-1000 Cuentas por pagar -1260-1640 380 380 Total pasivo corriente -3260-2640 Obligaciones a largo plazo -6000-4000 -2000-2000 Total del pasivo -9260-6640 Patrimonio Capital social -3000-2500 -500-500 Reservas -533-510 -23-23 Revalorización del patrimonio -980-865 -115-115 Utilidades de ejercicios anteriores -506-566 60 60 Utilidad del presente ejercicio -790-500 -290-290 Total del patrimonio -5809-4941 Total pasivo y patrimonio -15069-11581 Cuadre de variaciones 0-2868 1480 2008-620 Aumento o disminución Capital de Trabajo 1388-1388 Sumas iguales -2868 2868 2008-2008
De la hoja de trabajo se toman los datos para la presentación sin depuración alguna: ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA AÑO 2 Clasificaciones Sub-total Totales FUENTES Sub-total Totales VARIACIONES ACTIVO CORRIENTE Utilidades 290 Disponible en Caja y Bancos 236 Revalorización patrimonio 115 Inversiones Temporales 390 Reservas 23 Cuentas por cobrar (clientes) 1180 Utilidades ejercicios anteriores -60 Otras cuentas por cobrar -77 Por efectos al patrimonio 368 Inventarios 264 Otras Fuentes Gastos pagados por anticipado 15 Obligaciones largo plazo 2000 TOTAL VARIACIONES ACTIVO CORRIENTE 2008 Aumento del capital 500 VARIACIONES PASIVO CORRIENTE Total de Otras Fuentes 2500 Obligaciones por pagar corto plazo -1000 TOTAL FUENTES 2868 Cuentas por pagar 380 USOS O APLICACIONES Propiedad, planta y equipo -980 Otros activos a largo plazo -500 TOTAL USOS O APLICACIONES -1480 AUMENTO O (DISMINUCION) DEL CAPITAL DE TRABAJO 1388 Empresa de Caucho S.A. ANALISIS DE LOS CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO TOTAL VARIACIONES PASIVO CORRIENTE -620 AUMENTO O (DISMINUCION) DEL CAPITAL DE TRABAJO 1388
PREGUNTAS A RESOLVER EN EL ANÁLISIS DE UN ESTADO DE FONDOS 1. Qué es el flujo de fondos? 2. Cómo se controla esta clase de flujos? 3. Porqué un estado de flujo de fondos sirve para la toma de decisiones? 4. Qué relación tiene un flujo de fondos con la política financiera de un ente económico? 5. Qué representa cuando los recursos logrados operativamente son superiores a sus usos operativos? 6. Qué representa cuando se genera un flujo de fondos negativo?
PREGUNTAS A RESOLVER EN EL ANÁLISIS DE UN ESTADO DE FONDOS 7. Qué fundamentos tuvo en cuenta una Asamblea para el reparto de dividendos, el recibo de retribución a sus socios o el desarrollo de la empresa? 8. Cómo se deben financiar los programas de expansión y sus inversiones? 9. Porqué una empresa no pagan primero sus obligaciones financieras teniendo liquidez temporal? 10. Qué razones puede tener una Asamblea o Junta de Socios al no decretar dividendos o participaciones altas?
PREGUNTAS A RESOLVER EN EL ANÁLISIS DE UN ESTADO DE FONDOS 11. Teniendo utilidades altas porqué no se puede o no pagan obligaciones financieras? 12. Los activos netos disminuyen algunas veces, no obstante de obtener altas utilidades, porqué puede suceder ese fenómeno? 13. Porqué se debe observar con detenimiento el comportamiento de las inversiones hechas en propiedad, planta y equipo o en inversiones permanentes, con relación a un flujo de fondos?
PREGUNTAS A RESOLVER EN EL ANÁLISIS DE UN ESTADO DE FONDOS 14. Podría decretarse dividendos o participaciones a pesar de que la empresa dio pérdidas en el ejercicio, cuáles sería la explicación? 15. Una empresa puede dar utilidades, no obstante su generación de fondos es negativa, cómo se relacionan? 16. Cuándo una empresa da pérdidas y su generación de fondos es positiva, porqué puede suceder esta situación?
PREGUNTAS A RESOLVER EN EL ANÁLISIS DE UN ESTADO DE FONDOS 17. En que tiempo se debe preparar esta clase de flujos de fondos, mensual, trimestral, semestral o anual? 18. Porqué es tan importante proyectar primero el flujo de fondos y no hacerlo solo de carácter histórico? 19. Cuántas clases de flujo de fondos conoce? 20. Qué es un estado de flujo de fondos depurado? 21. Porqué se eliminan las depreciaciones, amortizaciones, provisiones y ajustes por inflación de la utilidad neta u operacional?
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Según el Consejo Técnico de la Contaduría, se entiende que el flujo de efectivo es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.
FLUJO DE FLUJOS DE EFECTIVO Tomado de: http://www.educaconta.com/2015/05/flujo-de-efectivo-segun-niif-para-pymes.html CONCEPTO. Es el Estado de Flujo de Efectivo es un Estado Financiero Básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Estas actividades se reflejan particularmente en otro estado financiero básico como lo es El Estado de Situación Financiera
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición. NIC 7
http://www.educaconta.com/2014/10/flujo-de-efectivo-segun-niif-para-pymes.html
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN. Las actividades de operación, se refieren básicamente a aquellas actividades relacionadas con el desarrollo y puesta en marcha del objeto social o actividad principal de la empresa, con esto nos referimos a la producción o comercialización de sus bienes Y/o la prestación de servicios. Dentro de esas actividades podemos considerar la compra y venta de mercancías. Los pagos de servicios básicos, pago de nóminas, impuestos, papelería, etc. En esta clasificación podemos mencionar cuentas tales como cuentas por cobrar y por pagar, gastos pagados por anticipado, los pasivos relacionados con los pagos de nómina, los impuestos, etc.
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN. Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de pólizas suscritas Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias.
ACTIVIDADES DE INVERSION. Las actividades de inversión hacen referencia a las inversiones que realiza la empresa en activos fijos, ya sea esta operación de compra y venta, adquisición de inversiones en otras empresas, compra de títulos valores, etc. En este apartado podemos incluir todas las compras que la empresa realice y que sean diferentes a los inventarios y gastos, destinados al mantenimiento o incremento a la capacidad productiva de la empresa. Las cuentas que podemos citar para este caso serian. La propiedad planta y equipo, intangibles y las inversiones permanentes.
ACTIVIDADES DE INVERSION. -Pagos por la adquisiciòn de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo -Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y otros activos a largo plazo -Pagos por la adquisiciòn de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos -Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por las entidades, así como participaciones en negocios conjuntos -Anticipos de efectivo y préstamos a terceros -Cobros derivados del reembolso de anticipos de préstamos a terceros.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO. Las actividades de financiamiento se refieren a la adquisición de recursos para la empresa, que bien pueden ser de terceros (pasivos) o de sus socios (patrimonio). En estas actividades de financiación debemos de excluir los pasivos que corresponden a las actividades de operación, es decir, proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Podemos decir que este tipo de actividades la conforman las obligaciones financieras a largo plazo y la colocación de bonos, la capitalización de la empresa mediante nuevo aporte de los socios, o la colocación de acciones para incorporar nuevos socios.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO. -Cobros procedentes de la emisión de acciones y otros instrumentos de capital -Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad -Cobros procedentes de la emisiòn de obligaciones sin garantía, préstamos, bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea largo o corto plazo -Reembolsos de los fondos tomados en préstamo -Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente procedente de un arrendamiento financiero.
FLUJO DE EFECTIVO MÉTODO INDIRECTO. En el método indirecto, el flujo de efectivo neto por actividades de operación se determina ajustando el resultado, en términos netos, por los efectos de: Los cambios durante el período en los inventarios y en el derecho por cobrar y obligaciones por pagar : de las actividades de operación Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, ingresos acumulados Cualquiera otra partidas cuyo efecto monetario se relacionen con inversiones o financiación
LA FAVORITA S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA O BALANCE GENERAL CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS 2015 2014 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE $ 930.600 $ 851.400 Efectivo y Equivalente $ 123.750 $ 99.000 Cuentas por Cobrar Comerciales $ 405.900 $ 331.650 Otras cuentas por cobrar $ 14.850 $ 19.800 Gastos pagados por anticipado $ 74.250 $ 59.400 Inventarios $ 311.850 $ 341.550 ACTIVO NO CORRIENTE $ 801.900 $ 824.175 Propiedad, Planta y Equipo $ 990.000 $ 970.200 Depreciación Acumulada $ 188.100 $ 146.025 TOTAL ACTIVO $ 1.732.500 $ 1.675.575 PASIVO PASIVO CORRIENTE $ 598.950 $ 579.150 Obligaciones Financieras - Corto Plazo $ 118.800 $ 99.000 Proveedores $ 405.900 $ 415.800 Provisiones y Retenciones $ 59.400 $ 54.450 Obligaciones Laborales $ 14.850 $ 9.900 PASIVO NO CORRIENTE $ 178.200 $ 297.000 Obligaciones Financieras - Largo Plazo $ 178.200 $ 297.000 PATRIMONIO $ 955.350 $ 799.425 Capital Social $ 396.000 $ 396.000 Reserva Legal $ 79.200 $ 79.200 Utilidades Acumuladas $ 324.225 $ 99.000 Utilidad del Ejercicio $ 155.925 $ 225.225 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1.732.500 $ 1.675.575
LA FAVORITA S.A. ESTADO DE RESULTADOS Periodo del 01 de Enero a 31 de Diciembre de 2015 INGRESOS OPERACIONALES $ 3.133.449 Menos: Costo de Venta Inventario Inicial $ 341.550 Compras $ 1.997.424 Mercancía Disponible $ 2.338.974 (-) Inventario Final $ 322.850 Total Costo de Venta $ 2.027.124 UTILIDAD BRUTA $ 1.106.325 (-) Gastos de Operación $ 824.175 Gastos de Venta $ 581.625 Gastos de Administración $ 242.550 UTILIDAD OPERACIONAL $ 282.150 Gastos No Operacionales Gastos financieros $ 59.400 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Y RESERVA $ 222.750 RESERVA 10% $ 22.275 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 200.475 Impuesto sobre la renta $ 50.119 CREE $ 18.043 UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 132.313
RECORDEMOS Son Fuentes de fondos: las disminuciones de las cuentas de activo y los aumentos de las cuentas pasivas y Patrimoniales. Son aplicación o uso de fondos: los aumentos de las cuentas de activo y disminuciones de las cuentas pasivas y patrimoniales.
LA FAVORITA S.A. HOJA DE TRABAJO PARA EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - MÉTODO INDIRECTO 2015 2014 VARIACIONES EFECTO NETO EN EL EFECTIVO TIPO DE ACTIVIDAD ENTRADA SALIDA ACTIVO ACTIVO CORRIENTE $ 930.600 $ 851.400 Efectivo y Equivalente $ 123.750 $ 99.000 $ 24.750 $ 24.750 Cuentas por Cobrar Comerciales $ 405.900 $ 331.650 $ 74.250 $ 74.250Operación Otras cuentas por cobrar $ 14.850 $ 19.800 -$ 4.950 $ 4.950 Operación Gastos pagados por anticipado $ 74.250 $ 59.400 $ 14.850 $ 14.850Operación Inventarios $ 311.850 $ 341.550 -$ 29.700 $ 29.700 Operación ACTIVO NO CORRIENTE $ 801.900 $ 824.175 Propiedad, Planta y Equipo $ 990.000 $ 970.200 $ 19.800 $ 19.800Inversión Depreciación Acumulada -$ 188.100 -$ 146.025 -$ 42.075 $ 42.075 Operación TOTAL ACTIVO $ 1.732.500 $ 1.675.575 PASIVO PASIVO CORRIENTE $ 598.950 $ 579.150 Obligaciones Financieras - Corto Plazo $ 118.800 $ 99.000 $ 19.800 $ 19.800 Operación Proveedores $ 405.900 $ 415.800 -$ 9.900 $ 9.900Operación Provisiones y Retenciones $ 59.400 $ 54.450 $ 4.950 $ 4.950 Operación Obligaciones Laborales $ 14.850 $ 9.900 $ 4.950 $ 4.950 Operación PASIVO NO CORRIENTE $ 178.200 $ 297.000 Obligaciones Financieras - Largo Plazo $ 178.200 $ 297.000 -$ 118.800 $ 118.800Financiamiento PATRIMONIO $ 955.350 $ 799.425 Capital Social $ 396.000 $ 396.000 $ 0 Financiamiento Reserva Legal $ 79.200 $ 79.200 $ 0 Financiamiento Utilidades Acumuladas $ 324.225 $ 99.000 $ 225.225 $ 225.225 Financiamiento Utilidad del Ejercicio $ 155.925 $ 225.225 -$ 69.300 $ 69.300Financiamiento TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1.732.500 $ 1.675.575
LA FAVORITA S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 132.313 Depreciación $ 42.075 Utilidad ajustada $ 174.388 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ENTRADAS $ 64.350 Otras cuentas por Cobrar $ 4.950 Inventarios $ 29.700 Provisiones y Retenciones $ 4.950 Obligaciones Laborales $ 4.950 Obligaciones Financieras a Corto Plazo $ 19.800 SALIDAS -$ 99.000 Cuentas por Cobrar Comerciales $ 74.250 Gastos Pagados por anticipado $ 14.850 Proveedores $ 9.900 Efectivo neto Actividades de Operación -$ 34.650 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ENTRADAS $ 0 SALIDAS -$ 19.800 Propiedad, planta y Equipo $ 19.800 Efectivo neto Actividades de Inversión -$ 19.800 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ENTRADAS $ 0 SALIDAS -$ 118.800 Obligaciones Financieras a Largo Plazo $ 118.800 Efectivo Neto Actividades de financiamiento -$ 118.800 Flujo neto de efectivo y equivalente de efectivo $ 1.138 Saldo inicial de efectivo y equivalente $ 99.000 Saldo Final de Efectivo y Equivalente $ 100.138
LA FAVORITA S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA O BALANCE GENERAL 2015 2014 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE $ 1.015.330 $ 1.015.740 Efectivo y Equivalente $ 127.795 $ 133.650 Cuentas por Cobrar Comerciales $ 446.490 $ 439.065 Otras cuentas por cobrar $ 16.335 $ 16.830 Gastos pagados por anticipado $ 81.675 $ 80.190 Inventarios $ 343.035 $ 346.005 ACTIVO NO CORRIENTE $ 882.090 $ 884.318 Propiedad, Planta y Equipo $ 1.089.000 $ 1.087.020 Depreciación Acumulada -$ 206.910 -$ 202.702 TOTAL ACTIVO $ 1.897.420 $ 1.900.058 PASIVO PASIVO CORRIENTE $ 658.845 $ 656.865 Obligaciones Financieras - Corto Plazo $ 130.680 $ 128.700 Proveedores $ 446.490 $ 447.480 Provisiones y Retenciones $ 65.340 $ 64.845 Obligaciones Laborales $ 16.335 $ 15.840 PASIVO NO CORRIENTE $ 196.020 $ 207.900 Obligaciones Financieras - Largo Plazo $ 196.020 $ 207.900 PATRIMONIO $ 1.042.555 $ 1.035.293 Capital Social $ 435.600 $ 435.600 Reserva Legal $ 87.120 $ 87.120 Utilidades Acumuladas $ 356.648 $ 334.125 Utilidad del Ejercicio $ 163.187 $ 178.448 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1.897.420 $ 1.900.058
LA FAVORITA S.A. ESTADO DE RESULTADOS Periodo del 01 de Enero a 31 de Diciembre de 2015 INGRESOS OPERACIONALES $ 3.446.794 Menos: Costo de Venta Inventario Inicial $ 346.005 Compras $ 2.197.166 Mercancía Disponible $ 2.543.171 (-) Inventario Final $ 343.035 Total Costo de Venta $ 2.200.136 UTILIDAD BRUTA $ 1.246.658 (-) Gastos de Operación $ 906.593 Gastos de Venta $ 639.788 Gastos de Administración $ 266.805 UTILIDAD OPERACIONAL $ 340.065 Gastos No Operacionales Gastos financieros $ 65.340 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO Y RESERVA $ 274.725 RESERVA 10% $ 27.473 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 247.252 Impuesto sobre la renta $ 61.813 CREE $ 22.253 UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 163.186
MÉTODO INDIRECTO
LA FAVORITA S.A. HOJA DE TRABAJO PARA EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO - MÉTODO INDIRECTO 2015 2014 VARIACIONES EFECTO NETO EN EL EFECTIVO TIPO DE ACTIVIDAD ENTRADA SALIDA ACTIVO ACTIVO CORRIENTE $ 1.015.330 $ 1.015.740 Efectivo y Equivalente $ 127.795 $ 133.650 $ 5.855 $5.855 Cuentas por Cobrar Comerciales $ 446.490 $ 439.065 $ 7.425 $ 7.425Operación Otras cuentas por cobrar $ 16.335 $ 16.830 -$ 495 $ 495 Operación Gastos pagados por anticipado $ 81.675 $ 80.190 $ 1.485 $ 1.485Operación Inventarios $ 343.035 $ 346.005 -$ 2.970 $ 2.970 Operación ACTIVO NO CORRIENTE $ 882.090 $ 884.318 Propiedad, Planta y Equipo $ 1.089.000 $ 1.087.020 $ 1.980 $ 1.980Inversión Depreciación Acumulada -$ 206.910 -$ 202.702 -$ 4.208 $ 4.208 Operación TOTAL ACTIVO $ 1.897.420 $ 1.900.058 PASIVO PASIVO CORRIENTE $ 658.845 $ 656.865 Obligaciones Financieras - Corto Plazo $ 130.680 $ 128.700 $ 1.980 $ 1.980 Operación Proveedores $ 446.490 $ 447.480 -$ 990 $ 990Operación Provisiones y Retenciones $ 65.340 $ 64.845 $ 495 $ 495 Operación Obligaciones Laborales $ 16.335 $ 15.840 $ 495 $ 495 Operación PASIVO NO CORRIENTE $ 196.020 $ 207.900 Obligaciones Financieras - Largo Plazo $ 196.020 $ 207.900 -$ 11.880 $ 11.880Financiamiento PATRIMONIO $ 1.042.555 $ 1.035.293 Capital Social $ 435.600 $ 435.600 $ 0 Financiamiento Reserva Legal $ 87.120 $ 87.120 $ 0 Financiamiento Utilidades Acumuladas $ 356.648 $ 334.125 $ 22.523 $ 22.523 Financiamiento Utilidad del Ejercicio $ 163.187 $ 178.448 -$ 15.262 $ 15.262Financiamiento TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1.897.420 $ 1.900.058
LA FAVORITA S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO MÉTODO INDIRECTO UTILIDAD DEL EJERCICIO $ 163.186 Depreciación $ 4.208 Utilidad ajustada $ 167.394 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ENTRADAS $ 6.435 Otras cuentas por Cobrar $ 495 Inventarios $ 2.970 Provisiones y Retenciones $ 495 Obligaciones Laborales $ 495 Obligaciones Financieras a Corto Plazo $ 1.980 SALIDAS -$ 9.900 Cuentas por Cobrar Comerciales $ 7.425 Gastos Pagados por anticipado $ 1.485 Proveedores $ 990 Efectivo neto Actividades de Operación -$ 3.465 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ENTRADAS $ 0 SALIDAS -$ 1980 Propiedad, planta y Equipo $ 1.980 Efectivo neto Actividades de Inversión -$ 1.980 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ENTRADAS $ 0 SALIDAS -$ 11.880 Obligaciones Financieras a Largo Plazo $ 11.880 Efectivo Neto Actividades de financiamiento -$ 11.880 Flujo neto de efectivo y equivalente de efectivo $ 150.069 Saldo inicial de efectivo y equivalente $ 133.650 Saldo Final de Efectivo y Equivalente $ 283.719
MÉTODO DIRECTO
ACTIVIDADES OPERATIVAS Ingresos Operacionales - Ventas $ 3.446.794 (-) Aumento cuentas por cobrar -$ 7.425 Efectivo recibido de clientes $ 3.439.369 Pago en Efectivo por compras y Gastos costo de ventas - compras $ 2.200.136 (-) Disminución del inventario -$ 2.970 Compras netas $ 2.197.166 (+) Disminución de proveedores $ 990 (-) Aumento Oblig. Financieras C.P. -$ 1.980 Pago en Efectivo por compras $ 2.196.176 Gastos de operaciòn $ 906.593 (-) Gastos por depreciación -$ 4.208 Sub- Total $ 902.385 (-) Aumento de Obligaciones laborales -$ 495 Pago efectivo de gastos de operaciòn $ 901.890 Pago en efectivo por compras $ 2.196.176 Pago en efectivo por gastos $ 901.890 PAGO TOTAL EN EFECTIVO COMPRAS Y GASTOS $ 3.098.066
PAGO DE INTERESES - FINANCIEROS Gastos por intereses pagados $ 65.340 PAGO DE IMPUESTOS Impuesto de Renta $ 61.813 Cree $ 22.253 Total pago impuestos $ 84.066 EFECTIVO EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR (+) Disminución en otras cuentas por cobrar $ 495 EFECTIVO EN GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO (-) Aumento en gastos pagados por anticipado -$ 1.485 EFECTIVO EN PROVISIONES Y RETENCIONES (+) Aumento en provisiones y retenciones $ 495 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN La empresa adquirión activos por $19.800 (-) compra de Propiedad, planta y equipo -$ 1.980 Efectivo pagado por compra de activos -$ 1.980 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (-) Disminuciòn en préstamos a largo plazo -$ 11.880 Efectivo pagado en prestamos a largo plazo -$ 11.880
LA FAVORITA S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - MÉTODO DIRECTO ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ENTRADAS $ 3.440.359 Efectivo recibido clientes $ 3.439.369 Efectivo recibido Otras cuentas por cobrar $ 495 Efectivo recibido provisiones y retenciones $ 495 SALIDAS $ 3.276.430 Efectivo pagado compras y gastos $ 3.098.066 Efectivo pagado por intereses $ 65.340 Efectivo pagado Imp. Renta y cree $ 84.066 Efectivo pagados gastos anticipados $ 1.485 Efectivo pagado Reserva $ 27.473 EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN $ 163.929 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ENTRADAS $ 0 SALIDAS -$ 1.980 Efectivo pagado compra de activos -$ 1.980 EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -$ 1.980 ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ENTRADAS $ 0 SALIDAS -$ 11.880 Efectivo pagado en Obligaciones Largo plazo -$ 11.880 EFECTIVO NETO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -$ 11.880 FLUJO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO $ 150.069 SALDO INICIAL DE EFECTIVO $ 133.650 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE $ 283.719