Estados de Flujos de Efectivo

Transcripción

1 Estados de Flujos de Efectivo (NIC No.7 ) Administración Financiera I Profesor: Dr. Arnoldo Araya L., MBA NIC 7 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Objetivo: Mostrar a los usuarios las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las necesidades de liquidez de la misma. 1

2 Estados de Flujo de Efectivo ALCANCE: Las empresas deben confeccionar un estado de flujo de efectivo, de acuerdo con los requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte integrante de sus estados financieros, para cada periodo en que sea obligatoria la presentación de éstos. Estados de Flujos de Efectivo NIC 7 Beneficios de la Información: -Evaluar los cambios en los activos netos de las empresas, su estructura financiera, liquidez y solvencia. -Evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo. -Realza la comparabilidad de la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes empresas pues les da el mismo tratamiento contable. -Es útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros. 2

3 NIC 7 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Definiciones Efectivo: Efectivo en caja y los depósitos a la vista. Equivalentes de efectivo: Inversiones a corto plazo que pueden ser convertidos a un monto conocido de efectivo y estar sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor. DEFINICIONES CLAVE ACTIVIDADES OPERATIVAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 3

4 NIC 7 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Definiciones Actividades Operativas: Son las principales actividades de la empresa que producen ingresos; generalmente se incluyen en la determinación de resultados tales como entradas de efectivo por ventas y prestación de servicios o salidas de efectivo por pagos a proveedores, etc. NIC 7 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Definiciones Actividades de Inversión: Son la adquisición y enajenación de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo. (terrenos-edificios). Actividades de Financiamiento: Son actividades que generan cambios en el capital contable y/o los préstamos de la empresa. (hipotecas-emisión acciones). 4

5 NIC 7 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Métodos: 1. Método directo Se revelan las principales clases de ingresos brutos en efectivo y pagos brutos en efectivo, como cobro a clientes, inventarios, pago a proveedores, impuestos, etc. NIC 7 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Métodos: 2. Método indirecto Cuando la utilidad o pérdida neta es ajustada por los efectos de transacciones que no son de naturaleza de efectivo, como la depreciación, amortización y otros. 5

6 CIA CTB ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO AL 30 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007 ( METODO DIRECTO) CIA CTB ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO AL 30 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006 ( METODO INDIRECTO) 6

7 NIC 7 - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Revelaciones: Política contable p/determinar los equivalentes de efectivo. Indicación de las partidas de equivalentes en las notas de inversiones y de efectivo. Restricciones s/ partidas equivalentes de efectivo. Transacciones importantes q/ no requieren efectivo. ( ej. Asumir activos y pasivos por compra o vta de carteras). ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 7

8 CONCEPTO Es un estado o informe contable cuyo objetivo es proveer información relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo para una entidad durante un periodo determinado. PROPOSITOS Se utiliza para evaluar la solvencia de un negocio y para evaluar su capacidad de generar flujos de efectivo positivos en períodos futuros, pagar dividendos y financiar el crecimiento. La entradas y salidas de efectivo y efectivo equivalente se presentan clasificadas en actividades de inversión, financiación y operacional. Identificar las partidas que explican la diferencia entre en resultado neto según las contabilidad y flujo de efectivo neto relacionado con las actividades operacionales. Conocer los efectos que producen en la posición empresa, las actividades de financiamiento e involucran efectivo y aquellas que no lo involucran. 8

9 INFORMACION RESUMEN SOBRE: Flujos de efectivo de actividades operacionales Flujos de efectivo de actividades de financiamiento Flujos de efectivo de actividades de inversiones Aumento o disminución neto del efectivo. LOS INGRESOS OPERACIONALES MAS FRECUENTES SON: Ingresos de efectivo provenientes de la venta de bienes y servicios. Ingresos de efectivo provenientes del cobro de cuentas y documentos originados en operaciones de ventas o prestaciones de servicios o intereses. Otros ingresos de efectivo por operaciones extraordinarias distintas a las de financiamiento e inversión por ejemplo: donaciones, indemnizaciones en juicios legales o siniestros. 9

10 LOS EGRESOS OPERACIONALES MAS FRECUENTES SON: Pagos por compras de mercaderías, materias primas o servicios. Pagos se cuentas y documentos a favor de proveedores y acreedores e intereses. Pagos al personal por remuneraciones. Pagos de impuestos, aranceles u otros gravámenes. Otros egresos de efectivo ocurridos en operaciones extraordinarias distintas de las de financiamiento o inversión (reembolsos a clientes, donaciones, juicios) FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Consideran los flujos de efectivo, originados en aportes, devoluciones de capital y pago de dividendos y en la obtención y pago de préstamos, créditos de terceros o deudas con el público. LOS INGRESOS POR FINANCIAMIENTO MÁS FRECUENTES SON: Los ingresos de efectivo provenientes de aumentos de capital. Los ingresos de efectivo originados en la obtención de préstamos y créditos de terceros. Los ingresos de efectivo obtenidos en la emisión de bonos u otros instrumentos de deuda con el público. 10

11 LOS EGRESOS POR FINANCIAMIENTO MÁS FRECUENTES SON: Pago de dividendos y devoluciones de capital. Reembolso de préstamos obtenidos o créditos recibidos de terceros. Desembolsos por pago de bonos de propia emisión o por pago de otras deudas con el público. FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Las actividades de inversión se refieren a la aplicación de efectivo en inversiones financieras de largo plazo o con el carácter de permanentes, su reembolso y rendimiento; y a la inversión física en bienes durables, planta y equipos u otros activos fijos o productivos y al producto de sus eventuales enajenaciones LOS INGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES SON: Ingresos de efectivo obtenidos en la venta de instrumentos financieros en los que se había invertido y el rendimiento de tales inversiones. Ingresos de efectivo producidos en la venta de propiedades, plantas o equipos u otros activos fijos o productivos. 11

12 LOS EGRESOS DE INVERSION MAS FRECUENTES SON: Desembolsos de efectivo por pago en la adquisición de instrumentos financieros de largo plazo o derechos en sociedades. Pagos en efectivo en la adquisición de bienes durables, activos fijos u otros activos productivos. CIA SINCERIDAD TDA. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PERIODO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Efectivo de actividades operacionales Efectivo de actividades de financiamiento Efectivo de actividades de inversión Aumento (disminución) neto de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al inicio de periodo Efectivo y equivalente de efectivo al final del período 12

13 INGRESOS DE EFECTIVO POR: Ventas al contado Cobranza de cuentas y documentos de clientes y deudores Otros ingresos operacionales extraordinarios, si hubieren EGRESOS EFECTIVOS POR: Compras de mercaderías, materias primas y servicios Pago de cuentas y documentos a proveedores y acreedores. Pago de remuneraciones al personal Pago de impuestos, aranceles u otros gravámenes Otros egresos operacionales extraordinarios que hubieren EXPLICAR POR QUÉ LA UTILIDAD NETA DIFIERE DEL FLUJO DE EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN La utilidad neta difiere del flujo de efectivo operacional neto por diversas razones: a) Una razón son los gastos "que no hacen uso del efectivo", tales como la depreciación y la amortización de activos intangibles. Estos gastos reducen la utilidad neta pero no afectan el flujo de efectivo neto. b) Las grandes diferencias de tiempo que existen entre el reconocimiento del ingreso y del gasto y la ocurrencia de los flujos de efectivo implícitos. c) Las utilidades y pérdidas no operacionales hacen parte de la determinación de la utilidad neta, pero el flujo de efectivo relacionado está clasificado como actividades de inversión o de financiación, no como actividades de operación. 13

14 Distinguir entre los métodos directo o indirecto de reportar el flujo de efectivo de operaciones. Los métodos directos o indirectos son alternativos para reportar el flujo de efectivo neto proveniente de las actividades de operación. El método directo muestra las entradas y salidas específicas de efectivo que conforman las actividades de operación del negocio. Bajo el método indirecto, el cálculo empieza con la utilidad neta sobre una base de acumulación y luego muestra los ajustes necesarios para llegar al flujo de efectivo neto proveniente de las actividades de operación. Ambos métodos dan el mismo valor en moneda corriente del flujo de efectivo neto proveniente de las actividades de operación. METODOLOGIA DE LA PREPARACION: Balance inicial y final del ejercicio y Del estado de resultados del mismo periodo. Se necesita también información, adicional acerca de las principales transacciones efectuadas, gran parte de la cual se encuentra en los cargos y abonos de las cuentas del mayor, en los análisis de cuentas y saldos de balance y estado de resultados y en las propias notas que acompañan a estos informes. 14

15 A partir de estos antecedentes, los pasos que continúan son los siguientes: A. Comparar los saldos iniciales con los finales para conocer los aumentos o disminuciones netos por rubro o cuenta. B. Analizar las variaciones y los movimientos que las originaron e identificar las partidas que produjeron flujos de efectivo y las que no requirieron de efectivo. C. Calcular el flujo de efectivo de las actividades de operación. D. Determinar el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento A partir de estos antecedentes, los pasos que continúan son los siguientes: E. Presentar el flujo de efectivo de las actividades de inversión. E. Presentar el estado en el formato indicado y el método por el que se opte. E. Cotejar el saldo final con el saldo de caja, bancos e inversiones del BG. 15

16 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO VENTAJAS Instrumento de relativa facilidad para análisis financiero Muy simple: Trabaja con pocos datos (2 Balances y unos pocos datos de Resultados Permite conocer de manera integral movimiento de efectivo de la empresa, en un periodo dado ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO LIMITACIONES Muestra flujo de efectivo condensado o neto: Sin detalle que puede ser relevante (ingresos por ventas, pago compras, etc...) Según la agrupación usada, información se puede interpretar diferente o no permitir visualizar clasificaciones importantes Algunos conceptos que no son ingresos o egresos, pudieran quedar incluidos y distorcionar resultados 16