FPV Visión Alternativa Abierta Activos No Tradicionales Colombia Visión* Invierta en un portafolio diversificado entre activos tradicionales y no tradicionales Perfil riesgo: Comisión: Pacto permanencia: Liquidez: Monto mínimo: Mayor Riesgo Ver anexo 1 30 días t+3 COP 1 MM Ficha Comercial - Informe Trimestral N 4 Junio de 2017
Las inversiones en activos alternativos permiten diversificar su portafolio frente a inversiones tradicionales (renta fija y acciones); sin embargo, es importante tener en cuenta el nivel de riesgo de activos no inscritos en el RNVE (1) De qué se tratan las inversiones en activos no tradicionales? En el mercado local existen diversos vehículos que basan su estrategia en inversiones de activos no tradicionales como derechos de contenido económico, los cuales incorporan facturas de venta y cambiarias de compraventa, libranzas, pagarés, cheques, sentencias judiciales y en general documentos representativos de cartera y de obligaciones dinerarias expresados en moneda nacional. En qué invertiremos? Esta Alternativa Abierta de Inversión invertirá principalmente en FICs administrados por Alianza Fiduciaria que realicen inversiones en activos no tradicionales, tales como, facturas, libranzas, sentencias, cheques, pagarés y demás tipos de activos que no estén inscritos en el RNVE y que sean considerados como Derechos de Contenido Económico (DCE), incluyendo al FIC CxC. Además, podrá invertir en FICs administrados por otras sociedades que realicen inversiones en este mismo tipo de activos. Rentabilidad (2) E.A. 30 días FIC CxC Tipo de participación Pensiones Cifras al 30 de junio de 2017 dic.-15 mar.-16 jun.-16 sept.-16 dic.-16 mar.-17 jun.-17 9,91% Principales FICs de activos no tradicionales en el mercado Cifras al 30 de junio de 2017 Finalmente, la alternativa podrá realizar operaciones simultáneas sobre títulos de renta fija con calificación mínimo AA+ y podrá invertir en cuentas de ahorros de bancos con calificación mínimo AA+. Cuál ha sido el desempeño histórico del FIC CxC? En el último año, a cierre junio de 2017, el FIC CxC presentó una rentabilidad neta del 11,03% E.A. para el compartimiento correspondiente al FPV Visión. El desempeño de estos vehículos de inversión depende, por una parte, de las tasas pactadas entre las partes involucradas en la negociación de tos títulos DCE y por otra parte del comportamiento del mercado de renta fija local, pues generalmente este tipo de vehículos de inversión incorporan dentro de su portafolio activos de bajo riesgo con el fin de mitigar la volatilidad Rentabilidad (2) E.A. - FIC CxC Tipo de participación Pensiones Cifras al 30 de junio de 2017 Rentabilidad E.A YoY YTD Volatilidad 365 d 11,03% 10,81% 0,073% (1) Para llevar a cabo una emisión de valores en Colombia, tanto las clase y tipo de valores como sus emisores deben estar inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores, establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia. (2) El FIC CxC en su tipo de participación Pensiones cobra una comisión fija del 0,5% E.A. más una comisión variable
La gestión del portafolio está a cargo de un grupo de profesionales expertos con el apoyo de uno de los mejores equipos de research del país Cuáles serían los principales riesgos? Dentro de los riesgos de este tipo de activos el más importante es el riesgo de crédito, el cual dependerá de la calidad crediticia de los emisores de títulos DCE. Cada entidad administradora realiza la evaluación y calificación de los diferentes emisores con el fin de establecer cupos de crédito y mitigar el riesgo de impago, por esto consideramos que el riesgo de crédito de la Alternativa Abierta es Alto. Los títulos DCE no se negocian en el mercado de valores, por esto la exposición al riesgo de mercado del portafolio es baja, sin embargo los FICs y FCPs suelen destinar un porcentaje de su estrategia de inversión a activos de líquidos y de renta fija los cuales consideramos de riesgo moderado El riesgo de liquidez está asociado a la capacidad del Administrador de cumplir con las solicitudes de retiro de los clientes. En razón a que la alternativa es abierta con un pacto de permanencia de 30 días y que los recursos estarán disponibles al tercer día de la solicitud, el Administrador seleccionará la estructura adecuada del portafolio entre vehículos de inversión no alternativos y un porcentaje de liquidez en bancos. Por esto consideramos que el riesgo de liquidez es moderado. Conforme a lo anterior el perfil de riesgo de la Alternativa Abierta Activos No Tradicionales Colombia Visión* es Mayor Riesgo. Los administradores de portafolio Carlos Londoño VP Inversiones 20 años de experiencia Estudios: Ingeniero de Sistemas, MBA Universidad de los Andes. Experiencia laboral: Corredores Davivienda (VP Inversiones, VP Banca de Inversión) y en Estrategias Corporativas Certificado AMV Alianza es uno de los actores con mayor experiencia, trayectoria y profesionalismos en activos de DCE El FIC CxC administrado por Alianza Fiduciaria es el más grande del mercado frente a sus pares con COP 1BN de activos bajo administración, a cierre de junio de 2017. La inversiones que realiza el FPV Visión están respaldadas por la VP de Riesgos Financieros y no Financieros, la cual evalúa y califica los diferentes emisores de títulos valores y define indicadores que le permite mitigar el riesgo de crédito, liquides y de mercado. Felipe Rojas Gerente de Inversiones 10 años de experiencia Estudios: Finanzas y RR.II. Universidad Externado de Colombia. Master of Science in Economics - Universidad de Lugano. Experiencia laboral: Corredores Asociados, Fiduprevisora y GNB Sudameris Fiduciaria Certificado AMV El FIC CxC ha mantenido una adecuada estructura en la composición de su portafolio, lo que le permite diversificar y mitigar los diferentes tipos de riesgo
Nuestras calificaciones Alianza Fiduciaria cuenta con el respaldo, experiencia, credenciales y herramientas que le permitirán lograr su metas financieras a través del ahorro en esta alternativa Riesgo de contraparte Administrador de Activos de Inversión Alianza Fiduciaria AAA (col) Vigencia: 10 de junio de 2018 Alianza Fiduciaria Excelente (col) Vigencia: 8 de junio de 2018 Perspectiva negativa FPV Visión Parte Común Quiénes somos? AAA (col) S2 (col) LMAE (col) 3 de marzo de 2018 Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado Riesgo Administrativo y Vigencia de la calificación Operacional. Alianza Fiduciaria es una compañía que cuenta con un patrimonio, a diciembre de 2016, de COP 82.152 millones y sus accionistas son el Fondo de Capital Privado Internacional Advent y un reconocido grupo empresarial local: la Organización Delima. La compañía cuenta con una experiencia de más de 30 años en el negocio fiduciario y de administración de recursos de terceros y al cierre de mayo de 2017 administra cerca de COP 34 BN en Fideicomisos, COP 4,6 BN en fondos de inversión colectiva, COP 4,9 BN en fondos de capital privado y COP 402 mil millones en el Fondo de Pensiones Voluntarias Visión. Nuestra plataforma de productos y servicios La plataforma integrada de productos y servicios de Alianza Fiduciaria y Alianza Valores permite ofrecer soluciones completas a clientes, bajo formato «one-stop-shop». "ALIANZA FIDUCIARIA S.A. como administradora del Fondo de Pensiones Voluntarias Visión, en adelante, el Fondo, informa a través del presente documento: (I) Que está dirigido exclusivamente a los afiliados al Fondo; (II) Que es de carácter informativo y su análisis es de financieros, contables y tributarios. (III) Que las obligaciones de la sociedad administradora relacionadas con la gestión de las inversiones, son de medio y no de resultado. (IV) Que las rentabilidades presentadas en el documento no son indicativas de futuros resultados. (V) Que el contenido de este documento, es válido a la fecha de su "
Preguntas frecuentes Condiciones operativas Alternativa Abierta Activos No tradicionales Colombia Visión* Fondo de Pensiones Voluntarias Visión (FPV Visión) Qué debo hacer para entrar a la Alternativa Activos No tradicionales Colombia Visión*, si tengo los recursos en el Portafolio Estable del FPV Visión? Debe tramitar el Formato de traslado entre Alternativas Abiertas, el cual está a su disposición a través de su Director Comercial, el funcionario de atención en las oficinas de servicio al cliente o en la página web (www.alianza.com.co/fondos-de-pensionesvoluntarias-vision). Qué debo hacer si no tengo recursos en el FPV Visión, pero tengo cuenta activa en dicho fondo? A través de las cuentas de recaudo del FPV Visión, puede realizar el aporte deseado al Portafolio Estable, que es la alternativa recaudadora del Fondo. Una vez los recursos se encuentren acreditados en su cuenta individual, debe solicitar el traslado a la Alternativa Abierta, diligenciando el Formato de traslado entre Alternativas Abiertas del Fondo de Pensiones Voluntarias Visión, el cual está a su disposición a través de su Director Comercial o el funcionario de atención, en las oficinas de servicio al cliente o en la página web (www.alianza.com.co/fondos-de-pensiones-voluntarias-vision). Qué debo hacer si no estoy afiliado al FPV Visión como cliente y deseo participar en esta alternativa? Con el soporte de un Director Comercial del FPV Visión, debe tramitar la vinculación. A través de las cuentas de recaudo del FPV Visión, se debe realizar el aporte deseado al Portafolio Estable. Luego de que los recursos se encuentren el FPV Visión debe solicitar el traslado a la Alternativa Abierta, diligenciando el Formato de traslado entre Alternativas Abiertas, conforme se ha indicado anteriormente. Qué debo hacer para trasladar los recursos desde otro FPV o cuenta AFC e invertir en esta alternativa? A través de su Director Comercial debe diligenciar la correspondiente solicitud de traslado. El Director Comercial se encargará de tramitar su requerimiento. Si los recursos provienen de otro FPV el proceso tarda 15 días corrientes y si provienen de una cuenta AFC tarda 9 días corrientes. Una vez los recursos han ingresado al Portafolio Estable del FPV Visión debe diligenciar el Formato de traslado entre Alternativas Abiertas, el cual está a su disposición a través de su Director Comercial o el funcionario de atención, en las oficinas de servicio al cliente o en la página web (www.alianza.com.co/fondos-de-pensiones-voluntarias-vision). Tiempos de Servicio y Pacto de permanencia de la Alternativa Esta Alternativa cuenta con un pacto mínimo de permanecía de 30 días. Después de 30 días, si el afiliado solicita un retiro parcial o total de sus aportes, o un traslado desde la Alternativa, Alianza Fiduciaria dispondrá de máximo 3 días (t+3) hábiles a partir de la fecha de solicitud para atender el requerimiento de liquidez. El retiro se realizará con base en el valor de la unidad del cierre del día de la solicitud (t+0). Herramientas de información, consulta y transaccionales Alianza Fiduciaria cuenta con una moderna plataforma de consulta y transacciones que le permitirá conocer su saldo, obtener sus extractos mensuales y sus certificaciones tributarias. Adicionalmente podrá realizar transferencias a cuentas y a fondos, entre otros servicios.
ANEXOS Alternativa Abierta Activos No Tradicionales Colombia Visión* Fondo de Pensiones Voluntarias Visión (FPV Visión) ANEXO 1: Tabla de comisiones Portafolio Estable y Alternativas Abiertas Tabla I (Art. 20.1.1 Reglamento FPV Visión): Rango calculado sobre la sumatoria diaria de las inversiones que tenga el Participe en el Portafolio Estable y Portafolios Abiertos, en su Cuenta Individual, es decir, se tiene en cuenta todos los encargos en el FPV asociados al número de identificación del Partícipe. Saldo diario del participe en el FPV Comisión de administración EA < = $10 MM 3,00% Entre $10.000.001 hasta $50 MM 2,90% Entre $50.000.001 hasta $100 MM 2,60% Entre $100.000.001 hasta $250 MM 2,30% Entre $250.000.001 hasta $500 MM 2,00% Entre $500.000.001 hasta $1.000 MM 1,60% Entre $1.000.000.001 hasta $5.000 MM 1,30% > $5.000.000.001 1,00% * Puede aplicar para Planes Empresariales, a elección de la patrocinadora, para lo cual se tienen en cuenta los encargos asociados al plan y los saldos en el Portafolio Estable y Alternativas Abiertas de los partícipes del plan empresarial. Tabla III Planes empresariales (Art. 20.3.1 Reglamento FPV Visión): Rango calculado sobre la sumatoria diaria de los saldos que tengan los Participes vinculados al Plan Institucional en la totalidad de sus cuentas vinculadas al Plan Institucional, es decir, el saldo total que tengan los partícipes en el Portafolio Estable y Portafolios Abiertos más el saldo que tengan en todos sus Portafolios Estructurados (Opciones de Inversión). Aplica para los saldos en Portafolio Estable y Alternativas Abiertas. Saldo diario del participe en el FPV Comisión de administración EA < = $800 MM 3,00% Entre $800.000.001 hasta $1.500 MM 2,60% Entre $1.500.000.001 hasta $2.500 MM 2,20% Entre $2.500.000.001 hasta $5.000 MM 1,90% Entre $5.000.000.001 hasta $9.000 MM 1,50% Entre $9.000.000.001 hasta $15.000 MM 1,30% > $15.000.000.001 1,00% Consulte el Reglamento del FPV Visión: http://goo.gl/gsutt9
"ALIANZA FIDUCIARIA S.A. como administradora del Fondo de Pensiones Voluntarias Visión, en adelante, el Fondo, informa a través del presente documento: (I) Que está dirigido exclusivamente a los comerciales y afiliados al Fondo; (II) Que es de carácter informativo y su análisis es de exclusiva responsabilidad del lector. Su contenido no se debe entender como recomendación, consejo, sugerencia o asesoría jurídica, tributaria ni contable y por lo tanto, el afiliado debe consultar sus propios asesores financieros, contables y tributarios. (III) Que las obligaciones de la sociedad administradora relacionadas con la gestión de las opciones de inversión, son de medio y no de resultado. (IV) Que las rentabilidades presentadas en el documento no son indicativas de futuros resultados. (V) Que los fondos son productos que implican riesgos, por lo que es necesario que el potencial inversionista lea detenidamente toda la información y se asegure de su correcta, completa y adecuada comprensión para la toma de sus decisiones. VI) Los dineros entregados por los inversionistas al Fondo no son depósitos, ni generan para sociedad administradora, las obligaciones de una institución de depósito ni están amparadas por FOGAFIN. VII) Las opiniones expresadas en este documento, son válidas a la fecha de su publicación y pueden ser modificadas en cualquier momento sin previo aviso." alianza.com.co alianzavalores.com.co