Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 28 de Abril del 2015, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 2.322 pbs presentando una variación de +76 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 28 de Abril del 2015 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela USD 2028-9,25% con una variación de -262,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 27 de Abril del 2015 se ubicaron en 18.991 millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 28 de Abril del 2015 se ubicó en 1,0981 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 28 de Abril en 57,06 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 64,58 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 60,41 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 52,61 US$.
Informe Venezuela Indicadores EMBI+ 2.322 47,625 Bono Global 27 52,61 US$ Petróleo Venezolano 19,85% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,0981 USD/EUR Gobierno reduce jornada laboral en la administración pública para ahorrar energía. 28 abril 2015 Jorge Arreaza, vicepresidente Ejecutivo de la República Bolivariana de Venezuela, anunció la reducción de la jornada laboral en la administración pública de ocho horas a seis horas continuas para disminuir el consumo de energía. El horario a cumplir será de 7:30 de la mañana a la 1:00 de la tarde en horario corrido, excepto las área de educación, salud, producción y distribución de alimentos, agua potable, energía, energía eléctrica, hidrocarburos, gas y otros combustibles; seguridad ciudadana; cuerpos policiales, leyes y protección civil. También recolección y tratamiento de desechos sólidos; administración tributaria y aduana; transporte público, terrestres, acuático y aéreo; control de tráfico aéreo; servicios de correos, telecomunicaciones, información publica (prensa, radio, TV) banca y seguros. Estos mantendrás sus horarios habituales. Arreaza indicó que se realizarán inspecciones en la administración pública para que se cumpla el horario de trabajo y se regule el uso modero de electricidad. AUMENTÓ LA DEMANDA Esta medida corresponde al aumento de energía de 1.500 megavatios de demanda en el Sistema Eléctrico Nacional (SEN), el cual pasó de 16.800 megavatios sobre los 18.300 megavatios, debido a las altas temperaturas climáticas, explicó el ministro del Poder Popular para la Energía Eléctrica, Jesse Chacón. Chacón aseguró que esta medida es preventiva mientras las temperaturas permanezcan elevadas, a fin de reducir el nivel de demanda para mantener el sistema estable. Detalló que desplegarán a funcionarios para realizar fiscalizaciones e inspecciones al sector público y verificar la aplicación de la resolución 77 la cual establece la disminución de 20 % del consumo de energía. Así como en los horarios de punta de 12:00 pm a 2:00 pm y de 6:00 pm a 10:00 pm se utilicen los mecanismos de autogeneración, manifestó. SECTOR PRIVADO El ministro para la Energía Eléctrica, instó al sector privado a revisar la eficiencia en el consumo eléctrico en centros comerciales, hoteles y comercios, y el debido cumplimiento de la resolución número 35 que los obliga a una disminución del 10 % del consumo y la autogeneración en las horas pico de 12:00 pm a 2:00 pm y de 6:00 pm a 10:00 pm. Chacón invitó a las venezolanas y venezolanos a entender que el aumento de temperatura incide en la demanda por el uso de aires acondicionados y ventiladores. En Venezuela 40 % de la demanda es residencial, de hecho supera a la industrial y comercial ( ) de ese 40 % el 32 % son aires acondicionados, agregó. Finalmente sostuvo que el SEN produce 20 mil megavatios suficientes para atender cualquier contingencia. CDO
Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 28-abr-15 27-abr-15 Diaria 30-mar-15 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6,284 0 6,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 52,61 52,61 0,00 46,19 6,42 Cesta OPEP 60,41 61,06-0,65 51,45 8,96 West Texas Intermediate 57,06 56,99 0,07 48,68 8,38 Brent 64,58 64,77-0,19 57,34 7,24 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden 2015-7,00% 88,818 88,706 11,19 83,332 548,60 Brasil Globales 27-10,125% 175,293 175,500-20,69 175,250 4,30 Colombia Globales 27-8,375% 132,760 133,055-29,50 131,832 92,79 México Globales 26-11,50% 178,000 178,000 0,00 187,003-900,29 Venezuela USD 2016-5,75% 87,500 86,303 119,70 78,00 950,00 Venezuela Globales 18-13,625% 83,000 83,000 0,00 68,15 1.485,00 Venezuela Globales 18-7,00% 49,250 49,053 19,70 40,85 840,00 Venezuela USD 2019-7,750% 44,750 45,750-100,00 37,00 775,00 Venezuela USD 2020-6,00% 41,500 42,427-92,70 35,10 640,00 Venezuela USD 2022-12,75% 54,500 55,740-124,00 45,10 940,00 Venezuela USD 2023-9,00% 44,500 45,050-54,99 37,00 750,00 Venezuela USD 2024-8,250% 42,250 43,323-107,30 35,70 655,00 Venezuela USD 2025-7,65% 41,000 42,677-167,70 35,05 595,00 Venezuela USD 2026-11,75% 49,375 50,677-130,20 41,95 742,50 Venezuela Globales 27-9,25% 47,625 49,115-149,00 41,10 652,50 Venezuela USD 2028-9,25% 42,500 45,125-262,50 37,10 540,00 Venezuela USD 2031-11,95% 49,250 50,828-157,80 42,00 725,00 Venezuela Globales 34-9,375% 43,500 45,302-180,20 37,60 590,00 Venezuela USD 38-7,00% 40,000 42,000-200,00 35,05 495,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV281015-5,00% 97,300 97,85-54,99 94,00 330,00 PDV281016-5,125% 71,800 75,63-382,50 61,00 1.080,00 PDV120417-5,25% 55,800 57,25-145,00 42,79 1.301,00 PDV110217-8,50% 74,955 76,71-175,50 67,15 780,49 PDV021722-12,75% 57,855 59,30-144,50 49,00 885,50 PDVSA160524-6,00% 39,930 42,25-232,00 24,89 1.503,80 PDV120427-5,375% 38,740 40,09-135,00 31,80 694,50 PDV120437-5,50% 37,250 39,20-195,00 35,05 220,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 27/04/2015 24/04/2015 Diaria 30/03/2015 4 semanas F.E.M. (MMUS$) 3 3 0 3 0 B.C.V. (MMUS$) 18.988 19.049-61 21.193-2.144 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 18.991 19.052-61 21.196-2.144 PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2014/III2013-2,3 II2014/II2013-4,9 I2014/I2013-4,8 IV2013/IV2012 1,0 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 277.481,63 278.702,97 245.601,63 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 10/07/2015 03/07/2015 Semanal (pbs) 26/06/2015 4 semanas Tasa Activa Promedio 19,85 19,31 54,00 20,03-18,00 Tasa Pasiva 90 días 14,91 14,55 35,99 14,50 41,00 Spread de Tasas 4,94 4,76 18,00 5,53-59,00 INFLACION (%) diciembre, 2014 noviembre, 2014 Mensual 5,3 4,7 Acumulada en el Año 68,5 60,1
Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria Venezuela 3,38% Colombia -2,90% Brasil -1,43% Argentina -0,66% México -3,78% Perú -4,02% Embi+ -1,07% 3,38% pbs Variación Venezuela 76 Variación EMBI Global 76 Fuente: Bloomberg. pbs 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2.322 606 370 276 201 178 167 EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 28 de Abril del 2015 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 2.322 (+3,38%); Colombia 201 (-2,90%); Brasil 276 (-1,43%); Argentina 606 (-0,66%); México 178 (-3,78%); Perú 167 (-4,02%); y el EMBI+ 370 (-1,07%). pbs 3.500 EMBI Global Diversificado 3.000 2.500 2.000 2.326 1.500 1.000 500 0 JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 28 de Abril del 2015 cerró en 2.326 puntos básicos presentando una variación de +76 con respecto al cierre de la jornada anterior.
Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 64,58 60,41 57,06 52,61 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 28 de Abril en 57,06 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 64,58 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 60,41 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 52,61 US$.
Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ 35.000 Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 7 6 30.000 5 25.000 4 3 20.000 2 15.000 1 Reservas BCV: 18.988 MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: 18.991 MM US$ Fuente: BCV al día 27/4/2015
Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % 27 22 20,11 17 12 7 14,50 5,61 2-4 ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente BCV al: 24/04/2015
Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 28-abr-15 27-abr-15 Variación 30-mar-15 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden 2015-7,00% 12,368 12,396-2,80 14,421-205,30 Brasil Globales 27-10,125% 3,499 3,485 1,40 3,531-3,20 Colombia Globales 27-8,375% 4,995 4,971 2,40 4,975 2,00 México Globales 26-11,50% 3,903 3,904-0,10 3,352 55,10 Venezuela USD 2016-5,75% 23,328 26,233-290,50 36,532-1.320,40 Venezuela Globales 18-13,625% 21,004 20,999 0,50 29,020-801,60 Venezuela Globales 18-7,00% 31,655 32,217-56,20 38,292-663,70 Venezuela USD 2019-7,750% 31,752 31,008 74,40 37,843-609,10 Venezuela USD 2020-6% 26,678 26,365 31,30 30,896-421,80 Venezuela USD 2022-12,75% 27,460 27,051 40,90 32,913-545,30 Venezuela USD 2023-9,00% 25,626 25,595 3,10 30,164-453,80 Venezuela USD 2024-8,250% 23,901 23,546 35,50 27,695-379,40 Venezuela USD 2025-7,65% 22,928 22,322 60,60 26,251-332,30 Venezuela USD 2026-11,75% 25,559 25,138 42,10 29,726-416,70 Venezuela Globales 27-9,25% 21,461 21,003 45,80 24,573-311,20 Venezuela USD 2028-9,25% 23,610 22,335 127,50 26,668-305,80 Venezuela USD 2031-11,95% 24,803 24,273 53,00 28,884-408,10 Venezuela Globales 34-9,375% 22,102 21,472 63,00 25,367-326,50 Venezuela USD 38-7,00% 18,019 17,211 80,80 20,409-239,00 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV281015-5,00% 10,748 9,528 122,00 16,329-558,10 PDV281016-5,125% 29,873 25,761 411,20 41,127-1.125,40 PDV120417-5,25% 39,966 38,264 170,20 55,718-1.575,20 PDV110217-8,50% 22,049 20,908 114,10 26,935-488,60 PDV021722-12,75% 26,369 25,681 68,80 31,099-473,00 PDVSA160524-6,00% 21,178 20,099 107,90 24,892-371,40 PDV120427-5,375% 18,022 17,477 54,50 21,250-322,80 PDV120437-5,50% 15,748 15,036 71,20 18,159-241,10 Diaria Mes
Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 80,00 70,00 28/04/2015 27/04/2015 60,00 50,00 40,00 30,00 26,23 23,33 21,00 21,00 31,75 31,01 26,68 27,46 25,60 26,37 27,05 25,63 23,90 23,55 22,93 25,56 22,32 25,14 21,46 23,61 21,00 22,34 24,27 24,80 21,47 22,10 18,02 17,21 20,00 10,00 0,00 1 4 5 6 8 9 10 11 12 13 14 17 19 24 Años Fuente: Bloomberg