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EDM Inversión Renta Variable España Return Date: 30/06/2017 Portfolio Date: 30/04/2017 Principales Datos Nombre Categoría Custodio / Administrador Auditor Domicilio Morningstar Rating UCITS Rentabilidad-Riesgo 15 años Time Period: 01/07/2002 to 30/06/2017 10,0 EDM Inversión 8,0 6,0 Spain IBEX 35 TR EUR EDM-Inversión R FI EAA Fund Spain Equity Banco Inversis SA KPMG Auditores S.L. Spain ÙÙÙÙÙ Yes Renta Variable España (Categoría) Características Fecha lanzamiento Month End Price Patrimonio del fondo ( ) Comisión de gestión Divisa ISIN Comentario del gestor 02/04/1987 67,83 687.170.758 Euro ES0168674036 El mercado doméstico se toma un respiro tras cuatro meses de alzas continuadas. El índice selectivo Ibex-35 corrige un 4% en junio y finaliza el primer semestre con una rentabilidad de +11.68%. Por su parte, EDM Inversión retrocede en el mes un 2% y obtiene en la primera mitad del año una rentabilidad de +10.85%. Reduce así el diferencial a favor del índice a solo 0.83%. Ha sido un mes con movimiento en el sector bancario español. A principios de mes Banco Santander compró Banco Popular por 1 y anunció una ampliación de capital de 7.000 millones a realizar en julio. También Bankia absorbió a Banco Mare Nostrum y finalmente Unicaja salió a cotizar a Bolsa. A pesar del shock de la caída de Banco Popular, el sector financiero no ha sido el mayor detractor de rentabilidad del mercado español. Energía, Telecomunicaciones, Eléctricas e Inditex han sido los que han tenido peor evolución. Las declaraciones de Mario Draghi, presidente del BCE, que los riesgos de deflación quedan atrás y la posibilidad de retirar estímulos monetarios provocó un repunte de tipos de interés (de 0.25% al 0.46% en la rentabilidad del bono a 10 años alemán), que benefició al sector financiero y penalizó a sectores con más deuda. 4,0 2,0 Los principales contribuidores a la rentabilidad del fondo han sido Gestamp, Inmobiliaria Colonial y Global Dominion. Los principales detractores son Gamesa, Cie Automotive e Inditex. En el semestre, los principales contribuidores son Masmovil, Grifols y Catalana Occidente. Los detractores del semestre son Técnicas Reunidas, CAF y Acerinox. Los principales contribuidores del Ibex-35 en el semestre son Santander, BBVA y Caixabank. El principal detractor es Banco Popular. Retorno 0,0 0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 20,0 24,0 Inditex publicó unos sólidos resultados del primer trimestre del año (1 febrero 30 abril 2017). Las ventas crecieron un +14% en publicado, +12.5% en Like for Like (superficie comparable) y los beneficios crecieron un +18%. Inditex sigue siendo un modelo de negocio único con alta visibilidad, calidad y crecimiento. Durante el mes se han incrementado las posiciones en Dia, Gestamp, Euskaltel y Grifols y se reduce Masmovil. Std Dev Rentabilidad histórica Time Period: 01/01/2000 to 30/06/2017 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 EDM Inversión Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Retornos acumulados Retorno 300,0 253,4 250,0 200,0 150,0 120,4 123,7 100,0 85,3 81,9 62,3 60,1 50,0 26,9 33,1 29,9 38,8 10,8 13,9 12,4 18,5 8,8 9,0 17,4 6,3 0,0 YTD 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años 194,8 145,8 EDM Inversión Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Datos estadísticos Alpha Beta Volatilidad Correlación Ratio Sharpe Ratio Sortino 1 año 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 1,12 6,58 10,96 10,09 5,29 5,82 0,43 0,66 0,62 0,63 0,72 0,70 2,45 13,02 12,31 14,20 16,83 15,37 0,74 0,86 0,84 0,88 0,89 0,90 0,84 0,50 1,35 0,85 0,21 0,52 3,50 0,80 2,55 1,41 0,30 0,76 En la comparativa mostrada se ha tenido en cuenta: a) Para el Fondo, la clase de acción retail (la de mayor comisión). b) Para los índices, Total Return (dividendos incluidos) EDM Asset Management www.edmassetmanagement.com -1- Tel. 914110398 934160143 edm@edm.es

EDM Inversión Renta Variable España Return Date: 30/06/2017 Portfolio Date: 30/04/2017 Top 10 posiciones Distribución por sectores % Grifols SA ADR 7,7 Acerinox SA 7,2 CIE Automotive SA 6,4 Grupo Catalana Occidente SA 6,0 Bolsas y Mercados Espanoles 5,8 Gamesa Corporacion Tecnologica SA 5,8 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 5,2 Telefonica SA 4,8 Inmobiliaria Colonial SA 4,8 Industria De Diseno Textil SA 4,4 Other 41,9 Total 100,0 % Basic Materials 12,8 Consumer Cyclical 13,9 Financial Services 12,3 Real Estate 4,7 Consumer Defensive 6,9 Healthcare 8,4 Utilities 2,5 Communication Services 14,8 Energy 4,0 Industrials 16,4 Technology 3,4 Construcción de la cartera Estilo de inversióntradicional (Long-only) Stock picking, no replicar índices (bajo solapamiento con benchmark) Horizonte de inversióna largo plazo (media de permanencia: 5 años) Baja rotación (18% de media en los últimos 6 años) Alta liquidez (93% de la carterase puedevender en un solo día) Cartera concentrada, alrededorde 20 compañías Siempre invertido por encima del 80% (competencia entre compañías) Metodología de selección de compañías Centrado en negocios comprensibles y predecibles, a precios razonables Un equipo directivo íntegro y de calidad es crucial para nosotros Negocios sólidos con retornos superiores a la media (ROE = 16,98%) Crecimiento sostenible del BPA (9,08% a 5 años) Cash-flows sólidos y recurrentes Compañías con importante presencia en mercados internacionales Ausencia de sectores sin suficiente visibilidad en beneficios: - Banca - Cíclicos Sectores del Fondo vs. Índice Materiales Básicos % Consumo Cíclico % Servicios Financieros % Sector Inmobiliario % Consumo Defensivo % EDM Inversión 12,82 13,87 12,30 4,72 6,87 Ibex 35 1,31 12,89 34,71 0,92 1,07 Style Box 6,7 4,8 13,6 14,7 26,8 10,3 5,6 9,8 7,7 Value Blend Growth Large Mid Small Holdings-Based Style Map Market Cap % Market Cap Giant 11,5 Market Cap Large 12,4 Market Cap Mid 54,1 Market Cap Small 18,6 Market Cap Micro 3,3 Sector Salud % Sector Utilities % Sector Comunicaciones % Sector Energético % Sector Industrial % Sector Tecnológico % 8,44 2,46 14,80 3,96 16,39 3,37 1,89 14,32 9,73 3,91 14,98 4,30 Micro Small Mid Large Giant Deep-Val Core-Val Core Core-Grth High-Grth EDM Inversión Acción IBEX 35 ETF FI Cotiz. Armonizado Categoría Bolsa española EDM Asset Management www.edmassetmanagement.com -2- Tel. 914110398 934160143 edm@edm.es

EDM Inversión Bolsa Española Return Date: 30/06/2017 Retornos Mensuales 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Retornos Acumulados EDM Inversión IBEX 35 Retornos Anualizados EDM Inversión IBEX 35 Volatilidad Anualizada EDM Inversión IBEX 35 Ratio Sharpe EDM Inversión IBEX 35 Ratio Sortino EDM Inversión IBEX 35 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic AÑO 0,16 3,19 3,60 3,43 2,17-2,04 10,84-6,12 0,54 1,82 3,21 2,00-3,19 6,45 1,11 1,72-0,32-0,16 5,05 12,14 5,56 5,56 2,71-0,87 0,81-3,55 0,27-5,98-7,24 9,37 2,50-4,56 3,21 2,32 1,90 2,47 0,54 1,75 2,53-3,04-0,34-1,99-2,09 3,00-3,31 3,50 3,28 4,25-0,24 5,26 0,49-0,51 8,08-1,31 6,52 6,54 0,66 0,80 38,82 2,16 0,08-0,34-3,97-8,91 9,42-0,07 5,95 4,89 3,81-2,45 6,36 16,64 5,99 1,98 1,93 2,78-1,87-2,06-3,09-6,37-4,72 1,23-2,72 1,36-6,10-3,04-3,33 3,41-3,51-9,09-3,42 8,84-1,74 2,98 4,06-10,87 8,48-9,00-3,47-7,61-0,55 17,87 5,64 0,65 6,68 3,92 3,71-5,11 0,97 3,60 26,84-8,86 3,00 2,05 2,16 0,16-8,83-3,25 0,41-11,16-16,07-4,09 1,25-37,14 2,68 0,43 4,16-0,84 3,70-3,04-0,20-3,35-1,85 6,61-2,64-3,57 1,47 5,61 5,92 1,39 0,95-3,82 0,79 3,26 1,81 5,36 4,77 4,13 3,24 38,45 4,11 1,25-1,06-1,11 5,14 4,61 2,93 1,06 6,49-3,92 0,85 1,77 23,91 4,21 4,55-0,88 1,92-0,46 1,25-0,21 0,60 1,32 2,66 1,65 4,96 23,59 0,77-1,57-2,21 7,68 2,02 3,90 4,14 0,54-2,48 3,37 2,35 4,46 24,95-0,10 1,36 3,66 1,24-0,42-6,07-5,25-0,27-8,93 5,39 6,13-6,76-10,81 YTD 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 10,84 11,68 26,88 27,94 16,29-3,02 18,47-4,39 120,44 47,06 YTD 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 10,84 11,68 Correlación con su Categoría Alpha Beta Return Ratio de Información Tracking Error Correlación R2 Riesgo Estadístico Up Capture Ratio Down Capture Ratio Longest Down-Streak Start Date Longest Down-Streak End Date Down Number Up Number Best Quarter Worst Quarter Gain/Loss Ratio Max Drawdown Overall Deviation Overall Capture Ratio 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 8,47 14,61 13,93 19,18 13,02 16,92 12,31 16,54 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 2,91 1,79 0,62 0,02 0,50 0,00 1,35 0,54 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 12,11 4,11 26,88 27,94 0,97 0,03 7,84-1,52 0,80 0,00 5,81-1,48 2,55 0,87 17,13 8,02 1 año 2 años 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años 20 años 1,12 8,42 6,58 10,96 10,09 5,29 5,82 0,43 0,63 0,66 0,62 0,63 0,72 0,70 26,88 7,84 5,81 17,13 12,19 3,33 8,78 7,69-0,29 0,96 0,83 0,92 1,02 0,73 0,64 0,56 2,91 9,92 8,88 9,15 10,05 9,72 9,05 9,84 0,74 0,87 0,86 0,84 0,88 0,89 0,90 55,00 75,30 73,23 70,29 77,95 79,92 80,70 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 75,24 84,05 85,91 88,64 85,24 82,86 84,66 81,28 21,80 53,43 58,02 41,57 46,82 62,74 60,88 61,01 01/10/2016 01/10/2016 01/07/2014 01/07/2014 01/05/2011 01/05/2011 01/05/2011 01/05/2011 30/11/2016 30/11/2016 31/10/2014 31/10/2014 30/09/2011 30/09/2011 30/09/2011 30/09/2011 3,00 8,00 15,00 20,00 31,00 51,00 67,00 95,00 9,00 16,00 21,00 40,00 53,00 69,00 113,00 145,00 9,49 9,49 14,45 14,45 14,45 25,32 25,32 37,86 3,52-12,55-12,55-12,55-13,54-18,49-18,49-22,53 10,69 1,57 1,43 2,69 1,92 1,24 1,60 1,50-2,04-12,78-15,71-15,71-26,09-47,66-48,78-48,78 2,79 3,45 1,57 1,48 2,13 1,82 1,32 1,39 1,33 EDM Asset Management www.edm.es -1- Tel. 934160143 914110398 edm@edm.es 14,20 20,04 0,85 0,17 1,41 0,24 123,73 12,75 12,19 1,73 16,83 21,12 38,81-29,87 0,21-0,12 0,30-0,16 3,33-3,49 253,41 51,08 8,78 2,79 15,37 19,80 0,52 0,15 0,76 0,22 340,06 51,71 7,69 2,11 16,35 21,36

EDM Inversión Bolsa Española Return Date: 30/06/2017 Histograma de Retornos Time Period: 01/07/2002 to 30/06/2017 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 Drawdown Chart Time Period: 01/07/2007 to 30/06/2017 0,0-7,5-15,0-22,5-30,0 Nº de periodos 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-18,0-14,0-10,0-6,0-2,0 2,0 6,0 10,0 14,0 18,0-37,5-45,0-52,5-60,0-67,5 2009 2011 2013 2015 2017 EDM Inversión IBEX 35 EDM Inversión IBEX 35 12M Rolling Retornos Anualizados 50,0 0,0 Retorno -50,0 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 2013 2014 2015 2016 2017 EDM Inversión IBEX 35 12M Rolling Volatilidad Anualizada 40,0 20,0 Volatilidad 0,0 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 2013 2014 2015 2016 2017 EDM Inversión IBEX 35 3 Años Rolling Alpha 15,0 10,0 5,0 Alpha 0,0 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2015 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2016 01 02 03 04 05 06 2017 EDM Inversión IBEX 35 3 Años Rolling Beta 1,0 0,8 0,6 Beta 0,4 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2015 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2016 01 02 03 04 05 06 2017 EDM Inversión IBEX 35 EDM Asset Management www.edm.es -2- Tel. 934160143 914110398 edm@edm.es