ANALISIS TECNICO Autor: Jorge Fedio
Las herramientas de análisis, básicamente son dos: Análisis Fundamental. Búsqueda del valor intrínseco... nseco... Análisis TécnicoT cnico. Estudio y Seguimiento del precio...
Análisis Fundamental Estudio de factores que influyen en la oferta y demanda. Cuáles son las causas? Búsqueda del valor intrínseco nseco del título t tulo y comparación n con el valor de mercado. Análisis Técnico Estudio de la acción n en su evolución n en el mercado. Cuál l es el efecto? Búsqueda de patrones gráficos, seguimientos de tendencia, métodos m cuantitativos.
EL ANÁLISIS TÉCNICO IMPORTANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO T FUNCIONA PORQUE CREEMOS QUE EL MERCADO SE MUEVE POR EXPECTATIVAS Y NO POR REALIDADES
EL ANÁLISIS TÉCNICO Ventajas Práctico Rápido De auto-evaluaci evaluación n constante
EL ANÁLISIS TÉCNICO Inconvenientes Falibilidad nada en la bolsa es infalible Subjetividad no todos ven lo mismo Prioriza los efectos a las causas Falta de rigor científico responde a postulados y patrones de comportamiento, a Teorías.
POR DÓNDE D EMPIEZAMOS? 1. Programas de análisis técnico t - Metastock 2. Bases de Datos de la Bolsa, de servicios de datos, internet 3. Estudios, seguimientos y conductas disciplinadas
QUÉ GRÁFICO USAMOS? EN FUNCIÓN N DEL PLAZO DE INVERSIÓN: N: Intradiario: Corto - Mediano: Largo Plazo: day trading. diario. de compresión: Semanal, Mensual. EN FUNCIÓN N DE LA TÉCNICA T UTILIZADA: Gráficos lineal Gráficos de barras Candlestick
MCE IBEX 35 INDEX, Close(Last Trade), Line 13Feb02 7765.0 MCE IBEX 35 INDEX, Close(Last Trade) [Line] Daily Lineal 25Feb97-18Nov97 Pr EUR 7400 7200 7000 6800 6600 6400 6200 6000 5800 5600 5400 5200 18Mar97 17Apr 20May 17Jun 15Jul 14Aug 15Sep 13Oct 10Nov
Máximo Apertura Cierre Mínimo
Gráficos de barra
NAS NASDAQ 100 ADJ, Last Trade, Candle 24Feb02 1421.07 1424.04 1348.25 1348.25 NAS NASDAQ 100 ADJ, Last Trade [Candle] Weekly Retrocesos, nasdaq 100 10Aug93-03May02 Pr USD Log 1000 Jan94 Jul Jan95 Jul Jan96 Jul Jan97 Jul Jan98 Jul Jan99 Jul Jan00 Jul Jan01 Jul Jan02
Las velas japonesas datan del mercado de futuros de arroz en Japón n en 1.600. Reflejan la apertura, el máximo, m el mínimo, m el cierre y la fuerza que actúa a detrás s del movimiento. Si Cierre < Apertura Cuerpo negro. Si Cierre > Apertura Cuerpo blanco. Máximos jornada Precio de cierre Precio apertura Precio apertura Precio de cierre Mínimos jornada
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 13Feb02 7789.7 7822.8 7711.4 7772.0 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Barras 25Feb97-18Nov97 Pr EUR 7400 7200 7000 6800 6600 6400 6200 6000 5800 5600 5400 5200 18Mar97 17Apr 20May 17Jun 15Jul 14Aug 15Sep 13Oct 10Nov
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 13Feb02 7789.7 7822.8 7711.4 7783.9 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily Candlestick 25Feb97-18Nov97 Pr EUR 7400 7200 7000 6800 6600 6400 6200 6000 5800 5600 5400 5200 18Mar97 17Apr 20May 17Jun 15Jul 14Aug 15Sep 13Oct 10Nov
EL ANÁLISIS TÉCNICO desde el anunciado Definición POSTULADOS del análisis técnico: t La acción n de mercado descarta todo Los precios se mueven por tendencias La historia se repite
Análisis TécnicoT Clásica: DEFINICION El análisis técnico t es el estudio ordenado del movimiento de precios, principalmente a través s del uso de gráficos, con el objetivo de predecir la tendencia de éstos, en el futuro. Propia: Leer las pizarras y darse cuenta
Teoría a de Dow LOS POSTULADOS = LAS PREMISAS Los Valores = Precios descuentan todo cualquier hecho que afecte demanda u oferta se refleja en la cotizaci ización El mercado se mueve en Tendencia tendencia primaria: : mayor o principal tendencia secundaria: : aceleraciones y retrocesos tendencia menor o terciaria: : fluctuaciones La Historia se repite En patrones de comportamiento En figuras técnicast En euforias y depresiones
Teoría a de Dow Las tendencias determinan las fases: Fase de acumulación: noticias negativas, depresiones descontadas entrada inversores más m s audaces. Fases impulsivas - Alcista/Bajista: seguidores de tendencia. Fase de distribución: noticias positivas, titulares de tapa, entrada de público p en general, euforia, fuertes movimientos especulativos. Fases impulsivas Fase de distribuci Las medias móviles m promedian, se abren en grilla y confirman El volumen Pauta de confirmación n de la tendencia: Tendencia alcista: expande con subas de precios Tendencia bajista: expande con bajas de precios
EL ANÁLISIS TÉCNICO. Conceptos básicos b Líneas de Tendencia Soportes y Resistencias Formaciones TécnicasT Promedios MóvilesM Indicadores y Osciladores
TENDENCIA DEFINICION Sucesión n ordenada de barras velas De mínimos m y máximos m crecientes: tendencia alcista De mínimos m y máximos m decrecientes: tendencia bajista
Conceptos básicos b Tendencia Direcciones de la tendencia: Alcista Bajista Lateral
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 15Feb02 8006.5 8024.6 7970.1 7998.9 Tendencia alcista 23Oct97-08Apr98 Pr EUR 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 5500 30Oct97 13Nov 27Nov 12Dec 29Dec 14Jan 28Jan 11Feb 25Feb 11Mar 26Mar
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 15Feb02 8006.5 8024.6 7970.1 8007.9 Tendencia Alcista 23Oct97-08Apr98 Pr EUR 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 5500 30Oct97 13Nov 27Nov 12Dec 29Dec 14Jan 28Jan 11Feb 25Feb 11Mar 26Mar
DATOS JPY=S, Last Trade [Hi/Lo/Cl Bar] Weekly Tendencia Bajista 13Jan85-25Mar88 Pr Log 250 240 230 220 210 200 190 180 170 160 150 140 130 Mar85 May Jul Sep Nov Jan86 Mar May Jul Sep Nov Jan87 Mar May Jul Sep Nov Jan88 Mar 120
HKG HANG SENG INDEX, Last Trade [Candle] Daily Tendencia Bajista 21May01-26Sep01 Pr HKD Log 13500 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 25May01 01Jun 08Jun 15Jun 22Jun 03Jul 11Jul 18Jul 26Jul 02Aug 09Aug 16Aug 23Aug 30Aug 06Sep 13Sep 20Sep 8500
MCE TELEPIZZA, Last Trade [Candle], Volume(Last Trade) [Forest] Daily Tendencia Lateral 21Feb00-19Apr01 Pr EUR Log 9 8 7 6 5 4 3 Vol 20M 15M 10M 0 02Mar00 30Mar 02May 30May 27Jun 25Jul 22Aug 19Sep 18Oct 16Nov 18Dec 18Jan 15Feb 15Mar 12Apr 5M
IND NIKKEI 225 INDEX, Last Trade [Candle] Monthly Tendencia Lateral 26Sep87-28Apr02 Pr JPY Log 36000 34000 32000 30000 28000 26000 24000 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 Jan88 Jul Jan89 Jul Jan90 Jul Jan91 Jul Jan92 Jul Jan93 Jul Jan94 Jul Jan95 Jul Jan96 Jul Jan97 Jul Jan98 Jul Jan99 Jul Jan00 Jul Jan01 Jul Jan02
Lííneas de Tendencia Iinstrumento muy utilizado. En tendencia alcista (bajista),, consiste c en unir los sucesivos mínimosm (máximos) ascendentes (descendentes) de los retrocesos (avances). El relevancia técnicaa de la línea l de tendencia aumenta con el número n de puntos que conecta y la cantidad de tiempo que persiste sin ser penetrada. Validez de una ruptura de la misma. Filtro 3 por ciento tras atravesarla línea de tendencia. Filtro temporal: exigir que los precios cierren por encima de una línea l de tendencia durante dos días d consecutivos.
MCE TERRA NETWORKS, Last Trade [Candle] Daily Línea tendencia alcista 09Nov99-04Aug00 Pr EUR Log 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 23Nov99 23Dec 25Jan 22Feb 21Mar 18Apr 19May 16Jun 14Jul
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Weekly Linea tendencia bajista ibex semanal 04Nov99-20Mar02 Pr EUR Log 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 Dec99 Jan00 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan01 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb Mar
Conceptos básicos b Tendencia Líneas de tendencia El principio de abanico Canales de precios
Linea tendencia bajista semanal usd=jpy
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 20Feb02 7704.5 7764.6 7648.3 7737.9 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily El principio de abanico 12Jul01-26Feb02 Pr EUR Log 8600 8400 8200 8000 7800 7600 7400 7200 7000 6800 6600 6400 Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb 6200
Canales Línea de canal: los precios se alejan repetidamente la misma distancia de la línea de tendencia antes de volver a acercarse a ella y, por consiguiente, se puede trazar una línea recta paralela a la línea de tendencia. Si los precios fallan al intentar alcanzar la línea de canal, se produce un vacío o de deterioro de la tendencia y posible ruptura de la línea l de tendencia, mientras que si superan la línea l de canal, señalan un fortalecimiento de la tendencia existente. Objetivo teórico figura: Cuando los precios vulneran alguno de los dos lados del canal, recorren normalmente como mínimo una distancia igual a la anchura del mismo (desdoblamiento del canal).
Lineas de canal:canales, usd=jpy
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily Lineas de canal:canales, ibex MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 20Feb02 7704.5 7783.7 7648.3 7716.4 35 25Jun99-12Mar02 Pr EUR Log 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 Jul99 Sep Nov Jan00 Mar May Jul Sep Nov Jan01 Mar May Jul Sep Nov Jan02 Mar
Canales (desdoblamientos( desdoblamientos) NOKIA Pr EUR 12.5 12 11.5 11 10.5 10 9.5 9 Vol 0.2B 0.15B 100M 0 12Jul04 22Jul 03Aug 13Aug 25Aug 06Sep 16Sep 28S ep 08Oct 20Oct 01Nov 11Nov 23Nov 03Dec 16Dec 50M
IND NIKKEI 225 INDEX, Last Trade [Candle] Monthly Tendencia lateral mensual 26Sep87-28Apr02 Pr JPY Log 36000 34000 32000 30000 28000 26000 24000 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 Jan88 Jul Jan89 Jul Jan90 Jul Jan91 Jul Jan92 Jul Jan93 Jul Jan94 Jul Jan95 Jul Jan96 Jul Jan97 Jul Jan98 Jul Jan99 Jul Jan00 Jul Jan01 Jul Jan02
EL LISIS TÉCNICO. Conceptos básicos b Líneas de Tendencia Soportes y Resistencias Formaciones TécnicasT Promedios MóvilesM Indicadores y Osciladores
Soporte y Resistencia Soporte y Resistencia: : fuerzas predominantes de oferta y demanda La Mutación n de los mismos: : cambian de piso a techo, de acuerdo si son superadas o no Grado de Penetración n = Filtros: : no mas del 3 %, no mas de 3 díasd
Soportes y Resistencias El que los niveles de soporte y resistencia inviertan sus respectivos papeles dependen de tres factores: cuanto mayor es el volumen,, más m inversores tienen interés s en ese nivel de precio y más s significativo se vuelve. cuanto más s tiempo se estén negociando los valores del nivel de soporte o resistencia, la probabilidad de un cambio de papel es mayor. cuanto más s reciente sea el soporte o la resistencia, más s fresco está en la mente de los inversores y mayor es la probabilidad de que el precio se vuelva a frenar en tal área.
MCE KOIPE, Last Trade [Candle] Weekly 14Apr98-18Feb02 Lineas de canal:canales, koipe Pr EUR Log 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 Jul98 Oct Jan99 Apr Jul Oct Jan00 Apr Jul Oct Jan01 Apr Jul Oct Jan02
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 15Feb02 8006.5 8024.6 7917.5 7920.4 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily 30Sep97-14Apr98 Pr EUR Log Soportes +Resistencias 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 5500 10Oct97 24Oct 07Nov 21Nov 05Dec 22Dec 08Jan 22Jan 05Feb 19Feb 05Mar 20Mar 03Apr
Soporte violado=resistencia, yahoo
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Weekly Soporte violado=resistencia 11Sep99-12Apr02 Pr EUR Log 12000 11500 11000 S R 10500 10000 9500 S R 9000 8500 8000 7500 7000 6500 Nov99 Jan00 Mar May Jul Sep Nov Jan01 Mar May Jul Sep Nov Jan02 Mar
Soporte violado=resistencia, aldeasa
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily Grado de penetración 05Apr01-26Feb02 Pr EUR 9600 9400 miercoles 05/12/01 viernes 7/12/01 9200 9000 8800 8600 8400 8200 8000 7800 7600 7400 7200 7000 6800 6600 6400 30Apr01 29May 26Jun 24Jul 22Aug 19Sep 18Oct 15Nov 14Dec 18Jan 15Feb 6200
EL ANÁLISIS TÉCNICO. Conceptos básicos b Líneas de Tendencia Soportes y Resistencias Formaciones TécnicasT Promedios MóvilesM Indicadores y Osciladores
Figuras y Formaciones Técnicas Figuras de reversión n y/o de vuelta Figuras de continuación
Figuras y Formaciones Técnicas Requisito I: tendencia previa Requisito II: ruptura de tendencia principal Esquema Volumen Confirmación Objetivo Compra / Venta
Figuras y Formaciones Técnicas Doble máximo m (doble techo) Doble mínimo m (doble suelo)
Doble Techo Doble Piso
Doble Techo
UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily Figuras de precio: figuras de vuelta, doble suelo 20Jul01-08Jun02 Pr USD 8910 8920 8930 8940 8950 Objetivo mínimo de precios 8960 8970 8980 8990 9000 9010 9020 Movimiento de retroceso 9030 9040 9050 DOBLE SUELO 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 9060 9070 9080
Doble máximo m jpy=usd, diario
Doble Piso
Figuras y Formaciones Técnicas Triple máximo m (triple techo) Triple mínimo m (triple suelo)
Triple Techo Triple Piso
UB IBEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 06Apr01 9035 9040 8910 8915 UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Figuras de precio: figuras de TRIPLE MAXIMO vuelta, triple máximo, m (teoría) 23Jul01-30May02 Pr USD 9070 9060 9050 Movimiento de retroceso 9040 9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970 Objetivo mínimo de precios 8960 8950 8940 8930 8920 Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb Mar Apr May 8910 8900
Triple Techo
UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily Figuras de precio: figuras de vuelta, triple suelo, (teoría) 20Jul01-08Jun02 Pr USD 8910 8920 8930 8940 8950 Objetivo mínimo de precios 8960 8970 8980 8990 9000 9010 9020 Movimiento de retroceso 9030 9040 9050 TRIPLE SUELO 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 9060 9070 9080
Triple Piso
Figuras y Formaciones Técnicas de vuelta Figura de vuelta de cabeza y hombros: Techo de cabeza y hombros Suelo de cabeza y hombros
Cabeza y Hombros
UB IBEX, Last Trade, O/H/L/C Bar 06Apr01 9035 9040 8910 8915 Figuras de precio: figuras de UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily vuelta, cabeza y hombros, C 24Jul01-06May02 Pr USD 9060 teoría H H Movimiento de retroceso 9050 9040 9030 LC 9020 9010 9000 8990 8980 8970 Objetivo mínimo de precios 8960 8950 8940 8930 8920 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 8910 8900
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 22Feb02 7703.9 7705.3 7628.0 7662.4 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily 22Oct97-18May98 Techo cabeza y hombros ibex H C H LC Pr EUR 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 objetivo mínimo de precios 7500 7000 6500 6000 30Oct97 13Nov 27Nov 12Dec 29Dec 14Jan 28Jan 11Feb 25Feb 11Mar 26Mar 14Apr 28Apr 13May 5500
Hombro-Cabeza Cabeza-Hombro
Figuras de precio: figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily vuelta, suelo de cabeza y 24Jul01-15May02 Pr USD 8920 hombros, teoría Objetivo mínimo de precios 8930 8940 8950 8960 8970 8980 8990 9000 LC 9010 9020 H H Movimiento de retroceso 9030 9040 9050 9060 C SUELO DE CABEZA Y HOMBROS 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 9070 9080 9090 9100
H-C-H H invertido
Figuras y Formaciones Técnicas Techos redondeados Suelos redondeados
Formaciones TécnicasT Techos Redondeados
Formaciones TécnicasT Techos Redondeados
GER XETRA DAX INDEX, Last Trade [Candle] Daily 16May01-27Feb02 Vuelta en V, suelo. Dax Xetra Pr EUR Log 6000 5800 5600 5400 5200 5000 4800 4600 4400 4200 4000 Vuelta en V 3800 3600 Jun01 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb
Formaciones TécnicasT Pisos Redondeados
Figuras de precio: figuras de MCE ADOLFO DOMINGUEZ, Last Trade [Candle] Daily vuelta, suelo redondeado, 10Feb97-30Mar02 Pr EUR 40 38 Adolfo Domínguez 36 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 Apr97 Jul Oct Jan98 Apr Jul Oct Jan99 Apr Jul Oct Jan00 Apr Jul Oct Jan01 Apr Jul Oct Jan02 6 4
Piso Redondeado
Figuras y Formaciones Técnicas Diamante
Formaciones TécnicasT Diamante
Diamante
Formaciones TécnicasT figuras de vuelta Vueltas en un día, d Vueltas en dos días, d Vueltas en V
Reversión n de un díad
UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Vuelta en un díad 22Feb01-10Apr01 Pr USD 9400 9300 9200 9100 9000 8900 8800 8700 8600 Vuelta en un día 8500 8400 8300 8200 8100 8000 7900 23Feb01 27Feb 01Mar 05Mar 07Mar 09Mar 13Mar 15Mar 19Mar 21Mar 23Mar 27Mar 29Mar 02Apr 04Apr 06Apr 7800 7700
Reversión n de dos díasd
UB IBEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Vuelta en 2 díasd 22Feb01-10Apr01 Pr USD 9400 9300 9200 9100 9000 8900 8800 8700 8600 Vuelta en dos días 8500 8400 8300 8200 8100 8000 7900 23Feb01 27Feb 01Mar 05Mar 07Mar 09Mar 13Mar 15Mar 19Mar 21Mar 23Mar 27Mar 29Mar 02Apr 04Apr 06Apr 7800 7700
Ibex, vueltas en un día, d dos Vuelta en un días MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [O/H/L/C Bar] Daily Vuelta en dos días días... V. en un día 29Aug01-27Feb02 Pr EUR Log 8600 8400 8200 8000 7800 7600 Vuelta en un día Vuelta en un día Vuelta en 2 días 7400 7200 7000 6800 6600 6400 10Sep01 24Sep 08Oct 23Oct 06Nov 20Nov 04Dec 19Dec 09Jan 23Jan 06Feb 20Feb 6200
SWX SWISS MARKET IND, Last Trade [Candle] Daily Vuelta en V, suelo. Mercado 19Jul01-28Feb02 Pr CHF Log suizo 6800 6600 6400 6200 6000 5800 5600 5400 Vuelta en V 5200 5000 Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb
GER XETRA DAX INDEX, Last Trade [Candle] Daily 16May01-27Feb02 Vuelta en V, suelo. Dax Xetra Pr EUR Log 6000 5800 5600 5400 5200 5000 4800 4600 4400 4200 4000 Vuelta en V 3800 3600 Jun01 Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb
Figuras y Formaciones Técnicas de continuación TRIANGULOS
Triángulos
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia) Objetivo mínimo de precios 18Jul01-24Jun02 Pr USD 9100 (teoría): Triángulo ascendente TRIANGULO ASCENDENTE b d 9080 9060 9040 c e 9020 a 9000 8980 8960 8940 8920 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 8900
Figuras de precio: Figuras de CAD=S, Bid [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 28Jan98-29Aug98 Pr 1.58 1.57 Triángulo ascendente cad=usd 1.56 1.55 1.54 1.53 1.52 1.51 Triángulo ascendente 1.5 1.49 1.48 1.47 1.46 1.45 1.44 1.43 1.42 1.41 Feb98 Mar Apr May Jun Jul Aug
Triángulo de Reversión n bajista
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia) 25Jul01-20Jun02 Pr USD 8920 (teoría): Triángulo descendente 8940 8960 8980 a 9000 c e 9020 9040 TRIANGULO DESCENDENTE b d 9060 9080 Objetivo mínimo de precios 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 9100 9120
Triángulo de Reversión n Bajsta
Triángulo de Continuación
Triángulo de Reversión n Alcista
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia) Objetivo mínimo de precios 18Jul01-24Jun02 Pr USD 9100 Triángulos sim (teoría): ngulos simétricos b d 9080 9060 TRIANGULO SIMETRICO 9040 e 9020 a c 9000 8980 8960 8940 8920 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 8900
Triángulos Simétricos
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia) 18Jul01-24Jun02 Pr USD 8920 (teoría): 8940 8960 8980 a c 9000 e 9020 9040 TRIANGULO SIMETRICO b d 9060 9080 Objetivo mínimo de precios 9100 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun
Figuras de precio: Figuras de MCE TELEPIZZA, Last Trade [Candle] Weekly continuación n (de tendencia). MCE TELEPIZZA, Last Trade, Candle 03Mar02 1.41 1.44 1.41 1.42 Triángulo descendente telepizza 10Nov99-27Mar02 Pr EUR Log Dec99 Jan00 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan01 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb Mar
Figuras de precio: Figuras de MCE TERRA NETWORKS, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). MCE TERRA NETWORKS, Last Trade, Candle 25Feb02 8.20 8.23 8.05 8.16 01Nov99-07Apr00 Pr EUR Log Triángulos como figuras de vuelta. Triángulo de vuelta terra 130 120 110 100 90 80 Triángulo simétrico como figura de vuelta 70 60 50 40 30 08Nov99 15Nov 22Nov 29Nov 07Dec 15Dec 22Dec 30Dec 10Jan 17Jan 24Jan 31Jan 07Feb 14Feb 21Feb 28Feb 06Mar 13Mar 20Mar 27Mar 03Apr
Figuras y Formaciones Técnicas de continuación RECTANGULOS
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 24Jul01-14Aug02 Objetivo mínimo de precios Pr USD 9100 Rectángulos (teoría) 9080 9060 RECTANGULO 9040 9020 9000 8980 8960 8940 8900 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 11Jul 08Aug 8920
Figuras de precio: Figuras de MFXIc1, Last Trade, Candle 24Feb02 7910 8000 7627 7668.5 MFXIc1, Last Trade [Candle] Weekly continuación n (de tendencia). 27Jul96-12Sep97 Pr 7200 7000 Rectángulo futuro ibex 6800 6600 6400 6200 6000 5800 5600 Rectángulo 5400 5200 5000 4800 4600 4400 4200 4000 Aug96 Sep Oct Nov Dec Jan97 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 24Jul01-14Aug02 Pr USD 8920 Rectángulos (teoría) 8940 8960 8980 9000 9020 RECTANGULO 9040 9060 9080 Objetivo mínimo de precios 9100 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr 16May 13Jun 11Jul 08Aug
Figuras de precio: Figuras de MCE ACERINOX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 16May01-05Nov01 Pr EUR 37 Rectángulo, acerinox 36 35 34 33 Rectángulo 32 31 30 29 28 27 26 25 24 Vuelta en V 23 22 22May01 05Jun 19Jun 03Jul 17Jul 31Jul 14Aug 29Aug 12Sep 26Sep 10Oct 25Oct
Figuras y Formaciones Técnicas de continuación Mástil y bandera Gallardetes Cuñas
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). Objetivo precio Banderas (teoría) 24Aug01-19Mar02 Pr USD 9120 9110 9100 9090 9080 9070 9060 9050 9040 BANDERA ALCISTA 9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970 8960 30Aug01 17Sep 01Oct 15Oct 29Oct 12Nov 27Nov 11Dec 25Dec 08Jan 22Jan 05Feb 19Feb 05Mar 19Mar
Figuras de precio: Figuras de REU S&P 500 INDEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 18Sep98-10Mar99 Pr USD 1260 Bandera alcista S&P-500 1240 1220 1200 1180 1160 1140 1120 Banderita alcista 1100 1080 1060 1040 1020 1000 980 960 940 25Sep98 09Oct 23Oct 06Nov 20Nov 07Dec 21Dec 05Jan 20Jan 03Feb 17Feb 03Mar
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). Objetivo precio Gallardetes (teoría) 24Aug01-19Mar02 Pr USD 9120 9110 9100 9090 9080 9070 9060 9050 9040 GALLARDETE ALCISTA 9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970 8960 30Aug01 17Sep 01Oct 15Oct 29Oct 12Nov 27Nov 11Dec 25Dec 08Jan 22Jan 05Feb 19Feb 05Mar 19Mar
Figuras de precio: Figuras de MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade, Candle 25Feb02 7708.0 7778.9 7672.6 7775.1 MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 29Aug97-16Apr98 Pr EUR Log 10000 Gallardete alcista ibex 9500 9000 8500 8000 7500 Gallardete alcista 7000 6500 6000 5500 Sep97 Oct Nov Dec Jan98 Feb Mar Apr
Figuras de precio: Figuras de DJ INDU AVERAGE, Last Trade, Candle 25Feb02 9969.75 10089.24 9966.36 10081.49 DJ INDU AVERAGE, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 22Sep98-19May99 Pr USD 10800 Cabeza y hombros que falla Rectángulo DJI 10600 10400 10200 10000 9800 9600 Rectángulo 9400 9200 9000 8800 8600 8400 8200 Banderitas alcistas 8000 7800 7600 19Oct98 16Nov 15Dec 14Jan 12Feb 15Mar 13Apr 11May
Figuras de precio: Figuras de continuación n (de tendencia). MCE GRUPO FERROVIAL, Last Trade, Candle 27Feb02 23.60 24.50 23.60 24.50 MCE GRUPO FERROVIAL, Last Trade [Candle] Daily Gallardete alcista grupo 27Sep01-29Mar02 Precio objetivo Pr EUR 25 24.5 ferrovial 24 23.5 23 22.5 22 21.5 Gallardete alcista 21 20.5 20 19.5 19 18.5 18 17.5 09Oct01 24Oct 07Nov 21Nov 05Dec 20Dec 10Jan 24Jan 07Feb 21Feb 07Mar 21Mar
Cuñas siempre de Reversión
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 16Jul01-04May02 Pr USD 9050 Cuñas bajistas (teoría) 9040 9030 9020 9010 9000 8990 8980 8970 CUÑA BAJISTA 8960 8950 8940 8930 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr
Figuras de precio: Figuras de UB IBEX, Last Trade [Candle] Daily continuación n (de tendencia). 17Jul01-06May02 Pr USD 8930 Cuñas alcistas (teoría) 8940 8950 8960 CUÑA ALCISTA 8970 8980 8990 9000 9010 9020 9030 9040 9050 9060 06Aug01 04Sep 03Oct 31Oct 29Nov 27Dec 24Jan 21Feb 21Mar 18Apr
Cuña a Alcista
EL ANÁLISIS TÉCNICO. Conceptos básicos b Líneas de Tendencia Soportes y Resistencias Formaciones TécnicasT Promedios MóvilesM Indicadores y Osciladores
EL ANÁLISIS TÉCNICO Análisis Cuantitativo. Participan: Promedios Móviles: M de seguimiento de tendencia Indicadores y Osciladores de seguimiento de fuerza: RSI, W R %, ADX
Análisis cuantitativo Promedios Tipos de medias móviles: m Simples Ponderadas Exponenciales
Media móvil m simple 30 sesiones Futuro bono 10 añosa
Características: Medias móvilesm Generalmente, Base Cierre Identifica tendencias en curso. Reglas de uso: Compra: cuando el precio corta hacia arriba a la media móvilm Venta: cuando el precio corta hacia abajo a la media móvilm
Medias MóvilesM cuales? Medias cortas: suavizan la curva de precios y se ciñen con claridad a las tendencias secundarias Medias largas: suavizan en exceso la curva de precios y extraen sólo s la tendencia principal
Medias móviles: m cortas o largas? Ejemplo de media movil corta 9 sesiones sobre el yen
Medias móviles: m cortas o largas? Ejemplo de media movil larga 99 sobre el yen, optimizada
Medias móviles: m cortas o largas? Media de 19 y media de 99
Combinaciones de medias: Propiedades: La media corta sustituye a la curva de precios La media larga nos marca la tendencia principal del mercado Reglas de uso: Compra: cuando la media corta cruce hacia arriba a la media larga Venta : cuando la media corta cruce hacia abajo a la media larga
Combinaciones de medias: cruce de medias optimizadas, 17 y 30 sesiones
Análisis cuantitativo Osciladores e Indicadores Osciladores: RSI, estocástico, stico, Williams... Indicadores: Demand Index, MACD, CCI De seguimiento de tendencia: familia de medias móviles m y variaciones De volatilidad: Bollinguer, ADX De Volumen: OBV, Volume Oscillator
Análisis cuantitativo Características: Zonas de sobrecomprado y sobrevendido Divergencias entre el precio y el indicador Análisis chartista del indicador
Análisis cuantitativo Osciladores e indicadores: Detectan con rapidez los cambios de tendencia En periodos de tendencia se saturan rápidamente (no funcionan) Funcionan bien en periodos laterales o sin tendencia definida
RSI relative strenght index RSI(x)=100-[100/(1+RS)] RS=media de los x días d de cierre al alza dividido entre la media de los x días d de los cierres a la baja Normalizado en la escala entre 0 y 100
MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle][RSI 14] Daily RSI (relative strenght index) divergencia bajista 16Oct97-02Jul98 Pr EUR Log ibex, divergencia bajista 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 divergencia bajista Confirmada 5500 RSI EUR 80 60 40 20 Nov97 Dec Jan98 Feb Mar Apr May Jun Jul
divergencia bajista MCE IBEX 35 INDEX, Last Trade [Candle][RSI 14] Daily RSI (relative strenght index) divergencia bajista ibex, nuevas divergencias 02Feb98-05Oct98 Pr EUR Log 11000 10500 10000 9500 9000 21/08/98 cierre 8231 8500 8000 7500 gran divergencia alcista 7000 divergencia bajista Confirmada divergencia bajista RSI EUR 80 confirmada 60 Confirmada 21/08/98 26,23 divergencia alcista 23Feb98 24Mar 24Apr 25May 23Jun 21Jul 18Aug 15Sep 40 20 0
EUR=S, Bid [Candle][RSI 14] Weekly RSI (relative strenght index) EUR=S, Bid, Candle 03Mar02 0.8750 0.8756 0.8612 0.8650 TRIANGULO??? 22Sep99-01Sep02 eur=usd, divergencias, semanal Pr 1.04 1.02 1 0.98 D. bajista 0.96 D. alcista D.alcista 0.94 0.92 0.9 0.88 0.86 0.84 0.82 0.8 EUR=S, Close(Bid), RSI 14 03Mar02 36.751 D. bajista 0.78 RSI 80 60 40 D. alcista D. alcista 20 Nov99 Jan00 Mar May Jul Sep Nov Jan01 Mar May Jul Sep Nov Jan02 Mar May Jul Sep
MACD moving average convergence divergence Reglas de uso: Como indicador de tendencia: cortes de la línea cero y cortes de cambio de posición Como oscilador: buscar divergencias (la preferida)
JPY=S, Bid [Candle][MACD Forest 12,26,9][MACD 12, 26, 9] Daily 23Nov99-28Dec00 Pr MACD, divergencias usd=jpy 116 114 112 110 108 106 104 102 MACDF 0.4 divergencia bajista divergencia bajista MACD 1.2 0.2 1 0.8 0.6 0 0.4 0.2-0.2 0-0.2-0.4-0.4 divergencia alcista -0.6 15Nov99 13Dec 10Jan 07Feb 06Mar 03Apr 01May 29May 26Jun 24Jul 21Aug 18Sep 16Oct 13Nov 11Dec -0.6-0.8
GER XETRA DAX INDEX, Last Trade [Candle][MACD 12, 26, 9][MACD Forest 12,26,9] Daily MACD, divergencias dax,dos 24Feb99-02Jun00 Pr EUR tipos de divergencias MUCHO OJO CON ESTE TIPO DE DIVERGENCIAS anchura canal 7500 7000 Divergencias bajistas 6500 divergencia alcista 6000 TRIANGULO 5500 5000 divergencia alcista 4500 MACD EUR 200 100 0-100 Mar99 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan00 Feb Mar Apr May Jun
Conceptos básicos b STOP LOSS: Definición: n: Regla básica b para proteger nuestras ganancias y limitar nuestras perdidas. Aplicación: Inicial en toda inversión. n. Progresiva y/o protectiva en la medida que nuestra inversión evoluciona en positivo.
Stop Loss
Aplicaciones de Fibonacci Retrocesos
Retrocesos de Fibonacci
NAS NASDAQ 100 ADJ, Last Trade [Candle] Daily Huecos, nasdaq, 100 13Jul01-28Feb02 Pr USD 1750 1700 1650 1600 1550 38.2 1500 1450 50.0 1400 61.8 66.0 1350 1300 1250 1200 1150 Aug01 Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb 100.0 1100
Muchas gracias por su atención Jorge Fedio
FIN