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EDM Inversión Renta Variable España Return Date: 30/04/2017 Portfolio Date: 31/03/2017 Principales Datos Nombre Categoría Custodio / Administrador Auditor Domicilio Morningstar Rating UCITS Rentabilidad-Riesgo 15 años Time Period: 01/05/2002 to 30/04/2017 Retorno Rentabilidad histórica Time Period: 01/01/2000 to 30/04/2017 350,0 10,0 EDM Inversión 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 20,0 24,0 Std Dev EDM-Inversión R FI EAA Fund Spain Equity Bancoval Securities Services SA KPMG Auditores S.L. Spain ÙÙÙÙÙ Yes Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Características Fecha lanzamiento Month End Price Patrimonio del fondo ( ) Comisión de gestión Divisa ISIN Comentario del gestor 02/04/1987 67,77 588.309.840 Euro ES0168674036 Sigue el tono positivo en los mercados de renta variable. En España el Ibex 35 sube un 2.42% y acumula una rentabilidad en 2017 de 14.6%. Un mes más, el principal contribuidor ha sido el sector financiero que ha reaccionado positivamente a la presentación de resultados obtenidos durante el primer trimestre del ejercicio. EDM Inversión ha subido más que el índice, un 3.41%, cerrando parte del diferencial abierto en los meses anteriores. Acumula una rentabilidad anual de 10.7%. Los principales contribuidores a la rentabilidad del fondo han sido Grifols, Masmóvil, Cie Automotive, Catalana Occidente y BME. Durante el mes se han empezado a conocer los resultados del primer trimestre. A pesar de la buena reacción del mercado a los resultados del sector financiero, hay que tener en cuenta que su margen de intereses, que representa el 70% del negocio (el resto son comisiones y resultados de operaciones financieras), no crece incluso habiendo reducido aún más el coste de los depósitos hasta niveles cercanos a 0%. De las compañías en cartera destacan los de Acerinox. Las ventas crecen un 31% y obtiene un resultado bruto de explotación de 191M, batiendo las expectativas, y alcanzando un margen de 15.3%, nivel no visto desde el segundo trimestre de 2007. Aunque muestra un tono más cauto para los próximos trimestres, esperan un EBITDA de 500M para el ejercicio, en línea con las estimaciones de mercado, que en los últimos tres meses han sido revisadas al alza un 18%. Cotiza a un múltiplo EV/EBITDA 7.6x. Durante el mes se añade a cartera Gestamp, tras acudir a la Oferta Pública de Venta realizada a principios de mes. Gestamp diseña, desarrolla, produce y vende componentes de carrocerías (Body-in-White), chasis, sistemas de cierre y mecanismos para automóviles a las principales OEM (Original Equipment Manofacturer). Es especialista en soluciones para reducir el peso de los componentes y así reducir el consumo de combustible y emisión de CO2. Al mismo tiempo, aumenta la seguridad de los pasajeros y peatones por el diseño y robustez/ flexibilidad de sus productos. Negocio con altas barreras de entrada y salida, sólido balance y visibilidad a medio plazo. 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 EDM Inversión Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Retornos acumulados 250,0 230,3 200,0 150,0 100,0 119,5 95,4 86,3 96,3 154,5 114,9 Retorno 50,0 0,0 48,6 44,3 39,4 10,7 16,0 13,0 25,2 24,0 19,4 23,5 16,5 24,6 12,7 10,5 YTD 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años EDM Inversión Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Datos estadísticos Alpha Beta Volatilidad Correlación Ratio Sharpe Ratio Sortino 1 año 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 1,30 6,44 10,33 9,09 4,88 5,99 0,40 0,66 0,62 0,64 0,71 0,69 2,63 12,96 13,55 14,75 16,87 15,45 0,80 0,85 0,87 0,88 0,89 0,90 0,74 0,61 1,23 0,70 0,21 0,48 2,11 0,97 2,19 1,10 0,29 0,71 En la comparativa mostrada se ha tenido en cuenta: a) Para el Fondo, la clase de acción retail (la de mayor comisión). b) Para los índices, Total Return (dividendos incluidos) EDM Asset Management www.edmassetmanagement.com -1- Tel. 914110398 934160143 edm@edm.es

EDM Inversión Renta Variable España Return Date: 30/04/2017 Portfolio Date: 31/03/2017 Top 10 posiciones Distribución por sectores % Grifols SA ADR 8,0 Acerinox SA 7,9 Bolsas y Mercados Espanoles 6,2 CIE Automotive SA 6,0 Grupo Catalana Occidente SA 5,9 Gamesa Corporacion Tecnologica SA 5,8 Inmobiliaria Colonial SA 5,4 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 5,4 Tecnicas Reunidas SA 4,5 Distribuidora Internacional De Alimentacion SA 4,3 Other 40,5 Total 100,0 % Basic Materials 13,4 Consumer Cyclical 11,0 Financial Services 12,2 Real Estate 4,9 Consumer Defensive 7,1 Healthcare 7,9 Utilities 2,6 Communication Services 15,8 Energy 4,1 Industrials 17,5 Technology 3,5 Construcción de la cartera Estilo de inversióntradicional (Long-only) Stock picking, no replicar índices (bajo solapamiento con benchmark) Horizonte de inversióna largo plazo (media de permanencia: 5 años) Baja rotación (18% de media en los últimos 6 años) Alta liquidez (93% de la carterase puedevender en un solo día) Cartera concentrada, alrededorde 20 compañías Siempre invertido por encima del 80% (competencia entre compañías) Metodología de selección de compañías Centrado en negocios comprensibles y predecibles, a precios razonables Un equipo directivo íntegro y de calidad es crucial para nosotros Negocios sólidos con retornos superiores a la media (ROE = 16,98%) Crecimiento sostenible del BPA (9,08% a 5 años) Cash-flows sólidos y recurrentes Compañías con importante presencia en mercados internacionales Ausencia de sectores sin suficiente visibilidad en beneficios: - Banca - Cíclicos Sectores del Fondo vs. Índice Materiales Básicos % Consumo Cíclico % Servicios Financieros % Sector Inmobiliario % Consumo Defensivo % EDM Inversión 13,44 11,02 12,16 4,89 7,08 Ibex 35 1,43 12,47 34,67 0,91 1,04 Style Box 6,9 5,1 12,6 21,1 20,6 10,6 5,4 9,7 8,0 Value Blend Growth Large Mid Small Holdings-Based Style Map Market Cap % Market Cap Giant 12,0 Market Cap Large 12,1 Market Cap Mid 53,2 Market Cap Small 19,4 Market Cap Micro 3,2 Sector Salud % Sector Utilities % Sector Comunicaciones % Sector Energético % Sector Industrial % Sector Tecnológico % 7,90 2,63 15,75 4,15 17,49 3,49 1,81 14,90 10,30 4,01 14,25 4,22 Micro Small Mid Large Giant Deep-Val Core-Val Core Core-Grth High-Grth EDM Inversión Acción IBEX 35 ETF FI Cotiz. Armonizado Categoría Bolsa española EDM Asset Management www.edmassetmanagement.com -2- Tel. 914110398 934160143 edm@edm.es

EDM Inversión Bolsa Española Return Date: 30/04/2017 Retornos Mensuales 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 Retornos Acumulados EDM Inversión IBEX 35 Retornos Anualizados EDM Inversión IBEX 35 Volatilidad Anualizada EDM Inversión IBEX 35 Ratio Sharpe EDM Inversión IBEX 35 Ratio Sortino EDM Inversión IBEX 35 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic AÑO 0,16 3,19 3,60 3,43 10,74-6,12 0,54 1,82 3,21 2,00-3,19 6,45 1,11 1,72-0,32-0,16 5,05 12,14 5,56 5,56 2,71-0,87 0,81-3,55 0,27-5,98-7,24 9,37 2,50-4,56 3,21 2,32 1,90 2,47 0,54 1,75 2,53-3,04-0,34-1,99-2,09 3,00-3,31 3,50 3,28 4,25-0,24 5,26 0,49-0,51 8,08-1,31 6,52 6,54 0,66 0,80 38,82 2,16 0,08-0,34-3,97-8,91 9,42-0,07 5,95 4,89 3,81-2,45 6,36 16,64 5,99 1,98 1,93 2,78-1,87-2,06-3,09-6,37-4,72 1,23-2,72 1,36-6,10-3,04-3,33 3,41-3,51-9,09-3,42 8,84-1,74 2,98 4,06-10,87 8,48-9,00-3,47-7,61-0,55 17,87 5,64 0,65 6,68 3,92 3,71-5,11 0,97 3,60 26,84-8,86 3,00 2,05 2,16 0,16-8,83-3,25 0,41-11,16-16,07-4,09 1,25-37,14 2,68 0,43 4,16-0,84 3,70-3,04-0,20-3,35-1,85 6,61-2,64-3,57 1,47 5,61 5,92 1,39 0,95-3,82 0,79 3,26 1,81 5,36 4,77 4,13 3,24 38,45 4,11 1,25-1,06-1,11 5,14 4,61 2,93 1,06 6,49-3,92 0,85 1,77 23,91 4,21 4,55-0,88 1,92-0,46 1,25-0,21 0,60 1,32 2,66 1,65 4,96 23,59 0,77-1,57-2,21 7,68 2,02 3,90 4,14 0,54-2,48 3,37 2,35 4,46 24,95-0,10 1,36 3,66 1,24-0,42-6,07-5,25-0,27-8,93 5,39 6,13-6,76-10,81 YTD 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 10,74 14,58 25,19 18,73 12,97-5,88 23,49 2,46 119,53 52,84 YTD 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 10,74 14,58 Correlación con su Categoría Alpha Beta Return Ratio de Información Tracking Error Correlación R2 Riesgo Estadístico Up Capture Ratio Down Capture Ratio Longest Down-Streak Start Date Longest Down-Streak End Date Down Number Up Number Best Quarter Worst Quarter Gain/Loss Ratio Max Drawdown Overall Deviation Overall Capture Ratio 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 9,12 17,98 14,08 19,18 12,96 16,84 13,55 18,95 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 2,56 1,06 0,51-0,06 0,61 0,13 1,23 0,54 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 7,33 1,76 25,19 18,73 0,79-0,08 6,29-2,98 0,97 0,19 7,29 0,81 2,19 0,86 17,03 8,86 1 año 2 años 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años 20 años 1,30 7,92 6,44 10,33 9,09 4,88 5,99 0,40 0,64 0,66 0,62 0,64 0,71 0,69 25,19 6,29 7,29 17,03 10,11 3,38 8,29 8,50 1,57 0,96 0,72 0,76 0,97 0,66 0,69 0,54 3,47 9,94 8,93 9,92 10,11 9,77 9,21 9,84 0,80 0,87 0,85 0,87 0,88 0,89 0,90 63,69 74,86 72,59 74,88 78,11 79,87 80,75 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 78,08 82,34 85,43 84,84 84,78 81,86 84,45 81,55 21,17 53,33 58,44 44,69 50,62 63,34 60,15 61,09 01/10/2016 01/10/2016 01/07/2014 01/07/2014 01/05/2011 01/05/2011 01/05/2011 01/05/2011 30/11/2016 30/11/2016 31/10/2014 31/10/2014 30/09/2011 30/09/2011 30/09/2011 30/09/2011 3,00 8,00 14,00 20,00 32,00 51,00 68,00 94,00 9,00 16,00 22,00 40,00 52,00 69,00 112,00 146,00 9,49 9,49 14,45 14,45 14,45 25,32 25,32 37,86 4,55-12,55-12,55-12,55-13,54-18,49-18,49-22,53 7,29 1,45 1,55 2,49 1,71 1,24 1,56 1,55-3,19-15,65-15,71-15,71-26,09-48,78-48,78-48,78 3,35 3,69 1,54 1,46 1,90 1,67 1,29 1,40 1,34 EDM Asset Management www.edm.es -1- Tel. 934160143 914110398 edm@edm.es 14,75 20,41 0,70 0,10 1,10 0,14 96,26 2,13 10,11 0,30 16,87 21,20 39,43-25,45 0,21-0,09 0,29-0,12 3,38-2,89 230,26 31,41 8,29 1,84 15,45 20,09 0,48 0,11 0,71 0,15 410,96 81,34 8,50 3,02 16,51 21,48

EDM Inversión Bolsa Española Return Date: 30/04/2017 Histograma de Retornos Time Period: 01/05/2002 to 30/04/2017 22,0 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 Drawdown Chart Time Period: 01/05/2007 to 30/04/2017 0,0-7,5-15,0-22,5-30,0 Nº de periodos 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-18,0-14,0-10,0-6,0-2,0 2,0 6,0 10,0 14,0 18,0-37,5-45,0-52,5-60,0-67,5 2007 2009 2011 2013 2015 2017 EDM Inversión IBEX 35 EDM Inversión IBEX 35 12M Rolling Retornos Anualizados 50,0 0,0 Retorno -50,0 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 2013 2014 2015 2016 2017 EDM Inversión IBEX 35 12M Rolling Volatilidad Anualizada 40,0 20,0 Volatilidad 0,0 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 2013 2014 2015 2016 2017 EDM Inversión IBEX 35 3 Años Rolling Alpha 15,0 10,0 5,0 Alpha 0,0 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2015 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2016 01 02 03 04 2017 EDM Inversión IBEX 35 3 Años Rolling Beta 1,0 0,8 0,6 Beta 0,4 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2015 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 2016 01 02 03 04 2017 EDM Inversión IBEX 35 EDM Asset Management www.edm.es -2- Tel. 934160143 914110398 edm@edm.es