jueves, 24 de agosto de 2017 Oficina Emisora Tesorería General C/ Ortega y Gasset, 29. 1ª Planta. 28006 Madrid Información de Mercados Carlos Jiménez Folgado cjimenez@bancopopular.es Puntos clave de la sesión anterior El gran registro del PMI manufacturero alemán dirigía el rumbo ayer en los mercados europeos, con el EUR/USD remontando más de media figura, volviendo por encima de 1,1800, y la renta variable a la baja después de un arranque en verde. Esta tendencia se ampliaba a medida que pasaban las horas, tras un buen dato de la confianza del consumidor en la Eurozona, a lo que se unía la mala publicación en EEUU de las ventas de viviendas nuevas. Link www.bancopopular.es Indicadores Principales Renta Variable Deuda y Divisa Nivel (% diario) Nivel (p.b. diario) IBEX 35 10.338,10-0,7% Bund 10Y Alemania 0,38% -2,7 DAX 12.174,30-0,5% Spread 10Y ESP-ALE 119,7 2,6 Euro STOXX 50 3.438,63-0,5% Spread 10Y ITA-ALE 181,7 5,3 S&P 500 2.444,04-0,3% Spread 10Y FRA-ALE 30,5 0,0 NIKKEI 225 19.353,77-0,4% Nivel (% diario) Shanghai Composite 3.280,82-0,2% EUR/USD 1,1805 0,4% Relevante para hoy Europa. En Francia, Clima empresarial (ago.). En España y Reino Unido, PIB segunda revisión (2T17). EEUU. Peticiones subsidio desempleo (sem.) y Ventas de viviendas de segunda mano (jul.). Cumbre de Jackson Hole. Banco Popular Español, S.A. Domicilio Social: Velázquez 34, esq. Goya 35, Madrid. Reg. Mec. de Madrid: T 174, F 44, H 5458, Inscrip. 1ª NIF A-28000727
Mercados europeos en la sesión anterior El sorprendente buen dato PMI Markit manufacturero alemán marcaba el rumbo en los mercados continentales. Tras batir récords en junio y mantenerse en un gran nivel todavía en julio, se esperaba una corrección de este indicador, en línea con algunas encuestas -ZEW el martes sin ir más lejos- que sugieren una leve desaceleración del crecimiento en Europa. Sin embargo, sus 59,4 puntos suponen su segundo máximo en 10 años, a lo que se unían en también buen equivalente francés, y en consecuencia el global de la Eurozona -57,4 puntos vs. 56,3 previstos y 56,6 anterior-. Asimismo, y aunque sin impacto apenas, los PMIs de servicios quedaban ligeramente por debajo de las expectativas, aunque todavía plenamente asentados por encima de los 50 puntos -54,9 en el Área Euro frente a 55,4 previo-. Esta tendencia más pro Europa de datos macro se ampliaba con la publicación de una confianza del consumidor para la Eurozona bastante mejor de lo previsto en agosto, mientras que en EEUU las ventas de viviendas nuevas caían con fuerza en julio, un 9,4% i.m. De esta manera, el EUR/USD se disparaba más de media figura, desde niveles de 1,1740 en que comenzaba el día hasta 1,1780, superando posteriormente la barrera del 1,1800. Parecida inercia alcista experimentaba el euro frente a los demás cruces: el EUR/GBP superaba el 0,9200 -otro máximo de 9 años-, mientras que el EUR/JPY cotizaba en 128,80 y el EUR/CHF lo hacía sobre 1,1400. Por su parte, la renta variable sufría el repentino rebote de la moneda única, con las bolsas girando hacia el terreno negativo una sesión que arrancaba en verde. El Ibex 35 terminaba un 0,7% a la baja, hacia los 10.338,10 puntos, mientras que Euro STOXX 50 y DAX limitaban sus correcciones al 0,5% en ambos casos. A nivel sectorial, solo petroleras y automóviles terminaban en positivo, mientras que el Brent cotizaba al alza, impulsándose desde los 51,5 $/barril hasta los 52,4 dólares -se publicaron inventarios en EEUU, que caían en la última semana, con un dato muy alineado sobre lo esperado-. Acerca de la deuda pública europea, ayer asistíamos a un movimiento hacia la calidad, todavía con el poso de la entrevista a Berlusconi sugiriendo una divisa paralela al euro. El Bund a 10 años caía 3 p.b., hasta el 0,38% de retorno, con los spreads ESP-ALE e ITA-ALE ampliando 3 y 5 p.b., hasta los 120 y 182 p.b., respectivamente. 2
Sesión estadounidense y asiática Sesión en negativo en las bolsas estadounidenses, después de que Trump amenazara con paralizar el gobierno si fuera preciso para construir el muro con México. El S&P 500 retrocedía un 0,4% hasta los 2.444,04 puntos, con pérdidas algo mayores en el Dow Jones industrial. El índice VIX repuntaba una vega, hasta el 12,25%. En la jornada asiática de madrugada, sentido mixto. El Nikkei 225 se dejaba un 0,4%, con el Shanghai Composite el mismo porcentaje a la baja a poco del cierre. Por el contrario, el Kospi coreano y el ASX australiano rebotaban un 0,4% y un 0,2%, respectivamente. Claves para hoy Las principales referencias de hoy serán las segundas revisiones del PIB en España y Reino Unido relativas al segundo trimestre del año, aunque no se prevén cambios sobre los datos publicados hace un mes, cuando dieron a conocer un avance del 0,9% y el 0,3% trim. respectivamente. Asimismo, en Francia veremos el clima empresarial de agosto, mientras que en EEUU será el turno de las peticiones semanales de subsidios de desempleo y ventas de viviendas de segunda mano (julio). Este jueves además comienza el simposio de Jackson Hole (EEUU) organizado por la Reserva Federal, aunque no será hasta mañana cuando cobre verdadera relevancia, con las comparecencias de Yellen y Draghi. Por ahora, Los futuros de renta variable europea abren en marginales positivos, con el EUR/USD sobre 1,1795. Apertura Futuro Euro STOXX 50 Futuro Bund EUR/USD 3444,0 +0,17% 164,8-0,06% 1,1796-0,08% 3
Principales indicadores Renta Variable Deuda Soberana Nivel (% diario) Tipos a: 2 años 5 años 10 años IBEX 35 10.338,10-0,7% Alemania -0,74% -0,31% 0,38% Euro STOXX 50 3.438,63-0,5% España -0,28% 0,24% 1,57% DAX 12.174,30-0,5% Italia -0,02% 0,92% 2,19% CAC 40 5.115,39-0,3% Francia -0,59% -0,18% 0,68% FTSE MIB 21.620,28-0,5% EEUU 1,31% 1,75% 2,17% PSI 20 5.173,09-0,3% FTSE 100 7.382,65 0,0% Primas de Riesgo 10 años (p.b.) S&P 500 2.444,04-0,3% ESP-ALE 119,7 2,6 NIKKEI 225 19.353,77-0,4% ITA-ALE 181,7 5,3 Shanghai Composite 3.280,82-0,2% FRA-ALE 30,5 0,0 Tipos Monetarios Divisas y MMPP Tipo Contado (p.b.) Nivel (%) EONIA -0,358% 0,0 EUR/USD 1,1805 0,4% Euribor Semana -0,379% 0,0 EUR/JPY 128,73-0,1% Euribor 3 meses -0,329% -0,1 EUR/GBP 0,9226 0,6% Euribor Año -0,159% -0,1 EUR/CHF 1,1396 0,1% Tipo a Futuro (p.b.) Nivel (%) Euribor 3M Sep 17-0,330% 0,0 Brent ($/barril) 52,6 1,3% Euribor 3M Dic 17-0,325% 0,0 Oro ($/onza) 1.289,7 0,4% Euribor 3M Mar 18-0,310% 0,0 Aluminio ($/TM) 2.097,0 1,1% Euribor 3M Jun 18-0,285% 0,0 Cobre ($/TM) 6.565,0-0,2% Datos del día Dato Periodo País Hora Previsión Previo Clima empresarial Agosto Francia 08:45 108 109 PIB segunda revisión 2T17 España 09:00 0,9% 0,9% trim. PIB segunda revisión 2T17 Reino Unido 10:30 0,3% 0,3% trim. Peticiones subsidio desempleo Semana EEUU 14:30 238k 232k Ventas de viviendas de segunda mano Julio EEUU 16:00 0,9% -1,8% i.m. 4
Nivel del Ibex 35 Nivel del Ibex 35 Ibex 35 35 Eur Eur o o STOXX 50 50 España España It alia It alia Franci Franci a a Comentario diario de Mercados Gráficos Evolución Ibex 35 vs. Euro STOXX 50 10.500 12.000 11.500 11.500 11.000 10.000 11.000 10.500 9.500 10.500 10.000 10.000 9.000 9.500 9.500 9.000 8.500 9.000 8.500 8.000 8.500 8.000 8.000 7.500 26-8-16 26-10-16 26-12-16 26-2-17 26-4-17 26-6-17 3.750 3.900 3.550 3.700 3.500 3.350 3.300 3.150 3.100 2.950 2.900 2.750 2.700 2.550 2.500 Nivel Euro STOXX STOXX 50 50 Fuente: Reuters Ibex 35 STOXX Euro 50 STOXX 50 Ibex 35 Euro Evolución Prima de Riesgo 10Y 180 250 160 140 200 120 150 100 80 100 60 40 50 20 0 2-9-16 2-10-16 2-11-16 2-12-16 2-1-17 2-2-17 2-3-17 2-4-17 2-5-17 2-6-17 2-7-17 2-8-17 Fuente: Reuters España Italia Francia Evolución EUR/USD 1,1600 1,2000 Evolución EUR/USD 1,2000 1,1800 1,1400 1,1600 1,1500 1,1200 1,1400 1,1200 1,1000 1,1000 1,0800 1,0500 1,0600 1,0600 1,0400 1,0000 1,0400 1,0200 23-8-16 23-10-16 23-12-16 23-2-17 23-4-17 23-6-17 23-8-17 Fuente: Fuente: Reuters Reuters Fuente: Reuters 5
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