FORO ESTRATÉGICO INTERNACIONAL SERFINCO Luis Fernando Alarcón M. Medellín, Septiembre 1 de 2011 1
AGENDA ISA Hoy Estrategia de crecimiento Resultados Financieros Consolidados
NEGOCIOS TRANSPORTE DE ENERGÍA ELÉCTRICA CONSTRUCCIÓN DE PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA OPERACIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE MERCADOS TRANSPORTE DE TELECOMUNICA-CIONES CONCESIONES VIALES Ingresos por sector 2009 2010 2016E Energía 96% 92% 76% Telecomunicaciones 4% 3% 5% Concesiones viales 0% 5% 19%
Brasil y Argentina para el cierre de 2011. A partir del 2012 Centroamérica. 6
PRINCIPALES HECHOS DESTACADOS 2011 Enero 26 Marzo 25 Marzo 31 Mayo 11 Mayo 18 Se constituyó y registró ante la Cámara de Comercio de Medellín la sociedad Autopistas de La Montaña, S.A.S. Standard & Poor s asignó a ISA Grado de Inversión. La calificación paso de BB+ a BBB- con perspectiva Estable. ISA ganó convocatoria pública para construir y operar en Perú una línea de transmisión de energía a 500 kv (304 km). Ingresos anuales por aproximados USD 15.8 millones (30 años). ISA presentó en Santiago de Chile los negocios de concesiones viales y telecomunicaciones. Igualmente, presentó a INTERVIAL CHILE S.A. ISA ganó convocatoria pública (UPME) que conectara al Sistema de Transmisión Nacional -STN- con la central hidroeléctrica Sogamoso (Santander). Ingresos anuales de USD 4.8 millones (dólares de 31 de diciembre de 2010).
PRINCIPALES HECHOS DESTACADOS 2011 Junio 3 Junio 24 Agosto 10 Fitch Ratings afirmó a ISA la calificación AAA (col) a la Tercera Emisión de Bonos de Deuda Pública Interna de 2001, por $130,000 millones, y al Programa de Emisión y Colocación de Bonos de Deuda Pública Interna por $1,7 billones. Adicionalmente, asignó la calificación internacional BBB-. ISA fue reconocida con el premio ANDESCO a la Responsabilidad Social Empresarial en las categorías de desempeño social y gobierno corporativo (XIII Congreso al de Servicios Públicos y TIC (Medellín). Se constituyó la sociedad Sistemas Inteligentes en Red S.A.S, filial de XM Compañía de Expertos en Mercados S.A. E.S.P, cuyos accionistas son XM COMPAÑÍA DE EXPERTOS EN MERCADOS S.A. E.S.P. (85%) e INTERCONEXION ELECTRICA S.A. E.S.P. (15%). La sociedad desarrollará actividades relacionadas con la administración de un Centro de Gestión de Movilidad para la Secretaría de Tránsito de Medellín.
AGENDA ISA Hoy Estrategia de Crecimiento Resultados Financieros Consolidados
ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO MEGA En el año 2016 el GRUPO ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones de ingresos, de los cuales el 80% serán generados fuera de Colombia. Logros de la MEGA: USD 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 471 901 1,401 1,411 1,200 1,352 1,624 1,522 1,715 1,836 1,931 2,175 2,450 2,759 3,108 3,500 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 MEGA Ingresos de referencia 2011(E): USD 2,397 Ingresos reales Actividad en 5 negocios 30 filiales y subsidiarias Presencia en 8 países 70% a través de adquisiciones y 30% a través de licitaciones, ampliaciones, refuerzos y conexiones. Potencial de crecimiento en los mercados/negocios actuales. Potencial de diversificación en otros negocios de infraestructura lineal. TRM cierre de 2011 (E): USD 1,769
CONCESIONES VIALES ISA Intervial Ingresos 2010 2011E Maipo 56,565 64,361 Tachi 33,035 35,697 Bosque 20,717 21,653 Araucanía 22,486 23,293 Rios 14,478 14,728 Total Millones CLP 147,281 159,732 Total Mill. US$ 289 314 Activos 2010 2011E (1) Autopista del Maipo (2) Talca-Chillán (3) Ruta del Bosque (4) Ruta de la Araucanía Maipo 994,146 1,023,996 Tachi 341,358 300,043 Bosque 230,587 225,520 Araucanía 328,701 302,983 Rios 162,440 152,487 Total Millones CLP 2,057,232 2,005,029 Total Mill. USD 4,034 3,947 (5) Ruta de los Ríos Los kilómetros de la concesión suman 907. Las Concesiones de Cintra Chile cubren 6 regiones de Chile, las que representan: 74% del PIB del país, 80% de la población total del país, 74% del parque automotor del país.
CONCESIONES VIALES Autopistas de la Montaña ISA entregó el 10 de agosto de 2011 los Estudios de la Etapa de Evaluación. Selección de Corredores: Alternativas estudiadas Los que serán analizados por el INCO dentro de los tres meses siguientes a esta fecha, para la posterior suscripción del Acta de Condiciones de Ejecución.
PRIMERA FASE: Cooperación Autopistas de la Montaña Contrato Interadministrativo: Fases y Etapas SEGUNDA FASE: Interadministrativa Estudios Etapa Evaluación Etapa Preconstrucción Etapa Construcción Etapa Operación y Mantenimiento Estudios Fase II y Estructuración Financiera Ingeniería de detalle, predios, licencias, P. autónomo, Cierre financiero Tramo 1 Tramo 2 Tramo n Financiación, construcción obras, Fondo de Aseguramiento Operación, mantenimiento vías nuevas y existentes y explotación comercial T =18 m T =?? T =?? T =?? Operación y Mantenimiento Terminación Estudios: 10-08-2011 T = 30 años 28-01-2010 Firma Contrato Acta de Inicio: 10-02-2010 Acta Condiciones Ejecución (ACE) Acta Inicio Etapa construcción Acta Terminación Etapa construcción Objeto del Contrato: La elaboración de los Estudios Etapa de Evaluación y, bajo el esquema de concesión, la posterior entrega del Corredor Vial a ISA para la realización de los Diseños Fase III, la programación, la construcción de las Obras, la financiación, la Gestión Predial, la operación, el mantenimiento, la conservación y la Explotación Comercial del Proyecto.
CONCESIONES VIALES Autopistas de la Montaña Diseño de Proyecto TRAMO ESTRUCTURAS MAYORES LONGITUD TOTAL Km Mayor a 1 Km CANTIDAD LONGITUD (Km) TÚNELES Menor a 1 Km CANTIDAD LONGITUD (Km) CANTIDAD PUENTES LONGITUD (Km) TRAMO I EL TIGRE TÚNEL DE OCCIDENTE (calzada sencilla) SANTAFE - BOLOMBOLO TRAMO II SAN JOSE NUS - ALTO DE DOLORES- MACEO - CAUCASIA ** 279.41 4 14.55 68 23.04 190 14.26 224.00 4 17.86 36 9.96 361 33.94 TRAMO III SAN JOSE DEL NUS PUERTO BERRIO 50.84 0 0.00 10 3.57 20 2.47 TRAMO IV TRES PUERTAS - CAMILO C 155.95 6 16.19 2 0.93 111 12.33 LA VIRGINIA - VARIANTE TESALIA 50.10 1 3.34 0 0 21 0.84 TOTALES 760.30 15 51.94 116 37.50 703 63.84 ** Incluye el túnel de La Quiebra Considera cantidades y longitudes en ambas calzadas, los kilómetros de longitud son sin tramos de control.
TRANSPORTE DE ENERGÍA Colombia - Panamá Línea de transmisión eléctrica de la subestación Cerromatoso (Departamento de Córdoba, Colombia) hasta la subestación Panamá II (Provincia de Panamá). Recorrido: 600 kilómetros - Capacidad de transporte de energía de 300 Megavatios (I Fase) y 600 Megavatios (II Fase Estimados).
TRANSPORTE DE ENERGÍA Colombia - Panamá ICP está conformada por partes iguales por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.-ISA- de Colombia y por la Empresa de Transmisión Eléctrica S.A. - ETESA- de Panamá, fundamentada en la visión de una integración binacional de los mercados energéticos del orden regional. Beneficios: Conducirá a la integración del mercado Andino con el mercado Centroamericano. Optimizará los recursos disponibles en toda la región. Contará con el apoyo e interés de la banca multilateral y de los gobiernos. Permitirá el desarrollo económico sustentable y la integración regional mesoamericana. Contribuirá al desarrollo del mercado eléctrico de América Central, permitiendo que exista flujo de energía hacia toda la región. Estudios financiados por el Banco Interamericano de Desarrollo -BID-
ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO Principales Oportunidades En Colombia Convocatorias UPME: Proyecto Armenia 230 kv LT doble circuito, USD 15 millones (Sin fecha estimada). Proyectos de conexión para terceros con una inversión estimada USD 30 millones. En Perú LT Cajamarca - Carhuaqero 220 Kv. Inversión estimada USD 20 millones (fecha estimada oferta: noviembre 2011). LT Machipucchu - Tintaya 220 Kv. Inversión estimada USD 70 millones (fecha estimada oferta: diciembre 2011). LT Moyobamba Iquitos 220 Kv. Inversión estimada USD 200 millones (fecha estimada oferta: enero 2012). En Brasil Licitación ANEEL 04-2011, 3 lotes. Fecha estimada de oferta septiembre 2011. Sin Inversión estimada. Conexiones y refuerzos 2011, inversión estimada USD 50 millones. En Chile Plan expansión 2011 sector transporte energía: inversión estimada de USD 800 millones.
ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO Principales Proyectos en Ejecución En Colombia: inversiones aproximadas USD 165 millones, 121 km de líneas y 2 subestaciones nuevas. Proyectos en ejecución Colombia Líneas (km) Transformació n (MVA) Subestaciones (nuevas) Avance - julio 2011 Fecha Puesta Marcha Colombia 121 1,477 2 GTE: Conexión subestación Sogamoso al STN 500/230 kv 105 900 1 2.3% jun-13 GTE: Conexión subestación Bosque al STN 14 0 1 53.6% nov-12 GTE: Renovación equipo inductivo y alta tensión 0 352 0 15.0% abr-13 GTE: Plan de Optimización de Activos 0 0 0 30.0% jun-12 GTE: Ampliación subestación Jamondino 0 150 0 20.0% ago-13 GTE: Conexión Aguaclara en subestación Chivor 0 75 0 22.9% ago-12 GTE: Ampliación subestación Guatiguará 230 kv 2.1 0 0 62.7% nov-11 GTE: Ampliación subestación Torca 230 kv 0 0 0 65.0% oct-11
ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO Principales Proyectos en Ejecución En Perú: inversiones aproximadas USD 845 millones, 3,168 km de líneas y 9 subestaciones nuevas. Proyectos en ejecución Perú Líneas (km) Transformació n (MVA) Subestaciones (nuevas) Avance - julio 2011 Fecha Puesta Marcha Perú 3,168 3,365 9 - - Convocatorias 1,262 2,945 8 CTM: Línea de transmisión Zapallal Trujillo a 500 kv 520 2000 4 53.6% ago-12 CTM: Línea de transmisión Trujillo Chiclayo a 500 kv 330 600 1 8.8% nov-13 CTM: Línea de transmisión Machupicchu Cotaruse a 220 202 345 3 7.1% ene-13 CTM: Línea de transmisión Pomacocha Carhuamayo a 220 106 0 0 47.7% sep-12 CTM: Línea de transmisión Talara Piura a 220 kv 104 0 0 23.4% ago-12 En Operación Reciente 2 Semestre 2011 1,477 - - CMT: Linea de Transmisión Chilca - Zapallal 200 0 0 100.0% jun-11 CMT: Ampliación CMT (Reforzamiento de 1,220 km) 1,220 0 0 100.0% sep-11 CTM: Línea de transmisión Independencia - Ica a 220 kv 57 0 0 100.0% ago-11 Conexiones 8-1 CTM: Línea de transmisión Fénix Chilca a 500 kv 8 0 1 52.0% jul-12 Ampliaciones 421 420 - CTM: Repotenciación línea Mantaro Cotaruse Socabaya 220 kv 16 0 0 99.9% jul-11 REP: Ampliación 10 Reactor SE Chilca 220 kv 0 220 1.8% ene-13 REP: Ampliación 9 Línea Chiclayo Guadalupe Trujillo a 190 200 0 16.2% ago-12 REP: Ampliación 7 Adecuación integral subestaciones Lima 0 0 0 55.8% ene-12 REP: Ampliación 6 Línea de transmisión Chiclayo oeste Piura a 220 kv 215 0 0 96.4% ago-11
ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO Principales Proyectos en Ejecución En Brasil: inversiones aproximadas USD 2,945 millones, 2,559 km de líneas y 16 subestaciones nuevas. Tasa de cambio utilizada R$/USD$ de 1.60 Nota (**): Sobre la ejecución física total de los proyectos
AGENDA ISA Hoy Estrategia de Crecimiento Resultados Financieros Consolidados
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Estado de Resultados Ingresos 5,000 4,000 3,000 2,000 2,016 2,822 3,165 3,307 3,514 4,241 Miles de millones de COP CAGR: Tasa de crecimiento compuesto 1,000 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011(E) EBITDA COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO Utilidad Neta 3,750 3,000 2,250 1,500 750 1,113 1,955 2,274 2,407 2,526 2,929 400 355 300 200 100 226 237 150 315 344 0 2006 2007 2008 2009 2010 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011(E) COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Miles de millones de COP Margenes Balance General Activos por país 2010 Margen neto Margen operativo CHILE 32.3% OTROS 0.5% Margen EBITDA BRASIL 32.8% 80% 60% 40% 20% 0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011(E) 69% a 70% 50% 8% 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 PERÚ 6.7% 17,049 3,482 6,177 7,391 COLOMBIA 27.7% 25,820 5,227 6,444 14,149 2009 2010 Interés minoritario Patrimonio Pasivos
INVERSIONES Estimativos: agosto de 2011 Plan de inversiones Total Grupo (COP Millones) Las proyecciones incluyen los compromisos de inversión ya adquiridos, el proyectos de Panamá- Colombia y Autopistas de la Montaña. Incluye la compra del 40% de INTERVIAL CHILE.
DEUDA CONSOLIDADA Miles de Millones de COP, Junio de 2011 Al cierre de junio el 88.7% de la deuda es de largo plazo y el 11.3% es de corto plazo. Indicadores Cierre Junio Deuda neta / EBITDA: 2.5 EBITDA / Intereses: 6.3 Servicio de deuda acorde con las exigencias de calificadoras.
CRECIMIENTO FUTURO Presente en Latinoamérica, manteniendo el posicionamiento y consolidando su posición. Diversificando sus ingresos en sectores y negocios. Gobierno Corporativo y Responsabilidad Social Empresarial. Sólida estructura financiera y de capital. Inversiones con rentabilidad. Comprometidos con la generación de valor. Gestión empresarial.
NOTA PREVENTIVA DE REVELACIONES FUTURAS Todas las revelaciones futuras y proyecciones realizadas en este comunicado, establecen aspectos que pueden involucrar riesgos e incertidumbres. Consecuentemente existen o existirán factores tales como: (i) cambios en la situación económica general y en las condiciones en los negocios (ii) volatilidad en la tasa de cambio y en las tasas de interés (iii) cambios en las economías de los mercados nacionales e internacionales (iv) cambios en las normas, regulaciones e interpretaciones a las mismas (v) cambios en la estrategia de negocios y otros diferentes factores, que podrían causar que los resultados actuales puedan diferir materialmente de aquellos mencionados en dichas revelaciones. Las cifras expresadas en dólares en este reporte son solo para propósitos informativos y no reflejan las técnicas contables de conversión usualmente aplicadas. A diciembre 31 de 2010 la tasa de cambio era de USD 1.00 = $ 1,913.98 (Fuente: Banco de la República de Colombia).