SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA INFORME DE GERENCIA Cuarto Trimestre de 2016 (Artículo 94 Ley 26702)
C O N T E N I D O SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA Pág. 1. RESUMEN DE OPERACIONES 3 2. PRINCIPALES CUENTAS DE RESULTADOS MARGEN FINANCIERO, NETO 4 3. PRINCIPALES CUENTAS DE BALANCE 3.1 ACTIVOS Y PASIVOS 4 3.2 CARTERA DE COLOCACIONES 6 3.3 CALIDAD DE LA CARTERA HIPOTECARIA 7 3.4 ADECUACIÓN DE CAPITAL 8 4. RENTABILIDAD 8 5. COMPARACIÓN CON EL PRESUPUESTO 8 6. ESTADOS FINANCIEROS 10 2
SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA (SEAH) Informe de Gerencia Cuarto Trimestre del 2016 Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. (en adelante Solución ) fue constituida en 1979, es una subsidiaria del Banco de Crédito del Perú (en adelante BCP ), el cual mantiene el 100 por ciento de participación en su capital social al 31 de diciembre del 2016 y de 2015, esta última subsidiaria indirecta de Credicorp Ltd. Su dirección registrada es Calle Centenario 156, La Molina, Lima, Perú. Solución tiene por objeto social desarrollar todas aquellas actividades y operaciones permitidas a las empresas administradoras hipotecarias, con arreglo a la legislación de la materia. Sus operaciones están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la Ley de Banca, Seguros y AFP ) - Ley Nº26702. Durante el periodo terminado al 31 de diciembre del 2016 y de 2015, Solución se ha dedicado principalmente a la administración, gestión y cobranza de una parte de la cartera de créditos hipotecarios para vivienda de los empleados del BCP. Al 31 de diciembre del 2016 y de 2015, Solución no tiene empleados, por lo que tiene un contrato de soporte administrativo, informático, de custodia y afines con el BCP. Por este contrato y con base a un análisis interno de precios de transferencia de servicios a las subsidiarias realizado por el BCP, Solución ha registrado al 31 de diciembre del 2016 y 2015 gastos por estos servicios por aproximadamente S/ 389,000.00 y S/467,000.00 respectivamente. 1. RESUMEN DE OPERACIONES En el 4T16 SEAH registró una ganancia neta de S/. 3,013 mil, la misma que representó un incremento de 41.71% respecto del nivel alcanzado en el 3T16 (S/.2,126 mil), y un incremento de 13.52% con relación a los resultados del 4T15 (ganancia de S/.2,654 mil).. VARIACIONES 4T16 vs 4T15 La utilidad neta en el 4T16 registró un incremento de 13.52% en comparación con el 4T15 principalmente por la menor provisión de la cartera de créditos, producto de la inscripción de las garantías en Registros Púbicos a favor de SEAH. 3
VARIACIONES 4T16 vs 3T16 La comparación de los resultados del cuarto trimestre 2016 (S/3,013 mil) con los del tercer trimestre 2016 (S/ 2,126 mil) muestra un incremento neto de 41.71%, principalmente por la inscripción en Registros Públicos de 956 garantías de las colocaciones a favor de SEAH. 2. PRINCIPALES CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS DE SEAH SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. RESUMEN DE RESULTADOS (En miles de soles) Tres meses terminados el Por el periodo 4T16 3T16 4T15 Dic'16 Dic'15 Margen Financiero bruto 2,761 2,925 3,536 12,169 14,672 Provisiones para Incobrabilidad de Creditos Directos 1,942 286 (427) 1,911 (876) Ingresos Diversos (1) (1) (2) (35) (5) Resultados por operaciones financieras (55) 181 963 (478) 3,128 Gastos de Administración (544) (468) (449) (1,746) (1,727) Otros ingresos y gastos, neto 24 25 40 67 64 Utilidad antes del impuesto a la renta 4,127 2,948 3,661 11,888 15,256 Impuesto a la renta (1,115) (822) (1,007) (3,292) (4,278) UTILIDAD NETA 3,013 2,126 2,654 8,596 10,978 MARGEN FINANCIERO, NETO El margen financiero neto del cuarto trimestre 2016 (S/4,703) registró una cifra 51.27% mayor a la registrada en el cuarto trimestre 2015 (S/ 3,109 mil), debido a que las garantías que respaldan los créditos ya han sido inscritas en RRPP a favor de SEAH, lo que origina una menor provisión respecto a los porcentajes utilizados para el cálculo en los créditos garantizados y sin garantía. 3. PRINCIPALES CUENTAS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 3.1 ACTIVOS Y PASIVOS VARIACION 4T16 vs 4T15 Los activos de Solución totalizaron S/ 298 millones, 21.2% por debajo del nivel registrado al cierre de diciembre 2015 (S/ 379 millones). A nivel de pasivos, Solución registró S/ 213 millones, cifra menor en 21.6% a la registrada a diciembre de 2015 (S/ 272 millones). 4
Al 31 de diciembre del 2016 y de 2015, Solución mantiene los siguientes préstamos dinerarios: Entidad Moneda Fecha de Tasa efectiva Importe vencimiento anual 2016 2015 % S/000 S/000 Banco de Credito del Peru Soles 2021 8.00 82,697 100,000 CITIBANK Dólares US 2017 2.95 50,340 - Banco de Credito del Peru Soles 2018 5.95 42,298 73,728 Banco de Credito del Peru Dólares US 2017 2.51 30,345 96,903 Banco de Credito del Peru Soles 2019 6.84 5,769 - Adeudos y Obligaciones con Empresas e Instituciones Financieras 211,449 270,631 Intereses por pagar 1,259 925 Total Adeudados 212,708 271,556 VARIACION 4T16 vs 3T16 Los activos de Solución totalizaron S/ 298 millones, 11.2% por debajo del nivel registrado al cierre del tercer trimestre de 2016 (S/ 336 millones). A nivel de pasivos, estos registraron una disminución de 16% respecto de diciembre 2015 (S/ 254 millones), principalmente por la cancelación de los adeudados que Solución mantenía con BCP y Citibank. Al 31 de diciembre de 2016, Solución mantiene préstamos con BCP y Citibank. 3.2 CARTERA DE COLOCACIONES A continuación se presentan los saldos en la cartera hipotecaria: En miles de soles 4T16 3T16 4T15 Var % 4T16/3T16 Var % 4T16/4T15 Banca Minorista : Créditos Hipotecarios 292,212 327,833 390,994-10.9% -25.3% 5
La composición de la cartera de colocaciones se presenta de la siguiente manera: 2016 2015 S/000 S/000 Cartera de Créditos Cartera de Créditos Vigentes 284,348 370,532 Cartera de Créditos Vencidos 5,560 5,465 Cartera de Créditos en Cobranza Judicial 1,716 2,065 Créditos Refinanciados 588 100 292,212 378,162 Más (menos) Rendimientos Devengados de Creditos Vigentes Provisión para créditos hipotecarios 1,355 1,570 (10,709) (12,667) Total 282,858 367,065 La cartera de créditos está conformada por préstamos hipotecarios para vivienda en moneda nacional y dólares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, Solución cuenta con una cartera de créditos hipotecarios para vivienda donde el 63.95% y 69.69% por ciento respectivamente, corresponde a créditos a colaboradores y familiares de BCP. Al 31 de diciembre de 2016, Solución no efectuó compras de cartera de colocaciones. No obstante, durante el año 2015, Solución adquirió del BCP cartera de créditos hipotecarios para vivienda vigente ascendente aproximadamente a S/12,425,577 y US$ 3,936,085 (equivalente a S/.12,426,224), a su importe en libros a la fecha de adquisición, y conformada íntegramente por créditos hipotecarios para vivienda otorgados por el BCP a sus empleados. 3.3 CALIDAD DE LA CARTERA HIPOTECARIA Las provisiones para colocaciones disminuyeron a S/ 10,709 mil en diciembre 2016, respecto de diciembre 2015, en donde dicha provisión ascendió a S/ 12,667 (S/12,693 mil en setiembre 2016). En % del Total 31.12.2016 30.09.2016 31.12.2015 A: Normal 95.69% 95.20% 95.75% B: Problema Potencial 0.29% 0.42% 0.61% C: Deficiente 0.53% 1.08% 1.05% D: Dudoso 2.23% 1.88% 1.51% E: Pérdida 1.27% 1.42% 1.08% Total 100.00% 100.00% 100.00% Cartera Total 292,212 378,162 390,994 De acuerdo con las normas de la SBS, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la cartera de créditos directos de Solución está clasificada por riesgo como sigue: 6
2016 2015 S/000 % S/000 % Normal 279,620 95.7 362,085 95.8 Con problema potencial 836 0.3 2,301 0.5 Deficiente 1,540 0.5 3,980 1.0 Dudoso 6,506 2.2 5,718 1.5 Pérdida 3,709 1.3 4,078 1.2 Total 292,212 100.0 378,162 100.0 El movimiento de la provisión para colocaciones de cobranza dudosa fue como sigue: 2016 2015 S/000 S/000 Corriente 3,184 4,168 Diferido 108 110 Total 3,292 4,278 En opinión de la Gerencia de Solución, la provisión para colocaciones de cobranza dudosa registrada al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, se encuentra de acuerdo con las normas de la SBS vigentes a dichas fechas. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la cartera de créditos hipotecarios respaldadas por garantías asciende a aproximadamente S/155,045,493 y S/53,948,251, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el valor razonable de dichas garantías ascienden aproximadamente a S/280,910,620 y S/135,308,485, respectivamente. Como resultado de lo anterior, y de acuerdo con lo indicado por la SBS, Solución calcula la provisión para créditos hipotecarios de cobranza dudosa considerando que los créditos no tienen garantía en los casos en donde aún no se ha transferido la garantía por parte del BCP. 3.4 ADECUACION DEL CAPITAL En diciembre 2016, el ratio BIS alcanzó un nivel de 30.01%, cifra mayor a la registrada a diciembre de 2015, 22.05% 7
(S/ Miles) 31.12.2016 30.09.2016 31.12.2015 Total Patrimonio Efectivo (I) 80,451.79 80,695.91 99,990.48 Patrimonio asignado a Riesgo Crediticio (II) 77,784.85 78,108.71 96,091.61 Patrimonio asignado a Riesgo de Mercado (III) 153.33 25.27 1,243.62 Patrimonio asignado a Riesgo Operativo (IV) 2,513.60 2,561.93 2,655.25 Patrimonio Efectivo Nivel I 76,731.94 76,735.75 95,676.19 Activos ponderados por riesgo (V) 268,041.09 364,184.27 453,470.76 Activos ponderados por riesgo crediticio (VI) 241,371.74 338,312.33 413,336.41 Requerimiento Patrimonial mínimo total 26,804.11 36,418.43 45,347.08 Requerimiento Patrimonial mínimo por Riesgo 24,137.17 33,831.23 41,333.64 Crediticio Requerimiento Patrimonial mínimo por Riesgo de Mercado 153.33 25.27 1,358.19 Requerimiento Patrimonial mínimo por Riesgo 2,513.60 2,561.93 2,655.25 Operacional Ratios de Apalancamiento Riesgo Crediticio (VI) / (II) veces 3.10 4.33 4.30 Ratios de apalancamiento global por riesgo crediticio y de mercado (V) / (I) 3.33 4.51 4.54 BIS (%) (I) / (V) 30.01% 22.16% 22.05% 4. RENTABILIDAD Solución ha registrado una mayor utilidad al 31 de diciembre de 2016 respecto del mismo periodo del año anterior. Sin embargo, el ratio de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) se ha visto disminuido a 10.06% respecto del acumulado a diciembre 2015, cuyo ratio alcanzó el 10.27%. Ver cuadro 3. 5. COMPARACIÓN CON EL PRESUPUESTO En el cuarto trimestre del año, la utilidad neta de Solución ascendió a S/ 3,013 mil, mayor en S/ 2,406 mil a la utilidad presupuestada de S/ 607 mil, lo cual representa un incremento de 396.48% sobre lo esperado. Este resultado se explica por la menor provisión de la cartera hipotecaria, por la inscripción en Registros Públicos de las garantías de las colocaciones a favor de SEAH. 8
SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. RESULTADOS REALES Y PRESUPUESTO (En miles de soles) Por el 4 Trimestre del 2016 periodo a Dic 2016 Real Ppto Real Ingresos Financieros 6,007 2,442 26,122 Gastos Financieros (3,246) (1,410) (13,953) Provisión para colocaciones 1,942 (76) 1,911 Gastos de Administración (544) (161) (1,746) Otros ingresos y gastos, neto (31) 53 (446) Utilidad antes de impuestos 4,127 849 11,888 Impuesto a la Renta (1,115) (242) (3,292) Utilidad neta 3,013 607 8,596 9
6. ESTADOS FINANCIEROS SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S,A. Cuadro 1 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (En miles de soles) 4T16 3T16 4T15 Var % 4T16/3T16 Var % 4T16/4T15 ACTIVO Bancos y otras empresas del sistema financiero pais 13,679 15,790 9,256-13.4% 47.8% Cartera de Creditos 282,858 316,409 367,064-10.6% -22.9% Cuentas por cobrar - Dividendos - - - 0.0% 0.0% Inversion en Subsidiarias 162 154 151 4.9% 6.8% Impuestos Corrientes 562 1,158 955-51.5% -41.2% Impuesto a la Renta Diferido 1,068 1,078 1,176-0.9% -9.2% Otros Activos 156 1,487 228-89.5% -31.8% Total Activo 298,485 336,075 378,831-11.2% -21.2% PASIVO Otras Obligaciones - - - Cuentas por Pagar 331 390 347-15.2% -4.8% Adeudos y Obligaciones con Emp.e Instituciones fin. 211,448 252,290 270,630-16.2% -21.9% Gastos por pagar de Adeudos y Obligaciones fin. 1,259 959 926 31.3% 36.0% Impuesto Corrientes - - - 0.0% 0.0% Otros Pasivos 12 12 12-0.5% -6.5% Total Pasivo 213,049 253,651 271,916-16.0% -21.6% PATRIMONIO Capital Social 62,140 62,140 82,140 0.0% -24.3% Reservas 14,673 14,673 13,575 0.0% 8.1% Ajuste al Patrimonio 25 28 36-9.3% -30.4% Resultados Acumulados - - 187 0.0% -100.0% Resultado Neto del Ejercicio 8,596 5,583 10,978 54.0% -21.7% Total Patrimonio 85,434 82,424 106,916 3.7% -20.1% Total Pasivo y Patrimonio 298,485 336,075 378,831-11.2% -21.2% 10
SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. Cuadro 2 ESTADO DE RESULTADOS (En miles de soles) Tres meses terminados el Variación Por el periodo Var % Var % 4T16 3T16 4T15 Dic'16 Dic'15 4T16/3T16 4T16/4T15 Ingresos Financieros Intereses y Comisiones por Cartera de Creditos Intereses por Adeudados y Obligaciones del Sistema Financiero del país 6,007 6,493 7,274-7.48% -17.42% 26,122 30,794 (3,246) (3,568) (3,738) -9.02% -13.16% (13,953) (16,122) Margen Financiero, bruto 2,761 2,925 3,536-5.61% -21.92% 12,169 14,672 (-) Provisiones para créditos directos 1,942 286 (427) 579.02% -554.80% 1,911 (876) Margen Financiero, neto 4,703 3,211 3,109 46.46% 51.27% 14,080 13,796 Ingresos y gastos financieros, neto (1) (1) (2) 0.00% -50.00% (35) (5) Margen Financiero, neto de ingresos y gastos por servicios financieros 4,702 3,210 3,107 46.47% 51.33% 14,045 13,791 Ganancias (pérdidas) en participaciones 9 4 3 130.46% 207.29% 22 13 Utilidad- pérdida en diferencia de cambio (64) 177 960-136.05% -106.65% (500) 3,115 Margen operacional 4,647 3,391 4,070 37.05% 14.18% 13,567 16,919 Gastos de Administración Gastos por servicios recibidos de terceros (369) (287) (239) 28.57% 54.39% (997) (846) Impuestos y Contribuciones (175) (181) (210) -3.31% -16.67% (749) (881) Otros ingresos y gastos, neto 24 25 40-3.53% -39.71% 67 64 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 4,127 2,948 3,661 40.01% 12.74% 11,888 15,256 Impuesto a la renta (1,115) (822) (1,007) 35.59% 10.68% (3,292) (4,278) UTILIDAD NETA 3,013 2,126 2,654 41.71% 13.52% 8,596 10,978 11
SOLUCION EMPRESA ADMINISTRADORA HIPOTECARIA S.A. Cuadro 3 RATIOS (En miles de soles) Por el periodo terminado Dic-16 Set-16 Dic-15 Rentabilidad Utilidad neta por acción 1.38 0.90 1.34 Retorno sobre el patrimonio 10.06% 6.77% 10.27% Calidad de la cartera de créditos Préstamos vencidas / total préstamos 1.90% 2.00% 1.45% Provisiones para créditos / préstamos vencidos (1.93) (1.93) (2.32) Capitalización Patrimonio Efectivo total (miles S/.) 80.45 80.70 99.99 Activos ponderados por riesgo (miles S/.) 268.04 364.18 453.47 Patrimonio Efectivo / activos ponderados 30.01% 22.16% 22.05% 12