Memoria Anual Estados Financieros. Alicorp S.A.A. y Subsidiarias. Dictamen de los Auditores Independientes

Transcripción

1 Estados Financieros

2 Beltrán, Gris y Asociados S. Civil de R.L. Las Begonias 441, Piso 6, San Isidro, Lima 27, Perú Tel: +51 (1) / fax: +51 (1) / Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias Dictamen de los Auditores Independientes A los señores Accionistas y Directores de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2010 y 2009, y los estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno que sea relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados para que estén libres de errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados están libres de errores materiales. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros consolidados contengan errores materiales, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno de la Compañía y sus Subsidiarias que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía y sus Subsidiarias. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.

3 Alicorp 110_111 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para sustentar nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Alicorp S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Refrendado por: (Socio) Héctor Gutiérrez Durand CPC Matrícula No de febrero de 2011 Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu, una asociación suiza, o a una o más integrantes de su red de firmas miembros, cada una de las cuales constituye una entidad separada e independiente desde el punto de vista legal. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu y sus firmas miembros puede verse en el sitio web Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu

4 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias Balances generales consolidados Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 Activo Notas S/. 000 S/. 000 Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por cobrar comerciales, neto Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias, neto Activos disponibles para la venta, neto Gastos contratados por anticipado Total activo corriente Activo no corriente Otras cuentas por cobrar a largo plazo Inversiones financieras Inmueble, maquinaria y equipo, neto Activos disponibles para la venta, neto Activos intangibles, neto Total activo no corriente Total activo Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

5 Alicorp 112_113 Pasivo y patrimonio neto Notas S/. 000 S/. 000 Pasivo corriente Sobregiros y préstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores corriente Otras cuentas por pagar Parte corriente de obligaciones financieras largo plazo Total pasivo corriente Pasivo no corriente Obligaciones financieras Pasivo por Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido Ganancias diferidas Total pasivo no corriente Total pasivo Patrimonio neto Capital social Acciones de inversión Excedente de revaluación Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto atribuible a los accionistas mayoritarios Total patrimonio neto atribuible al interés minoritario 2(c) Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto

6 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias (Continúa en la siguiente página)

7 Alicorp 114_115 Estados consolidados de ganancias y pérdidas Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 Notas S/. 000 S/. 000 Ventas netas Costo de ventas ( ) ( ) Utilidad bruta (Gastos) ingresos operacionales Gastos de administración Gastos de venta Ganancia por venta de activos Otros gastos, neto ( ) ( ) (8.230) ( ) ( ) 964 (21.825) Total ( ) ( ) Utilidad operativa Otros ingresos y (gastos) Participación patrimonial en empresas asociadas Pérdida por instrumentos financieros derivados (Gastos) ingresos financieros, neto (2.658) (2.766) (14.446) (3.820) (48.598) 686 Total (19.870) (51.732) Utilidad antes de participación de los trabajadores, impuesto a la Renta y de operaciones discontinuadas Participación de los trabajadores Impuesto a la Renta (b) (58.807) ( ) (46.183) ( ) Utilidad neta de actividades continuas Utilidad proveniente de operaciones discontinuadas Utilidad neta del ejercicio Utilidad neta atribuible a Accionista mayoritario Interés minoritario (9) (9) Utilidad neta del ejercicio Utilidad por acción básica y diluida en nuevos soles 33 0,338 0,258 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

8 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias Estados consolidados de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 Capital social Acciones de inversión Excedente de revaluación (Nota 18) (Nota 19) (Nota 20) S/. 000 S/. 000 S/. 000 Saldos al 1 de enero de Transferencia de resultados no realizados Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Pérdida no realizada en operaciones de cobertura, neto de Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros incrementos o disminuciones patrimoniales Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Ganancia no realizada en operaciones de cobertura, neto de Impuesto a la Renta y participación de los trabajadores diferido Dividendos declarados Transferencia de reserva legal Otros incrementos o disminuciones patrimoniales Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

9 Alicorp 116_117 Reserva legal Resultados no realizados Resultados acumulados Total patrimonio neto atribuible al accionista mayoritario Total patrimonio neto atribuible al interés minoritario Total patrimonio (Nota 21) (Nota 22) (Nota 22) S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/ (16.961) ( ) (19.417) 762 (95.000) (8.758) (19.417) (95.000) (9) (19.417) (95.000) ( ) (22.276) ( ) (9) ( )

10 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias Estados consolidados de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y S/. 000 S/. 000 Actividades de operación Cobranza a clientes y otros cobros de operación Otros cobros en efectivo relativos a la actividad Pago a proveedores Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Otros pagos en efectivo relativos a la actividad ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operación Actividades de inversión Venta de maquinaria y equipo Venta de valores Cobranza de dividendos Aportes en partes relacionadas Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Compra de activos intangibles (30.240) (92.798) (1.067) (11.799) (84.957) (214) Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades de inversión (98.360) (89.082) Actividades de financiamiento Aumento de sobregiros bancarios Pago de préstamos bancarios y obligaciones financieras, neto Pago de dividendos (36.183) ( ) ( ) (95.000) Efectivo y equivalente de efectivo neto usado en actividades de financiamiento ( ) ( ) Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo y equivalente de efectivo al comienzo del año Efectivo y equivalente de efectivo al final del año

11 Alicorp 118_119 Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y S/. 000 S/. 000 Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operación Utilidad neta Ajustes a la utilidad neta Depreciación de inmuebles, maquinaria y equipo y amortización de intangibles Participación patrimonial en empresas asociadas Estimación para cuentas de cobranza dudosa Recupero del valor de activos disponibles para la venta Ganancia en venta de activos Impuesto a la renta y participación de los trabajadores Baja de activos intangibles Aumento en activos Cuentas por cobrar comerciales, a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar Existencias Gastos contratados por anticipado Disminución en pasivos Cuentas por pagar comerciales, a partes relacionadas y otras cuentas por pagar (3.963) (7.627) (32.886) ( ) ( ) (195) (1.660) ( ) Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de actividades de operación Información adicional sobre el flujo de efectivo y equivalente de efectivo Efectivo pagado en el año por concepto de intereses Transacciones de inversión y de financiamiento que no representan flujos de efectivo ni equivalente de efectivo Ganancia neta no realizada de inversiones disponibles para la venta Ajuste a la plusvalía mercantil Transferencia de inmuebles, maquinaria y equipo a activos disponibles para la venta e intangibles Ganancia (pérdida) no realizada en ganancias de cobertura (19.417) Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

12 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias Notas a los estados financieros consolidados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y Actividad económica Alicorp S.A.A. fue constituida en el Perú el 16 de julio de 1956 e inició operaciones en agosto del mismo año. El domicilio legal es Av. Argentina N 4793, Carmen de la Legua Reynoso, Callao, Perú. Su actividad económica consiste en la fabricación y distribución de aceites y grasas comestibles, fideos, harinas, galletas, jabón para lavar, detergentes, salsas, helados, refrescos instantáneos, alimentos balanceados para consumo animal, productos de cuidado personal y oleína de pescado con alto contenido de Omega 3, así como la distribución de productos fabricados por terceros. La Compañía efectúa sus ventas principalmente en el mercado nacional, así también exporta sus productos a Chile, Bolivia, Colombia, Ecuador, Venezuela, Haití, Guatemala, Costa Rica, Estados Unidos, República Dominicana, Nicaragua, Canadá, Panamá, Mauritania, Curazao, China, Bahamas, Honduras, Noruega y Japón. Al respecto, en los años 2010 y 2009, las exportaciones representaron 14.0% y 14.3% de sus ventas netas, respectivamente. Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. (en adelante la Compañía) y las de sus subsidiarias (en adelante Subsidiarias consolidadas) detalladas a continuación junto con sus porcentajes de participación de la Compañía en su propiedad: Participación directa e indirecta en la propiedad Subsidiaria consolidada TVBC S.C.A. Alicorp Argentina S.C.A. Alicorp San Juan S.A. Sulfargen S.A. The Value Brands Company de Perú S.R.L. The Value Brands Company de Uruguay S.R.L. Downford Corporation Sanford S.A.C.F.I. y A. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Distribuidora de Alimentos S.A. Distribuidora Lamborghini S.A. Almacenes Económicos S.A. Sudamerican Trading S.A Comercializadora de Granos S.A. Hilandería Las Dunas S.A. 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99,99% 99,99% 99,99% 99,98% 99,98% 99,97%

13 Alicorp 120_121 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Se constituyó e inició operaciones el 21 de octubre de Su domicilio legal es calle Cuzco N 470, Distrito de Punchana, Provincia de Maynas, Loreto, Perú. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos o productos, principalmente de aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Perú. Patrimonio Fideicometido El 27 de diciembre de 2004, mediante Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización, la Compañía transfirió a BWS Sociedad Titulizadora S.A., actualmente Scotia Sociedad Titulizadora (en adelante la Sociedad Titulizadora), el dominio fiduciario de sus activos fijos por un valor total de (en miles) S/. 398,501 (US$ 122,090) con la finalidad de que esta última constituya un patrimonio fideicometido. Con el respaldo del patrimonio fideicometido, la Sociedad Titulizadora procedió a emitir un certificado de Participación de un valor nominal de (en miles) US$ 60,090 y 248 bonos denominados Bonos de Titulización Alicorp 2004, que fueron redimidos en forma trimestral en un plazo de cinco años hasta diciembre de 2009 y cuyo valor nominal fue de (en miles) US$ 62,000. Los fondos obtenidos por esta operación de titulización fueron destinados exclusivamente a la cancelación de obligaciones financieras de la Compañía. El certificado de participación por (en miles) US$ 60,090 otorgaba a la Compañía el derecho a percibir, a su vencimiento, la totalidad o parte de su valor nominal, siempre que, y previamente, se hubiese pagado la totalidad de los intereses y el íntegro del principal de los bonos de titulización, los cuales al 31 de diciembre de 2009 fueron cancelados en su totalidad. La Gerencia de la Compañía, en acuerdo con la Sociedad Titulizadora, suscribieron el 30 de noviembre de 2010 la Terminación del Acto Constitutivo de Fideicomiso de Titulización y liquidación y extinción del Patrimonio Fideicometido constituido en diciembre de De acuerdo al documento, la Sociedad Titulizadora procedió a realizar la disolución y liquidación del patrimonio fideicometido, devolviendo a la Compañía (originador) los terrenos e inmuebles considerados de retorno, a su valor en libros a la fecha de la terminación por (en miles) S/. 101,726. El remanente y saldo de caja ascendentes a (en miles) S/. 108,423 y US$ 5,484, respectivamente, fueron aplicados al pago del certificado de participación, cuyo tenedor es la Compañía y a cancelar las cuentas por cobrar que se mantenían por (en miles) S/. 3,709. Por tal motivo, la Compañía procedió a cancelar el costo de la inversión por (en miles) S/. 217,304, pagando impuestos por (en miles) S/. 3,546, recibió el efectivo generado por (en miles) S/. 123,787 y registró los terrenos e inmuebles con retorno por (en miles) S/. 101,726. A su vez, se registró un ingreso por participación sobre los resultados del patrimonio fideicometido por (en miles) S/. 11,755. Asimismo, en el mes de abril y julio de 2010 la Compañía recibió como adelanto de la devolución de aportes de patrimonio fideicometido un importe de (en miles) S/. 20,996. Agassycorp S.A. Se constituyó el 25 de febrero de 2005 en la ciudad de Guayaquil, Provincia de Guayas, Ecuador, con domicilio legal en Urb. Santa Leonor Solar 4 Mz. 10, e inició operaciones el 1 de agosto de Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos de consumo masivo, principalmente galletas, fideos, salsas, refrescos instantáneos, alimentos para mascotas, etc. Alicorp Colombia S.A. Se constituyó el 15 de agosto de 2006, en la ciudad de Bogotá D.C., Colombia, con domicilio legal en Carrera 7 N Piso 7, e inició operaciones en setiembre de Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos de consumo masivo y comercialización y distribución de productos de nutrición animal. Con fecha 1 de diciembre de 2008, Alicorp Colombia S.A. se fusionó con Productos Personales S.A. (Propersa), empresa adquirida en Molinera Inca S.A. Se constituyó en el Perú el 10 de enero de 1964 y es Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de octubre de Tiene

14 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias por objeto la molienda de cereales, fabricación de galletas y la comercialización de productos propios y de terceros. Cuenta con tres plantas de producción. Dos de ellas se encuentran ubicadas en Trujillo, cuyas direcciones son Carretera Panamericana Norte Km. 557 y 558, respectivamente. La tercera planta se encuentra en Carretera Paita Sullana Km. 3.5, Provincia de Paita, departamento de Piura. Su domicilio legal es Carretera Panamericana Norte Km. 557 Distrito y Provincia de Trujillo Departamento de La Libertad. Farmington Enterprises Inc. Se constituyó en Islas Vírgenes Británicas e inició operaciones el 10 de agosto de 1992, y es Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 20 de octubre de Con fecha 14 de enero de 2009, cambió su domicilio a Panamá. El objeto de la sociedad es dedicarse a actividades de inversión. Es propietaria del 50% de las acciones comunes de Molinera Inca S.A. Cernical Group S.A. Se constituyó el 13 de enero de 2006, en la ciudad de Panamá. Su actividad principal consiste en promover, establecer o desarrollar empresas o negocios. Alicorp Ecuador S.A. (antes Eskimo S.A.) Se constituyó el 1 de agosto de 1985, en la ciudad de Quito, Ecuador, con domicilio legal en Calle Bartolomé Sánchez Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 4 de mayo de 2007, Oficina PB Cancelen Alto, Pichincha, Quito. Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos. En abril de 2010, Alicorp Ecuador aportó a Heladosa S.A. de Ecuador, por su valor en libros, existencias por (en miles) US$785 y la fábrica de helados ubicada en la ciudad de Quito por (en miles) US$ 2,700. Prooriente S.A. Se constituyó el 2 de octubre de 2007, con domicilio legal en Calle Cuzco N 470 Distrito de Punchana, Provincia de Maynas, Loreto, Perú; e inició operaciones en diciembre de Su actividad económica consiste en la comercialización de toda clase de artículos o productos, principalmente aceites y grasas comestibles, fideos y harinas en la zona de selva del Perú. Alicorp Guatemala S.A. Se constituyó el 30 de setiembre de 2009 en Guatemala, e inició sus operaciones comerciales el 1 de diciembre de Su domicilio legal es 2 calle 2380, zona 15. Vista Hermosa, II Edificio Avante. nivel 13 oficina La actividad principal de la Compañía consiste en la industrialización, exportación, importación, distribución y comercialización de productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza. Alicorp Honduras S.A. Se constituyó el 7 de febrero de 2008, con domicilio legal en la ciudad de San Pedro de Sula, departamento de Cortés, Honduras. La actividad principal de la Compañía es la comercialización y distribución de productos de nutrición animal. TVBC S.C.A. y Subsidiarias El domicilio legal de TVBC S.C.A. es Cerrito 1294 Capital Federal, y de sus Subsidiarias Alicorp San Juan S.A. es ruta 40 y calle 7 Pocito Aberestian San Juan, y Sulfargen S.A. es Santa Isabel 222 Lomas de Zamora. TVBC S.C.A. tiene participación del 99.9% de las acciones de Alicorp San Juan S.A., la cual tiene como actividad principal la fabricación y comercialización de productos para el cuidado personal y limpieza del hogar; y 95% de las acciones de Sulfargen S.A., la cual tiene una planta actualmente inoperativa. Son Subsidiarias de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de Alicorp Argentina S.C.A. El domicilio legal es Monseñor Bufano 4601 San Justo. Su actividad principal es la fabricación y comercialización de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de The Value Brands Company de Perú S.R.L. El domicilio legal es Av. De la Floresta No. 497 Int. 201 San Borja Lima. Su actividad principal es la comercialización de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de 2008.

15 Alicorp 122_123 The Value Brands Company Uruguay S.R.L. El domicilio es Av. Suse Belloni Nº 6775 Montevideo Artigas. Su actividad principal es la comercialización de productos de cuidado personal y limpieza del hogar. Es Subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 30 de mayo de registrada en la Compañía por (en miles) S/. 1,063; (II) cuentas por cobrar y por pagar que se mantenían por (en miles) S/. 96 y S/. 799, respectivamente; (III) una provisión mantenida por pérdidas en dichas subsidiarias por (en miles) S/. 228; y (IV) un saldo en resultados no realizados de dichas compañías por (en miles) S/ Downford Corporation Se constituyó en Islas Vírgenes Británicas e inició operaciones el 4 de octubre de El objeto de la sociedad es realizar cualquier actividad no prohibida por las leyes vigentes en las Islas Vírgenes Británicas. Es subsidiaria de Alicorp S.A.A. a partir del 10 de Julio de Sanford S.A.C.F.I. y A. El domicilio legal es Ingeniero Enrique Butty 275 Piso 11, Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Su actividad principal es la fabricación y comercialización de productos alimenticios. Es Subsidiaria de Alicorp Argentina S.C.A. a partir del 31 de mayo de Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Se constituyó el 8 de junio de El domicilio legal es Av. Shekou Guishan, Centro Minhua Edificio N C, Shenzhen, Guangdong en China. La actividad principal de la compañía es la comercialización y distribución de productos de nutrición animal. Compañías no operativas Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía procedió a dar de baja las siguientes inversiones que mantenía con empresas subsidiarias que se encontraban inoperativas: Hilandería Las Dunas S.A., Sudamerican Trading S.A., Distribuidora Lamborghini S.A., Almacenes Económicos S.A. y otras. Al respecto, la Compañía cumplió con efectuar las inscripciones de Ley a la Superintendencia Nacional de Registros Públicos (SUNARP) y comunicaciones a la Superintendencia de Administración Tributaria (SUNAT). La liquidación de estas compañías resultó en registrar en resultados el efecto neto, que resultó una pérdida de (en miles) S/. 338, la cual comprende: (I) el costo de la inversión

16 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias Estados financieros de Subsidiarias consolidadas 2010 y 2009 Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, las cifras de sus estados financieros individuales son presentados de acuerdo a NIIF y antes de las eliminaciones para propósitos de consolidación: Activos Pasivos Patrimonio Utilidad (pérdida) neta S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/. 000 S/.000 S/. 000 S/. 000 Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Patrimonio Fideicometido Alicorp 2004 Decreto Supremo Nº EFTítulo XI Agassycorp S.A. Alicorp Colombia S.A. Molinera Inca S.A. Farmington Enterprises Inc. Cernical Group S.A. Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Alicorp Honduras S.A. Alicorp Guatemala S.A. TBVC S.A. y Subsidiarias Downford Corporation Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Otras Compañías consolidadas (205) (2.248) (809) (22.673) (2.908) (575) (139) (5) (3.782) (444) (13.324) (5.819) (385) (397) Aprobación de estados financieros consolidados de 2010 Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 han sido aprobados por la Gerencia y serán presentados para su aprobación al Directorio y a la Junta General de Accionistas en los plazos establecidos por Ley. Los estados financieros consolidados por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2010.

17 Alicorp 124_125 2 Políticas Contables Significativas Las políticas contables significativas utilizadas por la Compañía y sus Subsidiarias en la preparación y presentación de sus estados financieros consolidados son las siguientes: (a) Base de preparación y presentación Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú (PCGA en el Perú), los cuales comprenden: (a) las normas e interpretaciones emitidas o adoptadas por el IASB (International Accounting Standards Board), las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su aplicación en el Perú; (b) el método de participación patrimonial para la valuación de su inversión en subsidiaria; y (c) registro opcional de las participaciones a trabajadores, mediante el método diferido hasta el 31 de diciembre de 2010 (nota 30). Las normas oficializadas en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) al 31 de diciembre de 2010, son las versiones vigentes internacionalmente a la fecha de aprobación del CNC y que corresponde a las NIIF de la 1 a la 8, las NIC de la 1 a la 41, las CINIIF de la 1 a la 14, las SIC de la 1 a la 32 (excepto las derogadas). En la preparación y presentación de los estados financieros consolidados de 2010 y 2009, la Compañía y sus Subsidiarias han observado el cumplimiento de las normas e interpretaciones antes mencionadas que le son aplicables, de acuerdo con las resoluciones emitidas por el CNC. Adopción plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) En octubre de 2010, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) dispuso que todas las personas jurídicas que se encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar sus estados financieros consolidados con observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que emita el IASB vigentes internacionalmente, precisando en las notas una declaración en forma explícita y sin reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolución para el caso de la Compañía y sus Subsidiarias, la preparación y presentación de los primeros estados financieros consolidados en los que se apliquen plenamente las NIIF será la información financiera auditada anual al 31 de diciembre de 2011, y se efectuará de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Se ha publicado internacionalmente las siguientes normas y modificaciones a las normas e interpretaciones existentes (mencionadas en el primer párrafo del acápite a) emitidas o adoptadas por el IASB: Marco conceptual (revisado en septiembre de 2010) NIIF 1 Adopción por primera vez de las NIIF (revisada en mayo de 2010) NIIF 2 Pagos basados en acciones (revisada en junio de 2009) NIIF 3 Combinaciones de negocios (revisada en mayo de 2010) NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas (revisada en abril de 2009) NIIF 7 Instrumentos financieros: información a revelar (revisada en mayo de 2010) NIIF 8 Segmentos de operación (revisada en abril de 2009) NIC 1 Presentación de estados financieros (revisada en mayo de 2010) NIC 7 Estado de flujos de efectivo (revisada en abril 2009) NIC 16 Propiedades, planta y equipo (revisada en mayo 2008) NIC 17 Arrendamientos (revisada en abril de 2009) NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias (revisada en abril de 2009) NIC 19 Beneficios a los empleados (revisada en mayo de 2008) NIC 20 Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales (revisada en mayo de 2008) NIC 23 Costos por préstamos (revisada en mayo de 2008) NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas (revisada en noviembre de 2009) NIC 27 Estados financieros consolidados y separados (revisada en mayo de 2010)

18 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias NIC 28 Inversiones en asociadas (revisada en mayo de 2008) NIC 29 Información financiera en economías hiperinflacionarias (revisada en mayo de 2008) NIC 31 Participaciones en negocios conjuntos (revisada en mayo de 2008) NIC 32 Instrumentos financieros: Presentación (revisada en octubre de 2009) NIC 34 Información financiera intermedia (revisada en mayo de 2010) NIC 36 Deterioro del valor de los activos (revisada en abril de 2009) NIC 38 Activos intangibles (revisada en abril de 2009) NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición (revisada en abril de 2009) NIC 40 Propiedades de inversión (revisada en mayo de 2008) NIC 41 Agricultura (revisada en mayo de 2008) CINIIF 8 Alcance de la NIIF 2 (revisada en junio de 2009) CINIIF 9 Nueva evaluación de derivados implícitos (revisada en abril de 2009) CINIIF 11 NIIF 2 Transacciones con acciones propias y del grupo (revisada en junio de 2009) CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes (revisada en mayo de 2010) CINIIF 14 NIC 19 El límite en un activo por beneficios definidos, obligación de mantener un nivel mínimo de financiación y su interacción (revisada en noviembre de 2009) CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de inmuebles (emitida en julio de 2008) CINIIF 16 Coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero (revisada en abril de 2009) CINIIF 17 Distribuciones, a propietarios de activos, distintos al efectivo (emitida en noviembre de 2008) CINIIF 18 Transferencia de activos de clientes (emitida en enero 2009) CINIIF 19 Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio (emitida en noviembre de 2009) La Gerencia de la Compañía está evaluando el impacto que estas normas tendrán en los estados financieros consolidados de 2011 en adelante. Nuevos Pronunciamientos Contables aprobados Internacionalmente a ser aplicados después del año 2011 NIIF 1 Adopción por primera vez de las NIIF (revisada en diciembre de 2010) NIIF 7 Instrumentos financieros información a revelar (revisada en octubre de 2010) NIIF 9 Instrumentos financieros clasificación y medición (emitida en noviembre de 2009) NIC 12 Impuesto a las ganancias (revisada en diciembre de 2010) Cambio en política contable a ser adoptada en 2011 Durante 2010 la CINIIF emitió una interpretación mediante la cual las participaciones a trabajadores deben ser registradas sobre la base de lo estipulado en la NIC 19 Beneficios a los Empleados, por lo que la participación a los trabajadores se debe registrar en los resultados operativos del ejercicio dentro de los gastos de personal, sin considerar diferimiento alguno, tal como era la práctica contable en el Perú y aceptada por los organismos reguladores. La Compañía y sus Subsidiarias siguiendo el oficio recibido en 2010 de la CONASEV, mediante el cual, la aplicación de la interpretación de CINIIF sería opcional para 2010 y obligatoria para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011, ha considerado adoptar el cambio de política contable y efectuar el desreconocimiento de la participación de los trabajadores diferida durante 2011, así como los impactos en la presentación en sus estados financieros consolidados. El desreconocimiento de la participación de los trabajadores diferida que se realizará en 2011 será tratada como un cambio de política contable, reexpresándose el ejercicio comparativo según los criterios de la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores. Asimismo, se efectuará la presentación de la participación corriente como gastos de personal. (b) Moneda funcional y moneda de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros consolidados se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. La moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en el que opera la Compañía.

19 Alicorp 126_127 Transacciones en moneda extranjera se consideran como aquellas que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional, usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Los saldos en moneda extranjera han sido valuados según lo indicado en la Nota 3 Los estados financieros individuales de las subsidiarias consolidadas, expresados en sus monedas funcionales, han sido convertidos a nuevos soles que es la moneda funcional y de presentación de Alicorp S.A.A. como sigue: (I) activos y pasivos al tipo de cambio corriente de la fecha de cierre de estados financieros; (II) las cuentas de resultados al tipo de cambio promedio mensual; y (III) las cuentas de patrimonio al tipo de cambio de fecha de transacción. El efecto de la conversión es incluido en el patrimonio neto. (c) Principios de consolidación Los estados financieros consolidados incluyen los saldos de Alicorp S.A.A. y los de sus Subsidiarias mencionadas en la Nota 1. Las Subsidiarias son todas las entidades en las que la Compañía tiene el poder de dirigir sus políticas financieras y operativas. Las subsidiarias son aquellas empresas en las que Alicorp tiene una participación mayor a la mitad de sus derechos a voto. Las subsidiarias son totalmente consolidadas desde la fecha en que se transfirió el control efectivo de las mismas a la Compañía y dejan de ser consolidadas desde la fecha en que cesa dicho control. Todos los saldos, operaciones y ganancias no realizadas entre estas empresas subsidiarias han sido eliminados para propósitos de la consolidación. Las pérdidas no realizadas también son eliminadas a menos que el costo de los activos relacionados no pueda ser recuperado. La adquisición de una Subsidiaria es registrada utilizando el método contable de compra. El costo de una adquisición es determinado como el valor razonable de los activos recibidos, los instrumentos patrimoniales emitidos y los pasivos incurridos o asumidos a la fecha de la adquisición, más los costos directamente atribuibles. La participación minoritaria en las Subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es de (en miles) S/. 44 y S/. 51, respectivamente. El patrimonio neto atribuible al interés minoritario se presenta en el balance general consolidado. La utilidad atribuible al interés minoritario se presenta separada en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Una asociada es una entidad sobre la que la Compañía ejerce influencia significativa pero no control. Las inversiones en estas entidades representan aquellas en la que se mantiene una participación de entre 20% y 50% de los derechos a voto, y son reconocidas inicialmente al costo y posteriormente son registradas por el método de participación patrimonial. Estas se presentan en el balance general consolidado en la línea de inversiones financieras. Las ganancias resultantes del uso del método de participación patrimonial son incluidas en el rubro participación patrimonial en empresas asociadas del estado consolidado de ganancias y pérdidas. Las transacciones con los intereses minoritarios son tratadas como transacciones con terceras partes. Las ventas del interés minoritario resultan en ganancias o pérdidas, que son reconocidas en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. (d) Uso de estimaciones y criterios contables significativos La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia realice estimaciones y supuestos para la determinación de saldos de activos, pasivos y montos de ingresos y gastos, y para revelación de activos y pasivos contingentes, a la fecha de los estados financieros consolidados. Si más adelante ocurriera algún cambio en las estimaciones o supuestos debido a variaciones en las circunstancias en las que estuvieron basadas, el efecto del cambio sería incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio en que ocurra el cambio, y de ejercicios futuros de ser el caso. Las estimaciones significativas relacionadas con los estados financieros consolidados son: la estimación por deterioro de cuentas por cobrar, la vida útil asignada a inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangibles, la recuperabilidad de la plusvalía mercantil y el impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferido.

20 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias La Gerencia ha ejercido su juicio crítico aplicando las políticas contables al preparar los estados financieros consolidados adjuntos, según se explica en las correspondientes políticas contables. (e) Cuentas por cobrar comerciales Los saldos de las cuentas por cobrar comerciales se registran a su valor nominal, neto de la estimación por deterioro de cuentas por cobrar. La estimación por deterioro es determinada cuando existe una evidencia objetiva de que la Compañía y sus Subsidiarias no podrán recuperar el íntegro de las cuentas por cobrar de acuerdo con los términos originales establecidos. Al respecto la Compañía y sus Subsidiarias consideran para el cálculo de la estimación por deterioro los siguientes parámetros de antigüedad: (I) mayor a 90 días: 20%, (II) mayor a 120 días: 40%, (III) mayor a 150 días: 60%, y (IV) mayor a 180 días: 100% de estimación por deterioro. En adición, la Gerencia registra una estimación por deterioro según evaluaciones efectuadas a clientes específicos, a los cuales se les debe iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación económica. El saldo de la estimación por deterioro es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales. Los criterios básicos para castigar los activos financieros contra la cuenta de estimación por deterioro, son los siguientes: (a) agotamiento de la gestión de cobranza, incluyendo ejecución de garantías y (b) dificultades financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza. (f) Existencias Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. El costo se determina utilizando el método promedio ponderado. El costo neto de los productos terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación. El valor neto de realización es el precio de venta, estimado en el curso normal de las operaciones del negocio menos los correspondientes gastos de venta y en el caso de productos en proceso menos los costos a incurrirse para terminar su producción. Las existencias por recibir se registran al costo usando el método de identificación específica. La estimación para desvalorización de existencias se determina de manera específica, de acuerdo a su nivel de rotación y a criterio de la Gerencia. Dicha estimación se carga a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. (g) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los principales activos y pasivos financieros presentados en el balance general consolidado son: efectivo y equivalente de efectivo, inversiones financieras, cuentas por cobrar y por pagar comerciales, cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas, otras cuentas por cobrar y por pagar (excepto el impuesto a la renta), sobregiros y préstamos bancarios, obligaciones financieras, y los instrumentos financieros derivados. Los instrumentos financieros se clasifican como activo, pasivo o instrumento de patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado consolidado de ganancias y pérdidas. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía y sus Subsidiarias tienen el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. En opinión de la Gerencia, los saldos presentados en los activos y pasivos financieros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no difieren significativamente de sus valores razonables en el mercado. En las respectivas notas sobre políticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas.

21 Alicorp 128_129 Valor razonable El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia. Los valores de los principales instrumentos financieros de la Compañía y sus Subsidiarias se detallan a continuación: El valor en libros de los activos y pasivos corrientes es similar a su valor razonable debido a su vencimiento en el corto plazo. El valor en libros de la inversión en bonos de titulización correspondiente al patrimonio fideicometido de Panificadora Bimbo del Perú S.A., es similar a su valor razonable sobre la base de comparación con el costo amortizado, bajo el método de la tasa de interés efectiva. El valor en libros de los préstamos y de las obligaciones financieras, incluyendo su parte corriente, es similar a su valor razonable sobre la base de la comparación de sus tasas de interés con las vigentes en el mercado para deudas similares. (h) Instrumentos financieros derivados La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados tales como: swaps de tasas de interés, futuros de precios de commodities, Cross Currency Swap y forwards de moneda para cubrir su riesgo de tasa de interés, de precios de commodities, y de moneda. Tales instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos a su valor razonable a la fecha de inicio del contrato, y posteriormente son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros consolidados. Los derivados se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. Cualquier ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados son registradas directamente en el resultado del ejercicio, en la línea de la pérdida por instrumentos financieros derivados; excepto por la porción eficaz de las coberturas de flujos de efectivo, las cuales son reconocidas directamente en el patrimonio neto. Al inicio de una transacción de cobertura la Compañía y sus Subsidiarias designan y documentan formalmente la relación, para la cual desean aplicar la contabilidad de cobertura y del objetivo y la estrategia de gestión de riesgos. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, de la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo cubierto; y cómo la entidad determina la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposición a los cambios en el valor razonable de la partida o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Las coberturas que cumplen con el criterio para la contabilización de coberturas, son contabilizadas de la siguiente manera: Coberturas del valor razonable Los cambios en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto se ajustan al valor en libros de la partida cubierta y se reconocen como resultados del ejercicio consolidado, en el rubro de ganancia (pérdida) por instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la Compañía y sus Subsidiarias no mantienen contratos de cobertura de valor razonable. Cobertura de flujos de efectivo La porción eficaz de la pérdida o ganancia en el instrumento de cobertura, se reconoce directamente en el patrimonio neto, dentro de resultados no realizados, mientras que cualquier porción ineficaz se reconoce inmediatamente en el resultado consolidado del ejercicio. Los importes reconocidos directamente en el patrimonio neto se transfieren a los resultados del ejercicio consolidado cuando la transacción cubierta prevista afecte el resultado del ejercicio, por ejemplo cuando el ingreso o gasto financiero es reconocido o cuando ocurre la venta prevista. Si se espera que la transacción prevista o el compromiso en firme no ocurra, la pérdida o ganancia acumulada reconocida

22 Memoria Anual 2010 Estados Financieros Alicorp S.A.A. y Subsidiarias previamente en el patrimonio neto se transfieren a los resultados del ejercicio consolidado. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen contratos de cobertura de flujo de efectivo. Al 31 de diciembre de 2009 la Compañía mantenía un contrato de Cross Currency Swap. Contratos designados de no cobertura Dichos contratos son llevados a su valor razonable a la fecha de los estados financieros consolidados y se registran como activos financieros cuando el valor razonable es positivo y como pasivo financiero cuando el valor razonable es negativo. La ganancia o pérdida proveniente de los cambios en el valor razonable de los derivados no designados de cobertura son registradas directamente en el resultado del ejercicio consolidado en la partida de ganancia (pérdida) por instrumentos financieros derivados. Al 31 de diciembre de 2010, la Compañía y sus Subsidiarias han designado instrumentos financieros derivados como de no cobertura (nota 23). (i) Inversiones financieras La Compañía ha clasificado sus inversiones en terceras compañías, cotizadas y no cotizadas en bolsa, como inversiones disponibles para la venta. Las inversiones disponibles para la venta son inicialmente registradas al costo de adquisición y subsecuentemente son valuadas a su valor razonable. El valor razonable de las acciones cotizadas es determinado de acuerdo con su cotización bursátil. Las ganancias y pérdidas no realizadas son registradas en el patrimonio neto y son reconocidas en los resultados del ejercicio en el que las inversiones disponibles para la venta son vendidas o han sufrido un deterioro permanente en su valor. Los dividendos recibidos en efectivo son registrados en los resultados del ejercicio en la fecha en que es reconocido el derecho del accionista a recibir el pago. de la inversión se ajusta para reconocer las variaciones de la participación de la Compañía en el patrimonio neto de las partes relacionadas, mediante el cual la participación en sus cuentas del patrimonio y de sus resultados obtenidos son reconocidos en los estados financieros consolidados con cargo o crédito, según corresponda, al valor en libros de la inversión. Los dividendos recibidos en acciones se acreditan al valor de las inversiones. (j) Inmuebles, maquinaria y equipo Los inmuebles, maquinaria y equipo se registran al costo más revaluación determinado sobre la base de valorizaciones realizadas por tasadores independientes, menos su depreciación acumulada. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles, maquinaria y equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto. Los desembolsos posteriores solo se reconocen como costo adicional de ese activo únicamente cuando mejoran las condiciones del bien por encima de la evaluación normal del rendimiento estimado originalmente para el mismo. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren. Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado se registra la pérdida por deterioro correspondiente. El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio. La depreciación de estos bienes se calcula por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo de los activos o su valor revaluado al término de su vida útil. La Compañía ha clasificado sus inversiones en partes relacionadas no cotizadas y cotizadas en bolsa bajo el método de participación patrimonial. De acuerdo con este método, la inversión inicial se registra al costo, posteriormente el valor