Banco Nacional de Costa Rica Estados financieros individuales y opinión de los auditores. al 31 de diciembre del 2006 y 2005

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1 Despacho Lara Eduarte, s.c. Banco Nacional de Costa Rica Estados financieros individuales y opinión de los auditores al 31 de diciembre del 2006 y 2005

2 Despacho Lara Eduarte s.c. Banco Nacional de Costa Rica Estados financieros individuales y opinión de los auditores al 31 de diciembre del 2006 y 2005

3 Despacho Lara Eduarte, s.c. Banco Nacional de Costa Rica Índice de contenido Cuadro Página Informe sobre los estados financieros individuales 1 Balance de situación A 2 Estado de resultados B 4 Estado flujos de efectivo C 6 Estado de cambios en el patrimonio D 7 Notas a los estados financieros Nota 1. Información general 8 Nota 2. Base de preparación de los estados financieros y principales políticas contables utilizadas 9 Nota 3. Principales diferencias entre la base contable utilizada y las normas internacionales de información financiera 22 Nota 4. Efectivo y equivalente de efectivo 25 Nota 5. Inversiones en valores y depósitos 25 Nota 6. Cartera de crédito 27 Nota 7. Operaciones con partes relacionadas 31 Nota 8. Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones 32 Nota 9. Posición monetaria en monedas extranjeras 33 Nota 10. Depósitos de clientes a la vista y a plazo 34 Nota 11. Composición de los rubros de los estados financieros 34 Nota 12. Concentración de activos y pasivos y partidas fuera del balance 66 Nota 13. Vencimiento de activos y pasivos 66 Nota 14. Riesgos de liquidez y de mercado 69 Nota 15. Instrumentos financieros con riesgo fuera de balance 78 Nota 16. Fidecomisos y comisiones de confianza 78 Nota 17 Capital social 82 Nota 18 Impuesto sobre la renta 82 Nota 19. Hechos relevantes y contingentes 83 Nota 20. Otros hechos relevantes 88 Nota 21. Normas de contabilidad recientemente emitidas 92 Nota 22. Valor razonable de los instrumentos financieros 93 Nota 23. Autorización para emitir estados financieros 93 Informe complementario 94

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5 Despacho Lara Eduarte, s.c Banco Nacional de Costa Rica Cuadro A 1 de 2 Balance de situación al 31 de diciembre (en colones sin céntimos) Notas Activo Disponibilidades 4 y ,323,624, ,616,763,513 Inversiones en valores y depósitos 5 y ,697,496, ,636,296,569 Disponibles para la venta 684,566,259, ,850,361,996 Mantenidos hasta el vencimiento 106,187,149,229 85,785,934,573 (Estimación por incobrabilidad de inversiones) (55,912,194) 0 Cartera de crédito 6 y ,563,474, ,561,426,944 Créditos vigentes 881,414,115, ,839,499,437 Créditos vencidos 24,664,165,290 16,947,477,490 Créditos en cobro judicial 16,994,689,400 12,486,069,119 (Estimación por incobrabilidad de la cartera de crédito) (25,509,495,773) (18,711,619,102) Cuentas y productos por cobrar ,406,541,460 22,555,972,190 Comisiones por cobrar 136,306, ,102,064 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 0 6,886,600 Impuesto sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 11,953,672 6,289,304 Otras cuentas por cobrar 3,867,840,208 2,097,369,863 Productos por cobrar 22,180,153,269 22,850,605,441 (Estimación por incobrabilidad de cuentas y productos por cobrar) (3,789,712,008) (2,567,281,082) Bienes realizables ,017,701,670 5,888,492,778 Participación en el capital de otras empresas ,016,748,365 31,157,985,002 Propiedad, mobiliario y equipo en en uso, neto ,144,314,846 70,694,846,226 Otros activos ,192,603,665 5,806,143,645 Activos intangibles 2,014,498,379 1,875,680,326 Otros activos 9,178,105,286 3,930,463,319 Total activo 2,179,362,505,018 1,792,917,926,867 Sigue...

6 Despacho Lara Eduarte, s.c viene Banco Nacional de Costa Rica Cuadro A 2 de 2 Balance de situación al 31 de diciembre (en colones sin céntimos) Notas Pasivo y patrimonio Pasivos Obligaciones con el público 10 y ,777,634,222,475 1,505,322,832,907 Captaciones a la vista 1,023,321,708, ,268,665,967 Otras obligaciones con el público a la vista 5,161,846,603 3,716,048,074 Captaciones a plazo 748,428,752, ,338,118,866 Otras obligaciones con el público a plazo 721,914,594 0 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica 10 y ,654, ,192,578 Otras obligaciones financieras 10 y ,126,483,944 76,975,406,908 Otras cuentas por pagar y provisiones ,264,341,894 66,442,210,100 Cargos financieros por pagar 14,174,625,968 17,358,547,525 Provisiones 44,832,745,420 32,810,976,389 Otras cuentas por pagar diversas 19,256,970,506 16,272,686,186 Otros pasivos ,085,762,656 2,299,111,661 Ingresos diferidos 1,559,159,680 1,226,006,128 Estimación para incobrables de créditos contingentes 655,903, ,486,506 Otros pasivos 870,699, ,619,027 Total pasivo 1,986,570,465,830 1,651,542,754,154 Patrimonio Capital social 39,765,448,237 35,121,764,788 Capital pagado 17 y 20 39,765,448,237 35,121,764,788 Ajustes al patrimonio 46,484,559,663 38,148,535,622 Superávit por revaluación de propiedad ,851,932,725 21,400,376,263 Ganancia no realizada por valuación de inversiones 10,297,797,863 6,345,106,997 Ajuste por revaluación de participación en otras empresas 7,334,829,075 10,403,052,362 Reservas patrimoniales ,365,357,513 46,248,139,491 Resultados acumulados de períodos anteriores 37,176,673,775 21,856,732,812 Total patrimonio 192,792,039, ,375,172,713 Total pasivo y patrimonio 2,179,362,505,018 1,792,917,926,867 Cuentas contingentes deudoras ,230,801,323 57,961,584,541 Activos de los fideicomisos ,677,450, ,075,056,838 Pasivos de los fideicomisos 107,946,140,077 92,768,442,751 Patrimonio de los fideicomisos 93,731,310,300 69,306,614,087 Otras cuentas de orden deudoras ,685,066,969,535 2,296,981,489,373 Las notas son parte integrante de los estados financieros individuales MBA Juan Carlos Corrales S. Subgerente General Lic. Gerardo Gómez S. Contador General Lic. Marvin Arias A. Auditor Interno

7 Despacho Lara Eduarte, s.c Banco Nacional de Costa Rica Cuadro B 1 de 2 Estado de resultados por los períodos de un año terminados el 31 de diciembre (en colones sin céntimos) Notas Ingresos financieros Por diponibilidades 1,311,375, ,710,851 Por inversiones en valores y depósitos ,817,722,887 57,607,420,602 Por cartera de crédito ,363,253,782 89,727,938,198 Diferencial cambiario neto 9 12,338,492,837 11,168,719,699 Liquidación de ganancia no realizada en la venta de valores disponibles para la venta 10,869,904,563 2,849,593,249 Otros ingresos financieros ,889,785,694 1,837,107,204 Total de ingresos financieros 213,590,535, ,147,489,803 Gastos financieros Por obligaciones con el público ,016,017,439 68,916,433,120 Por obligaciones con el BCCR 54,063, ,017,220 Por obligaciones financieras 2,288,992, ,633,960 Por otras cuentas por pagar y provisiones 477,932, ,224,869 Otros gastos financieros 417,809, ,224,065 Total de gastos financieros 94,254,814,869 71,064,533,234 Gastos por deterioro de inversiones en valores y estimación de incobrabilidad de la cartera de crédito 9,493,377,190 6,664,623,526 Ingresos por recuperación de activos financieros 3,144,613,513 3,961,400,713 Resultado financiero 112,986,956,754 90,379,733,756 Otros ingresos de operación Comisiones por servicios ,506,368,126 22,410,535,848 Por bienes realizables 2,013,807,147 2,368,486,216 Por participación en el capital de otras empresas ,581,205,127 4,545,957,101 Por cambio y arbitraje de divisas 13,144,329,604 10,670,178,783 Por otros ingresos con partes relacionadas 205,207,027 0 Otros ingresos operativos ,166,868,689 3,595,815,168 Total otros ingresos de operación 52,617,785,720 43,590,973,116 Sigue...

8 Despacho Lara Eduarte, s.c viene Cuadro B 2 de 2 Banco Nacional de Costa Rica Estado de resultados por los períodos de un año terminados el 31 de diciembre (en colones sin céntimos) Notas Otros gastos de operación Comisiones por servicios 961,689, ,985,707 Por bienes realizables ,702,177,625 4,901,749,457 Por participación de capital en entidades 0 38,170,774 Por bienes diversos 543,895, ,125,605 Amortización de activos intangibles ,140,198,026 1,380,254,640 Gastos por cambio y arbitraje de divisas 5,512,926,258 5,403,488,659 Otros gastos con partes relacionadas 0 93,268,785 Impuestos, patentes y contribuciones obligatorias ,810,248,101 3,268,850,589 Otros gastos operativos ,831,118,202 5,231,600,477 Total otros gastos de operación 24,502,253,948 21,138,494,693 Resultado operacional bruto 141,102,488, ,832,212,179 Gastos administrativos Gastos de personal ,970,530,446 56,321,266,578 Otros gastos de administración ,897,629,052 21,498,440,821 Total gastos administrativos 94,868,159,498 77,819,707,399 Resultado operacional neto antes de impuestos y participaciones sobre la utilidad 46,234,329,028 35,012,504,780 Participaciones sobre la utilidad ,800,468,565 5,076,813,192 Impuesto sobre la renta Resultado neto de impuesto sobre la renta y participaciones sobre la utilidad 38,433,860,463 29,935,691,588 Resultado neto de actividades ordinarias 38,433,860,463 29,935,691,588 Partidas extraordinarias netas de impuesto y participaciones sobre la utilidad 0 0 Resultado del período 38,433,860,463 29,935,691,588 Las notas son parte integrante de los estados financieros individuales MBA Juan Carlos Corrales S. Subgerente General Lic. Gerardo Gómez S. Contador General Lic. Marvin Arias A. Auditor Interno

9 Despacho Lara Eduarte, s.c Cuadro C Notas Flujo de efectivo de las actividades de operación Resultado del período 38,433,860,463 29,935,691,588 Partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de fondos: Ganancia por venta de activos recibidos en dación de pago y de la propiedad, mobiliario y equipo 48,382, ,424,013 Ganancias por diferencias de cambio, netas 1,192,917,870 6,078,662,517 Pérdidas por estimación para créditos incobrables 6,880,909,827 4,880,943,986 Pérdidas por estimación deterioro o desvalorización de inversiones 92,077,960 0 Pérdidas por otras estimaciones 6,628,592,477 6,090,529,870 Gastos por provisión para prestaciones legales, neto de pago 10,009,922,315 7,650,478,539 Depreciaciones y amortizaciones 6,885,879,056 6,726,820,477 Recursos obtenidos por la venta de BICSA 0 13,209,075,958 Ganancia en venta de BICSA 0 177,756,735 Participaciones sobre la utilidad 7,800,468,566 5,076,813,194 Variación en los activos, (aumento) o disminución Créditos y avances de efectivo (195,969,305,085) (133,431,307,050) Bienes realizables (285,794,449) (2,789,762,882) Productos por cobrar 670,452,172 (3,535,611,806) Otros activos (9,285,448,350) (2,514,032,965) Variación neta en los pasivos, aumento o (disminución) Banco Nacional de Costa Rica Estado de flujos de efectivo por los períodos de un año terminados el 31 de diciembre (en colones sin céntimos) Obligaciones a la vista y a plazo 248,746,452, ,536,928,698 Otras cuentas por pagar y provisiones (3,362,056,309) 1,368,088,746 Productos por pagar (3,183,921,557) 6,165,050,167 Otros pasivos 764,424,820 (870,450,726) Flujo neto de efectivo proveniente de actividades de operación 116,067,814, ,996,099,059 Flujo de efectivo en actividades de inversión Aumento en depósitos y valores (7,083,415,113,434) (2,719,113,438,806) (excepto valores negociables) Disminución en depósitos y valores 7,099,003,302,707 2,683,879,139,595 (excepto valores negociables) Adquisición de propiedad, mobiliario y equipo (6,923,529,911) (6,017,790,518) Venta de propiedad, mobiliario y equipo 360,047, ,445,750 Participación en el capital de otras empresas (5,280,004,681) (862,680,751) Flujo neto de efectivo proveniente (usado) de las actividades de inversión 3,744,702,609 (41,972,324,730) Flujo de efectivo en actividades de financiamiento Otras obligaciones financieras nuevas 36,971,235,342 3,768,383,001 Pago de obligaciones (2,753,319,285) (34,316,803,630) Flujo neto de efectivo proveniente (usado) de las actividades de financiamiento 34,217,916,057 (30,548,420,629) Aumento neto en efectivo y equivalentes en el año 154,030,433, ,475,353,700 Efectivo y equivalentes al inicio del año 454,788,271, ,312,917,996 Efectivo y equivalentes al final del año 4 608,818,705, ,788,271,696 Las notas son parte integrante de los estados financieros individuales MBA Juan Carlos Corrales S. Subgerente General Lic. Gerardo Gómez S. Contador General Lic. Marvin Arias A. Auditor Interno

10 Despacho Lara Eduarte, s.c Banco Nacional de Costa Rica Estado de cambios en el patrimonio neto por los períodos de un año terminados el 31de diciembre (en colones sin céntimos) Cuadro D Detalle Notas Capital social Aportes patrimoniales no capitalizados Ajustes al patrimonio Reservas patrimoniales Ganancias acumuladas Total Saldos al 31 de diciembre, ,121,764, ,914,274,572 28,741,940,610 9,420,050,627 98,198,030,597 Ajuste por cambio razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta, neto del impuesto sobre la renta 0 0 (451,256,300) 0 0 (451,256,300) Resultado, período ,935,691,588 29,935,691,588 Reserva legal y otras reservas estatutarias ,506,198,881 (17,506,198,881) 0 Ajuste a períodos anteriores ,922,697 64,922,697 Ajuste por aplicación de impuesto diferido, BN Valores, S.A. 20.e (57,733,219) (57,733,219) Superávit por revaluación de inmuebles ,384,636, ,384,636,894 Revaluación de participación en otras empresas 0 0 2,300,880, ,300,880,456 Saldos al 31 de diciembre, ,121,764, ,148,535,622 46,248,139,491 21,856,732, ,375,172,713 Ajuste por cambio razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta, neto del impuesto sobre la renta 0 0 3,952,690, ,952,690,866 Incremento en el capital social 20.b 4,643,683,449 0 (4,643,683,449) Resultado, período ,433,860,463 38,433,860,463 Reserva legal y otras reservas estatutarias ,117,218,022 (23,117,218,022) 0 Superávit por revaluación de inmuebles ,451,556, ,451,556,463 Ajuste participaciones en la utilidad 2002 al ,200, ,200,445 Ajuste de BN Vital, sobre efecto II pilar (354,287,149) (354,287,149) Otras variaciones patrimoniales ,385,226 56,385,226 Revaluación de participación en otras empresas 0 0 1,575,460, ,575,460,161 Saldos al 31 de diciembre, ,765,448, ,484,559,663 69,365,357,513 37,176,673, ,792,039,188 Las notas son parte integrante de los estados financieros individuales. MBA Juan Carlos Corrales S. Subgerente General Lic. Gerardo Gómez S. Contador General Lic. Marvin Arias A. Auditor Interno

11 Despacho Lara Eduarte, s.c Banco Nacional de Costa Rica Notas a los estados financieros individuales Al 31 de diciembre del 2006 y 2005 (en colones sin céntimos) Nota 1. Información general El Banco Nacional de Costa Rica (el Banco) es una institución autónoma de Derecho Público con personería jurídica propia e independencia en materia de administración, establecida por la Constitución Política de la República de Costa Rica. Sus actuaciones deben estar conformes con las disposiciones de ésta y de las leyes y los reglamentos pertinentes. Se encuentra localizado en San José, Costa Rica. De acuerdo con las normas legales vigentes, el Banco tiene organizados sus servicios por medio de tres departamentos: Comercial, Hipotecario y de Crédito Rural. De conformidad con la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, ninguno de los bancos divididos en departamentos debe realizar operaciones como una sola institución bancaria, sino por medio de sus departamentos y de acuerdo con su naturaleza. Los tres departamentos son independientes entre sí, salvo las limitaciones de carácter administrativo establecidas por la ley. Dicha ley establece, además, que para calcular las utilidades se combinan las ganancias y pérdidas de los departamentos y se distribuyen las utilidades netas que se obtengan en forma proporcional al capital de los departamentos. En la actualidad, ante las innovaciones en la informática y las telecomunicaciones y, en especial, por la competitividad del sector financiero nacional e internacional, el Banco se ha transformado en un banco universal que abarca todos los sectores del mercado costarricense, como: banca personal, empresarial, corporativa e institucional, mercado bursátil, operadora de pensiones, fondos de inversión, servicios internacionales y servicios electrónicos. Su misión es ofrecer servicios bancarios universales, estandarizados y de alta calidad, seguridad y confianza. Al 31 de diciembre del 2006 el Banco cuenta con 150 oficinas y tiene bajo su control 328 cajeros automáticos. La dirección del sitio Web es

12 Despacho Lara Eduarte, s.c Nota 2. Base de preparación de los estados financieros y principales políticas contables utilizadas: 2.1. Efectivo y equivalentes de efectivo Las actividades de operación en el estado de flujos de efectivo se presentan por el método indirecto. Para este propósito se consideran como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo y los valores invertidos con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, negociables en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (BNV) Base de preparación Los estados financieros sin consolidar del Banco han sido preparados con apego a las disposiciones legales y reglamentarias y a la normativa emitida por el Banco Central de Costa Rica (BCCR), la Superintendencia General de Entidades financieras (SUGEF) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), y en los aspectos no previstos se aplican las normas internacionales de información financiera (NIIF, NIC) relacionadas con la actividad de intermediación financiera. El CONASSIF dispuso que las NIIF se adoptaran parcialmente a partir del 1 de enero del Las principales diferencias con las NIIF se describen en la nota 3. Principales políticas contables A continuación se detallan las principales políticas contables: 2.3. Valuación de las inversiones en valores y depósitos La normativa actual permite registrar las inversiones en valores como para negociación, valoradas a mercado por medio del estado de resultados, disponibles para la venta y mantenidas al vencimiento. Las inversiones para negociación valoradas a precio de mercado mediante el estado de resultados y las disponibles para la venta se valoran a precio de mercado utilizando el vector de precios proporcionado por la BNV. Para los títulos internacionales y cuando estos se encuentran dentro de esta fuente primaria, se obtiene cotización por medio del sistema Bloomberg, según se determina en la metodología establecida por parte del BNV respecto a la fuente de precios. Para estos títulos internacionales el precio utilizado es el last price, cuando este sistema es un sistema abierto en el que las cotizaciones son permanentes, ya que su fuente proviene de todos los sistemas financieros del mundo. Como caso de excepción y para todas las monedas, si no se logra contar con una cotización por medio de estos sistemas, el precio con que se valora es 100% de su precio de compra. Las inversiones que se mantienen al vencimiento se registran a su costo de amortizado, el cual se aproxima a su valor de mercado. El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones, para negociación, y las valoradas a mercado mediante el estado de resultados se incluye directamente en los resultados.

13 Despacho Lara Eduarte, s.c El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones disponibles para la venta se incluye en una cuenta patrimonial. Las inversiones en participaciones de fondos de inversión abiertos se clasifican como activos financieros valorados a mercado. El producto de su valoración se registra en los resultados. Los valores que por su configuración jurídica y régimen de transmisión no pueden ser negociados en un mercado activo financiero o bursátil, cuyos intereses se encuentren en mora, son objeto de una estimación de 100%. Las recompras no se valoran a precio de mercado, ni los títulos con vencimiento original a menos de 180 días. La compra y venta de activos financieros por la vía ordinaria se registran por el método de la fecha de liquidación, que es aquella en la que se entrega un activo al Banco, o por parte de él. Los instrumentos financieros son registrados inicialmente al costo, incluidos los costos de transacción. Para los activos financieros el costo es el valor justo de la contrapartida entregada. Los costos de transacción son los que se originan en la compra de las inversiones. Un activo financiero es dado de baja cuando el Banco no tenga control de los derechos contractuales que componen el activo. Esto ocurre cuando los derechos se aplican, expiran o ceden a terceros. Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el contrato ha sido pagada o cancelada, o haya expirado. Las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar se registran al costo amortizado, el cual se aproxima o es igual a su valor de mercado La cartera de crédito y la respectiva estimación de incobrabilidad Del 9 de octubre del 2006, Sugef 1-05 La normativa prudencial 1-05 define entre sus objetivos establecer las mejores prácticas que permitan determinar el riesgo adquirido por la entidad en el otorgamiento de cualquier préstamo, sea este convencional, tarjeta, sobregiro o contingente. La norma conlleva tres elementos importantes: 1. Define el concepto de operación crediticia especial, que enmarca entre sus condiciones las operaciones a las que se les aplican arreglos de pago con el fin de reducir la morosidad y buscar alternativas para los clientes. Se comprende, por tanto, el principio y fundamento el cual persigue que el intermediario y cliente sea más comedido en el análisis del préstamo en su otorgamiento y en el seguimiento y control.

14 Despacho Lara Eduarte, s.c Permite el uso de las garantías como mitigador de riesgo y que, según la naturaleza de la garantía, esta pueda ser tomada para determinar que el préstamo que respalda puede tener una menor necesidad de estimación, con lo que promueve a su vez el control adecuado de seguros, inspecciones y avalúos. 3. Integrar el historial del comportamiento de pago de un cliente en el sistema financiero como un ponderador para establecer el nivel de riesgo y, consecuentemente, su necesidad de estimación. Ello genera un cambio cultural importante porque pone de cara al cliente su récord de servicio en los bancos y otros intermediarios y lo obliga a ser más transparente en su accionar. Al Banco, por su parte, le marca una pauta importante, ya que no solo le ofrece la herramienta de conocer al cliente potencial y actual sino de valorarlo desde una perspectiva diferente, y no solo bajo un ámbito local. Los elementos en juego para estimar la clasificación y la calificación son. Para clasificación: La segmentación del criterio 3 como tal desaparece, así como el denominado concepto Criterio, el cual pasa a llamarse Grupo y se delimita en dos grandes bloques: el primero, los clientes Grupo 1, que son todos aquellos cuyas sumas totales adeudadas (entiéndase: principal + productos + cuentas por cobrar asociadas a crédito + sumas por desembolsar con compromiso + cartas de crédito + avales + garantías de participación y cumplimiento) superen el monto establecido por la SUGEF en sus lineamientos generales, para efectos presentes 50 millones; y Grupo 2 cuyos saldos (antes descritos) sean menores al monto fijado por la SUGEF, en este caso menos de 50 millones de colones. Para calificación: Se agrupan los clientes en las siguientes condiciones Categoría de riesgo A1 A2 B1 B2 C1 C2 D Morosidad Comportamiento de pago histórico Capacidad de pago igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 igual o menor Nivel 1 a 60 días Nivel 1 Nivel 2 igual o menor Nivel 1 o a 60 días Nivel 2 Nivel 2 igual o menor Nivel 1 o a 90 días Nivel 1 Nivel 2 igual o menor Nivel 1, Nivel a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 2 o Nivel 3 igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1, Nivel 2 o Nivel 3

15 Despacho Lara Eduarte, s.c Lo anterior define, a diferencia de la norma 1-95, que el ponderador de atraso tendrá un peso importante en la calificación del denominado Grupo 1. Así mismo, y como se citó en párrafos previos, el indicador del comportamiento histórico de pago que el cliente ha tenido en el sistema financiero conlleva el mejorar o desmejorar su categoría. La categoría no se supedita solamente a los factores indicados en la tabla previa, sino también a los siguientes elementos: 1. Si un cliente llega a tener una operación especial (operación a la que se le apliquen arreglos según la tipificación del artículo 2, inciso i)) estará en categoría C, D o E por un plazo no menor a tres meses. 2. Si un cliente adquiere una nueva operación (sea tarjeta, préstamo, contingente o sobregiro) debe estar autorizado en la Central de Información de Crédito de la SUGEF; en caso contrario lo delimita en C1, como mínimo. El elemento mitigador de la garantía es un factor 100% que funciona en el tanto la garantía esté bajo lo que la norma define como bien confeccionada, o sea, anotada, inscrita, con seguros al día, con inspecciones vigentes, avalúo reciente y el cliente en una categoría de riesgo C2 o mejor; en el caso contrario el elemento mitigador sufre castigos que lo hacen reducir a 50% de su valor, o bien, a porcentajes aún inferiores. En el aspecto financiero la norma incluye regulaciones que la anterior 1-95 no tenía y que si bien en el denominado Grupo 2 permite flexibilidad, en el Grupo 1 delimita restricciones. Al 8 de octubre del 2006 SUGEF 1-95 La SUGEF define como crédito toda operación formalizada, cualquiera que sea la modalidad en la cual el Banco asume un riesgo. Se consideran créditos los préstamos, el descuento de documentos, la compra de títulos con pacto de retrocompra, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses y la apertura de cartas de crédito. La cartera de crédito se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF 1-95 y sus modificaciones, que se resumen como sigue: (i) (ii) Todas las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas y jurídicas cuyo endeudamiento total de principal e intereses sea mayor a , excepto los créditos para vivienda (únicos en la cartera de un deudor), son clasificadas según su riesgo crediticio. Esta clasificación incluye factores como la situación económica actual de los deudores, su capacidad de pago y la calidad de las garantías recibidas. Las categorías de clasificación requeridas son las siguientes:

16 Despacho Lara Eduarte, s.c Categoría Descripción Criterios 1 y 2 Criterio 3 A De riesgo normal 0,5 % 0,5% B1 De riesgo circunstancial 1% 1% B2 De riesgo medio 10% 5% C De alto riesgo 20% 10% D Con pérdidas esperadas 60% 30% E De dudosa recuperación 100% 50% (iii) Las operaciones de préstamo restantes y los créditos para vivienda se clasifican en las categorías siguientes según su estado de atención del crédito: Categoría A B1 B2 C D E Descripción Con 30 días de atraso o menos Con atraso de entre 31 y 60 días Con atraso de entre 61 y 90 días Con atraso de entre 91 y 120 días Con atraso de entre 121 y 180 días Con atraso mayor de 180 días Para la categoría C se han establecido tres subcategorías: C1, C2 y C3. La C1 corresponde a deudores con atrasos de 90 hasta 120 días. La C2 son los deudores con atrasos mayores a 120 días pero no con más de 360 días, y la C3 corresponde a deudores cuyos créditos han sido objeto de prórrogas, renovaciones, refinanciamientos o cualquier tipo de adecuación directa o indirecta con o sin capitalización de intereses. (iv) (v) (vi) Los incrementos que resulten en la estimación para cobrabilidad se registran con autorización de la SUGEF. La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes (611, Garantías otorgadas, 612, Cartas de crédito emitidas no negociables, 613, Cartas de crédito confirmadas no negociables, por la parte que no haya mediado la entrega previa y efectiva de las sumas garantizadas) se presenta en la sección de pasivo del balance de situación en el rubro de Estimación para incobrabilidad de créditos contingentes. La Gerencia del Banco considera que la estimación para créditos incobrables es adecuada. Las entidades reguladoras la revisan periódicamente como parte de sus exámenes y pueden requerir que se reconozcan ajustes basados en la evaluación de la información disponible a la fecha de sus exámenes Créditos y partidas por cobrar originadas por el Banco Son activos financieros creados por el Banco a cambio de proporcionar efectivo, bienes o servicios directamente al deudor, distintos de los que se originan con el propósito de ser vendidos inmediatamente o en el corto plazo. Se registran al costo amortizado.

17 Despacho Lara Eduarte, s.c Créditos y partidas por cobrar adquiridas por el Banco Los créditos y partidas por cobrar adquiridos por el Banco se mantienen al vencimiento, por lo que se registran al costo amortizado Ingresos y gastos por intereses Los intereses sobre las colocaciones, inversiones en valores y otras cuentas por cobrar y obligaciones se registran por el método de acumulación o devengado, con base en el saldo principal pendiente y la tasa de interés pactada. En los créditos y otras cuentas por cobrar que tienen atraso de más de 180 días se suspende el registro del ingreso hasta que se haga efectivo. Los ingresos y gastos generados por primas y descuentos en las inversiones mantenidas al vencimiento se amortizan por el método del interés efectivo. Las unidades de desarrollo (UDES) se valúan utilizando la razón proporcionada por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), que le asigna un valor a esta unidad. El efecto de la valuación de los activos y pasivos denominados en UDES se registra directamente en cuentas de resultados referidas a ingresos y gastos por diferencial cambiario Ingresos por comisiones Las comisiones sobre créditos se registran como un ajuste al rendimiento efectivo. El exceso de los ingresos sobre los costos para generar estas comisiones se difiere en la vida de los créditos. El Banco no tiene exceso de ingreso por comisiones sobre los gastos para generarlas que deba diferir Bienes realizables Los bienes realizables se valúan al valor razonable. Cuando este valor es menor al valor contable debe contabilizarse una estimación por deterioro de su valor. La estimación por pérdida se registra con cargo a los gastos del período y se calcula con base en la recuperabilidad de los bienes adquiridos según los lineamientos de la SUGEF. Estos bienes deben estar estimados en 100% una vez transcurridos dos años de su adquisición.

18 Despacho Lara Eduarte, s.c Participaciones en el capital de otras empresas Las inversiones en acciones de capital y participaciones se registran a su costo, excepto las inversiones en el Banco Internacional de Costa Rica, S.A. (Panamá), con participación de 49%, BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., BN VITAL Operadora de Pensiones Complementarias, S.A., BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. con participación de 100%, las cuales se registran por el método de participación. El método de participación consiste en registrar la inversión inicialmente al costo de adquisición, e incrementar o disminuir posteriormente su valor en libros, para reconocer la parte proporcional que corresponde al Banco en las utilidades o pérdidas de la entidad emisora de los activos de capital. Las operaciones de las subsidiarias que afectan su patrimonio sin incidir en los resultados se incluyen, en igual forma, en los registros del Banco Provisión para litigios El cálculo del monto de la provisión por riesgos legales se obtiene de un modelo estadístico matemático desarrollado por la Dirección Corporativa de Riesgo del Banco, cuya base son los datos del sistema para la administración de demandas a una fecha determinada que administra la Dirección Jurídica. Este sistema se compone de módulos que ofrecen datos usados para crear series estadísticas y en el análisis del comportamiento de las demandas finiquitadas, de las vigentes o en proceso. Se mantienen procesos judiciales relacionados con Telesis, S.A. y con la Dirección Fiduciaria el Banco, los importes de los cuales no se consideran en la aplicación de la metodología descrita. Mensualmente la Dirección de Riesgos Operativos revisa los datos de ambos módulos para la actualización de las probabilidades y proporciones, de manera que se ajuste el monto de provisión proyectado por el modelo y la contabilización mensual hasta alcanzar el límite propuesto Propiedad, mobiliario y equipo en uso Los bienes en uso se registran al costo más un ajuste por revaluación mediante el Índice de Precios al Productor Industrial (IPPI) publicado por el BCCR. El crédito resultante se registra en la sección de patrimonio en la cuenta denominada Ajustes por revaluación de bienes de uso. Por lo menos cada cinco años el Banco debe hacer un avalúo mediante un perito independiente, en el que conste el valor razonable de los bienes inmuebles. En el periodo 2005 se realizó un avalúo con peritos independientes y el efecto neto de la aplicación de los avalúos fue de

19 Despacho Lara Eduarte, s.c Si el valor razonable es menor al incluido en los registros contables, se debe ajustar el valor contable y llevarlo al valor resultante de ese avalúo. La depreciación de los edificios, el mobiliario y el equipo se calcula al aplicar el método de línea recta a los años de vida útil estimada y luego se detalla en nota a los estados financieros. Las mejoras a las propiedades arrendadas se amortizan bajo el método de línea recta, de acuerdo con los años de vida útil estimada o según los términos de los respectivos contratos de alquiler Transacciones en monedas extranjeras Valuación de activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras: Moneda Dólares Euros Activo Pasivo Valuación Criterio Activo y pasivo Activo y pasivo Tipo de cambio de compra, 515,70 por US$1,00. Tipo de cambio de compra, 677,99 por 1,00. Tipo de cambio de compra, 495,50 por US$1,00. Tipo de cambio de compra, 578,90 por 1,00. La valuación toma como referencia el tipo de cambio de compra del dólar informado por el BCCR al cierre de operaciones del último día hábil del mes. La valuación se obtiene multiplicando el tipo de cambio internacional Reuter por el tipo de cambio de compra del dólar informado por el BCCR al último día hábil del mes. Los estados financieros se expresan en colones costarricenses. Las operaciones en moneda extranjera, se reconocen en la moneda funcional aplicando al importe en moneda extranjera (dólares equivalentes) la tasa de contado a la fecha de la transacción, que es la fecha en la que la transacción cumple las condiciones para su reconocimiento. El 17 de octubre del 2006, el BCCR abandonó el régimen de las minidevaluaciones, con el cual se utilizaba para efectos de contabilización el tipo de cambio de compra de referencia, e inició con el régimen de bandas cambiarias

20 Despacho Lara Eduarte, s.c Cambios en políticas contables Los cambios en las políticas contables se reconocen retroactivamente, a menos que los importes de cualesquiera ajustes relacionados con períodos anteriores no puedan ser determinados razonablemente. Los ajustes que corresponden al período corriente son incluidos en la determinación del resultado del período corriente, o tratados como modificaciones a los saldos iniciales de las utilidades acumuladas al inicio del período, cuando el ajuste se relacione con cambios en políticas contables de períodos anteriores Errores fundamentales La corrección de errores fundamentales que se relacionan con períodos anteriores se ajusta conforme a los saldos de utilidades acumuladas al inicio del período. El importe de las correcciones que se determine que son del período corriente es incluido en la determinación del resultado del período. Los estados financieros de períodos anteriores son ajustados para mantener comparabilidad Beneficios de empleados El Fondo de Garantías y Jubilaciones de Empleados del Banco Nacional de Costa Rica (el Fondo) fue creado por Ley 16 (Ley del Banco Nacional de Costa Rica) del 5 de noviembre de 1936, el cual ha sido modificado en varias oportunidades. La más reciente fue la incluida en la Ley 7107 (Ley de Modernización del Sistema Financiero de la República) del 26 de octubre de De acuerdo con esta ley el Fondo se estableció como un sistema especial de garantías y jubilaciones de los funcionarios y empleados del Banco, el cual está formado y se incrementa con las siguientes contribuciones: a. Las partidas existentes en el Fondo, establecido de acuerdo con las correspondientes leyes y reglamentos. b. El aporte del Banco equivalente a 10% del total de los sueldos de los empleados y funcionarios. c. Cinco por ciento (5%) de los sueldos que los empleados deben aportar para el fortalecimiento del Fondo. d. Las utilidades provenientes de las inversiones del Fondo y cualquier otro posible ingreso. Los saldos acumulados correspondientes a cada uno de los miembros del Fondo se entregan bajo las condiciones que el reglamento del Fondo determine, si dejaren el servicio antes de haber alcanzado el derecho a una pensión.

21 Despacho Lara Eduarte, s.c La administración interna del Fondo está a cargo del órgano director. La contabilidad del Fondo la llevan empleados del Banco designados por concurso de antecedentes y de acuerdo con las disposiciones del órgano director, bajo la vigilancia de la Auditoría Interna del Banco e independientemente de la contabilidad general del Banco. El Fondo funciona bajo el principio de solidaridad. Los aportes del Banco al Fondo se consideran planes de aportaciones definidas, por lo que el Banco no tiene obligaciones adicionales a las que ha transferido al Fondo Valuación de otras cuentas por cobrar Se aplican los criterios establecidos por la SUGEF para la cartera de crédito. Como resultado de dicha valuación deben contabilizarse las estimaciones para incobrabilidad que corresponden en cada caso. Independientemente de la valuación, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad se debe contabilizar una estimación equivalente a 100% del saldo de la cuenta atrasada Arrendamientos Los arrendamientos que tiene el Banco son operativos. Los contratos son cancelables y no implican contingencias que deban ser reveladas en los estados financieros Costos por intereses Los costos por intereses son reconocidos como gastos en el período en que se incurren en ellos Valuación de activos intangibles Estos activos son registrados al costo y amortizados bajo el método de línea recta a lo largo de un período que representa la mejor estimación de su vida útil en el transcurso del período en el que se espera que produzcan beneficios económicos para el Banco Acumulación de vacaciones, salario escolar y planes de incentivos a empleados El Banco acumula vacaciones, salario escolar y demás incentivos a empleados, calculados bajo el Sistema de Evaluación del Desempeño e Incentivo (SEDI) conforme se devengan. El SEDI es un incentivo económico que se otorga siempre y cuando se cumpla con dos condiciones: a) El Banco debe mostrar en el periodo correspondiente utilidades en sus estados financieros auditados.

22 Despacho Lara Eduarte, s.c b) Los empleados sujetos al SEDI deben alcanzar un puntaje mínimo requerido en los aspectos evaluados (objetivos grupales 80% e individuales 75%) y deben haber laborado al menos seis meses del periodo correspondiente. El SEDI se enfoca en el cumplimiento efectivo de los objetivos y metas institucionales, lo que exige un esfuerzo continuo del Banco para coordinar y consolidar su fuerza laboral, para elevar su productividad y asegurar una remuneración que sea competitiva con la situación del mercado. El método utilizado se basa en las condiciones anteriores, tomando el dato de la utilidad antes de impuestos y participaciones obtenidas el año anterior, y será equivalente a 15%. Para establecer el incentivo que corresponda a cada empleado se toman como referencia los salarios devengados en el año de que se trate y el porcentaje de la calificación obtenida por el empleado, y se entrega mediante un solo pago. Se registra mes a mes el gasto correspondiente contra una cuenta de provisión, que luego se liquida el año siguiente cuando se paga a los empleados que cumplieron con las condiciones requeridas Cargos diferidos Los cargos diferidos se valúan al costo y se registran en moneda nacional. Son amortizados bajo el método de línea recta en cuotas mensuales, en un máximo de cinco años a partir del mes siguiente al que originó el cargo o de inicio de las actividades, la que sea posterior Ingresos diferidos Se registran como diferidos los ingresos efectivamente percibidos de manera anticipada por el Banco que no corresponde reconocer como resultados del período, debido a que aún no se han devengado. Se reconocen a medida que se devengan, con crédito a la cuenta de ingresos que corresponda Tratamiento contable del efecto del impuesto sobre la renta Al 31 de diciembre del 2006 y 2005 los ingresos no gravables fueron superiores a la utilidad antes del impuesto sobre la renta, por lo que no resulto obligación tributaria en esos períodos para el Banco. De acuerdo con la Ley de Impuesto sobre la Renta, el Banco debe presentar su declaración de impuesto por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. El Banco no incurrió en obligación fiscal principalmente por la exclusión de ingresos por intereses sobre valores negociables que ya fueron gravados en la fuente y otros ingresos no gravables, así como por gastos originados en provisiones autorizadas por la SUGEF.

23 Despacho Lara Eduarte, s.c Método de contabilización de absorciones y fusiones El Banco reconoce las absorciones y fusiones por el método de compra a su valor justo. El usar el método de compra al contabilizar la adquisición de una entidad tiene como resultado que la operación se registra en forma similar a la adquisición de otros activos. En el período no ha habido absorciones o fusiones Método de contabilización de intereses por cobrar La contabilización de los intereses por cobrar se hace con el método de devengado. En atención a la normativa vigente no se acumulan productos en operaciones de crédito con atraso superior a 180 días, y el producto financiero de estos créditos se registra contra su cobro. Los créditos con más de 180 días de atraso se registran en cuentas de orden Provisión para prestaciones legales La legislación costarricense requiere el pago de auxilio de cesantía al personal despedido sin justa causa, por muerte, incapacidad o pensión, igual a veinte días de sueldo por cada año de servicio continuo, con un límite de ocho años. En el caso específico del Banco ese límite se incrementa en diecisiete años para el personal que haya laborado por más de veinticinco años. El Banco sigue la práctica de registrar una provisión para cubrir futuros desembolsos por ese concepto para los empleados con más de veinte años de servicio, en cumplimiento del artículo 34 de la Convención Colectiva. El monto del auxilio de cesantía se incluye en la cuenta contable Provisiones que al 31 de diciembre del 2006 y 2005, presenta saldos de y , respectivamente, que según la normativa vigente cubre la necesidad de estimación a esas fechas Destino de las utilidades según las respectivas leyes De acuerdo con el artículo 12 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, las utilidades netas de los bancos comerciales del Estado se distribuyen así: 50% para la reserva legal, 10% para incrementar el capital del Instituto Nacional de Fomento Cooperativo (INFOCOOP), 5% para la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE), según el artículo 20 de la Ley 6041, Ley de Creación de la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación, y 3% para Comisión Nacional de Prevención de Riesgos y Atención de Emergencias (CNE), Ley No 8488 del 22 enero del 2006, artículo 46. De acuerdo con el plan de cuentas para entidades financieras, esas participaciones sobre la utilidad neta del año se registran como gastos en el estado de resultados. La reserva legal es la única que se registra en la cuenta patrimonial Reservas Patrimoniales que al 31 de diciembre del 2006 y 2005 tiene saldo de y , respectivamente.

24 Despacho Lara Eduarte, s.c Combinación de estados financieros de los departamentos Se combinaron los estados financieros del Departamento Comercial, el Departamento Hipotecario y el Departamento de Crédito Rural para establecer la situación financiera y económica de la entidad jurídica, por encontrarse bajo un único centro de decisiones constituido por la Junta Directiva General del Banco y por estar todos ellos dedicados a la actividad bancaria. En el proceso de combinación (integración) de los estados financieros fueron eliminados los activos, pasivos, ingresos y gastos entre departamentos. Por disposiciones de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional la contabilidad de cada uno de los departamentos que conforman el Banco se lleva en forma independiente de la de los demás departamentos Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros, de acuerdo con la normativa del CONASSIF, la SUGEF y las NIIF, requiere registrar estimaciones y supuestos que afectan los importes registrados de ciertos activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, y los montos de los ingresos y gastos durante el período. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones Deterioro en el valor de los activos Las NIIF requieren que se estime el importe recuperable de los activos cuando exista indicación de que puede haberse deteriorado su valor. Se requiere reconocer pérdida por deterioro siempre que el importe en libros del activo sea mayor que su importe recuperable. Esta pérdida debe registrarse con cargo a resultados si los activos en cuestión se contabilizan por su precio de adquisición o costo de producción, y como disminución de las cuentas de superávit por revaluación si el activo se contabiliza por su valor revaluado. El importe recuperable se define como el mayor entre el precio de venta neto y su valor de uso. Se calcularía trayendo a valor presente los flujos de efectivo que se espera que surjan de la operación continua del activo a lo largo de la vida útil. El importe recuperable se puede estimar tomando en cuenta lo que se denomina una unidad generadora de efectivo, que es el más pequeño grupo identificable que incluya el que se está considerando y cuya utilización continuada genera entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las entrada producidas por otros activos o grupos de activos Impuestos diferidos El Banco no tiene una base imponible para el pago del impuesto sobre la renta, por lo que no ha requerido un registro de impuestos diferidos, ya que no podrían ser recuperados o liquidados en el futuro.

25 Despacho Lara Eduarte, s.c Estimación para desvalorización de inversiones La estimación para desvalorización de inversiones fue requerida por la SUGEF para una emisión de inversiones del fideicomiso de titularización hipotecaria BNCR$ y se basa en el comportamiento histórico de la cartera hipotecaria, que es el subyacente de la emisión, más una cobertura adicional solicitada por SUGEF. Nota 3. Principales diferencias entre la base contable utilizada y las normas internacionales de información financiera Las diferencias más importantes entre la base contable utilizada y las NIIF son las siguientes: a) El CONASSIF ha adoptado en forma parcial de las NIIF, situación que se aparta del espíritu de la NIC 1, que requiere que se cumplan todas las normas y sus interpretaciones si se adoptan las NIIF. b) El CONASSIF ha establecido cuáles políticas contables deben ser utilizadas en los casos en que las normas incluyan un tratamiento alternativo. c) El CONASSIF mantiene el término y las condiciones contables de lo antes denominado errores fundamentales. Eso fue variado y actualmente solo incluye errores que obligan a establecer los estados financieros donde existieron. d) La NIC 21, Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de las monedas extranjeras, requiere que las diferencias de cambio surgidas en una partida que forme parte de una inversión en una entidad extranjera se incluyan en una cuenta patrimonial. Cuando posteriormente se desapropie total o parcialmente la entidad en el extranjero, estas diferencias de cambio deben ser reconocidas en el periodo. Luego de la desapropiación parcial de una entidad en el extranjero el Banco mantiene el efecto de las variaciones en las tasas de cambio en una cuenta patrimonial, con apego a lo establecido en el Plan de Cuentas para Entidades Financieras de la SUGEF, la cual está sujeta a capitalización luego de la aprobación por parte de la Sugef, conforme lo establece el acuerdo SUGEF 6-96, de Normas para la autorización de variaciones en el capital social. e) La NIC 16, Propiedades, planta y equipo, indica que el superávit por revaluación de un elemento de propiedad, planta y equipo incluido en el patrimonio puede ser transferido directamente a la cuenta de utilidades acumuladas cuando se produzca la baja en cuentas del activo. El Banco solicitó a la SUGEF la capitalización del superávit de la venta del edificio de BICSA, en atención a la normativa incluida en el plan de cuentas para entidades supervisadas que da viabilidad a que estos importes sean capitalizados a la cuenta de capital social, sin que pasen por utilidades acumuladas.