TRIBUTACIÓN DE OPERACIONES FINANCIERAS

Transcripción

1 TRIBUTACIÓN DE OPERACIONES FINANCIERAS LUIS BRAVO OBJETIVOS Uno de los ámbitos que necesariamente ha de ser conocido por un asesor fiscal es el ámbito financiero. En efecto, en el contexto económico actual, por un lado, los inversores han de plantearse necesariamente estrategias de diversificación de sus inversiones y, por otro lado, los operadores económicos han de buscar instrumentos alternativos de financiación distintos de las tradicionales correspondientes a la financiación bancaria. En este escenario, la fiscalidad se presenta como un elemento clave, no sólo en lo relativo al análisis de la rentabilidad financiero-fiscal de las inversiones (los impuestos que han de satisfacerse son necesariamente una variable más de cara a valorar la rentabilidad de un determinado producto financiero), sino también en relación con los costes que han de soportar aquellos operadores económicos que busquen financiación a través de vías alternativas a la financiación bancaria tradicional (por ejemplo, mediante la emisión de bonos, pagarés de empresa, etc.) Se abordarán, por tanto, desde la óptica de los inversores, el régimen fiscal de los productos financieros más habituales para los contribuyentes del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, así como para los sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades o del Impuesto sobre la Renta de los No Residente. Para ello, se analizará no sólo el régimen tributario de los mismos, sino que se hará una aproximación a su instrumentación jurídica y económica para que los alumnos tengan unos conocimientos básicos respecto de los productos cuyo régimen fiscal está siendo objeto de análisis. 1

2 Finalmente, se efectuará una aproximación respecto de las operaciones de financiación más habituales (emisión de instrumentos financieros, préstamos con garantía hipotecaria y contratos de arrendamiento financiero) con el objetivo de analizar las implicaciones que este tipo de operaciones tienen en el ámbito de la imposición indirecta, por cuanto que es el que mayores problemas plantea desde el punto de vista práctico. METODOLOGÍA El programa se dividirá en cuatro partes fundamentales: Una primera parte en la que se efectuará una aproximación al sistema financiero español para que los alumnos tengan una visión general del mismo. Una segunda parte en la que se analizará la fiscalidad del inversor contribuyente del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y del inversor sujeto pasivo del Impuesto sobre la Renta de los No Residentes, pero que no obtiene dicha renta a través de un Una tercera parte en la que se analizará la fiscalidad de los inversores sujetos pasivos del Impuesto sobre Sociedades y del Impuesto sobre la Renta de los no Residentes que operen a través de establecimientos permanentes. Una cuarta parte relativa a la fiscalidad indirecta de determinadas operaciones de financiación habituales en el tráfico económico. Los distintos temas se abordarán mediante la resolución de un caso práctico que deberá ser objeto de preparación previa por parte de los alumnos. Todos los alumnos deberán intervenir en clase y exponer parcialmente la resolución de alguno de los casos prácticos a lo largo de las sesiones. A lo largo de las sesiones se efectuará la correspondiente prueba de conocimientos. 2

3 PROGRAMA INTRODUCCIÓN AL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL PASIVO BANCARIO Y ACTIVOS FINANCIEROS Caso práctico: A quién voy a prestarle mi dinero: a un Banco, a una empresa cotizada o al Estado? sobre la Renta de las Personas Físicas. C. Compensaciones fiscales. RENTA VARIABLE Caso práctico: Optimice sus ahorros invirtiendo en Bolsa sobre la Renta de las Personas Físicas. C. Reglas especiales de imputación de las rentas. D. Régimen transitorio. Porcentajes reductores. INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Caso práctico: Cuando las inversiones se hacen de manera colectiva C. Régimen de Traspasos. D. Régimen transitorio. Porcentajes reductores. SEGUROS Caso práctico: Puedo confiar mis ahorros a una entidad aseguradora? C. Seguros de vida de la modalidad Unit Linked. D. Regímenes transitorios y compensaciones fiscales. 3

4 SISTEMAS DE PREVISIÓN SOCIAL Caso práctico: Preparando mi jubilación C. Reducciones en base imponible. D. Régimen transitorio. HÍBRIDOS FINANCIEROS Y DERIVADOS Caso práctico: Un inversor sofisticado C. Aplicabilidad de las normas anti-aplicación de pérdidas. EL INVERSOR SUJETO PASIVO DEL IS Y DEL IRNR CON EP Caso práctico: Invierto a través de mi sociedad A. Principales diferencias en relación con el inversor contribuyente del IRPF. Reglas de calificación, cuantificación, compensación y devengo. IMPOSICIÓN INDIRECTA DE OPERACIONES DE FINANCIACIÓN (I) Caso práctico: Cuánto me cuesta financiarme emitiendo bonos? A. Tributación de la emisión, transmisión y amortización de bonos en el ámbito del IVA. B. Tributación de la emisión, transmisión y amortización de bonos en el ámbito del ITPAJD. Aplicabilidad o no de las exenciones previstas en la normativa del impuesto. IMPOSICIÓN INDIRECTA DE OPERACIONES DE FINANCIACIÓN (II) Caso práctico: Hipoteca o leasing? A. Tributación en el ámbito del IVA y del ITPAJD de la constitución y cancelación de una hipoteca. B. Tributación en el ámbito del IVA y del ITPAJD de la celebración de un contrato de arrendamiento financiero y del ejercicio de la opción de compra inherente al mismo. 4

5 SISTEMA DE EVALUACIÓN Concepto Puntuación % Asistencia y participación Casos Exposición Oral Examen Final