PRO MUJER NICARAGUA (León, Nicaragua) Estados Financieros. 31 de diciembre de 2005 y (Expresados en dólares estadounidenses)

Transcripción

1 Estados Financieros (Expresados en dólares estadounidenses) (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 Tabla de Contenido Página Informe de los auditores independientes 1 Balances generales 2 Estados de resultados y de utilidades acumuladas 3 Estados de flujos de efectivo 4 Notas a los estados financieros 5-25 Información suplementaria Informe de los auditores independientes 26 Anexo I, detalle de donaciones 27 Anexo II, comparación de presupuesto con ejecución real 28 Anexo III, movimientos de patrimonio 29 Anexo IV, patrimonio 30

3 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S.A Apartado N 809 Managua, Nicaragua Residencial Bolonia Mansión Teodolinda 1c al este, 3c. al sur Managua, Nicaragua Telfs.: Fax (505) (505) (505) peatnic@kpmg.com.ni Informe de los Auditores Independientes A la Junta Directiva de PRO MUJER Nicaragua: Hemos efectuado las auditorías de los balances generales de PRO MUJER Nicaragua al 31 de diciembre de 2005 y 2004, y de los estados conexos de resultados y de utilidades acumuladas y de flujos de efectivo por los años entonces terminados, expresados en dólares estadounidenses que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la administración de PRO MUJER Nicaragua. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre esos estados financieros con base en nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contengan errores significativos. Una auditoría incluye el examen, con base en pruebas selectivas, de las evidencias que respaldan los montos y revelaciones en los estados financieros. También, una auditoría incluye la evaluación de las normas de contabilidad utilizadas y de las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como la evaluación de la completa presentación de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías proveen una base razonable para sustentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de PRO MUJER Nicaragua al 31 de diciembre de 2005 y 2004, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años entonces terminados, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera. Marcos A. Barrantes Gutiérrez 20 de marzo de 2006 Contador Público Autorizado KPMG Peat Marwick Nicaragua, S.A., una sociedad nicaragüense, es una Firma miembro de KPMG International, una asociación suiza.

4 Balances Generales (Expresado en dólares estadounidenses) Activos Efectivo (nota 4) US$ 417, ,615 Préstamos por cobrar, neto (nota 5) 2,266,772 1,768,268 Otras cuentas por cobrar 397,291 46,485 Mobiliario, equipo y vehículos, neto (nota 6) 62,960 58,713 Otros activos 2,000 2,000 Total activos US$ 3,146,190 2,076,081 Pasivo y Patrimonio Pasivo: Préstamos por pagar (nota 7) US$ 1,070, ,900 Benficios a empleados (nota 8) 76,692 69,694 Otros pasivos 6,116 5,418 Total pasivo 1,153, ,012 Patrimonio: Utilidades acumuladas 2,454,780 2,053,998 Ajuste acumulativo por traducción (nota 14) (461,748) (364,929) Total patrimonio 1,993,032 1,689,069 Total pasivo y patrimonio US$ 3,146,190 2,076, Véanse las notas que acompañan a los estados financieros. 2 (Continúa)

5 Estados de Resultados y de Utilidades Acumuladas Años terminados el (Expresado en dólares estadounidenses) Ingresos financieros: Intereses sobre préstamos US$ 189, ,570 Comisiones sobre préstamos 682, ,135 Intereses por disponibilidades 14,967 11, , ,867 Costos financieros de fondo de crédito (43,346) (10,287) Utilidad por mantenimiento de valor, neta (nota 9) 180, ,755 Ingresos financieros netos, antes de la provisión para préstamos de cobro dudoso 1,024, ,335 Provisión para préstamos de cobro dudoso (nota 5) 85,566 17,183 Ingresos financieros, netos después de la provisión para préstamos de cobro dudoso 939, ,152 Otros ingresos operativos (nota 10) 51,828 49,624 Donaciones (nota 11) 148, ,574 Ingresos operativos, netos 1,139, ,350 Gasto de programa de crédito y capacitación (nota 12) (698,141) (578,183) Otros gastos (40,981) (1,203) Utilidad antes del impuesto sobre la renta 400, ,964 Impuesto sobre la renta (nota 13) - - Utilidad neta del año 400, ,964 Utilidades acumuladas: Saldo al inicio del año 2,053,998 1,641,034 Saldo al final del año US$ 2,454,780 2,053, Véanse las notas que acompañan a los estados financieros. 3 (Continúa)

6 Estados de Flujos de Efectivo Años terminados el (Expresado en dólares estadounidenses) Flujos de efectivo de las actividades de operación: Utilidad neta del año US$ 400, ,964 Ajustes para conciliar la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación- Depreciación 38,867 29,822 Provisión para préstamos de cobro dudoso 85,566 17,183 Comisión y costos de originación de préstamos por cobrar 47,597 60,017 Baja de activo fijo 4,579 (5,870) Cambios netos en activos y pasivos: Aumento en otras cuentas por cobrar (350,805) (28,049) Aumento en beneficios a empleados 6,998 10,634 Aumento (disminución) en otros pasivos 699 (28,542) Efectivo neto provisto por las actividades de operación 234, ,159 Flujos de efectivo de las actividades inversión: Aumento neto en préstamos por cobrar (631,668) (516,221) Adquisiciones de mobiliario, equipo y vehículos (47,694) (37,296) Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (679,362) (553,517) Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento- Financiamienos recibidos 758, ,900 Aumento neto en el efectivo 313, ,542 Efectivo al inicio del año 200,615 51,160 Efecto de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo al inicio (96,819) (77,087) Efectivo al final del año US$ 417, ,615 Véanse las notas que acompañan a los estados financieros. 4 (Continúa)

7 (1) Naturaleza de sus operaciones PRO MUJER Nicaragua es una sucursal de PRO MUJER INC (Casa matriz y dominante última del grupo una entidad constituida en el estado de New York Estados Unidos de América) y no es una entidad legalmente separada. PRO MUJER Nicaragua opera desde 1996 en Nicaragua bajo el Registro de Personas Jurídicas sin Fines de Lucro del Ministerio de Gobernación número perpetuo 642 del Gobierno de la República de Nicaragua. Es una organización de desarrollo internacional, privada, voluntaria creada con el propósito de apoyar a las mujeres de escasos recursos y con pequeños negocios ofreciéndoles servicios de crédito y capacitación para promover su empoderamiento y crecimiento económico. PRO MUJER Nicaragua se encuentra domiciliada en el Departamento de León, Nicaragua y atiende a mujeres de zonas urbanas y rurales de los Departamento de León, Chinandega, Managua y Masaya. Los servicios ofrecido por Pro Mujer Nicaragua son: Programas de pequeños créditos a través de Asociaciones Comunales (Village Banking); Capacitaciones en organización de asociaciones comunales, salud, genero y autoestima Servicios de salud. Principalmente lo referido a salud sexual reproductiva Violencia Intrafamiliar Organización y desarrollo de redes comunitaria Los registros de PRO MUJER Nicaragua no necesariamente reflejan todas las asignaciones de ingresos y gastos de PRO MUJER INC que pueden ser aplicables a las operaciones de PRO MUJER Nicaragua, por lo que puede haber otros activos, pasivos, ingresos y gastos que PRO MUJER INC pueda asignar a PRO MUJER Nicaragua. Los estados financieros fueron aprobados por la gerencia para su emisión el 20 de marzo de (2) Principales políticas de contabilidad (a) Declaración de cumplimiento Los estados financieros incluyendo los comparativos han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad y sus interpretaciones emitidas por el Comité Permanente de Interpretaciones. La NIIF 39 Reconocimiento y Medida de los Instrumentos Financieros han sido adoptada en los estados financieros antes de su fecha efectiva. Tal adopción no tuvo efecto importante sobre los resultados de la operación y del patrimonio. 5 (Continúa)

8 (b) Traducción de los estados financieros Los registros de contabilidad se mantienen en córdobas la cual es considerada la moneda funcional sin embargo, solamente para conveniencia del lector, los estados financieros han sido traducidos a dólares estadounidenses. De acuerdo con este procedimiento, los activos, pasivos y patrimonio se traducen al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de los estados financieros, y las cuentas de resultados al tipo de cambio promedio del año y las cuentas de patrimonio. Los ajustes resultantes de la traducción de los estados financieros se muestran como un componente separado dentro del patrimonio denominado ajuste acumulativo por traducción. (c) Instrumentos financieros (i) Clasificación Préstamos originados y cuentas por cobrar Los préstamos originados y cuentas por cobrar son activos financieros creados por PRO MUJER Nicaragua a cambio de proporcionar efectivo, bienes o servicios directamente al deudor con el propósito de obtener utilidad a corto plazo. (ii) Reconocimiento Los préstamos y cuentas por cobrar son reconocidos en el día que son transferidos por PRO MUJER Nicaragua. (iii) Medición Los préstamos originados y las cuentas por cobrar son medidos inicialmente al costo, incluyendo los costos de transacción. Posterior al reconocimiento inicial se miden al costo amortizado menos las pérdidas por deterioro. El costo amortizado se calcula usando el método de tasa de interés efectiva, las primas y descuentos incluyendo los costos de transacción inicial se incluyen en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza basado en la tasa de interés efectiva del instrumento. (iv) Instrumentos específicos Efectivo El efectivo está compuesto por depósitos corrientes en bancos y los saldos en caja. Préstamos a clientes Préstamos a clientes originados y de PRO MUJER Nicaragua se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar originados. Los préstamos y cuentas por cobrar se reportan netos de las estimaciones para reflejar los montos recuperables estimados [véase política (f)]. Préstamos por pagar Corresponden a préstamos recibidos. 6 (Continúa)

9 (v) No-reconocimiento Un activo financiero no es reconocido cuando PRO MUJER Nicaragua ya no tiene control sobre los derechos contractuales que comprende ese activo. Esto ocurre cuando los derechos se realizan, expiran o se renuncian a éstos. Un pasivo financiero no es reconocido cuando se extingue. (vi) Cancelación Los activos y pasivos financieros se cancelan y el monto neto se reporta en los balances generales cuando PRO MUJER Nicaragua tiene un derecho legalmente obligatorio, para compensar los montos reconocidos y las transacciones que se pretenden cancelar sobre una base neta. (d) Deterioro de instrumentos financieros Los activos financieros se revisan a la fecha de cada balance general para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. De haber algún indicativo de deterioro, se estima el monto recuperable del activo. (i) Préstamos Los préstamos se presentan netos de intereses por cobrar y de las estimaciones de cobro dudoso. Los ingresos por intereses se registran sobre la base de acumulación de todos los préstamos que no están vencidos por más de 180 días. Un préstamo se define como vencido cuando este presente una mora con antigüedad mayor a 180 días. También el monto vencido como la parte no vencida es trasladado a pérdida. Un préstamo se considera deteriorado si el pago está contractualmente retrasado entre 30 y 180 días, a menos que el cobro del crédito este en proceso y que los esfuerzos de cobro se considere que razonablemente resultará en la cancelación del crédito o que se restablezca en un estatus actual dentro de los 180 días de la fecha en que un pago ha caído contractualmente en retraso. PRO MUJER Nicaragua sanea los préstamos cuando presentan retrasos mayores a 180 días contados a partir de su fecha de vencimiento. PRO MUJER realiza una provisión genérica del 3% sobre la cartera bruta o especifica para los prestamos que presentan retrasos entre 16 a 180 días se establece una provisión para préstamos de cobro dudoso de acuerdo al grado de retraso que presentan los créditos y que corresponden a un 10% para los préstamos retrasados entre 16 a 30 días; 50% para los préstamos retrasados entre 31 a 90 días de vencidos y 75% para los préstamos retrasados entre 91 a 180 y los préstamos retrasados mayores a 180 días son provisionados en un 100%, la reserva aplicada es la que resulte mayor. Tales porcentajes han sido establecidos con base a varios factores pero no están limitados a; revisiones analíticas de las experiencias pasadas de pérdidas de préstamos en relación a los saldos de la cartera, la calidad de la cartera, juicios de la gerencia con respecto al impacto de la condición económica de la cartera de crédito existentes. Por políticas institucionales PRO MUJER no prorroga, ni negocia los préstamos 7 (Continúa)

10 (e) Mobiliario, equipo y vehículos (i) Activos propios Los rubros de mobiliario, equipo y vehículos se establecen al costo o son considerados al costo menos la depreciación acumulada (véase a continuación) y pérdidas por deterioro (véase política contable f). Cuando una parte de un rubro del mobiliario, equipo y vehículos comprende los principales componentes que tienen una vida útil diferente, éstos se contabilizan como rubros separados de mobiliario, equipo y vehículos. (ii) Depreciación La depreciación se carga al estado de resultado usando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los rubros de mobiliario, equipo y vehículos y los principales componentes que se contabilizan por separado. Las vidas útiles estimadas son las siguientes: Equipo y mobiliario Equipo de computación Vehículos Software 5 años 2 años 5 años 5 años (f) Deterioro El valor en libro de los activos de PRO MUJER Nicaragua, diferente de instrumentos financieros (véase política de contabilidad d) es revisado a la fecha de cada balance general para determinar si existe algún indicio de deterioro. En caso de haber indicio de deterioro, se estima el monto recuperable del activo. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libro de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en el estado de resultados. (g) Comisiones por préstamo Las comisiones no reembolsables y los costos directos relacionados, que están asociados con el origen de los préstamos, se difieren y se netean contra los saldos pendientes del préstamo. La amortización de los honorarios y costos diferidos netos se reconoce como un ajuste al rendimiento del préstamo relacionado al utilizar un método que se aproxima al método del interés, basado en la vida estimada de los préstamos. Las comisiones no reembolsables relacionadas con actividades para otorgamiento de préstamos diferentes del origen del préstamo, se reconocen como otros ingresos durante el período que se proporcionó el servicio relacionado. 8 (Continúa)

11 (h) Ingresos (i) Ingreso por interés El ingreso y el gasto por interés se reconocen en el estado de resultado a medida que se acumula, tomando en cuenta el rendimiento efectivo del activo aplicable. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de algún descuento o prima o de otras diferencias entre el valor en libro inicial de un instrumento que devenga intereses y su monto al vencimiento calculado sobre una base de tasa de interés efectivo. Cuando un préstamo presenta una mora de 180 días o más se suspende la acumulación de intereses de acuerdo con los términos del crédito original, registrándose los ingresos por intereses cuando estos son cobrados. Si un préstamo que ha permanecido en estado de no acumulación de intereses (castigado) se pone al día, es decir se recupera el principal y los intereses vencidos, entonces se continúa la acumulación de interés. Por políticas institucionales PRO MUJER Nicaragua no cobra intereses moratorios. (ii) Donaciones Las donaciones y contribuciones se reconocen como ingresos cuando son recibidas y son clasificadas de acuerdo con las restricciones impuestas por el donante. (i) Gastos (i) Costos financieros netos Los costos financieros netos comprenden las cuentas por pagar por intereses sobre los préstamos calculados usando el método de la tasa de interés efectiva, cuentas por cobrar por intereses en fondos invertidos, ganancias y pérdidas por cambio de divisas. El ingreso por interés se reconoce en el estado de resultado a medida que se acumula, tomando en cuenta el rendimiento efectivo en el activo. (ii) Pagos por arrendamiento operativo Los pagos hechos por arrendamiento operativo son reconocidos en el estado de resultados sobre el método de línea recta durante la vigencia del contrato de arriendo. (j) Préstamos por pagar que devengan intereses Los préstamos por pagar que devengan intereses se reconocen inicialmente al costo, menos los costos atribuibles a la transacción. Posterior al reconocimiento inicial, los préstamos que devengan intereses se establecen al costo amortizado con alguna diferencia entre el costo y el valor de amortización reconocido en el estado de resultado durante el período de los préstamos sobre una base de interés efectiva. (k) Provisiones Una provisión es reconocida en el balance de situación cuando PRO MUJER Nicaragua tiene una obligación legal o implícita, como resultado de un suceso pasado y es probable que requiera de la salida de beneficios económicos para cancelar la obligación. Si el efecto es significativo, las provisiones se determinan al descontar los flujos de efectivo futuros descontados a la tasa antes de impuestos que refleje las evaluaciones de mercado actual del valor en el tiempo del dinero y donde sea apropiado el riesgo específico al pasivo. 9 (Continúa)

12 (l) Beneficios a empleados La legislación nicaragüense requiere el pago de indemnización por antigüedad al personal que renuncie o fuese despedido sin causa justificada, de la siguiente forma: un mes de salario por cada año laborado, para los tres primeros años de servicio; veinte días de salario por cada año adicional. Sin embargo, ninguna indemnización podrá ser menor a un mes o mayor a cinco meses de salario. PRO MUJER Nicaragua registra mensualmente una provisión para cubrir desembolsos futuros por ese concepto. (m) Transacciones en moneda extranjera PRO MUJER Nicaragua considera el córdoba como moneda funcional. Las transacciones en moneda diferente al córdoba son convertidas a su equivalente en moneda funcional a la tasa de cambio vigente, en el momento en que se efectúa cada operación. Los activos y pasivos denominados en moneda diferente al córdoba son convertidos a la tasa oficial de cambio a la fecha de cierre. Traducción de estados financieros Los registros de contabilidad se mantienen en córdobas, sin embargo, solamente para conveniencia del lector, los estados financieros han sido traducidos a dólares estadounidenses, considerando el córdoba como moneda funcional. De acuerdo con este procedimiento, los activos, pasivos y patrimonio se traducen al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de los estados financieros y las cuentas de resultados al tipo de cambio promedio del año. Los ajustes resultantes de la traducción de los estados financieros se muestran como un componente separado dentro del patrimonio denominado ajuste acumulativo por traducción. (n) Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros de conformidad con NIIF requiere que la administración haga estimaciones y juicios que afectan las cantidades informadas de los activos y pasivos y las revelaciones de las posibles contingencias a la fecha de los estados financieros y de los ingresos y gastos reconocidos en el periodo. Los resultados reales podrían diferir de tales estimaciones. Las estimaciones son revisadas sobre la base de continuidad las revisiones a los estimados contables son reconocidos en el período en el cual es estimado es revisado si la revisión afecta solo el periodo o el periodo de la revisión periodos futuros si la revisión de la estimación afecta a ambas al período actual y a los periodos futuros. 10 (Continúa)

13 (3) Información por segmento PRO MUJER NICARAGUA Serivicios Microfinanza 2005 Servicios de Desarrollo Serivicios Microfinanza 2004 Servicios de Desarrollo Total Total Activos Efectivo US$ 414,973 2, , ,114 24, ,615 Préstamos por cobrar, neto 2,266,772-2,266,772 1,768,268-1,768,268 Cuentas por cobrar 383,633 13, ,291 45, ,485 Mobiliario, equipo y vehículos, neto 46,645 16,315 62,960 52,217 6,496 58,713 Otros activos 2,000-2,000 2,000-2,000 Total activos US$ 3,114,023 32,167 3,146,190 2,044,577 31,504 2,076,081 Pasivo y Patrimonio Pasivo: Préstamos por pagar US$ 1,070,350-1,070, , ,900 Benificios a empleados 76,692-76,692 69,694-69,694 Otros pasivos 6,116-6,116 5,418-5,418 Total pasivo 1,153,158-1,153, , ,012 Patrimonio: Utilidades acumuladas 2,334, ,636 2,454,780 1,967,993 86,005 2,053,998 Ajuste acumulado por traducción (373,279) (88,469) (461,748) (310,428) (54,501) (364,929) Total patrimonio 1,960,865 32,167 1,993,032 1,657,565 31,504 1,689,069 Total pasivo y patrimonio US$ 3,114,023 32,167 3,146,190 2,044,577 31,504 2,076, Ingresos financieros: Serivicios Microfinanza Servicios de Desarrollo Total Serivicios Microfinanza Servicios de Desarrollo Total Intereses sobre préstamos US$ 189, , , ,570 Comisiones sobre préstamos 682, , , ,135 Intereses por disponibilidades 14, ,967 10, , , , , ,867 Costos financieros de fondo de crédito (43,346) - (43,346) (10,287) - (10,287) Utilidad por mantenimiento de valor, neta 180, , , ,755 Ingresos financieros netos, antes de la provisión para préstamos de cobro dudoso 1,024, ,024, , ,335 Provisión para préstamos de cobro dudoso 85,566-85,566 17,183-17,183 Ingresos financieros, netos después de la provisión para préstamos de cobro dudoso 938, , , ,152 Otros ingresos operativos 9,714 42,114 51,828 6,510 43,114 49,624 Donaciones 68,962 80, , ,047 43, ,574 Ingresos operativos, netos 1,017, ,615 1,139, ,239 87, ,350 Gasto de programa de crédito y capacitación (610,157) (87,984) (698,141) (516,672) (61,511) (578,183) Otros gastos (40,981) (40,981) (1,203) (1,203) Utilidad antes del impuesto sobre la renta 366,151 34, , ,364 25, ,964 Impuesto sobre la renta Utilidad neta del año 366,151 34, , ,364 25, ,964 Utilidades acumuladas: Saldo al inicio del año 1,967,993 86,005 2,053,998 1,580,629 60,405 1,641,034 Saldo al final del año US$ 2,334, ,636 2,454,780 1,967,993 86,005 2,053, (Continúa)

14 (4) Efectivo Moneda nacional: Caja chica US$ Depósitos en bancos 212,441 88,707 Moneda extranjera, depósitos en bancos 204, ,204 US$ 417, ,615 (5) Préstamos por cobrar La cartera de PRO MUJER Nicaragua está compuesta por préstamos a microempresarias los que entrega bajo la metodología de asociaciones comunales ofreciendo créditos regulares y de oportunidad así como también bajo la metodología de grupos solidarios ofreciendo créditos regulares. La garantía es 100% solidaria y mancomunada entre todas integrantes que componen los grupos. Todos los préstamos son a corto plazo 4, 6 y 8 meses, con frecuencias de pagos catorcenales. La principal medida de morosidad que controla PRO MUJER en sus préstamos, es una razón de cartera en riesgo por categoría de antigüedad. El número de días de atraso se basa en la fecha de vencimiento de la cuota del préstamo más antigua que no se halla cancelado completamente. La cartera en riesgo es calculada usando el saldo del principal pendiente en cada categoría dividida entre el saldo del principal pendiente de la cartera bruta. La cartera normalmente se castiga contablemente cuando está en mora por más de 180 días cuando un préstamo o porción del préstamo es considerado incobrable, la porción considerada incobrable es cargado contra la provisión para préstamos de cobro dudoso. Si posteriormente, el préstamo es recuperado, el monto recuperado se acredita a otros ingresos. Los reembolsos de préstamo se aplican en primer lugar a los intereses, mantenimiento de valor y luego al principal de la cuota vencida más antigua. A continuación se detallan los préstamos por cobrar y la calidad de la cartera al : 12 (Continúa)

15 (a) (b) Cartera clasificada en corriente y en riesgo (en riesgo se considera la cartera mayor a 30 días) 2005 Cartera Departamento Corriente Riesgo Total 2004 León US$ 1,021,062 4,830 1,025, ,928 Chinandega 685,365 1, , ,050 Managua 468,227 1, , ,133 Masaya 359, , ,537 US$ 2,533,907 8,701 2,542,608 1,920,648 Menos: Estimación para préstamos de cobro dudoso 78,445 2,586 Comisiones diferidas y costos de originación de préstamo, neto 197, ,794 US$ 2,266,772 1,768,268 Cartera clasificada por antigüedad y producto b.1. Asociación Comunal % Monto US$ % Monto US$ Préstamos al día 98.60% 2,306, % 1,892, días 1.25% 29, % 3, días 0.07% 1, % días 0.08% 1, % 2, % 2,339, % 1,898,549 b.2. Oportunidad % Monto US$ % Monto US$ Préstamos al día 96.82% 138, % 16, días 0.00% % días 3.18% 4, % días 0.00% % % 142, % 16,977 b.3. Grupo solidario % Monto US$ % Monto US$ Préstamos al día 75.36% 45, % 5, días 23.55% 14, % días 1.10% % días 0.00% % % 60, % 5, (Continúa)

16 (d) Cantidad de préstamos categorizado en rango de montos Número de préstamos Cantidad de préstamos Porcentaje Rango en US$ a % 2% 51 a 100 1,318 3,797 11% 28% 101 a 200 4,590 4,827 37% 36% 201 a 300 2,023 1,988 17% 15% 301 a 400 1, % 7% A más de 400 2,723 1,575 22% 12% 12,235 13, % 100% Al se encontraban 1,580 y 811 clientes respectivamente, esperando créditos. Monto de préstamos Monto de préstamos Porcentaje Rango en US$ a 50 US$ 3,211 80,191 0% 4% 51 a , ,554 3% 18% 101 a , ,805 17% 22% 201 a , ,913 13% 17% 301 a , ,065 13% 12% A más de 400 1,379, ,120 54% 27% US$ 2,542,608 1,920, % 100% Durante los años terminados el, el movimiento de la estimación para préstamos de cobro dudoso se detalla a continuación: Saldos al inicio del año US$ 2,586 5,413 Más-provisión cargada en el estado de resultados 85,566 17,183 Menos-saneamiento de préstamos (9,707) (20,010) Saldos al final del año US$ 78,445 2, (Continúa)

17 (6) Mobiliario, equipo y vehículos Equipos médicos PRO MUJER NICARAGUA Muebles y enseres Equipo de oficina Equipo de cómputo Vehículos Total Costo Saldo al 1 de enero de 2004 US$ - 42,960 7,910 61,374 49, ,648 Adiciones 8,036 2,204-18,985 8,071 37,296 Retiros - - (376) - - (376) Saldo al 31 de diciembre de 2004 US$ 8,036 45,164 7,534 80,359 57, ,568 Saldo al 1 de enero de 2005 US$ 8,036 45,164 7,534 80,359 57, ,568 Adiciones 6,794 15,501 1,900 12,039 11,461 47,694 Retiros (121) (2,523) - (2,364) (7,092) (12,100) Saldo al 31 de diciembre de 2005 US$ 14,709 58,142 9,434 90,034 61, ,162 Depreciación acumulada Saldo al 1 de enero de 2004 US$ - 27,531 5,751 42,149 40, ,279 Adiciones 2,865 2, ,597 8,376 29,822 Reclasificaciones (115) (6,131) (6,246) Saldo al 31 de diciembre de 2004 US$ 2,865 29,533 6,733 57,631 43, ,855 Saldo al 1 de enero de 2005 US$ 2,865 29,533 6,733 57,631 43, ,855 Adiciones 1,925 7, ,586 4,072 38,867 Ajustes y reclasificaciones (1,667) (5,853) (7,520) Saldo al 31 de diciembre de 2005 US$ 4,790 37,080 7,471 80,550 41, ,202 Valor en libros Al 1 de enero de 2004 US$ - 15,429 2,159 19,225 8,556 45,369 Al 31 de diciembre de 2004 US$ 5,171 15, ,728 14,382 58,713 Al 1 de enero de 2005 US$ 5,171 15, ,728 14,382 58,713 Al 31 de diciembre de 2005 US$ 9,919 21,062 1,963 9,484 20,532 62, (Continúa)

18 (7) Préstamos por pagar (a) (b) (c) (d) UTRECH Convenio de administración de fondos firmado el 26 de agosto de 2004, dirigido a brindar financiamientos a mujeres de escasos recursos del barrio de subtiava en la ciudad de León. Existe el compromiso de UTRECH de donar estos fondos una vez que se compruebe el cumplimiento de metas. US$ 11,900 11,900 Prowomen Inc. Primer desembolso recibido 15 de mayo de 2004 sobre Línea de crédito en dólares, otorgado a un plazo de 4 años, con vencimiento 30 de abril de 2007 para destinarse al crecimiento de la cartera, a una tasa de interés del 8% anual con intereses pagaderos semestralmente y el principal a pagarse al vencimiento, sin garantía. 200, ,000 Prowomen Inc Segundo desembolso recibido el 31 de mayo de De Línea de crédito en dólares, otorgado a un plazo de 4 años, con vencimiento el 30 de junio de 2014 para destinarse al crecimiento de la cartera, a una tasa de interés del 8% anual con intereses pagaderos semestralmente y el principal a pagarse al vencimiento, sin garantía. 150,000 - ADA Préstamo en dólares para el crecimiento de la cartera, otorgado el 8 de diciembre de 2004, a un plazo de 4 años, con vencimientos en diciembre de 2008, a una tasa de interés del 8% anual con intereses pagaderos trimestralmente. El principal se pagará de la siguiente manera: US$25,000 en diciembre de 2007 y US$75,000 en diciembre de 2008, sin garantía 100, ,000 Pasa US$ 461, , (Continúa)

19 (e) (f) Vienen US$ 461, ,900 NOVIB Primer desembolso sobre Línea de crédito en dólares, otorgado el 15 de agosto de 2005 con vencimiento el 14 de agosto de 2009 a una tasa de interés del 8% anual, con una frecuencia de pago semestral para los intereses y anual para principal contados a partir de agosto de 2007, garantía Pari Patsu por un monto del 150% de la cartera de préstamo financiada con estos fondos. 309,000 - NOVIB Primer desembolso sobre Línea de crédito en dólares, otorgado 11 de noviembre de 2005 con vencimiento el 11 noviembre de 2009 a una tasa de interés del 8% anual, con una frecuencia de pago semestral para los intereses y anual para principal contados a partir de agosto de 2007, garantía Pari Patsu por un monto del 150% de la cartera de préstamo financiada con estos fondos. 299,450 - Total US$ 1,070, ,900 Corriente US$ 11,900 11,900 No corriente 1,058, ,000 US$ 1,070, ,900 A continuación se presentan los pagos futuros de principal requerido a partir de 2006 de acuerdo a los contratos de préstamos: Año Monto 2006 US$ 11, , , ,816 US$ 1,070, (Continúa)

20 (8) Beneficios a empleados. Monto Saldo al 1 de enero de 2005 US$ 69,694 Provisiones generadas durante el año 36,048 Provisiones utilizadas durante el año (29,050) Saldo al 31 de diciembre de 2005 US$ 76,692 (9) Utilidad por mantenimiento de valor Producto del deslizamiento diario del córdoba en relación con el dólar estadounidense (véase nota 2), PRO MUJER Nicaragua ha venido ajustando a las nuevas tasas de cambio sus activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera y moneda nacional sujetos a mantenimiento de valor. En consecuencia, se ha registrado una utilidad por mantenimiento de valor, neto, por los años terminados el de US$180,782 y US$157,755, los que fueron reconocidos en los resultados de las operaciones. (10) Otros ingresos operativos Descripción Capacitaciones US$ 35,982 39,817 Servicios de salud 6,132 3,297 Recuperación de créditos saneados 2,253 1,142 Otros ingresos proveniente de servicios de micro finanzas 7,461 5,368 US$ 51,828 49,624 (11) Donaciones American Jewish World Service Fase II US$ - 14,754 Fase III 14,474 15,055 Gems of Hope 54,424 13,718 SEEP 9,764 8,682 NOVIB 44,016 - ATKINSON 10,000 - CGAP 14,115 - Otras 2, ,365 US$ 148, , (Continúa)

21 (a) American Jewish World Service PRO MUJER NICARAGUA Convenios de subvención realizada por Servicios Judíos Americanos Mundial (AJWS) firmado el 4 noviembre del 2003 para la fase II y el 1 noviembre del 2004 para la fase III, dirigido a financiar el Proyecto Promoción de la Salud Integral de las Socias de PRO MUJER de los Departamento de Managua y Masaya, con vencimiento en Octubre (b) Gems of Hope Convenio suscrito para la ejecución del Proyecto Promoción de Salud Integral de las Clientas en los Departamentos de León y Chinandega a ejecutarse es 3 años con vencimiento en octubre 2007 por un monto de US$198,243 dólares canadienses. (c) SEEP Contribución realizada por SEEP para gastos de capacitación en el programa PLP. (d) NOVIB Contribución para financiar parte del desarrollo del nuevo sistema de información gerencial de Pro Mujer. (e) ATKINSON Convenio firmado en marzo del 2005 con vencimiento marzo del 2006, para financiar actividades del proyecto salud integral de mujeres organizadas en sector urbano y periferia de Managua. 19 (Continúa)

22 (12) Segmentación de la información financiera de servicios Microfinanzas y servicios de Desarrollo (a) Gastos del programa de crédito y capacitación 2005 Programa Descripción Servicios financieros Administración Capacitación y salud Total Sueldos US$ 94,257 85,234 36, ,269 Consultor 51,108 23, ,277 Beneficios sociales 48,737 48,762 19, ,162 Viajes y viáticos 12,889 32,593 3,759 49,241 Desarrollo profesional 1,445 8,663 4,197 14,305 Gastos públicos 12,449 14,550-26,999 Gastos de oficina 22,059 16,208 6,037 44,304 Alquileres 23,259 5,529-28,788 Imprenta 13,978 8,740 3,616 26,334 Transporte, registros y seguros 16,208 17,308-33,516 Gastos de capacitación 7,233-5,498 12,731 Depreciación 11,432 22,079 4,497 38,867 Varios 3,494 8,780 3,933 16,207 US$ 318, ,609 87, , Programa Descripción Servicios financieros Administración Capacitación y salud Total Sueldos US$ 93,666 76,181 28, ,115 Consultor 12,247 3,492 5,031 20,770 Beneficios sociales 43,708 41,668 13,239 98,615 Viajes y viáticos 10,781 10,773 2,476 24,030 Desarrollo profesional 1,503 3,354 3,238 8,095 Gastos públicos 9,423 11, ,122 Gastos de oficina 31,233 24,330 4,161 59,724 Alquileres 19,213 5, ,502 Imprenta 14,224 4, ,640 Transporte, registros y seguros 14,890 9,294-24,184 Gastos de capacitación 10, ,224 Depreciación 22,151 5,547 2,124 29,822 Varios 32,284 4,578 2,611 39,473 Impuestos US$ 315, ,014 61, , (Continúa)

23 PRO MUJER contabiliza los ingresos y gastos directos de los servicios financieros separadamente de los procedentes de los servicios de desarrollo. Los ingresos y gastos directos de los servicios de desarrollo se registran como gastos de servicios de desarrollo, los ingresos y gastos directos de los servicios financieros se registran en los gastos de servicios financieros. Los gastos de administración o indirectos son asignados exclusivamente al programa de servicios financieros aun cuando algunos de los gastos están asociados a los servicios de desarrollo. (13) Impuesto sobre la renta PRO MUJER Nicaragua no está sujeta al pago del impuesto sobre la renta que establece la Ley. (14) Ajuste acumulativo por traducción Saldo al inicio del año US$ (364,929) (287,842) Más-ajuste por traducción (96,819) (77,087) Saldo al final del año US$ (461,748) (364,929) (15) Exposición en moneda extranjera y moneda nacional Moneda extranjera Moneda nacional con mantenimiento Moneda de valor extranjera Moneda nacional con mantenimiento de valor Activos Efectivo 204,022 3,653, ,940 1,448,962 Préstamos por cobrar, neto - 43,594,284-30,410,172 Otras cuentas por cobrar 373, ,360 33, ,355 Inversiones 2,000-2,000 - Total activos 579,436 33,520, ,940 32,123,489 Pasivo Préstamos por pagar 1,070, ,900 - Otros pasivos 2,509 1,376,722 14,667 1,181,299 Total pasivos 1,072,859 1,531, ,567 1,181,299 Efecto neto (493,423) 46,280,479 (179,627) 30,942, (Continúa)

24 (16) Instrumentos financieros Los instrumentos financieros son contratos que originan un activo financiero en una empresa y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra empresa. Los balances de PRO MUJER Nicaragua comprenden de instrumentos financieros. Estos instrumentos exponen a PRO MUJER Nicaragua a varios tipos de riesgos. La Junta Directiva ha aprobado una Política de Administración de Riesgos, la cual identifica cada uno de los principales riesgos a los cuales está expuesta. PRO MUJER Nicaragua crea Comités de Créditos e Inversiones conformado por ejecutivos clave, el cual está encargado de monitorear, controlar y administrar prudentemente dichos riesgos; y establece límites para cada uno de dichos riesgos. Los principales riesgos se describen a continuación: (a) Riesgo de crédito Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero propiedad de PRO MUJER Nicaragua no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer el deudor de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que el deudor adquirió el activo financiero respectivo. Para mitigar el riesgo de crédito, las políticas de administración de riesgo establecen límites, límites por industria, y límites por deudor. Adicionalmente, los Comités de Créditos e Inversiones evalúan y aprueban previamente cada compromiso que involucre un riesgo de crédito y monitorea periódicamente la condición financiera de los deudores o emisores respectivos. Los saldos reflejados en los estados financieros representan la máxima expresión de riesgo a la fecha del balance general. No hay préstamos individuales que excedan del 5% del patrimonio. La exposición de riesgo se encuentra concentrada como sigue: Asociaciones comunales US$ 2, 339,101 1,898,549 Oportunidad 142,805 16,977 Grupos solida rios 60,702 5,122 US$ 2,542,608 1,920,648 (b) Riesgo de liquidez y financiamiento Consiste en el riesgo de que PRO MUJER Nicaragua no pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otras, del deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. 22 (Continúa)

25 Las políticas de administración de riesgo establecen un límite de liquidez que determina la porción de los activos que PRO MUJER Nicaragua que debe mantener en instrumentos de alta liquidez; límites de composición de financiamiento y límites de apalancamiento. La siguiente tabla provee un análisis de los activos y obligaciones financieras agrupadas dentro de los vencimientos importantes basados en el período remanente de pago: 2005 Mayor a Mayor a 30 y 90 días y Menor a menor a menor a 1 Mayor a 1 30 días 90 días año año Total Efectivo US$ 417, ,167 Préstamos por cobrar 687,739 1,205, ,879-2,542,609 O tras cuentas por cobrar ,675 88,111 7, ,290 Otros activos , 000 2,000 US$ 1,104,919 1,507, ,990 9, 491 3,359,066 Préstamos por pagar ,070,350 1,070,350 Beneficios a empleados ,692-76,692 O tros pasivos 2,511 2,081 1,524-6,116 US$ 2,511 2,081 78,215 1,070,350 1,153, Mayor a Mayor a Menor a 30 y menor a 90 días y menor a 1 Mayor a 1 30 días 90 días año año Total Efectivo US$ 200, ,615 Préstamos por cobrar 533, , ,608-1,920,648 O tras cuentas por cobrar 115 1,746 4,667 39,956 46,485 Otros activos , 000 2,000 US$ 581, , ,274 41,956 2,017,368 Préstamos por pagar , , ,900 Beneficios a empleados - 68, ,694 O tros pasivos - 5, ,418 US$ - 74,249 12, , ,012 (c) Riesgo de mercado Es el riesgo de que el valor de los activos financieros de PRO MUJER Nicaragua se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambios monetarios, y otras variables financieras, así como la variación de los participantes de los mercados de valores a eventos políticos y económicos. 23 (Continúa)

26 Las operaciones de PRO MUJER están sujeto a los riesgos de la fluctuaciones de las tasas de interés activas hasta el punto que los activos que ganan interés y las obligaciones que devengan interés se vencen o renegocian en las actividades de administración de riesgo de la gerencia ha logrado su objetivo ya que el margen neto de intereses es suficiente para cubrir cualquier riesgo de mercado en la tasa de intereses. (17) Valor razonable de los instrumentos financieros Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) exigen que las entidades divulguen información relativa al valor razonable estimado de sus instrumentos financieros, independientemente de que dichos valores se reconozcan o no en los balances de situación. Se proporciona información adicional respecto al cálculo estimado del valor razonable, tal como el monto contabilizado, la tasa de interés y el plazo de vencimiento. A continuación se detallan los métodos y las hipótesis empleadas por la administración para el cálculo estimado del valor razonable de los instrumentos financieros de PRO MUJER Nicaragua: Valor en libros Valor razonable Valor en libros Valor razonable Efectivo U S$ 417, , , ,615 Préstamos por cobrar, neto US$ 2,266,772 2,266,772 1,768,268 1,768,268 Préstamos por pagar US$ 1,070,350 1,070, , ,900 (a) Efectivo El valor razonable del efectivo es considerado al valor en libros debido a su pronta realización. (b) Préstamos por cobrar PRO MUJER Nicaragua otorga financiamiento para diferentes actividades tales como: comercio, producción, servicio y pequeña industria. Para los préstamos por cobrar el valor razonable es calculado basado en los flujos de efectivo descontado esperado de principal, intereses y comisiones. Los flujos de efectivo esperados son estimados considerando el riesgo de crédito y cualquier indicio del deterioro. El valor razonable de los préstamos por cobrar se aproxima a su valor en libros. 24 (Continúa)

27 (c) Préstamos por pagar Se calcula con base a los flujos futuros esperados descontados a la tasa de interés efectiva. (18) Arrendamientos operativos Los edificios utilizados por PRO MUJER Nicaragua para sus oficinas administrativas y centros focales se encuentran bajo contratos de arriendo operativo. El monto del gasto por arrendamiento operativo por los años terminados el fue de US$28,142 y US$24,532, respectivamente. Los gastos de arrendamiento para los próximos cinco años, se presentan a continuación: Año Monto 2006 US$ 27, , , , ,000 Total de los pagos mínimos futuros US$ 135,000 (19) Saldos y transacciones con partes relacionadas Además de sus salarios, PROMUJER Nicaragua también proporciona beneficios que no son efectivo a ejecutivos y empleados en general y se provisiona una indemnización por antigüedad. La remuneración incluida en los gastos de personal por los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004, se detalla a continuación: Ejecutivos US$ 70,274 72,147 Directores US$ 25,586 25, (Continúa)

28 KPMG Peat Marwick Nicaragua, S.A Apartado N 809 Managua, Nicaragua Residencial Bolonia Mansión Teodolinda 1c al este, 3c. al sur Managua, Nicaragua Telfs.: Fax (505) (505) (505) peatnic@kpmg.com.ni Informe de los Auditores Independientes sobre la Información Suplementaria A la Junta Directiva de PRO MUJER Nicaragua: Hemos efectuado las auditorías de los estados financieros de PRO MUJER Nicaragua al 31 de diciembre de 2005 y 2004 y por los años entonces terminados en esas fechas y hemos emitido nuestro informe por separado sobre ellos. Nuestra auditoría se efectuó con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros de PRO MUJER, tomados en su conjunto. La información suplementaria que se incluyen en los Anexos I, II, III y IV, se presentan con el propósito de efectuar análisis adicionales y no forma parte requerida de los estados financieros básicos. Dicha información, ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría que se aplican en las auditorías a los estados financieros y en nuestra opinión, se presenta razonablemente en todos los aspectos significativos relacionados con los estados financieros básicos tomados en su conjunto. Marcos A. Barrantes Gutiérrez 20 de marzo de 2006 Contador Público Autorizado KPMG Peat Marwick Nicaragua, S.A., una sociedad nicaragüense, es una Firma miembro de KPMG International, una asociación suiza. 26 (Continúa)

29 Anexo I Información Suplementaria Detalle de Donaciones Desde 1996 al 31 de diciembre de 2005 Destino Año Donante Gastos Crédito Activos Salud Desarrollo Total 1996 AID (inicio del programa) US$ 133,836 19, , Organizaciones Privadas 77, , AID (León y Chinandega) 117, , , CIPE ,654 12, AID (León y Chinandega) 174,853 85, , CIPE ,671 8, Daniel Agostino ,800-16, Seep 5, , Huracán Mitch ,182 53, AID (Sucursales Managua y Masaya) 275, ,658 27, , CIPE ,353 24, PL ,680-27, Jewis Coalition for Hurricane Mitch Relief ,530 61, American Jewis Word Service ,454-14, Compañeros de las América Wiscosin ,500 1, Otros 5, , AID (Sucursales Managua y Masaya) 115, , , American Jewis Word Service ,950-4, CIPE ,000 12, PL ,269-42, AID 214, , , American Jewis Word Service ,540-24, PL ,014-29, Daniel Agostino ,568-11, AID (Sucursales Managua y Masaya) 286, , PL ,544-48, American Jewis Word Service ,740-40, Daniel Agostino ,750-12, ASOMIF (Capacitaciones) 5, , AJWS ,809-29, GEMS OF HOPE ,718-13, SEEP 8, , IT BOFA 47,430-66, , Fundación FORD 3, , ADA BRUNI STOESTSNER US$ 1,470, ,060 93, , ,890 2,830, (Continúa)

30 Anexo II Información Suplementaria Ejecución Presupuestaria de Proyectos Año terminado el (a) Gems of Hope Presupuesto Ejecución presupuestaria Saldo del (sin auditar) presupuesto Ingresos: Transferencia de fondos US$ - 54,424 13,718 - Intereses Total ingresos - 54,625 13,749 - Desembolsos: Salarios y beneficios del personal 89,243 29,207 6,445 53,591 Capacitación en salud 18,831 5,300-13,531 Equipos médicos 18,701 18,781 - (80) Evaluación 10, ,955 Servicios de Salud 3, ,389 Equipamiento 6,369 4,475-1,894 Participación en redes 5,248 2,224-3,024 Cuota de contingencia 9, ,086 Total desembolsos 161,581 60,746 6,445 94,390 Excedentes de ingresos sobre desembolsos - (6,121) 7,304 - Efectivo disponible: Saldo al inicio del año - 7, Saldo al final del año US$ - 1,183 7,304 - (b) Servicio Judío Americano Mundial Expresados en córdobas Ejecución Presupuesto (sin auditar) presupuestaria 2005 Saldo del presupuesto Ingresos: Transferencia de fondos C$ - 483,750 - Intereses - 14,007 - Total ingresos - 497,757 - Desembolsos: Salarios y beneficios del personal 202, , Desarrollo de personal 58,050 61,625 (3,575) Material de capacitación 69,338 70,575 (1,237) Material de reposición períodica 24,188 23, Fortalecimiento a grupos de autoayuda 25,800 26,627 (827) Activos fijos 103, ,690 (8,845) Total desembolsos 483, ,757 (14,006) Excedentes de ingresos sobre desembolsos Efectivo disponible: Saldo al inicio del año Saldo al final del año C$ (c) UTRECH Saldo de cuenta bancaria US$ 929 1,056 Cartera vigente 28,726 12,726 Provisión Cartera neta US$ 27,864 12, (Continúa)

31 Anexo IV Información Suplementaria Patrimonio Año terminado el 31 de diciembre de 2005 Donaciones Aplicaciones de utilidades Resultados acumulados Total Saldo al 31 diciembre de 1996 US$ 19,248-63,999 83,247 Aportes de capital por donación 132, ,532 Utilidad neta del año - - (11,246) (11,246) Saldos al 31 de diciembre de ,780-52, ,533 Aportes de capital por donación 85, ,000 Utilidad neta del año ,443 59,443 Saldo al 31 diciembre de , , ,976 Aportes de capital por donación 201, ,081 Utilidad neta del año , ,583 Saldos al 31 de diciembre de , , ,640 Aportes de capital por donación 188, ,586 Utilidad neta del año - - (134,464) (134,464) Saldo al 31 diciembre de , , ,762 Aportes de capital por donación 167, ,036 Utilidad neta del año ,156 31,156 Saldos al 31 de diciembre de , , ,954 Aportes de capital por donación 335, ,070 Saldos devueltos en otras gestiones - 89,269-89,269 Utilidad neta del año - - (19,737) (19,737) Saldo al 31 diciembre de ,128,553 89, ,734 1,347,556 Aportes de capital por donación 58, ,740 Saldos devueltos en otras gestiones - - (49,839) (49,839) Utilidad neta del año , ,577 Saldos al 31 de diciembre de ,187,293 89, ,472 1,641,034 Aportes de capital por donación 169, ,574 Utilidad neta del año , ,390 Saldo al 31 diciembre de ,356,867 89, ,862 2,053,998 Aportes de capital por donación 148, ,985 Utilidad neta del año , ,797 Saldo al 31 diciembre de 2005 US$ 1,505,852 89, ,659 2,454,780 30