Lider Regional en el Sector Energético

Transcripción

1 Empresa de Energía de Bogotá - EEB Lider Regional en el Sector Energético

2 Advertencias La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está sujeta a cambios sin previo aviso. EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así promulgar en el futuro, información que sea inconsistente con la aquí presentada 2

3 Panorámica y Estrategia de EEB Transporte y Distribución de energía con participación en otras áreas del sector energético Colombia Gas Natural Transporte Distribución Electricidad Transmisión Guatemala Ing y Servicios 68.1% 25% 98.4% 100% 15.6% Electricidad Generación Distribución 51.5% * 2.5% 51.5% * 51% Transmisión 82% 16.2% 100% 1.8% Perú Gas Natural Ing y Servicios Transporte 75% Distribución 60% 100% EEB no es accionista controlante y es una parte para firmar acuerdos de accionistas Electricidad Transmisión 40% 40% Operaciones en países con gran potencial Colombia: Líder regional en electricidad y gas natural y centro para exportaciones de energía. Perú: Líder regional en minería e industrias energético-intensivas. Inversiones en Centro América Exploración de oportunidades en América. Enfoque en Monopolios Naturales Crecimiento en Compañías Controladas Marco Regulatorio Fuerte Acceso amplio a Mercados de Capitales 3

4 Líderes en todos los mercados Distribución de electricidad Participación en el 26.6% mercado (%) (Kwh) # 1 Colombia Distribucion de gas Participación en el mercado (%) (No. clientes) 59.0% # 1 Colombia Transmisión de electricidad Participación en el mercado (%) (Km of líneas) 8.0% # 2 Colombia Transporte de gas Participación en el mercado (%) (Volumen promedio transportado 85.0% # 1 Colombia Generación de electricidad Participación en el mercado (%) (Generación) 20.9% # 2 Colombia Transmisión de electricidad Participación en el mercado (%) (Km of kv lines ) 57.6% # 1 Peru Distribución de gas Participación en el mercado (%) (No. clientes) 100.0% # 1 Perú Transmisión de electricidad # 1 Guatemala Project en ejecución (850 Km L/T and 24 S/E) 4

5 Enfoque en monopolios naturales

6 Fuerte presencia en países atractivos Gas Natural Reserva de Gas Natural - Colombia - Tcf 23,1 21,5 21,5 8,5 26,0 Reserva de Gas Natural - Perú - Tcf 7,1 6,6 7, Demanda de Gas Natural - Colombia MMPCD * Demanda de Gas Natural - Perú -MMPCD E *Reservas para 3T12 Fuente: ANH, MEM, UPME E 6

7 Fuerte presencia en países atractivos Electricidad Demanda de Electricidad - Colombia - GWh E Demanda de Electricidad - Perú - GWh Demanda de Electricidad - Guatemala - GWh E Fuente: ANH, MEM, UPME E 7

8 Ingresos estables y crecientes* Distribución de Gas Natural - USD mm GAS NATURAL CÁLIDDA Distribución de electricidad - USD mm CODENSA DECSA 422,4 495,7 605,9 871, , , , , , , , , Transporte de Gas Natural - USD mm TGI PROMIGAS TOTAL Transmisión de electricidad - USD mm REP CTM 578,1 288,9 279,6 365,2 401,9 439,1 536,4 136,2 152,4 162,1 181,5 207, Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados. 81% de los ingresos proviene de negocios regulados. * Total ingresos operacionales por compañía 8

9 Crecimiento en negocios con control

10 Resultados Financieros Consolidados Evolución EBITDA Dividendos normalizados: * Se excluyen en 2010 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en 2011.** Los dividendos decretados por Codensa en 2011 en un corte anticipado en el segundo semestre, se incluyen en las cifras de A partir de 2011 se calcula el EBITDA Ajustado, que incluye los dividendos recibidos de filiales no controladas, según la definición del OM de los Bonos EBITDA Ajustado Consolidado UDM 2013 Por Subsidiaria Promigás 3% Gas Natural 3% Codensa 15% Emgesa 22% ISA, REP & CTM 4% Otros 1% EEB Transm, Trecsa & EEBIS Gt 3% TGI 39% Cálidda, Contugás & EEBIS 6% Decsa/EEC 4% 10

11 Ambiciosos proyectos en ejecución

12 Consolidando la Estrategia Compañias Controladas Compañias No- Controladas Transporte de Gas Natural CAPEX Ejecutado 2013 : USD 35 mm Construcción: Estación Sabana. (3Q 14) Planificación: Sist. Regionales (4Q 14) Distribución de Gas Natural CAPEX Ejecutado: USD 97.5 Mm Inversión total USD 500 mm Al final de 2016 se espera tener 455,000 clientes conectados. Generación de Electricidad CAPEX Ejecutado: USD 334 mm Proyecto Quimbo: (Capacidad 400 MW) Inversión total: USD 837 mm Ejecutado 2013: USD 279 mm Acumulado Ejecutado: USD 564 mm En construcción 4T-13: 57.3% Distribución de Electricidad CAPEX Ejecutado 2013: USD 146 mm Proyectos Ejecutados: Demanda: nueva y actual Calidad servicio y continuidad Controlar riesgo operacional En operación 2013 Transporte y distribución de Gas Natural CAPEX Ejecutado: USD mm Inversión Total USD 350 mm En construcción: 13: 89%. Operación completa 2T 14 Transmisión de electricidad CAPEX Ejecutado: USD 82.4 mm Inversión Total USD 376 mm Comienza operación (parcialmente) 2013 En construcción: 4Q 13: 59.6%. Entrega 2015 Transmisión de Electricidad CAPEX Ejecutado 2013: USD 97 mm Extensiones y nuevas concesiones; Transmisión de Electricidad CAPEX Ejecutado: USD 20.5 mm Extensiones y nuevas concesiones; Transmisión de electricidad CAPEX Ejecutado 2013: USD 33.4 mm Inversion Total: USD 308 mm En Construcción 4Q: Armenia 99% Alferez 100% Tesalia 77% Chivor II Norte 16.9% SVC Tunal 15.8% Ingeniería y servicios CAPEX: USD 44 mm Sugarmills en construcción Transporte y Distribución de Gas Natural CAPEX Ejecutado 2013: USD 49.5 mm Inversión total: USD 173 mm Planta Licuefacción: USD 34 mm 3T 2014 Gasoducto Mamonal-Sincelejo: USD 70 mm Distribucion de Natural Gas : CAPEX Ejec. 2013: USD 15.5 mm Transmision Electricidad: CAPEX Eeec. 2013: USD 31.8 mm CAPEX Ejecutado 2013: USD mm CAPEX Ejecutado 2013: USD mm

13 Plan Financiero Fuentes de financiación Fuentes de financiación USD Millones Generación de caja 1,937.5 Crédito 3,278.6 Aportes de Capital de Terceros 10.0 Fuentes por definir 2,320 TOTAL 7,546.1 Composición de las inversiones M&A: 67% Capex: 33% Aportes de Capital de Terceros 0% Fuentes por definir 31% Generación de caja 26% Crédito 43% Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado OM < EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses OM > 1,88 1,46 4,5 1,49 1,60 1,48 8,82 12,9 12,4 2,5 9,1 11,1 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 4T 13 13

14 Acceso a Mercado de Capitales

15 Acceso a Mercado de Capitales Emisiones de Deuda Transacciones GEB USD Millones Bono EEB USD 610 MM Re-IPO USD 400 MM Bono TGI USD 750 MM Operación manejo de deuda Bono EEB 8.75% a 6.125% USD 610 MM Operación manejo de deuda Bono TGI 9.5% a 5.7% USD 750 MM Bono Cálidda 4.375% USD 320 MM Bono EEB Reapertura USD 139 MM Perfil Amortizaciones USD Millones 15

16 Desempeño de la acción 2013 Desempeño de la acción de EEB Ticker EEB:CB Al 11 de Marzo de 2014 el valor de mercado de EEB fue de USD 6,5 Billones El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov 2011 La acción hace parte de los índices IGBC, COLCAP, COL20 y COLEQTY Precio promedio objetivo: USD 0.84 COP

17 Creando Valor para los Accionistas 34,85 36,01 33,95 Dividendo por Acción - COP 82,02 34,85 43,96 64, ,0% - 1T 08 1T 09 1T 10 4T 10 1T 11 1T 12 1T 13 1T Div Yield Promedio * Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que Precio de cierre de la acción al finalizar año Dividend Yield aplica el acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017 * 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11 EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto Evolución Dividend Payout Ratio (COP Mm) 500 6,9% Evolución del Dividend Yield ,0% ,5% ,3% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 141% % % 94% 70% 64% 58% 40% 69% 70% 64% % % 40% Avg Utilidad Neta Dividendos Decretados Dividend payout en el último año Dividend payout + Reservas liberadas 17

18 Resultados Financieros 18

19 Resultados Financieros Consolidados Ingresos Operacionales (COP Millones) Utilidad Operacional (COP Millones) EBITDA Consolidado (COP Millones) Utilidad Neta (COP Millones)

20 Relación con Inversionistas Para más informacción sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas: Felipe Castilla Canales Vicepresidente Financiero - GEB +57 (1) ext 1501 fcastilla@eeb.com.co Antonio Angarita Gerente Relación con Inversionista GEB +57 (1) ext 1546 aangarita@eeb.com.co Rafael Andres Salamanca Asesor GEB +57 (1) ext 1675 rsalamanca@eeb.com.co Fabian Sánchez Aldana Asesor GEB +57 (1) ext 1897 fsanchez@eeb.com.co