Carácter emprendedor. Banco Sabadell Ahorro Corporación: II Jornada Sectorial Bancos Españoles

Transcripción

1 Banco Sabadell Ahorro Corporación: II Jornada Sectorial Bancos Españoles Carácter emprendedor Juan Maria Nin. Consejero Delegado Barcelona, 26 de septiembre 2006

2 Disclaimer Banco Sabadell advierte que esta presentación puede contener manifestaciones, previsiones futuras o estimaciones relativas a la evolución del negocio y resultados de la entidad que responden a nuestra opinión y nuestras expectativas futuras, por lo que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes pueden ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Entre estos factores se incluyen, sin carácter limitativo, (1) situación de mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias, políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presiones competitivas, (4) cambios tecnológicos, (5) alteraciones en la situación financiera, capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores anteriormente señalados podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento de los resultados que aparecen en presentaciones, comunicaciones e informes, tanto pasados como futuros, incluidos los registrados ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Banco Sabadell no es ni se hace responsable del uso, valoración, opiniones, expectativas o decisiones que puedan adoptarse por terceros en base a la información de esta presentación. La información contenida en el presente documento detalla las cuentas de resultados por negocio del Banco Sabadell, las cuales han sido preparadas de acuerdo con la contabilidad pública individual y consolidada, así como con la contabilidad analítica interna que utiliza criterios de imputación de ingresos y costes transparentes basados en principios de representatividad económica. Las cuentas de filiales, participadas y oficinas en el exterior han sido, cuando así se requería, previamente homogeneizadas, de manera adicional al proceso de consolidación. En todo caso, en la aplicación de estos criterios, que no responde a ninguna normativa pública y externa, pueden haberse utilizado estimaciones, valoraciones y parámetros según el mejor juicio de los gestores que podrían provocar diferencias significativas respecto de los importes que resultarían de la aplicación de criterios diferentes. Este documento puede contener información no auditada o resumida, de manera que se invita a los destinatarios del presente documento a consultar la documentación pública comunicada o registrada ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. La distribución del presente documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida por lo que los receptores del presente documento o quienes finalmente obtengan copia o ejemplar del mismo, deberán tener conocimiento de dichas restricciones y cumplirlas. Mediante la aceptación de este informe usted acuerda quedar vinculado por las mencionadas limitaciones. El presente documento no constituye una oferta o invitación a suscribir o adquirir valor alguno y ni este documento ni su contenido será base de contrato o compromiso alguno. 2

3 Contexto económico Carácter emprendedor Adquisición de Banco Urquijo Banco Sabadell, hoy 3

4 La economía española, hoy Crecimiento robusto de la economía Significativa creación de empleo PIB por cápita a precios constantes. España vs. UE-15. Convergencia con los países de la UE Importante dinamismo de la demanda doméstica Necesidad de mejora de la competitividad Fuente: Banco de España 4

5 Desaceleración del sector inmobiliario Producción: nº viviendas iniciadas Suelo: número de transacciones En miles % % % 715-3% % % e Precios viviendas: evolución 1T04 1T05 1T06 Nº transacciones inmobiliarias Porcentaje de variación interanual 18% 18% 17% 13% 11% En miles % % e Fuente: Ministerio de la Vivienda, IESE, Tendencias del sector inmobiliario

6 Desaceleración del sector inmobiliario, pero... Condiciones financieras continúan siendo favorables 4 Tipos de interés reales a corto plazo Crecimiento interanual 2T06 Demanda domestica impulsada por inversión en equipos 9,1% ,6% 5,7% 3,7% PIB Eurozone Zona euro Spain España Mayor crecimiento de las exportaciones Gasto Household de los consumption hogares Equipment Inversión en investment equipos Limitado peso de la inversión en vivienda sobre el PIB Construction Inversión en construcción investment Porcentaje de variación interanual 3% 2% 2% 10% 5% 91% Resto PIB 9% Inversión en viviendas -1% 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 Fuente: INE, Banco de España y Bloomberg 6

7 Estrategia BS en negocio inmobiliario Estructura especializada tanto de la red comercial como de gestión interna Cartera de clientes promotores consolidados y con experiencia contrastada Captación de promotores en base a listas cerradas Selección de proyectos basada en: Variables de calidad Equilibrio económico Experiencia previa del promotor Presencia BS en dicha plaza Estricto sistema de concesión de riesgos: rating específico para promotores inmobiliarios Estudios de mercado sobre el comportamiento de la oferta y la demanda 26,9 RAROC 2,65% Cuota de mercado 0,29% Morosidad 11,5% Cuota CIRBE 23% Margen B.Empresas 7

8 Cartera hipotecaria Banco Sabadell Gestión de riesgos prudente Cartera hipotecaria diversificada Crédito hipotecario BS vs. Sector BS Sector Estructura por tipo de propiedad 5% Otros Préstamo medio* 137,8 154,0 LTV 54,6% 80,0% Vencimiento medio 19,4 25,0 Esfuerzo familiar 24,4% % Promotores 18% Empresas 53% Particulares (86% 1 ª residencia) Sistemas de mediación específicos y contrastados para la valoración de hipotecas a particulares y promociones a empresas * Miles de euros Fuente mercado: Federación hipotecaria europea e INE. 8

9 Contexto económico Carácter emprendedor Adquisición de Banco Urquijo Banco Sabadell, hoy 9

10 Carácter emprendedor La competitividad en banca comercial requiere un tamaño mínimo que permita realizar las inversiones necesarias en tecnología, equipo humano,crm...para ser viables. Las perspectivas de crecimiento para los próximos años son inferiores a las vividas en los últimos ejercicios. Sólo la combinación de crecimiento orgánico y adquisiciones garantizará el crecimiento rentable. 10

11 Estrategia de crecimiento Crecimiento orgánico + adquisiciones selectivas Adquisición Banco Urquijo 4, Adquisición NatWest España Banco de Asturias Adquisición Banco Herrero Adquisición Banco Atlántico CAGR S06: 25% 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0, S06 0 A partir de 2004, según IAS Créditos clientes (M ) Ratio de morosidad (%) 11

12 Gestión del crecimiento Se define en planes directores trienales Crecimiento y Consolidación Valor y Crecimiento Crecimiento orgánico Consolidación Banco de Asturias, Banco Herrero y ActivoBank Adquisición B.Atlántico Crecimiento orgánico Consolidación de Banco Atlántico Adquisición y consolidación de Banco Urquijo 12

13 ViC 07: Horizonte % var. Inversión crediticia bruta +42% Depósitos de clientes Rec. fuera de balance +34% +34% Ratio eficiencia ROE 45,0% 16,5% Cifras orientativas 13

14 ViC 07: Horizonte Incremento margen ordinario ROE Eficiencia ROE Eficiencia 15,1% 16,5% 19,0% 46,0% 45,0% 43,6% 13,3% 15,6% 17,9% 47,3% 46,1% 44,9% Incremento base costes Cifras orientativas 14

15 ViC 07: Situación a junio 2006 ViC 07 Dic-04 Jun-06 Horizonte 2007 Inversión Recursos Ingresos Costes Eficiencia ROE 55,5% 13,4% 46,2% 16,2% 45,0% 16,5% Recursos= Depósitos de clientes, fondos de inversión y de pensiones. 15

16 Contexto económico Carácter emprendedor Adquisición de Banco Urquijo Banco Sabadell, hoy 16

17 Banco Urquijo: por qué? Sitúa a Banco Sabadell en una posición de liderazgo en banca privada en España Facilidad de integración en negocios del grupo y materialización de sinergias Complemento para los negocios de Ibersecurities y banca de inversión Base para mayor crecimiento en banca personal y banca de empresas 17

18 Términos de la transacción TRANSACCIÓN PRECIO Adquisición a KBL del 99,74% de B.Urquijo 760M, transacción en efectivo y con recursos internos PER ,6x (ajustado por valor actual sinergias 2008) PVC ,6x (ajustado por plusvalías latentes después de impuestos) COSTES REESTRUCTURACIÓN 84M FONDO DE COMERCIO 401,9M 18

19 Calendario de sinergias 15% 70% 26,9 3,3 100% 38,4 6,8 5,6 0,3 5,3 23,6 31,6 2006e 2007e 2008e Sinergias de costes Sinergias de ingresos En millones de euros. Sinergias después de impuestos. 19

20 Sinergias de costes 3,8 Potencial de reducción de gastos combinado con crecimiento del negocio 11,1 Integración de las funciones de servicios centrales 16,7 31,6 Integración de sistemas e infraestructura tecnológica en Banco Sabadell Fusión de las oficinas redundantes Gastos de personal IT Gastos administrativos Total En millones de euros. 20

21 Oficinas Proyecto de integración de oficinas BANCA PRIVADA Significativa potenciación de la red: x2,2 veces RESTO DE OFICINAS Integración bajo la red SabadellAtlántico FUSIÓN Motivo: proximidad de locales Total Banca privada Banca comercial Banca empresas Fusión 21

22 Sinergias de ingresos 3,6 6,8 Mayor potencial de fidelización y venta cruzada a clientes Red de oficinas más extensa Oferta de servicios más competitiva Catálogo de productos completo 3,1 Potenciación del modelo de negocio de banca privada Banca privada Banca personal y empresas Total Aplicación de modelos de gestión de banca personal y banca de empresas En millones de euros. 22

23 Contribución al Grupo BS Banco Sabadell Banco Urquijo (1) Proforma Urquijo / BS (%) VOLÚMENES Recursos de clientes ,1% Inversión crediticia bruta ,5% (1) RESULTADOS Margen ordinario ,3% Gastos de explotación ,7% Beneficio neto atribuido ,3% RATIOS Eficiencia 46,6% 74,5% Morosidad 0,45% 0,7% ROE 16,8% 4,6% Core Capital 7,2% 8,3% MEDIOS Oficinas ,4% Plantilla ,7% En millones de euros. Marzo de (1) Datos diciembre de

24 Resultado de la operación Composición ingresos Banco Urquijo* Banca privada 40% 40% Integrable en Sabadell Banca Privada Otros 9% Banca de empresas 18% Banca comercial 33% 60% Cortar y pegar en Banca Comercial y Banca Empresas * Margen ordinario de diciembre de 2005, excluye extraordinarios. Banca Privada: Patrimonio >=

25 Banco Urquijo: la nueva banca privada Sabadell B.Privada Urquijo B.Privada Proforma Urquijo BP/ Sabadell BP VOLÚMENES Inversión crediticia bruta ,1% Recursos de clientes ,7% Depósito de valores ,0% RESULTADOS Margen ordinario 14, ,7% Gastos de explotación 7, ,0% Beneficio neto atribuido 3, ,6% CLIENTES ,6% En millones de euros. Diciembre de

26 Refuerzo de la posición en el mercado Banca Privada SICAV Volumen administrado por entidades especializadas Cuota de mercado de grupos bancarios 1 Banif Banca Privada ~ Santander 19,5% 2 Banco Urquijo ~ BBVA 16,2% 3 Espirito Santo ~ Sabadell* 9,8% 4 5 UBS España Altae ~4.000 ~ º ranking 4 5 Bancaja 5,1% UBS 4,0% 3º ranking * Proforma. Fuente: El Mundo, 19 de febrero de 2006 * Proforma (Banco Sabadell + Banco Urquijo). Fuente: CNMV. Noviembre

27 Visión del proceso de integración Clara definición del modelo de negocio resultante como guía para todo el proceso. Modelo de integración basado en la experiencia de Banco Atlántico: cortar y pegar. Foco en generación de valor: rapidez en las sinergias. Responsabilidad de la integración en los equipos de gestión ordinaria del Banco. 27

28 Plan de integración Preparación integración Primeros 100 días Cierre proceso Concretar el programa de integración Revisión de objetivos 2006 B.Urquijo Toma inmediata de contacto con clientes y plantilla Identificar y lanzar a los equipos para llevar a cabo la implantación Gestión operativa de B.Urquijo Análisis Compliance Aplicación del sistema de riesgos de Banco Sabadell Definir el plan de Recursos Humanos Desarrollar el Plan de Acción y quick wins para los primeros 100 días Plan de plusvalías Ejecutar el programa de quick wins Gestión de la primera parte de sinergias de costes e ingresos Dimensionar la organización global Implantar el modelo operativo definitivo Ejecutar el plan de integración Alcanzar sinergias y ahorros de costes Big Bang: integración tecnológica y operativa 1 mes 3 meses 5 meses 28

29 Hitos del proceso de integración Acuerdo de compra Liquidación compra Junta Extraordinaria accionistas Fusión legal Integración tecnológica operativa Duración integración: 5 meses (6,5 tras SPA) 29

30 Principales actividades realizadas Mayo 2006 Junio 2006 Julio Cierre del acuerdo 25-5 Inicio trámites con entidades reguladoras y visita del Consejero Delegado a la Alta Dirección 26-5 Incorporación de dos directivos de B.Sabadell en B.Urquijo 26-5 Constitución oficina de integración 30-5 Inicio contacto con grandes clientes de Banca Privada desde B.Urquijo 1-6 Aprobación de la operación por la DG Seguros 13-6 Inicio Management Audit 22-6 Inicio negociaciones con sindicatos 23-6 Cierre visión nuevo banco. Aprobación operación por el Servicio de Defensa de la Competencia 28-6 Conclusión Management Audit 30-6 Aprobación operación por el Banco de España y la CNMV 4-7 Compra y desembolso. Sustitución Consejeros y Alta Dirección 6-7 Firma del Protocolo de Fusión 19-7 Firma del acuerdo de prejubilaciones de B.Urquijo 20-7 Firma del acuerdo de prejubilaciones de B.Sabadell. Aprobación del proyecto de fusión por los Consejos de Administración. Integración Urquijo Bolsa en Ibersecurities Reunión de bienvenida a directivos 30

31 Contexto económico Carácter emprendedor Adquisición de Banco Urquijo Banco Sabadell, hoy 31

32 Evolución del negocio Inversión de clientes Recursos gestionados +25,8% +22,7% +4,1 % ,9 +6,5% ,5 +7,8% +5,3% , , , ,4 +4,6% ,7 +3,5% +9,9% ,1 +3,2% , ,4 jun-05 sep-05 dic-05 mar-06 jun-06 jun-05 sep-05 dic-05 mar-06 jun-06 En millones de euros. Recursos de clientes incluyen fondos de inversión de terceras gestoras. 32

33 Inversión de clientes , , , ,3 +25,8% +25,7% , ,7 +26,0% jun-05 jun-06 En millones de euros Hipotecas Resto 33

34 Recursos de clientes Resto Empréstitos y valores negociables Repo s Pagarés de clientes Depósitos de clientes (ex repo s) , , , , , , , , , , , ,9 +24,2% +15,4% +53,1% -1,9% +63,8% +8,5% jun-05 jun-06 En millones de euros 34

35 Fondos de inversión y pensiones , , , ,3 +20,4% +13,7% 9.724, ,5 +22,1% jun-05 jun-06 En millones de euros F.Pensiones F.Inversión 35

36 Margen de intermediación Rendimiento créditos a clientes Euribor a 3 meses Margen de clientes Coste de recursos de clientes 4,06% 4,06% 4,09% 4,24% 4,38% 2,94% 2,90% 2,93% 2,94% 2,92% 2,11% 2,18% 2,49% 1,12% 1,16% 1,16% 2,82% 1,30% 3,06% 1,46% 11,4 23,5% 16,0 13,8 12,8 28,0% 25,3% 26,4% 17,4 29,0% Financiación mercado capitales ( Bn) % sobre total activo 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 Margen de intermediación ajustado 2,35% 2,39% 2,49% 2,82% 2,62% 3,06% 2,88% Euribor a 3 meses Coste mercado capitales 2,0% 1,96% 1,99% 1,91% 1,80% 2,11% 2,18% 2,39% 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 36

37 Resultados Jun-06 % Var. interanual Margen intermediación ex div. 514,0 10,3% Puesta en equivalencia 13,6 71,7% Comisiones 250,7 12,9% Actv.aseguradora 28,1 35,0% ROF y diferencias cambio 50,3 2,1% Margen Ordinario 917,9 11,6% Otros rtdos explot.no financieros 59,6 32,6% Gastos de explotación -400,7 2,3% Amortización y otros -55,3 5,3% Margen de explotación 521,4 23,3% Pª Deterioro de activos y otros -96,9 41,8% Otros resultados 7,8-46,7% Beneficio antes de impuestos 432,4 17,1% Beneficio neto atribuido 262,0 21,4% 37

38 Aportación al BAI por negocios 3,7% Landscape 2,9% Gestión Activos 6,2% BancaSeguros 7,0% Otros 48,1% Banca Comercial 32,0% Banca de Empresas 38

39 Principales ratios Jun-05 Jun-06 Ratio eficiencia 50,7% 46,2% Ratio eficiencia (incl.amort.) 56,8% 51,9% ROE 14,3% 16,2% Ratio de morosidad 0,53% 0,41% Ratio de cobertura 365,9% 442,2% Ratio core capital 7,6% 6,7% BIS Ratio 12,0% 11,8% 39

40 Calidad de riesgo 0,54 365, ,2 2 0,53 0,49 0,49 0,45 0,41 Principios Solvencia Responsabilidad Seguimiento y control continuo Gestión 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 Morosidad Sabadell 0,41% Sector 0,62% Cobertura Sabadell Sector 442% 285% Equipo de gestión especializado Sistemas internos de medición de riesgos: rating empresas y scoring particulares Sector: Última información disponible (Dic-2005) 40

41 Calidad de servicio Ratificación de la posición de liderazgo en el ranking de calidad objetiva en redes comerciales bancarias 7,69 7,39 7,26 7,27 6,78 6,39 6,61 6,18 6,69 6,49 6,75 6,69 6,85 7, T06 2T06 grupo Banco Sabadell global de mercado La única entidad en España con la certificación global ISO 9001 Fuente: STIGA, RCB Análisis de Calidad Objetiva en Redes Comerciales Bancarias. Avance trimestral de resultados, 2º trimestre de

42 SabadellAtlántico BancoHerrero Solbank SabadellBancaPrivada ActivoBank 42