China, visión económica

Transcripción

1 BancoSabadell China, visión económica Juan M. Nin Genova, Consejero Delegado

2 Disclaimer Banco Sabadell advierte que esta presentación puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución del negocio y resultados de la entidad. Estas previsiones o estimaciones responden a nuestra opinión y nuestras expectativas futuras, por lo que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes pueden ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Entre estos factores se incluyen, sin carácter limitativo, (1) situación de mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias, políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presiones competitivas, (4) cambios tecnológicos, (5) alteraciones en la situación financiera, capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores anteriormente señalados podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento de los resultados que aparecen en presentaciones e informes, tanto pasados como futuros, incluidos los registrados ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Las cuentas de resultados por negocios se preparan de acuerdo con la contabilidad pública individual y consolidada, y también de acuerdo con la contabilidad analítica interna que utiliza criterios de imputación de ingresos y costes transparentes y basados en principios de representatividad económica. El total ingresos y gastos de las cuentas de resultados de los negocios coincide con la cuenta de resultados consolidada de Banco Sabadell. En cualquier caso, en la aplicación de estos criterios pueden utilizarse estimaciones, valoraciones y parámetros al mejor juicio de los gestores que pueden provocar diferencias significativas respecto a los importes que resultarían de la aplicación de criterios diferentes. Estos criterios no responden a la aplicación de ninguna normativa pública y externa que pueda ser de aplicación. La distribución del presente documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida por lo que los poseedores del presente documento deberán tener conocimiento de dichas restricciones y cumplirlas. Mediante la aceptación de este informe usted acuerda quedar vinculado por las mencionadas limitaciones. El presente documento no constituye una oferta o invitación a suscribir o adquirir valor alguno y ni este documento ni su contenido será base de contrato o compromiso alguno. 2

3 1. Coyuntura internacional 2. China en el mundo 3. China desde dentro 4. España - China 5. Visión Banco Sabadell 6. Banco Sabadell en China 3

4 Coyuntura económica 2004 Uno de los mayores crecimientos globales de las últimas décadas, pero con diferencias por zonas geográficas: 4,4% 2,1% 9,5% 2,6% 5,5% Tasa de crecimiento del PIB, año

5 2005. Previsión económica Crecimiento Cond. liquidez Factores de atención inflación Sectores recalentados 5

6 1. Coyuntura internacional 2. China en el mundo 3. China desde dentro 4. España - China 5. Visión Banco Sabadell 6. Banco Sabadell en China 6

7 China en el mundo Historia Transición hacia una economía abierta de mercado. Entrada en la OMC. Presente 7ª economía del mundo. 4ª potencia exportadora. 1º receptor neto de IED. Futuro Podría convertirse en la primera potencia mundial en menos de 40 años. 7

8 Estructura económica 33,5% S. Terciario 15,4% S. Primario Reformas Incidir en privatizaciones Proceso de urbanización 2002 Potenciar desarrollo sector privado Acelerar proceso de apertura 51,1% S. Secundario Profundizar reforma financiera Fuente: National Bureau of statistics of China 8

9 Evolución económica Crecimiento económico liderado por la inversión 27,7% 25,8% 16,9% 10,3% 13,0% 8,0% 7,3% 8,0% 9,5% 9,5% inversión en activos fijos Fuente: National Bureau of statistics of China PIB tasas de crecimiento anual 9

10 Inversión extranjera directa El primer receptor neto de IED del mundo +49% 60,6 52,7 53,5 46,9 40, Fuente: National Bureau of statistics of China mm$ 10

11 Comercio internacional. Evolución China se convierte en una potencia mundial 37% 21% 32% 33% 25% 22% 8% 7% importaciones exportaciones Tasa de crecimiento anual Fuente: OMC 11

12 Comercio internacional. Zonas Exportaciones Importaciones 41% Otros 22% Europa 53% Otros 16% Europa 8% EEUU 4% Brasil 12% Japón 21% EEUU 6% Brasil 17% Japón Fuente: Bloomberg 12

13 Balanza comercial Superávit comercial de China 100,0 50,0 0,0-50,0 Resto de Asia Estados Unidos Europa Total -100,0 Fuente: Bloomberg

14 Régimen cambiario USD / EUR YUAN / USD 1,40 8,286 1,30 8,284 1,20 8,282 8,280 1,10 8,278 1,00 8,276 0,90 8,274 0,80 8,272 0,70 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 8,270 dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 Fuente: Bloomberg 14

15 Sector financiero Principales magnitudes bancos 3,4MM$ Activos ~20% NPL Depósitos Créditos +121% +89% 1,74 1,32 1,50 1,36 1,13 1,20 2,07 1,59 2,52 1,92 2,91 2,14 Fuente: The People s Bank of China MM$ 15

16 Banca extranjera en China Presente Oportunidades Bancos 64 Hogares r.medias 25M Sucursales o filiales 192 Multinacionales >80% Cuota mercado chino 1,6% Comercio exterior 1MM$ Cuota transac. divisa >20% 16

17 1. Coyuntura internacional 2. China en el mundo 3. China desde dentro 4. España - China 5. Visión Banco Sabadell 6. Banco Sabadell en China 17

18 China. La visión desde el interior Población Educación Distrib. riqueza Costes laborales I+D Riesgo país Crecimiento continuado a pesar de los controles Gran obsesión por la formación Crecientes desigualdades La oferta ilimitada mantiene los costes bajos Importante desarrollo de centros privados Sistema bancario y carencias energéticas Riesgo comercial Sistema jurídico débil 18

19 China. La visión desde el interior Ningún otro país estará en condiciones de competir con China en manufacturas Velocidad de cambio puede ser muy rápida y devastadora China empezará a competir con EEUU por el liderazgo global (Unocal, Lenovo, etc) Además de factores económicos, la voluntad de enriquecerse, la ambición empresarial y el soporte popular constituyen los principales impulsores del desarrollo China: Un riesgo y una oportunidad.. 19

20 Retos de futuro Fortalezas Proceso de reformas estructurales Dinamismo del sector exterior Volumen de reservas internacionales Mano de obra cualificada a bajo coste Debilidades Sector servicios subdesarrollado Marcadas diferencias interprovinciales Aumento desempleo y desigualdad social Problemática medioambiental Lograr un crecimiento económico sostenible a LP 20

21 1. Coyuntura internacional 2. China en el mundo 3. China desde dentro 4. España - China 5. Visión Banco Sabadell 6. Banco Sabadell en China 21

22 Relación España-China Déficit comercial creciente M Exportacionesx2 Importaciones x Fuente: Ministerio de Industria, Turismo y Comercio 22

23 Retos y oportunidades La irrupción de China : Nuevas reglas para las empresas españolas Mercado español Entrada nuevos competidores con precios inferiores Mercado chino Importante mercado con demanda potencial creciente Potenciar diferenciación productos: calidad, diseño, innovación, imagen de marca Desarrollo de negocios vinculado a la celebración de JJOO, Pekín 2008 Oportunidades inversión directa 23

24 Una alternativa, vía América Latina Aprovechar el vínculo con América Latina para potenciar la relación España-China Fuente: Ministerio de Industria, Turismo y Comercio y OMC Exportaciones, mm 24

25 1. Coyuntura internacional 2. China en el mundo 3. China desde dentro 4. España - China 5. Visión Banco Sabadell 6. Banco Sabadell en China 25

26 Gestión Banco Sabadell Centrada en crecimiento rentable gestión activa del capital agresividad comercial CRECIMIENTO RENTABLE fusiones y adquisic. optimización de costes 26

27 Resultados M /02 Inversión crediticia bruta Recursos gestionados Beneficio neto Fondos propios Capitalización , ,3 326, , ,3 +87% +72% +51% +27% +73% Consolidación como 4º grupo bancario español 27

28 Creando valor +10,1% +23,5% dic-03 mar-04 jun-04 sep-04 dic-04 mar-05 jun-05 28

29 Horizonte 2007 M /05 Inversión crediticia Depósitos de clientes Recursos fuera de balance Eficiencia ROE ,0% 16,5% +42% +34% +34% 29

30 1. Coyuntura internacional 2. China en el mundo 3. China desde dentro 4. España - China 5. Visión Banco Sabadell 6. Banco Sabadell en China 30

31 Presencia internacional Acompañar a las empresas en su actividad internacional 31

32 Banco Sabadell en China Historia Tradición en neg. internacional desde 1991 Especializ. Negocio específico: red y estructura propias Presencia Pekín, Shanghai y Hong Kong Conocimiento 10% cuota exportación y 9% importación Capacidad de soporte y asesoramiento 32

33 Banco Sabadell en China 2004 Comercio internacional Importaciones Exportaciones ,2 157,0 04/03 +8,4% +5,4% Inversiones En los últimos cuatro años se han financiado proyectos por 234,9 M M 33

34 O.R. s en China East Gate Plaza Building, Tower B 4F, 29 Dong Zhong Street Dong Cheng District Beijing Rep: Xavier Serrado Westgate Mall, Room 1605A 1038, Naijing West Road Shanghai Rep: Guillermo Díaz 34

35 SabadellAtlántico BancoHerrero Solbank SabadellBancaPrivada ActivoBank 35