Resultados 4T05 Valor y crecimiento

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1 BancoSabadell Resultados 4T05 Valor y crecimiento 26 de enero de 2006

2 Disclaimer Banco Sabadell advierte que esta presentación puede contener manifestaciones, previsiones futuras o estimaciones relativas a la evolución del negocio y resultados de la entidad que responden a nuestra opinión y nuestras expectativas futuras, por lo que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes pueden ocasionar que los resultados reales difieran significativamente de dichas previsiones o estimaciones. Entre estos factores se incluyen, sin carácter limitativo, (1) situación de mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias, políticas o gubernamentales, (2) movimientos en los mercados de valores nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presiones competitivas, (4) cambios tecnológicos, (5) alteraciones en la situación financiera, capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores anteriormente señalados podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento de los resultados que aparecen en presentaciones, comunicaciones e informes, tanto pasados como futuros, incluidos los registrados ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. La información contenida en el presente documento detalla las cuentas de resultados por negocio del Banco Sabadell, las cuales han sido preparadas de acuerdo con la contabilidad pública individual y consolidada, así como con la contabilidad analítica interna que utiliza criterios de imputación de ingresos y costes transparentes basados en principios de representatividad económica. Las cuentas de filiales, participadas y oficinas en el exterior han sido, cuando así se requería, previamente homogeneizadas, de manera adicional al proceso de consolidación. En todo caso, en la aplicación de estos criterios, que no responde a ninguna normativa pública y externa, pueden haberse utilizado estimaciones, valoraciones y parámetros según el mejor juicio de los gestores que podrían provocar diferencias significativas respecto de los importes que resultarían de la aplicación de criterios diferentes. Este documento puede contener información no auditada o resumida, de manera que se invita a los destinatarios del presente documento a consultar la documentación pública comunicada o registrada ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores. La distribución del presente documento en otras jurisdicciones puede estar prohibida por lo que los receptores del presente documento o quienes finalmente obtengan copia o ejemplar del mismo, deberán tener conocimiento de dichas restricciones y cumplirlas. Mediante la aceptación de este informe usted acuerda quedar vinculado por las mencionadas limitaciones. El presente documento no constituye una oferta o invitación a suscribir o adquirir valor alguno y ni este documento ni su contenido será base de contrato o compromiso alguno. 2

3 1. Consideraciones estratégicas 2. Análisis de resultados 4T05 3. Actividad comercial en Evolución de los principales negocios : Primer año del ViC 07 3

4 Consideraciones Estratégicas ViC07. Primer año Estructura del accionariado Claves para el 2006 BS ante el futuro 4

5 ViC07 Incremento margen ordinario ROE Eficiencia ROE Eficiencia 15,1% 16,5% 19,0% 46,0% 45,0% 43,6% 13,3% 15,6% 17,9% 47,3% 46,1% 44,9% Incremento base costes Reiteramos nuestro escenario central Eficiencia: Excluye amortización. Datos en porcentaje de crecimiento anual. 5

6 ViC07: Primer año Concepto Horizonte 2007 Real Real dic-04 Inversión Depósitos FIM s, PP s, seguros Eficiencia 45,0% 50,5% 55,5% ROE 16,5% 15,2% 13,4% Beneficio Neto 453,1 373,2 Cifras en millones de euros y porcentaje. Depósitos incluye repo s y pagarés de empresas 6

7 ViC07: Primer año ViC: Valor y Crecimiento 2005 ha sido un primer año sobre todo de valor Beneficio por acción Cotización acción BS +21,4% +28,8% Pero también de crecimiento Margen de explotación (crecimiento anual %) 23,7% 20,7% 13,0% 15,0% 1T05 1S05 9M Estamos cumpliendo lo estipulado 7

8 Estructura del accionariado 28% Inversores institucionales* % Inversores institucionales* % Accionistas privados 57% Accionistas privados Incremento del dividendo a cuenta 2005: 25% * 2001: La Caixa 15.1%, BCP 8.5%. 2005: La Caixa 13.8%, BCP 3.0%. 8

9 Valor y Crecimiento. Claves para el es el 2º año de delivery. VALOR basado en: Consolidación del crecimiento Contención de los costes Expansión en nuevas oficinas Visión a medio plazo: Liderazgo en banca de empresas sostenido Crecimiento cuota de mercado en España Estudio sistemático de operaciones de crecimiento inorgánico 9

10 BS ante el futuro Tecnología punta Nuestra plataforma tecnológica es escalable, eficiente y de última generación Proteo 2006 : La reevolución tecnológica Carácter emprendedor Creatividad e innovación en productos Modelo de negocio Nuestro modelo de negocio es estable y permite la expansión tanto orgánica como inorgánica 10

11 BS ante el futuro Reiteramos nuestra estrategia de crecimiento , Adquisición NatWest España Banco de Asturias CAGR : 24% Adquisición Banco Herrero Adquisición Banco Atlántico 3,5 3 2,5 2 1, , Créditos clientes Ratio morosidad % A partir de 2004, según IAS (International Accounting Standards) 11

12 1. Consideraciones estratégicas 2. Análisis de resultados 4T05 3. Actividad comercial en Evolución de los principales negocios : Primer año del ViC 07 12

13 Principales magnitudes Dic-04 Dic-05 Var. Inversión crediticia bruta , ,7 + 21,3% Recursos gestionados , ,7 + 15,6% Margen intermediación ex div. 904,3 958,9 + 6,0% Margen de explotación 641,4 793,5 + 23,7% Beneficio neto atribuido 373,2 453,1 + 21,4% En millones de euros 13

14 Principales ratios Dic-04 Dic-05 Ratio eficiencia 55,5% 50,5% Ratio eficiencia (incl.amort.) 62,3% 56,6% ROE 13,4% 15,2% Ratio de morosidad 0,61% 0,49% Ratio de cobertura 325,0% 383,1% Ratio core capital 8,0% 7,4% BIS Ratio 12,9% 11,5% En porcentaje 14

15 Margen de intermediación (1) 227,2 238,9 224,6 231,3 234,7 1,1 9,3 4,4 2,8 226,1 229,5 220,2 228,5 229,6 236,4 237,0 5,1 1,1 6,2 4,5 255,8 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 975,8 921,9 16,9 17,6 En millones de euros 237,4 904,3 958,9 Dic-04 Dic-05 M.Intermediación ajustado 243,3 260,3 +5,8% +6,0% Rendimiento instrumentos capital M.Intermed. 975,8 P.Equivalencia 12,7 Comisiones 451,6 Act.Seguros 43,7 ROF 65,6 Difer.cambio 42,1 M.Ordinario 1.591,4 Otros R.Explot. 113,3 G. Personal -542,0 G.Admón -262,1 Amort Inmov. -96,1 Otros G.Explot. -10,9 M.Explotación 793,5 Pª det.act. y otros -169,1 Otros rdos fin. -18,4 Otros Rdos 38,3 BAI 644,3 Impuestos -189,8 B Activ.Ordin. 454,5 Rdo op.inter. 0,4 Minoritarios -1,8 Bº NETO 453,1 15

16 Margen de intermediación (2) 4,29% 4,20% 4,02% 4,06% 4,09% 4,06% 4,06% 4,09% Rendimiento créditos a clientes 3,19% 1,96% 3,07% 2,87% 2,94% 2,98% 2,94% 2,12% 2,15% 2,16% 2,15% 2,11% 1,10% 1,13% 1,15% 1,12% 1,11% 1,12% 2,90% 2,18% 1,16% 2,93% 2,49% 1,16% 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 Margen de clientes Euribor a 3 meses Coste de recursos de clientes 2,07% 2,05% 1,90% 1,97% 2,00% 2,01% 1,96% 1,99% Margen de intermediación ajustado 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 En porcentaje 16

17 Comisiones Inversión 105,4 107,1 101,5 106,9 108,5 113,6 112,5 117,0 30,1 30,5 30,3 28,8 29,8 31,5 31,1 31,4 M.Intermed. 975,8 P.Equivalencia 12,7 Comisiones 451,6 Servicios Gestión de activos 1 Inversión Servicios Gestión de activos 1 46,3 46,0 40,8 47,2 29,0 30,7 30,3 30,9 32,1 1T04 2T04 3T04 4T04 119,8 180,3 120,9 46,5 47,3 46,4 47,2 34,8 35,1 38,4 1T05 2T05 3T05 4T05 451,6 420,9 +7,3% 123,8 187,4 140,4 Act.Seguros 43,7 ROF 65,6 Difer.cambio 42,1 M.Ordinario 1.591,4 Otros R.Explot. 113,3 G. Personal -542,0 G.Admón -262,1 Amort Inmov. -96,1 Otros G.Explot. -10,9 M.Explotación 793,5 Pª det.act. y otros -169,1 Otros rdos fin. -18,4 Otros Rdos 38,3 BAI 644,3 Impuestos -189,8 B Activ.Ordin. 454,54 Rdo op.inter. 0,4 Minoritarios -1,8 Bº NETO 453,1 Dic-04 Dic-05 En millones de euros 1 Incluye comisiones de fondos de inversión, fondos de pensiones y correduría de seguros 17

18 Actividad aseguradora vida 9,7 9,3 9,6 12,5 10,0 10,8 11,1 11,8 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 41,1 43,7 +6,4% M.Intermed. 975,8 P.Equivalencia 12,7 Comisiones 451,6 Act.Seguros 43,7 ROF 65,6 Difer.cambio 42,1 M.Ordinario 1.591,4 Otros R.Explot. 113,3 G. Personal -542,0 G.Admón -262,1 Amort Inmov. -96,1 Otros G.Explot. -10,9 M.Explotación 793,5 Pª det.act. y otros -169,1 Otros rdos fin. -18,4 Otros Rdos 38,3 BAI 644,3 Impuestos -189,8 B Activ.Ordin. 454,5 Rdo op.inter. 0,4 Minoritarios -1,8 Bº NETO 453,1 Dic-04 Dic-05 En millones de euros 18

19 Rtdos operac. financieras/ dif.cambio Activos financieros Derivados Rend. Var.Tituliz.* Diferencias de cambio 28,1 35,8 18,5 26,8 3,7 5,9 2,9 Dic-04 35,4 Dic-04 65,6 +133,6% Dic-05 42,1 Dic ,8% M.Intermed. 975,8 P.Equivalencia 12,7 Comisiones 451,6 Act.Seguros 43,7 ROF 65,6 Difer.cambio 42,1 M.Ordinario 1591,4 Otros R.Explot. 113,3 G. Personal -542,0 G.Admón -262,1 Amort Inmov. -96,1 Otros G.Explot. -10,9 M.Explotación 793,5 Pª det.act. y otros -169,1 Otros rdos fin. -18,4 Otros Rdos 38,3 BAI 644,3 Impuestos -189,8 B Activ.Ordin. 454,5 Rdo op.inter. 0,4 Minoritarios -1,8 Bº NETO 453,1 En millones de euros * Titulizaciones efectuadas anteriores enero

20 Otros rtdos explotación no financieros M.Intermed. 975,8 P.Equivalencia 12,7 Otros BS Renting 105,8 10,1 15,6 113,3 12,7 19,9 +7,1% Comisiones 451,6 Act.Seguros 43,7 ROF 65,6 Difer.cambio 42,1 M.Ordinario 1.591,4 Otros R.Explot. 113,3 G. Personal -542,0 Landscape 80,1 80,7 G.Admón -262,1 Amort Inmov. -96,1 Otros G.Explot. -10,9 M.Explotación 793,5 Dic-04 Dic-05 Pª det.act. y otros -169,1 Otros rdos fin. -18,4 Otros Rdos 38,3 BAI 644,3 Impuestos -189,8 B Activ.Ordin. 454,5 Rdo op.inter. 0,4 Minoritarios -1,8 Bº NETO 453,1 En millones de euros 20

21 Gastos de personal 6,6 1,1 5,5 22,4 2,4 0,8 8,9 1,0 M.Intermed. 975,8 P.Equivalencia 12,7 Comisiones 451,6 Act.Seguros 43,7 130,9 131,1 128,6 127,9 125,7 127,9 126,9 128,4 ROF 65,6 Difer.cambio 42,1 M.Ordinario 1.591,4 Otros R.Explot. 113,3 G. Personal -542,0 G.Admón -262,1 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 534,0 542,0 15,7 33,1 +1,5% Amort Inmov. -96,1 Otros G.Explot. -10,9 M.Explotación 793,5 Pª det.act. y otros -169,1 Otros rdos fin. -18,4 Otros Rdos 38,3 BAI 644,3 518,3 508,9-1,8% Impuestos -189,8 B Activ.Ordin. 454,5 Rdo op.inter. 0,4 Minoritarios -1,8 En millones de euros Dic-04 Recurrentes Dic-05 No recurrentes Bº NETO 453,1 21

22 Evolución de la plantilla dic-03 mar-04 jun-04 sep-04 dic-04 mar-05 jun-05 sep-05 22

23 Gastos administrativos 10,3 64,0 61,8 65,4 70,4 64,2 64,1 66,9 66,9 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 271,8 Dic ,1 Dic-05-3,6% M.Intermed. 975,8 P.Equivalencia 12,7 Comisiones 451,6 Act.Seguros 43,7 ROF 65,6 Difer.cambio 42,1 M.Ordinario 1.591,4 Otros R.Explot. 113,3 G. Personal -542,0 G.Admón -262,1 Amort Inmov. -96,1 Otros G.Explot. -10,9 M.Explotación 793,5 Pª det.act. y otros -169,1 Otros rdos fin. -18,4 Otros Rdos 38,3 BAI 644,3 Impuestos -189,8 B Activ.Ordin. 454,5 Rdo op.inter. 0,4 Minoritarios -1,8 Bº NETO 453,1 En millones de euros Recurrentes No recurrentes 23

24 Pérdida por deterioro de activos y otras dotaciones Genérica Específica Resto 156,9 169,1 104,5 140,6 80,0 38,7-27,7-10,2 Dic-04 Dic-05 M.Intermed. 975,8 P.Equivalencia 12,7 Comisiones 451,6 Act.Seguros 43,7 ROF 65,6 Difer.cambio 42,1 M.Ordinario 1.591,4 Otros R.Explot. 113,3 G. Personal -542,0 G.Admón -262,1 Amort Inmov. -96,1 Otros G.Explot. -10,9 M.Explotación 793,5 Pª det.act. y otros -169,1 Otros rdos fin. -18,4 Otros Rdos 38,3 BAI 644,3 Impuestos -189,8 B Activ.Ordin. 454,5 Rdo op.inter. 0,4 Minoritarios -1,8 Bº NETO 453,1 En millones de euros 24

25 Cuenta de resultados Dic-04 Dic-05 Var. Margen intermediación ex div. 904,3 958,9 6,0% Puesta en equivalencia 5,3 12,7 137,9% Comisiones 420,9 451,6 7,3% Actv.aseguradora 41,1 43,7 6,4% Rtados oper.financieras 28,1 65,6 133,6% Diferencias de cambio 35,4 42,1 18,8% Margen Ordinario 1.452, ,4 9,5% Otros rtdos explot.no financieros 105,8 113,3 7,1% Gastos de explotación -805,8-804,1-0,2% Amortización -100,0-96,1-3,8% Otras cargas de explotación -11,5-10,9-4,5% Margen de explotación 641,4 793,5 23,7% Pª Deterioro de activos y otros -156,9-169,1 7,8% Rtdos financ.activ.no financiera -13,7-18,4 33,9% Otros resultados 76,4 38,3-49,9% Beneficio antes de impuestos 547,2 644,3 17,8% Beneficio neto atribuido 373,2 453,1 21,4% En millones de euros. Datos 2004 revisados y adaptados a la nueva normativa 25

26 1. Consideraciones estratégicas 2. Análisis de resultados 4T05 3. Actividad comercial en Evolución de los principales negocios : Primer año del ViC 07 26

27 Evolución del negocio del grupo BS Inversión de clientes Recursos gestionados +21,3% +15,6% +6,5% ,7 +4,4% +3,0% , ,7 +5,0% +4,1% , ,5 +3,1% +4,2% , ,4 +4,1% , , ,1 dic-04 mar-05 jun-05 sep-05 dic-04 mar-05 jun-05 sep-05 En millones de euros 27

28 Inversión crediticia bruta de clientes , , , , , ,7 +21,3% +27,3% +15,5% dic-04 En millones de euros Hipotecas Resto 28

29 Cartera hipotecaria de clientes Estructura por tipo de propiedad 6% Otros Préstamo medio 126,7 21% Promotores 54% Particulares Esfuerzo familiar +1% +2% 24,0% 26,1% 28,3% (87% 1ºresidencia) LTV 54,5% 19% Empresas En miles de euros 29

30 Factoring y confirming Cesiones factoring Anticipos confirming +41,1% +26,0% 3.517, , , ,7 dic-04 dic-04 En millones de euros 30

31 Calidad de riesgo Ratio de morosidad y cobertura 325, ,07 2 0,60 0,58 0,57 0,61 0,54 0,53 0,49 0,49 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 En porcentaje 1 Datos a 31/12/04. 2 Datos a 31/12/05 31

32 Recursos de clientes ,2 +14,1% Resto Empréstitos y valores negociables Repo s Pagarés de clientes , , , , , , , , ,0 +10,5% +35,9% -15,3% +26,0% Depósitos de clientes (ex repo s) , ,5 +6,0% dic-04 En millones de euros 32

33 Fondos de inversión y de pensiones , , , ,9 +17,8% +18,7% 7.780, ,2 +17,6% dic-04 En millones de euros F.Pensiones F.Inversión 33

34 Canales. Oficinas Oficinas en España B. Comercial B. Empresas 49 B. Privada 7 Galicia 26 Asturias Cantabria Navarra 10 Castilla y León 54 Extremadura 3 País Vasco La Rioja 6 Cataluña Aragón Madrid 141 Andalucía 107 Castilla- La Mancha 10 Murcia 14 Valencia 94 Baleares 39 Canarias 27 A

35 Canales. Oficinas RED dic-04 APERTURAS prev-05 CIERRES prev-05 CAMBIOS MARCA RED prev-05 BANCA COMERCIAL SabadellAtlántico Banco Herrero Solbank ActivoBank BANCA EMPRESAS SabadellAtlántico Banco Herrero BANCA PRIVADA Sabadell BancaPrivada OFICINAS ESPAÑA

36 Canales. Banca a distancia Contratos +13% Operaciones +8% T04 1T05 2T05 3T05 4T05 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 Mlles de operaciones 36

37 Canales. Cajeros y tarjetas Cajeros +2% Tarjetas +7% Solred 14% Revolving 9% Crédito 34% dic-04 mar-05 jun-05 sep-05 Débito 43% Volumen cajeros -10% Volumen compras +8% 1.650, , , ,0 dic-04 Millones de euros en operaciones dic-04 37

38 Calidad de servicio 1º en el ranking de calidad objetiva en redes comerciales bancarias El menor número de reclamaciones de la banca 7,8 7,37 7,24 2,9 6,91 6,50 6,78 6,37 6,60 6,12 6,56 6,40 6,72 6,63 Banco Sabadell Media del mercado Nº reclamaciones por miles de millones euros, Banco de España grupo Banco Sabadell global de mercado La única entidad en España con la certificación global ISO 9001 Fuente: STIGA, RCB Análisis de Calidad Objetiva en Redes Comerciales Bancarias. Avance trimestral de resultados, 4º trimestre de

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40 Negocios Banco Sabadell Clientes Transversales Diversificados Participados Financieros B. Empresas SabadellAtlántico Banco Herrero B. Comercial SabadellAtlántico Banco Herrero Solbank ActivoBank Sabadell Banca Privada Bancassurance Gestión de activos Ibersecurities Tesorería clientes Inmobiliaria Capital riesgo América BS Andorra BS Fincom Netfocus Trading ALM Cartera participaciones Dexia Sabadell 40

41 Aportación por negocios al BAI 6,5% Landscape 2,8% Gestión Activos 6,9% BancaSeguros 5,6% Otros 45,8% Banca Comercial 32,4% Banca de Empresas En porcentaje 41

42 2005. Banca Comercial Inversión de clientes +17% Resultados Margen de intermediación Dic ,4 % Var. 4,3% Margen ordinario 962,5 7,0% Margen de explotación 355,9 29,6% dic-04 Beneficio antes de impuestos 294,9 44,1% Recursos de clientes +9% Ratio de eficiencia ROE 57,9% 17,0% dic-04 Crecimiento sostenido gracias a la positiva evolución de todos los segmentos En millones de euros 42

43 2005. Banca Empresas Inversión de clientes +25% Resultados Margen de intermediación Dic ,0 % Var. 7,9% Margen ordinario 408,7 7,6% Margen de explotación 286,8 8,6% dic-04 Beneficio antes de impuestos 208,8 21,9% Recursos de clientes +16% Ratio de eficiencia ROE 28,1% 9,8% dic-04 Intenso y compensado crecimiento fruto de la especialización y diversificación del negocio En millones de euros 43

44 2005. BancaSeguros Planes de pensiones +19% 2.236, ,9 Resultados Dic-05 % Var. Comisiones PP s y diversos 41,3 30,0% Actividad seguros de vida 43,7 6,4% dic-04 Seguros de ahorro +10% 2.289, ,7 Comisiones comercialización Margen ordinario Gastos explotación -23,6 61,5-10,4 54,8% 6,6% -11,1% Beneficio antes de impuestos 44,8 13,9% dic-04 Primas vida protección +32% 32,0 42,4 Ratio de eficiencia ROE 27,9% 24,0% dic-04 En millones de euros Fuertes crecimientos en volúmenes y rentabilidad y mejora de la eficiencia operativa 44

45 2005. Gestión de Activos FI, SI y SICAV +18% 7.780, ,2 Resultados Comisiones netas Dic-05 25,8 % Var. 16,9% Gastos explotación -6,5-4,9% dic-04 Beneficio antes de impuestos 17,7 27,1% BS Gestión de Carteras de Fondos 618,2 Ratio de eficiencia 28,4% +338% ROE 103,1% 141,2 dic-04 Excelentes revalorizaciones y éxito en el lanzamiento de nuevos servicios En millones de euros 45

46 2005. Landscape Patrimonio -1% Resultados Dic-05 % Var. Otros res. explotación no fin. 80,7 8,7% dic-04 Gastos de explotación -2,6-4,2% Gestión del suelo +29% Margen de explotación 71,3 12,6% Beneficio antes de impuestos 42,1 7,7% dic-04 Promociones +43% Ratio de Eficiencia ROE ,2% dic-04 Consolidación de la inversión y sólido crecimiento del resultado En millones de euros 46

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48 ViC 07. Proyectos prioritarios Costes y eficiencia Productividad Grupo Desarrollo negocio Gestión directiva Grupos interés Análisis valor añadido 33% Productividad comercial 28% Prioridades comerciales 79% Management Information System 75% Satisfacción clientes y empleados 34% FITA2 Reducción gastos Reducción costes unitarios 73% 18% Productividad tecnológicooperativa 25% Tesorer ía activa de clientes Capacidades financiación Implantación Cultura grupo 50% 13% 50% Sistema Gestión Integral Riesgos 25% 43% del plan realizado en un año 48

49 ViC 07. Dónde estamos? Resultados Horizonte 2007 Objetivo Real Ingresos Costes recurrentes En millones de euros 49

50 2005. Sinergias acumuladas integración Banco Atlántico 114,0 124,0 68,4 81,5 11,5 89,0 12,1 40,0 40,0 11,5 56,9 70,0 76,9 74,0 84,0 iniciales revisadas realizadas iniciales revisadas En millones de euros Costes Ingresos 50

51 SabadellAtlántico BancoHerrero Solbank SabadellBancaPrivada ActivoBank