Chile. Resultados 3T12. Santiago, 25 de octubre 2012

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1 Resultados 3T12 Santiago, 25 de octubre 2012

2 Información importante 2 Banco Santander, S.A. ( Santander ) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones dentro de la definición del U.S. Private Securities Litigation Reform Act of Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la SEC ), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Nota: La información de resultados contenida en esta presentación está elaborada según la normativa y criterios contables españoles de manera homogénea para todas las filiales del Grupo Santander por lo que puede diferir de la publicada por Banco Santander a nivel local.

3 Agenda 3 Escenario macroeconómico y sistema financiero 3T12 - Estrategia y negocio - Resultados

4 Escenario macroeconómico 4 : economía sólida y diversificada Principales cifras económicas* Exportaciones por destino* Población: 16,6 MM PIB: US$248bn PIB per cápita (PPP): US$ Exportaciones / PIB: 32,7% Ahorro / PIB: 27,0% PIB por sectores* Deuda Pública neta / PIB: -9,2% Ratings actuales: A+/A+/Aa3 Otros; 58.3% Manufacturas; 11,9% Comercio; 23.7% Fondos soberanos US$ mm * Cifras para el 2011 o última información disponible. Fuente: CIA, World Fact Book, FMI, Banco Central y Ministerio de Hacienda de Mineria; 16.3% Servicios financieros; 4.6%

5 Escenario macroeconómico 5 Buenas perspectivas, si bien se prevé desaceleración el 2013 PIB (Var. anual real, %) PIB (Var. anual real, %) 6,1 6,0 5,5 4,3 4,5 5,6 5,5 5,0 5,0 4,6-1, (p) 2012 (p) 2013(p) Inversión ( Var. anual real, %) 4T11 1T12 2T12 (p) 3T12 (p) 4T12 (p) 1T13 (p) Consumo Privado (Var. anual real, %) 42,5 10,4 8,9-26,4 16,1 4,5 5,8 0,9 5,7 5, (p) 2012 (p) 2013 (p) (p) 2012 (p) 2013 (p) Fuente: Banco Central de. (p): Previsiones Santander

6 Escenario macroeconómico 6 Inflación y paro con evolución positiva Inflación ( Var. anual, %) Paro (%, promedio anual) 3,0 4,4 2,1 3,0 9,6 8,3 7,3 6,5 6,7-1, (p) 2013 (p) Tasa Política Monetaria (%) (p) 2012 (p) 2013 (p) Tipo de Cambio (Promedio Ch$) 5,3 5,0 5, ,5 3, (p) 2012 (p) 2013 (p) (p) 2012 (p) 2013 (p) Fuente: Banco Central de. (p): Previsiones Santander

7 Sistema financiero: capital, liquidez 7 Sistema financiero sano BIS ratio (%) y stock de inversión interna (US$ mmm) BIS ratio (%) Liquidez potencial (US$ miles de millones) 12,2 14,4 14,1 13,9 13, Jun-12 Reservas B. Central Ahorro Gobierno Central Cia. Seguros El stock de ahorro* interno Fondos de Pensión** 134 total equivale a 1,8x el PIB Liquidez Depósitos * Ahorro total en depósitos bancarios, fondos de pensiones, fondos soberanos más reservas del Banco Central ** Fondos de pensión excluye depósitos en bancos locales. Fuente: Superintendencias de Bancos y de Fondos de Pensiones, Ministerio de Hacienda y Banco Central de

8 Sistema financiero: crecimiento del ahorro 8 Sistema financiero con crecimiento estable del ahorro Ahorro sistema financiero, miles de millones de US$* Ahorro bancario total Depósitos a Plazo ,8 8,3 14,8 10,4 12,1 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Ago-12 Depósitos Vista Fondos de Inversión ,4 16,0 11,6 11,7 11,7 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Ago-12-2,2-1,1 8,5-0,0-9,0 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Ago-10 Volumen Variación Interanual, % * A tipos de cambio constante a sept Fuente: Superintendencia de Bancos de. Excluye Corpbanca Colombia

9 Sistema financiero: crecimiento del crédito 9 Se ralentiza el crecimiento del crédito, en especial a personas Crédito sistema financiero, miles de millones US$* Crédito Total Crédito a Empresas ,5% 12,2% 8,3% ,0% 14,2% ,5% 11,2% ,1% 17,4% ,8% Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Ago-12 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Ago-12 Crédito de Consumo Crédito de Vivienda ,6% 16,0% 17,6% 16,2% 12,5% 12,0% 12,5% 12,0% 12,8% 11,2% Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Ago-12 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Ago-12 Volumen Variación Interanual, % * A tipos de cambio constante a sept Fuente: Superintendencia de Bancos de. Excluye Corpbanca Colombia

10 Sistema financiero: crecimiento del crédito 10 Resultados del sistema caen 17% en 2012 por menor margen y mayor riesgo Resultados sistema financiero chileno, millones US$* BDI Margen financiero ,2% 4,8% Ago-11 Ago-12 Ago-11 Ago-12 Dotaciones netas Costes de explotación ,4% 9,1% Ago-11 Ago-12 Ago-11 Ago-12 * A tipos de cambio constante a sept Fuente: Superintendencia de Bancos de. Excluye Corpbanca Colombia

11 Sistema financiero: crecimiento del crédito 11 Se prevé sostenida expansión del crédito en el Crecimiento real PIB vs Crecimiento nominal del crédito, % Crecimiento del PIB impulsará expansión del crédito Fuente: Banco Central y Superintendencia de Bancos de y previsiones Santander

12 Agenda 12 Escenario macroeconómico y sistema financiero 3T12 - Estrategia y negocio - Resultados

13 Nuestra franquicia 13 Santander : la franquicia líder en el país Sept US$ miles de millones Cuota* Rank Préstamos: 38,8 19,5% 1 Préstamos a individuos 20,6 23,1% 1 Depósitos: 30,0 17,5% 2 Patrimonio 3,4 19,7% 1 Beneficio neto: 663 millones 26,3% 2 Beneficio neto atribuible 464 millones Clientes: 3,4 millones 24,7%** 1 Sucursales: ,7% 1 Cuentas corrientes 732mil 24,7% 1 Cajeros automáticos ,6% 1 * A agosto 2012 o última información disponible. Fuente: Superintendencia de Bancos de ** Cuota en materia de clientes con cuenta corriente

14 Sep-11 Dic-11 Mar-12 Jun-12 Ago-12 Negocio: evolución del ahorro 14 Sigue el fuerte crecimiento de los depósitos core Ahorro, miles de millones US$ constantes* 23,3 6,8 Depósitos totales 26,5 28,7 28,2 30,0 23,2 18,4 6,4 4, Bn US$ Dep. Vista 9,2 Tasa Interanual,%* 3,0% Dep. Plazo 20,8 5,1% Volumen Variación Interanual % Depósitos de clientes* Total depósitos 30,0 4,4% Fondos Inversión 6,1-10,9% Estructura depósitos (al ) Miles de millones US$ constantes* 11,1% 20,5 21,0 22,2 22,5 22,7 Clientes, 76% Fondos de pensiones, 6% Otros institucion ales, 18% * A tipo de cambio constante de sept. 2012

15 Negocio: evolución del crédito 15 Crédito retail Foco en crecimiento selectivo Créditos, miles de millones US$ constantes* Bn US$ Tasa Interanual,%* 21,9 23,6 25,0 25,6 26,4 15,2 16,7 13,9 8,5 6, Individuos 20,6 5,1% Pymes 5,8 9,0% Total banca retail 26,4 6,0% Empresas 8,3 5,1% Institucional 0,8 1,0% Banca comercial 35,5 5,7% Corporativa 3,3-6,0% Total 38,8 3,7% Volumen Retail Variación Interanual % Crecimiento del crédito afectado por políticas conservadoras de riesgos y foco en los spreads netos de provisiones * A tipo de cambio constante de sept. 2012

16 Negocio: evolución del crédito 16 con un énfasis en el segmento de rentas altas Var. anual préstamos a personas, %* 7,0 1,7 Rentas altas Rentas medias -1,6 Rentas bajas

17 Negocio: cuotas de mercado Foco en crecimiento selectivo y liquidez 17 Evolución cuotas de mercado, % Créditos Individuos Empresas* Cuota Agosto 12, % 19,5 23,1 17,4 Var. Dic. 11 agosto 12 (pb) Var. agosto 11 agosto 12 (pb) Depósitos totales 17, Beneficio Neto 26, Santander generó un 26,3% del Beneficio Neto con 19,5% del crédito * Incluye Gobierno y empresas grandes, medianas y pequeñas. Fuente: Superintendencia de Bancos de

18 Agenda 18 Escenario macroeconómico y sistema financiero 3T12 - Estrategia y negocio - Resultados

19 Resultados: Margen de Intereses 19 Margen aumenta 6,0% r/a 9M11 por mayor volumen y spread del crédito Margen de Intereses, millones US$* Margen de Interés Spread del crédito, % Banca Comercial Total Crédito 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Inflación Trimestral** 0,56% 1,28% 1,07% 9M12 0,42% -0,16% 9M11 Var., % 12/11* Margen Interés ,0% Spread del depósito, % Banca Comercial Total Depósitos Brusca caída de la inflación trimestral explica menor margen en 3T12 * A tipo de cambio constante de sept ** Variación trimestral de la UF, una unidad indexada al Índice de Precios al Consumidor

20 Resultados: Comisiones 20 Cuota de mercado en comisiones se mantiene estable en 22,2% durante 2012 Comisiones Comisiones, millones US$* 9M12 9M11 Var., % 12/11* T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Seguros ,8% Adm Ctas ,2% Tarjetas ,2% Gestión de activos ,0% Comex ,1% Banca Transaccional ,4% Valores ,3% Otros ,5% Total Comisiones ,4% Comisiones seguros afectadas por menor crecimiento del crédito. Gestión de activos y valores afectados por volatilidad del mercado * A tipo de cambio constante de sept. 2012

21 Resultados: Margen Bruto 21 Margen básico crece 4,3% r/a 9M11 Margen Bruto, millones US$* Margen Bruto 9M12 9M11 Var., % 12/11* Margen Interés ,0% Comisiones Margen básico ,4% 4,3% ROF ,0% Resto ingresos** ,8% Subtotal ,0% Cia de Seguros*** % 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Margen de Interés Comisiones ROF Resto** Total Margen bruto ,4% Margen bruto afectado por venta Cia. de Seguros el 2011 * A tipo de cambio constante de sept ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos / cargas de explotación. *** En el 2011 se vendió un 51% del negocio de seguros

22 Resultados: Costes 22 Se desacelera crecimiento de los costes Costes Costes, millones US$* Gastos de Adm. 9M12 9M11 Var., % 12/11* ,8% Amortizaciones ,4% Costes de Explot ,6% 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 GGA Total Amortizaciones Eficiencia alcanza a 40,2% * A tipo de cambio constante de sept. 2012

23 Resultados: Provisiones y calidad del crédito Dotaciones crecen en línea con la industria, afectadas por mayor morosidad en Individuos de segmentos medios y bajos 23 Margen neto y dotaciones netas, millones US$* Dotaciones para Insolvencias (netas) M12 9M11 Var., % 12/11* Margen neto ,3% Dotaciones totales ,2% 2.80% 3.13% 2.38% 1.80% 1.38% 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Provisiones Prima de Riesgo Mg. neto de dotaciones ,4% Pro-Memoria: Cobertura Morosidad 60,8% 87,9% 5,00% 3,63% * A tipo de cambio constante de sept. 2012

24 Resultados: Beneficio Neto 24 Beneficio Neto asciende a US$ 663 millones en 9M12 Beneficio Neto, millones US$* Resultado consolidado del ejercicio 9M12 9M11 Var., % 12/ BAI ,9% Impuestos ,9% BDI ,7% Tasa Fiscal,% 13,4% 11,5% +1,9 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Cuota de mercado en BDI aumenta 80bp r/a Dic11 a 26,4% en 9M12 * A tipo de cambio constante de sept. 2012

25 Resultados: ratios 25 Se alcanza ROE de 21,0% y Eficiencia de 40,2% Índices financieros acumulados, % ROE Eficiencia* 24,8 21,0 39,0 40,2 9M11 9M12 9M11 9M12 Comisiones / Costes 60,4 55,2 9M11 9M12 * Incluye amortizaciones

26 Conclusiones : economía en buen pie, si bien se prevé desaceleración el S. Financiero sigue creciendo, pero resultados de la banca caen 17% a sept afectado por: Bajas en inflación afectan el margen que solo crece 4,8% contra 14% del crecimiento del volumen de crédito Mayor riesgo lleva a un 23,4% de aumento de dotaciones Cuota Santander en BDI del sistema financiero chileno aumenta 80pb a 26,4% desde comienzos de año Santander : foco en crecimiento selectivo y rentabilidad: Depósitos de clientes crecen 11% y representan el 76% del total Foco en crecimiento selectivo con un énfasis en el segmento de rentas altas Resultados 9M12 Margen básico sube 4,3% impulsado por crecimiento de 6,0% del margen de interés. Deflación del 3T12 impacta temporalmente margen del trimestre Dotaciones crecen en línea con la industria. Se espera que nivel de dotaciones se mantenga alto durante el los próximos meses Se alcanza ROE de 21,0% y Eficiencia de 40,2%

27 27 ANEXOS Balance Resultados acumulados Resultados trimestrales

28 Balance 28

29 Cuenta de resultados 29

30 Cuenta de resultados trimestral 30

31 Relaciones con Inversionistas Bandera 140 Piso 19 Santiago, Tel: (562) Fax (562) Relaciones con Inversores y Analistas Ciudad Grupo Santander - Avda de Cantabria, s/n Boadilla del Monte (Madrid) Tel Centralita: Fax: investor@gruposantander.com