Chile. Resultados 4T11. Santiago, 31 de enero 2012

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1 Resultados 4T11 Santiago, 31 de enero 2012

2 Información importante 2 Banco Santander, S.A. ( Santander ) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones dentro de la definición del U.S. Private Securities Litigation Reform Act of Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la SEC ), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Nota: La información de resultados contenida en esta presentación está elaborada según la normativa y criterios contables españoles de manera homogénea para todas las filiales del Grupo Santander por lo que puede diferir de la publicada por Banco Santander a nivel local.

3 Agenda 3 Escenario macroeconómico y sistema financiero 4T11 - Estrategia y negocio - Resultados

4 Escenario macroeconómico 4 Una economía diversificada, sin deuda pública y alto ahorro Datos clave* Exportaciones por destino PIB: US$260bn PIB per capita (PPP): US$ Exportaciones / PIB: 35% Ahorro / PIB: 24% Deuda pública neta**/pib: -9% Europa 19% USA & Canada, 12% Latam, 19% Asia 50% 2/3 de las exportaciones chilenas van a países con un alto crecimiento económico proyectado para el 2012 * Cifras para ** Deuda pública bruta deducidos los activos financieros del gobierno. Excluye reservas del Banco Central. Fuente: Banco Central de y estimaciones Santander

5 Escenario macroeconómico 5 Economía crecería cerca del 4% en el 2012 impulsado por el consumo PIB (Var. anual real, %) Consumo Privado (Var. anual real, %) 5,2 6,3 3,9 4,8 10,4 8,9 5 5,4 0,9-1, (p) 2012 (p) 2013(p) (p) 2012 (p) 2013 (p) Inversión ( Var. anual real, %) Consumo Público (Var. anual real, %) 42,5-26,4 16,1 3,9 5,8 7,5 3,3 4,3 5,9 4, (p) 2012 (p) 2013 (p) (p) 2012 (p) 2013 (p) Fuente: Banco Central de. (p): Previsiones Santander

6 Escenario macroeconómico 6 Banco Central con espacio para reducir los tipos de interés Inflación ( Var. anual, %) Paro (%, promedio anual) 3,0 4,4 2,8 3,0 9,6 8,3 7,3 7,8 7,7-1, (p) 2012 (p) 2013 (p) (p) 2013 (p) Tasa Política Monetaria (%) Tipo de Cambio (Promedio Ch$) 3,3 5,3 4,0 5,0 559,6 518,0 510,2 515,0 0,5 485, (p) 2012 (p) 2013 (p) (p) 2012 (p) 2013 (p) Fuente: Banco Central de. (p): Previsiones Santander

7 Sistema financiero: crecimiento del ahorro 7 Sistema financiero con buen dinamismo del ahorro Ahorro sistema financiero, miles de millones de US$* Ahorro bancario total Depósitos a Plazo 146 5, , ,2 8, , ,5 7,5-0,3-11, ,2 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun Nov Depósitos Vista Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Nov-11 Fondos de Inversión ,4 29,0 19,9 10,3 11,4 54,7 20,6 3,3-7,8-1 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Nov-11 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Nov-11 Volumen Variación Interanual, % * A tipos de cambio constante a nov Fuente: Superintendencia de Bancos de

8 Sistema financiero: crecimiento del crédito 8 y del crédito, con expansiones en todos los segmentos Crédito sistema financiero, miles de millones US$* Crédito Total Crédito a Empresas ,9% 7,5% 8,7% ,0% 17,0% ,2% -5,7% 6,9% 96 12,3% ,7% Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Nov-11 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Nov-11 Crédito de Consumo Crédito de Vivienda ,6% 19 11,9% 20 17,0% 22 18,5% 34 7,2% 35 11,2% 38 11,6% 40 12,6% 42 12,1% 1,3% Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Nov-11 Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Nov-11 Volumen Variación Interanual, % * A tipos de cambio constante a nov Fuente: Superintendencia de Bancos de

9 Sistema financiero: capital, liquidez 9 Sistema financiero sano y líquido BIS ratio y Cartera morosa, %; Liquidez, US$ miles de millones BIS ratio (%) Liquidez potencial (US$ miles de millones) 12,2 14,4 13,9 14,1 13,8 Reservas B. Central Jun Dic-10 Sep-11 Fondos Soberanos 18 Cartera morosa* (%) Morosidad 2,7 3,0 3,3 2,8 3,0 Fondos de Pensión** Jun Dic-10 Nov-11 Liquidez Depósitos * Préstamos con al menos una cuota 90 días o más atrasada, con arrastre. ** Fondos de Pensión excluye depósitos en bancos locales. Fuente: Superintendencias de Bancos y de Fondos de Pensiones, Ministerio de Hacienda y Banco Central de

10 Sistema financiero: crecimiento del crédito 10 Se prevé sostenida expansión del crédito en el Crecimiento real PIB vs Crecimiento nominal del crédito, % 18,1 17,3 21,3 20,8 16,0 4,6 4,4 2,2 3,9 13,2 6,0 5,6 4,6 9,0 4,7 3,2 5,2-1,7 6,3 10,0 12,0 3,9 4, , (p) 2012(p) 2013(p) Crec. PIB Crec. Crédito Crecimiento del PIB impulsará expansión del crédito Fuente: Banco Central y Superintendencia de Bancos de y previsiones Santander

11 Agenda 11 Escenario macroeconómico y sistema financiero 4T11 - Estrategia y negocio - Resultados

12 Nuestra franquicia 12 Santander : la franquicia retail líder en el país Dic US$ miles de millones Cuota* Rank Préstamos: 33,3 19,9% 2 Préstamos a individuos 18,1 24,3% 1 Depósitos: 26,1 18,7% 2 Beneficio neto: millones 26,1% 1 Beneficio neto atribuible 849 millones Clientes: 3,5 millones 26,0%** 1 Sucursales: ,8% 1 Cuentas corrientes 760 mil 24,9% 1 Cajeros automáticos ,6% 1 * A noviembre 2011 o última información disponible. Fuente: Superintendencia de Bancos de ** Cuota en materia de clientes con cuenta corriente

13 Nuestra estrategia 13 I. Profundizar foco en banca comercial y gestión de los clientes Estrategia centrada en 4 focos II. con un crecimiento equilibrado del balance con sólidos niveles de capital y liquidez III. Mejorar la eficiencia aumentando la productividad Crecimiento sostenido y alta rentablilidad IV. y manejando prudentemente los riesgos

14 Negocio: evolución del crédito 14 Foco en crecimiento de negocios de alto spread Créditos, miles de millones US$ constantes* Crédito retail Bn US$ Tasa Interanual,%* 23,1 22,2 20,8 18,1 19,1 15,4 16,0 13,2 10,6 0, Volumen Retail Variación Interanual % Individuos** 18,1 11,4% Consumo + tarjeta 5,8 10,3% Hipotecario 9,8 10,1% Pymes 4,9 8,0% Total banca retail 23,1 10,6% Empresas 7,1 11,3% Institucional 0,7 6,9% Banca comercial 30,8 10,7% Corporativa 2,5-21,9% Total 33,3 7,3% * A tipos de cambio constante de dic ** Incluye Otros (cartera vencida y otros préstamos a individuos).

15 Negocio: evolución del ahorro Crecimiento de los depósitos por sobre el crédito 15 Depósitos totales Ahorro, miles de millones US$ constantes* Bn US$ Tasa Interanual,%* Dep. Vista 8,1 5,4% Dep. Plazo 18,0 23,7% Total depósitos 26,1 17,4% -16 Fondos Inversión 6,3-6,4% Total ahorro 32,4 7,3% Volumen Variación Interanual % * A tipos de cambio constante de dic

16 Nuestra franquicia 16 Depósitos con clientes no institucionales crecen 29% en el 2012 Hipotecas Resto Créditos Estructura funding Miles de millones de US$ al ,5 9,8 8,9 23,5 26,1 Patrimonio Bonos Depósitos Core funding* al 115,6% de créditos Hipotecas a tipo fijo a LP financiadas con funding a LP Diversificación de funding por plazo, producto y mercados Créditos Funding Crecimiento depósitos de clientes* Miles de millones de US$ al ,1% * Core funding = Depósitos + bonos + patrimonio Estructura depósitos (al ) Otros depósitos institucionales 18% Clientes 74% Depósitos LP Fondos de Pensiones 8% * Depósitos Vista + Depósitos a Plazo excluyendo inversores institucionales

17 Negocio: cuotas de mercado 17 Crecimiento selectivo del activo. Santander lidera crecimiento en depósitos Santander : cuota de mercado, % Créditos Individuos Empresas* Cuota nov. 11, % 19,9 24,3 17,3 Var. nov. 10 nov. 11 (pb) Depósitos totales 18, Santander generó un 26,1% del BDI con 19,9% del crédito del Sistema * Incluye Gobiernos y empresas grandes medianas y pequeñas. Fuente: Superintendencia de Bancos de

18 Agenda 18 Escenario macroeconómico y sistema financiero 4T11 - Estrategia y negocio - Resultados

19 Resultados: Margen de Intereses 19 Alzas en inflación y spread del crédito mejoran el margen en 4T11 Margen de Intereses, millones US$* Margen de Intereses Spread del crédito, % ,9% 4,5 4,1 4,4 4,1 4,2 3,9 Banca Comercial 3,7 Total Crédito 3,7 4,4 3,9 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Inflación Trimestral** 0,54% 0,57% 1,44% 0,56% 1,28% Tipo de Referencia 3,25% 4,00% 5,25% 5,25% 5,25% 2,2 1,3 Spread del ahorro bancario, % Banca Comercial 3,1 2,9 2,7 2,5 1,9 1,8 1,7 1,7 Total Ahorro 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 * A tipos de cambio constante de dic ** Variación trimestral de la UF, una unidad indexada al Índice de Precios al Consumidor

20 Resultados: Comisiones + Resultados Actividad de Seguros 20 Comisiones Comisiones crecen 2,4% durante 2011 Comisiones, millones US$* 12M11 12M10 Var., % 11/10* T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Seguros ,6% Adm Ctas ,6% Tarjetas ,1% Gestión de activos ,2% Comex ,0% Banca Transaccional ,1% Valores ,7% Otros ,8% Total Comisiones ,4% Positivo aumento de la vinculación impulsa las comisiones de cuentas y tarjetas. Debilidad de los mercados en el 2S11 impactó negativamente a Gestión de activos * A tipo de cambio constante de dic

21 Resultados: Margen Bruto 21 Margen bruto crece 9,0% 4T11 r/a 3T11 Margen Bruto, millones US$* Margen Bruto +9,0% Margen Interés Comisiones 12M11 12M10 Var., % 11/10* ,6% ,4% Margen básico ,6% ROF ,5% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Margen de Interés Comisiones ROF Resto** -2 Resto ingresos** ,8% Total ,9% * A tipo de cambio constante de dic ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos / cargas de explotación Total Alza de tipos afecta negativamente al ROF en el 2011

22 Resultados: Costes 22 Costes crecen por mayor dinámica comercial / proyectos de crecimiento Costes, millones US$* Costes Gastos de Adm. 12M11 12M10 Var., % 11/10* ,9% Amortizaciones ,3% Costes de Explot ,1% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 GGA Total Amortizaciones Gastos planos 4T vs. 3T11. Eficiencia alcanza a 39,2% * A tipo de cambio constante de dic. 2011

23 Resultados: Provisiones, prima de riesgo y calidad del crédito 23 Provisiones vuelven a niveles normales en el 4T11 Margen neto y dotaciones netas, millones US$* Dotaciones para Insolvencias (netas) ,4% 12M11 12M10 Var., % 11/10* Dotaciones totales ,3% 77 1,82% 102 1,46% ,80% 1,28% 1,38% Pro-Memoria: Cobertura 73,4% 88,7% Morosidad 3,9% 3,7% 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 Dotación Prima de Riesgo Provisiones en 4T11 también afectados por incremento en recuperos * A tipo de cambio constante de dic. 2011

24 Resultados: Beneficio Neto 24 Resultado consolidado del ejercicio BDI cae 6,2% en el 2011 Beneficio Neto, millones US$* ,5% BAI Impuestos 12M11 12M10 Var., % 11/10* ,2% ,1% BDI ,2% Tasa Fiscal,% 13,6% 15,5% -1,9 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 BDI aumenta 36,5% 4T11 r/a 3T11 * A tipo de cambio constante de dic. 2011

25 Resultados: ratios 25 Se alcanza ROE de 25,4% y Eficiencia de 39,2% Índices financieros acumulados, % ROE Eficiencia* 30,0 25,4 36,2 39,2 12M10 12M11 12M10 12M11 Comisiones / Costes 63,0 58,2 12M10 12M11 * Incluye amortizaciones

26 Conclusiones 26 : economía / S. Financiero con buenas perspectivas de crecimiento Foco en crecimiento selectivo y liquidez: Cuota de depósitos sube 49 pb. en 12M Cuota de créditos cae 96 pb. en 12M Santander genera 26,1% del BDI del sistema financiero Resultados 4T11 Margen crece 13,9% 4T11 vs 3T11 con alza en spreads de crédito Margen bruto sube 9,0% 4T11 vs 3T11 Dotaciones por insolvencias caen 30,4% 4T11 vs 3T11 BDI sube 36,5% 4T11 vs 3T11 Resultados a 12M11 Margen bruto crece 1,9% en 12 meses Costes creciendo por mayor dinámica comercial y proyectos de crecimiento Dotaciones afectadas por sesgo conservador en políticas de riesgo Resultado consolidado del ejercicio cae 6,2% en 12 meses Se alcanza ROE de 25,4% y Eficiencia de 39,2%

27 27 ANEXOS Balance Resultados acumulados Resultados trimestrales

28 Balance 28

29 Cuenta de resultados Mill US$ constantes* Variación Absoluta % 29 Margen de intereses ,6 Comisiones netas ,4 Resultados netos por operaciones financieras (18) (14,5) Resto ingresos** ,8 Margen bruto ,9 Costes de explotación (1.131) (1.027) (104) 10,1 Gastos generales de administración (1.007) (908) (99) 10,9 De personal (638) (570) (68) 11,9 Otros gastos generales de administración (368) (338) (31) 9,1 Amortizaciones (124) (119) (5) 4,3 Margen neto (50) (2,7) Dotaciones insolvencias (528) (450) (78) 17,3 Otros resultados ,4 Resultado antes de impuestos (114) (8,2) Impuesto sobre sociedades (175) (216) 41 (19,1) Resultado de operaciones continuadas (73) (6,2) Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado consolidado del ejercicio (73) (6,2) Resultado atribuido a minoritarios ,6 Beneficio atribuido al Grupo (87) (9,3) * A tipo de cambio de 2011 ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación

30 Cuenta de resultados trimestral 30

31 Relaciones con Inversionistas Bandera 140 Piso 19 Santiago, Tel: (562) Fax (562) Relaciones con Inversores y Analistas Ciudad Grupo Santander - Avda de Cantabria, s/n Boadilla del Monte (Madrid) Tel Centralita: Fax: investor@gruposantander.com