24 de octubre de España

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1 1 24 de octubre de 2013

2 Información importante Banco Santander, S.A. ( Santander ) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la SEC ), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquéllos descritos en las previsiones y estimaciones. Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones corresponden a la fecha en la que se han realizado y están basados en el conocimiento, información disponible y opiniones del momento en que se formaron. Dichos conocimientos, información y opiniones pueden cambiar con el tiempo. Santander no se obliga a actualizar o a revisar las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a la luz de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra causa. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y la idoneidad de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado y no sobre la base únicamente de información pública. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. Ni esta presentación ni ninguna de la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de compra de valores. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act Nota: Los estados financieros pasados y las tasas de crecimiento anteriores no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios contables bajo los que se presentan aquí sus resultados pueden diferir de los negocios comprendidos y los principios contables locales aplicados en nuestras filiales cotizadas en dichas geografías. Por tanto, los resultados y tendencias mostrados aquí para nuestros segmentos geográficos pueden diferir significativamente de los de tales filiales. 2

3 3 Índice Indicadores macroeconómicos y sistema bancario Estrategia y negocio Resultados Anexos

4 : indicadores macroeconómicos 4 En 2013, entorno de recesión que se irá mitigando a lo largo del ejercicio PIB (crecimiento anual en %) Tipos de interés (euribor 3 meses %) * +0,7 +0,9-0,1-1,6-1,3 1,0 1,4 0,2 0,3 0, (e) 2014(e) (e) 2014(e) (*) Tipos de interés a fin de período Var. trimestral 1T 13: -0,4% 2T 13: -0,1% 3T 13e: +0,1% 4T 13e: +0,2% 1T 14e: +0,3% 1,8 Inflación media (%) 3,2 2,5 1,5 1, (e) 2014(e) Fuente: INE; Thomson Reuters; estimaciones de Servicio de Estudios Santander.

5 El proceso de ajustes y reformas de la economía española comienza a ofrecer sus primeros resultados 5 Objetivos básicos 1 Recuperando competitividad: reducción de costes laborales unitarios Sostenibilidad de las cuentas públicas Sector financiero sólido y solvente Sector exterior: del déficit al superávit Ajuste del mercado de viviendas: inicio reducción de stocks Ajuste fiscal en un contexto recesivo Impulsar crecimiento y competitividad 5 Recapitalización y reestructuración del sector bancario 6 Reformas estructurales en marcha

6 1 Recuperando competitividad La mejora del coste laboral unitario ha favorecido un sólido aumento de exportaciones, que presentan mejores perspectivas a nivel mundial Coste laboral unitario (índices 1T2008=100) Alemania Irlanda Francia Italia Previsiones 2T 13:-2,3% Evolución y destino de exportaciones (enero 2008=100; media móvil 3m) UE No UE Fuente: Comisión Europea (AMECO) Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad Recuperando competitividad de forma sostenida desde 2010 Muy diversificadas por productos 1 y destinos (52% fuera zona en 2012) (1) Bienes de equipo (20%); alimentos (15%); automóviles (14%); productos químicos (14%); semifacturas no químicas (11%); manufacturas de consumo (8%); productos energéticos (7%). Fuente: Aduanas 2012.

7 2 Ajuste del sector exterior Balanza de pagos en superávit: en 2013 reducirá su financiación exterior por primera vez desde Balanza comercial (media móvil 6m; datos desestacionalizados precios constantes) Millones de euros Bza. comercial Ene-Jul 13: -0,3% PIB No energética Energética Balanza por cuenta corriente (% PIB) +1,0% +1,5% Previsiones Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad Fuente: Banco de y Servicio de Estudios Balanza comercial en equilibrio apoyado en un superávit no energético creciente Ene-jul 13: exportaciones de bienes aumentan al 7% interanual 1 Mejora de 11 p.p. s/ PIB (vs. +1,1 p.p. en tras 3 devaluaciones) Fortaleza del Turismo (+4% 2 ) y, sobre todo, de Servicios no turísticos (+20% 2 ) (1) Datos a precios constantes y corregidos de variaciones estacionales. (2) Crecimiento interanual (enero-julio 2013) de Turismo y viajes y de Otros servicios

8 3 Ajuste del mercado de viviendas 8 Completado el ajuste de flujos en En 2012 se acelera el ajuste de stocks : Stock de vivienda (unidades) nueva en venta (unidades) Stock de vivienda nueva en venta Previsiones Evolución de precios vivienda (m 2 vivienda libre en términos reales) Base 100: 3T07 peak T 13/2T 12: -7,8% (-9,3% real) 2T 13: Fuente: Ministerio de Vivienda y SESAN, marzo 2012 Fuente: Ministerio de Fomento y SESAN Fuente: INE y Banco de Las transacciones realizadas en 1S13 son similares a las que se hicieron en todo el 2009 La demanda extranjera ha pasado del 6% en 2009 al 17% en junio de 2013 Aceleración de caída nominal en En 2013, ajuste desde peak superará el 40% 2 (~ máximos de EE.UU. e Irlanda) (1) -4,6 p.p. hasta el 32,4% renta familiar disponible (sin considerar cambio de fiscalidad).

9 4 Consolidación fiscal 9 Elevado esfuerzo de reducción del déficit estructural en una coyuntura económica de máxima exigencia para el presupuesto Déficit fiscal (% sobre PIB) Mejora del saldo estructural primario en 2012 Total 11,2% Objetivos CE: : 6,5% 2014: 5,8% 3,1% 2,3% 1,4% 1,3% 1,1% 0,9% 0,7% 0,4% 0,2% 6,8% 2 6,5% Estructural primario 1 7,4% 2,2% 1,0% E -0,6% -1,0% -1,8% Fuente: Comisión Europea (AMECO). Fuente: FMI fiscal monitor En 2013 continuará el fuerte ajuste del déficit estructural primario En 2012 ha registrado la mayor reducción entre sus comparables (1) Saldo estructural primario: se excluyen los intereses de la deuda pública y el impacto del ciclo económico en ingresos (caída recaudación) y gastos (subsidios desempleo ) (2) Excluye el déficit generado por las ayudas al sector financiero. (3) Objetivos de déficit para aprobados por Eurogrupo en junio 2013.

10 5 Recapitalización y reestructuración del sector bancario (I) 10 Proceso de recapitalización del sector bancario en sus fases finales Ayudas financieras públicas para la recapitalización Patrim. neto y prov. / total activo (Total Entidades de Depósito) Millones euros Programa de asistencia financiera UE FGD FROB (1y2) EPAs ,1% ,0% Capital Capital y preferentes2 Capital CoCos Capital Sareb Pérdida agregada est. Dic Jun millones de ayudas en diversas formas de capital Fuente: Banco de Fuente: Banco de (1) Esquemas de Protección de Activos. (2) Habría que descontar 977 mn devueltos por Caixabank procedentes de ayudas a Cívica.

11 5 Recapitalización y reestructuración del sector bancario (II) Continúa la concentración de entidades y el ajuste de capacidad instalada que permiten nuevas mejoras de eficiencia 11 Total Entidades de Depósito Miles de oficinas Reducción de oficinas Número de entidades ,7 45,7 44,1 42, ,8 37,9 36,1 Cajas de ahorro 2 : de 45 a 7 35, jun-13 Fuente: Banco de Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad Menos entidades, más sólidas, de mayor tamaño y bajo el control del mercado (1) Sólo bancos nacionales independientes y antiguas cajas de ahorro. No se incluyen cooperativas de crédito ni banca extranjera. Se suponen completadas las operaciones de concentración en marcha. (2) Las entidades resultantes del proceso de concentración hoy están transformadas en bancos.

12 6 Reformas estructurales en marcha 12 Intenso plan de reformas estructurales en marcha: hacia una economía más flexible y de crecimiento más sostenible Reformas realizadas o previstas, el país más reformista entre los desarrollados Mercado laboral Administraciones públicas Pensiones Sector financiero Sanidad, educación Mercado único, comercio retail Reforma fiscal (primavera 2014) Nivel óptimo Promedio OCDE Plan Nacional de Reformas en calendario (ver anexo) Italia Zona Euro Fuente: OCDE Going for growth 2013 EE.UU.

13 13 Magnitudes del Sistema Bancario Español (volúmenes de negocio) Nota: análisis de Otras Instituciones Financieras Monetarias (OIFM) según la metodología del ECB. OIFM = Entidades de crédito (bancos, cajas y cooperativas + establecimientos financieros de crédito) + FIAMM.

14 Volúmenes total sistema. Créditos 14 Reducción acelerada del crédito al sector privado residente, en especial en segmento inmobiliario (promotores y vivienda) Créditos a clientes Miles de millones de euros * * Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Dic'12 Ago'13 Hogares y sociedades no financieras en AA.PP. en. Instituciones financieras no monetarias-uem Resto No Residentes en Fuente: ECB y Banco de. Otras Instituciones Financieras Monetarias. (*) En Dic 12 y Feb 13, reducción de créditos a hogares y sociedades no financieras por traspasos a SAREB (aprox. 54 y 20 billones de euros, respectivamente).

15 Volúmenes total sistema. Ahorro bancario Estabilidad de depósitos* de hogares y empresas vs. descenso en la operativa financiera (repos, titulizaciones ). Recuperación de fondos en Ahorro bancario Miles de millones de euros Ahorro bancario*: Total depósitos* No residentes en AA.PP. españolas Instituciones financieras no monetarias en Pagarés retail Hogares y sociedades no financieras en Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Dic'12 Ago'13 Fondos inversión: (*) Incluidos pagarés retail. Fuente: ECB y Banco de. Otras Instituciones Financieras Monetarias.

16 Volúmenes total sistema. Dinámicas básicas de liquidez 16 En 2012 y 2013 se acelera la generación de liquidez por desapalancamiento. Además, apertura de mercados y asistencia financiera reducen apelación al BCE Hogares y sociedades no fcras. residentes Apelación neta bancos españoles al BCE Miles de millones de euros Miles de millones de euros Media mensual datos diarios Ene-Ago Reducción desde ago 12: -148 bn (-38%) -303 Créditos* Depósitos + pagarés retail Aumento liquidez -103 Créditos* Depósitos + pagarés retail Aumento liquidez 50 0 ene-10 jun-10 dic-10 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 sep-13 Fuente ECB y Banco de (OIFM) Fuente Banco de Fuerte reducción del gap comercial (-52% desde Dic-08) Reducción sostenida del recurso al BCE (*) En Dic 12 y Feb 13, reducción de créditos a hogares y sociedades no financieras por traspasos a SAREB (aprox. 54 y 20 billones de euros, respectivamente).

17 17 Índice Indicadores macroeconómicos y sistema bancario Estrategia y negocio Resultados Anexos Nota: a continuación se muestran datos de la unidad de, que incluye las antiguas redes comerciales de Santander, Banesto y Banif (fusionadas en 2013), Banca Mayorista Global, Gestión de Activos y Seguros, y la cartera ALCO. No se incluyen la unidad de Santander Consumer Finance en ni la actividad inmobiliaria discontinuada en, según se describe en el Informe Financiero trimestral de Grupo Santander (ver Capítulo Información por segmentos principales Descripción).

18 Santander en hoy 18 El grupo financiero incluye las redes comerciales 1, los negocios globales 2 y las entidades especializadas 3 Grupo Santander en Mill. euros Sep 13 Cuota* Créditos netos ,1% Depósitos ,7% ** Total ahorro ,1% ** Beneficio atribuido 367 Oficinas ,7% Cajeros automáticos Clientes (millones) 13,2 (*).- Ultima disponible. Datos de base obtenidos del Boletín Estadístico del Banco de (capítulos 4, 8 y 19), referidos a entidades de depósito (bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito) y estados confidenciales M-21, UME-1 y UME-2. (**) Cuota estimada incluyendo pagarés retail. (1) Red Santander, Banesto y Banif (actualmente en proceso de fusión). No incluye la unidad de Santander Consumer Finance ni el negocio inmobiliario descontinuado. (2) Banca mayorista (SGBM), gestión de activos (SAM), seguros (SI), tarjetas (SC). (3) Openbank (banco directo) y otras.

19 Proceso de integración: Santander + Banesto + Banif 19 Integración Santander + Banesto + Banif Por delante del calendario previsto Iniciado rebranding de oficinas. Previsto finalizar en 1T 14 Aceleración del plan de concentración de oficinas: 450 previstas en 2013 Integración tecnológica: inicio migración en septiembre (cuatro territoriales) Sinergias: estimación actual mayor que inicial Sinergias acumuladas: actual vs. inicial Mill. euros (antes de impuestos) 61 ca > >

20 Actividad: ahorro bancario 20 Aumento de cuota en el año en depósitos core y fondos de inversión. Reducción de saldos en 3T en línea con política de reducción del coste 1 Ahorro bancario Miles de millones de euros +7,3% Ahorro bancario F. Inv + F. Pens CTAs Pagarés Vista + Plazo ,2% Miles de millones de euros % var. Sep 13 / Sep 13 Dic 12 Sep 12 Dic 12 Sep 12 Dep. vista ,1 6,2 Dep. plazo ,6 31,2 Pagarés retail ,2-61,5 CTAs ,9-47,4 Depósitos ,6 6,5 F. inversión ,8 13,6 F. pensiones ,9 8,0 Sep 12 Dic 12 Mar 13 Jun 13 Sep 13 Total ahorro ,4 7,3 (1) Salida de saldos institucionales caros y trasvase a fondos de inversión.

21 Actividad: créditos a clientes 21 Continúan las tendencias de desapalancamiento del sector privado, especialmente en empresas favorecidas por la mayor capacidad de emisiones mayoristas Créditos a clientes Miles de millones de euros -8,7% Sep 12 Dic 12 Mar 13 Jun 13 Sep 13 EUR billion Detalle por segmentos % var. Sep 13 / Sep 13 Dec 12 Sep 12 Dec 12 Sep 12 Public sector & institutions ,6-2,3 Individual customers ,3-4,7 of which: - Housing mortgages ,2-4,6 Companies (w/o repos) ,8-5,7 Repos ,9-45,1 Gross loans ,6-7,4 Provisions ,9 60,5 Net loans ,6-8,7

22 22 Índice Indicadores macroeconómicos y sistema bancario Estrategia y negocio Resultados Anexos Nota: a continuación se muestran datos de la unidad de, que incluye las antiguas redes comerciales de Santander, Banesto y Banif (fusionadas en 2013), Banca Mayorista Global, Gestión de Activos y Seguros, y la cartera ALCO. No se incluyen la unidad de Santander Consumer Finance en ni la actividad inmobiliaria discontinuada en, según se describe en el Informe Financiero trimestral de Grupo Santander (ver Capítulo Información por segmentos principales Descripción).

23 Resultados: Margen de intereses 23 El efecto todavía limitado del menor coste de depósitos no compensa la disminución de volúmenes de crédito y la repreciación de las hipotecas Spread créditos (%) Millones de euros Margen de intereses 1,60 1,59 1,64 1,81 2,21 2,26 2, T 12 2T 3T 4T 1T 13 2T 3T Spread depósitos (%) 1T 12 2T 3T 4T 1T 13 2T 3T 1,64 1,68 1,44 0,81 0,16 0,28 0,15 1T 12 2T 3T 4T 1T 13 2T 3T

24 Resultados: Margen bruto 24 Mayor generación de ROF mayorista en 3T que compensa la estacionalidad de las comisiones Margen bruto Millones de euros Millones de euros 9M 13 9M 12 % var. Total Otros* Comisiones Margen de intereses (*) T 12 2T 3T 4T 1T 13 2T 3T ROF: OREX: Margen de intereses ,9 Comisiones ,6 Subtotal ,5 ROF ,8 OREX ,0 Total ,4

25 Resultados: Costes de explotación 25 Los costes se mantienen planos y empiezan a mostrar las primeras sinergias que aumentarán en los próximos trimestres Millones de euros Costes de explotación Millones de euros 9M 13 9M 12 % var. Gastos de administración ,9 - De personal ,3 - Otros ,4 Amortizaciones ,4 Total ,8 1T 12 2T 3T 4T 1T 13 2T 3T Eficiencia (%) - con amortizac. 53,4 48,7 - sin amortizac. 48,2 44,0

26 Resultados: Margen neto 26 Tras la progresiva reducción a lo largo del pasado ejercicio, en 2013 el margen neto presenta una mayor estabilidad Margen neto Millones de euros Millones de euros M 13 9M 12 % var. Margen bruto ,4 Costes ,8 1T 12 2T 3T 4T 1T 13 2T 3T Margen neto ,6

27 Resultados: Dotaciones para insolvencias 27 Dotaciones todavía elevadas, que se mantienen dentro del objetivo de coste del crédito Dotaciones para insolvencias* Millones de euros 9M 13 9M 12 % var. Millones de euros Margen neto ,6 Dotaciones insolvencias ,3 M. neto después de dotaciones ,4 1T 12 2T 3T 4T 1T 13 2T 3T (*) Incluye riesgo-país 2,0% Margen neto s/ total crédito 1,4x Margen neto / Total dotaciones

28 Morosidad, cobertura y entradas en mora 28 En 3T se mantiene la tendencia del ratio de mora. Aumento de 2 p.p. en la cobertura Ratio de mora y cobertura (%) Entradas 1 NPL+90d Base 100: Empresas no inmobiliarias Ratio Cobertura Ratio Mora 3,64 3,84 4,12 5,75 6, Individuos Hipotecas Sep'12 Dic'12 Mar'13 Jun'13 Sep'13 Ratio de mora impactado por desapalancamiento y por empresas Calidad crediticia de hipotecas estable en el trimestre (2) Individuos Tarjetas + Consumo M13 (1) Entradas brutas por calendario (antes de recuperaciones) (2) Se incorpora la reclasificación de operaciones subestándar

29 Resultados: Beneficio atribuido 29 Evolución del beneficio condicionada por unas dotaciones todavía elevadas Millones de euros Beneficio atribuido Millones de euros 9M 13 9M 12 % var. BAI ,9 Impuestos , T 12 2T 3T 4T 1T 13 2T 3T Minoritarios ,9 Beneficio atribuido ,8 ROA (%) 0,15 0,30 ROE (%) 4,09 7,19

30 Conclusiones 30 A nivel macroeconómico, el proceso de ajustes y reformas de la economía española ofrece sus primeros resultados y mejoran las perspectivas. El sector bancario ha realizado un enorme esfuerzo en saneamientos, avanza en su ajuste de capacidad y sigue reforzando su posición de capital y de liquidez. Santander en avanza en el proceso de fusión de sus unidades comerciales para consolidar su posición y aprovechar las tendencias de concentración del sector. En actividad, ganancia de cuota en depósitos y en fondos de inversión. Créditos en línea con desapalancamiento de la economía. Calidad crediticia mantiene tendencias similares a trimestres anteriores: mora al alza con fuerte impacto de la caída del denominador. Estabilidad en la mora de hipotecas en el trimestre. En resultados destaca la presión en el margen de la repreciación de hipotecas y el menor volumen en crédito. Mejora progresiva del coste de los depósitos y dotaciones todavía elevadas.

31 31 Índice Indicadores macroeconómicos y sistema bancario Estrategia y negocio Resultados Anexos SAN : resultados y balance SAN : cuotas de negocio Plan Nacional de Reformas

32 Cuenta de resultados acumulada 32 Mill. euros Variación 9M 13 9M 12 Absoluta % Margen de intereses 3,268 3,981 (713) (17.9) Comisiones netas 1,461 1,548 (86) (5.6) Resultados netos por operaciones financieras Resto ingresos* (83) (42.0) Margen bruto 5,364 5,923 (559) (9.4) Costes de explotación (2,863) (2,886) 23 (0.8) Gastos generales de administración (2,584) (2,609) 24 (0.9) De personal (1,618) (1,674) 56 (3.3) Otros gastos generales de administración (966) (935) (32) 3.4 Amortizaciones (278) (277) (1) 0.4 Margen neto 2,501 3,037 (535) (17.6) Dotaciones insolvencias (1,835) (1,860) 24 (1.3) Otros resultados (124) (94) (30) 31.5 Resultado antes de impuestos 542 1,083 (541) (49.9) Impuesto sobre sociedades (173) (333) 160 (48.1) Resultado de operaciones continuadas (380) (50.8) Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado consolidado del ejercicio (380) (50.8) Resultado atribuido a minoritarios 2 3 (1) (38.9) Beneficio atribuido al Grupo (379) (50.8) * Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación.

33 Cuenta de resultados trimestral 33 Mill. euros 1T 12 2T 12 3T 12 4T 12 1T 13 2T 13 3T 13 Margen de intereses 1,297 1,347 1,337 1,187 1,078 1,122 1,069 Comisiones netas Resultados netos por operaciones financieras 203 (75) Resto ingresos* Margen bruto 2,043 1,961 1,919 1,758 1,815 1,794 1,755 Costes de explotación (969) (954) (963) (937) (962) (951) (950) Gastos generales de administración (877) (863) (869) (848) (869) (856) (859) De personal (559) (555) (559) (534) (554) (538) (526) Otros gastos generales de administración (318) (308) (309) (314) (315) (319) (333) Amortizaciones (92) (91) (94) (88) (93) (94) (91) Margen neto 1,074 1, Dotaciones insolvencias (724) (670) (466) (613) (516) (690) (630) Otros resultados (55) (46) 7 (34) (36) (29) (59) Resultado antes de impuestos Impuesto sobre sociedades (91) (90) (153) (60) (93) (38) (42) Resultado de operaciones continuadas Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado consolidado del ejercicio Resultado atribuido a minoritarios (1) Beneficio atribuido al Grupo * Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación.

34 Balance 34 Mill. euros Variación Absoluta % Créditos a clientes* 164, ,506 (15,695) (8.7) Cartera de negociación (sin créditos) 56,508 79,415 (22,907) (28.8) Activos financieros disponibles para la venta 30,312 36,427 (6,115) (16.8) Entidades de crédito* 36,956 23,269 13, Inmovilizado 4,170 3, Otras cuentas de activo 10,415 7,243 3, Total activo / pasivo y patrimonio neto 303, ,839 (27,669) (8.4) Depósitos de clientes* 188, ,335 19, Débitos representados por valores negociables* 4,821 12,537 (7,716) (61.5) Pasivos subordinados Pasivos por contratos de seguros (170) (23.5) Entidades de crédito* 26,950 19,019 7, Otras cuentas de pasivo 70, ,788 (45,088) (38.9) Capital y reservas** 11,301 13,429 (2,129) (15.9) Recursos de clientes fuera de balance 41,217 36,249 4, Fondos de inversión 26,764 23,561 3, Fondos de pensiones 9,645 8, Patrimonios administrados 4,807 3,757 1, Recursos de clientes gestionados 234, ,129 16, * Incluye la totalidad de saldos en balance por este concepto. ** No incluye beneficio del ejercicio.

35 Actividad: Cuotas de negocio de clientes en * Ago'13 Var. 12m 35 CREDITOS Administraciones Públicas Otros sectores residentes Crédito comercial Garantía hipotecaria No Resto residente créditos AHORRO Administraciones Públicas Otros sectores residentes Vista No Plazo residente Fondos de inversión Nota: Datos de base obtenidos del Boletín Estadístico del Banco de (capítulos 4, 8 y 19), referidos a entidades de depósito (bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito) y estados confidenciales M-21, UME-1 y UME-2 (*) Los depósitos a plazo incluyen pagarés retail.

36 Programa Nacional de Reformas. Calendario (I) 36 Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad, octubre 2013.

37 Programa Nacional de Reformas. Calendario (II) 37 Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad, octubre 2013.

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