26 de abril de España

Transcripción

1 1 26 de abril de 2012

2 Información importante 2 Banco Santander, S.A. ( Santander ) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones dentro de la definición del U.S. Private Securities Litigation Reform Act of Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la SEC ), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones. Ni esta presentación ni ninguna de la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de compra de valores o cualquier consejo o recomendación con respecto a dichos valores. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Nada de lo contenido en esta presentación constituye una oferta de valores para su venta en EE.UU. o en cualquier otra jurisdicción. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero ni llevar a cabo, directa o indirectamente, ningún tipo de acción derivada de la información contenida en esta presentación con respecto a cualquier actividad de inversión. Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios.

3 3 Índice Indicadores macroeconómicos y sistema bancario Estrategia y negocio Resultados Anexos

4 : indicadores macroeconómicos 4 PIB (crecimiento anual en %) Tipos de interés (euribor 3 meses %) * 0,7-0,1-1,6-0,2 0,7 1,0 1,4 0,8 1,3-3, (e) 2012(e) 2013(e) (e) 2013(e) (*) Tipos de interés a fin de período Inflación media (%) 3,2 1,8 1,8 1,4-0, (e) 2013(e) Fuente: INE; Thomson Reuters; estimaciones de Servicio de Estudios Santander

5 En el corto plazo, afronta un doble reto para transformar su economía 5 Completar el AJUSTE de los desequilibrios generados tras el largo ciclo expansivo y las REFORMAS ESTRUCTURALES para asegurar el crecimiento futuro Déficit exterior Sector privado Endeudamiento de familias / empresas Vivienda (real estate) Déficit público Mercado laboral / pensiones Administraciones Públicas Sector financiero Otros: Energía (electricidad) Sanidad / Educación / Justicia 4 Impacto en crecimiento a corto plazo Ajuste cuentas públicas + retroceso Eurozona 2012 (crisis euro) Fortaleza del sector exterior Medidas tomadas en la buena dirección Sin impacto a corto plazo: recupera el potencial en el medio plazo Determinación del nuevo gobierno

6 Ajuste del sector exterior Ajuste completado apoyado en la fortaleza de las exportaciones y del turismo, beneficiados por las mejoras de competitividad Ganancia de cuota en exportaciones Exportaciones vs. comercio mundial (% var.) Pérdida cuota mercado Exportaciones rtacio nesa países destino Crecimiento M ercados del comercio destino mundial Fuente: Comisión Europea y S. Estudios Santander, enero : balanza por cuenta corriente (% PIB) Previsiones Ganancia de cuota 10% ,7% -1,0% -2,1% Previsiones Nuevas reducciones de costes laborales : costes laborales unitarios (% var. anual) -4 M ar-06 M ar-07 M ar-08 M ar-09 M ar-10 M ar-11 Fuente: Thomson Datastream, abril 2012 Hacia el equilibrio exterior en Exportaciones 2011 = 30% PIB nominal Fuente: Banco de, abril 2012 Máxima subida salarial*: +0,5% (2012) +0,6% (2013) 6 (*) Acuerdo patronal sindicatos enero 2012

7 2.1 Ajuste sector privado: endeudamiento 7 El elevado superavit financiero de empresas no financieras y familias (aprox. 4 p.p. PIB 2011) permitirá seguir reduciendo el endeudamiento Familias En 2012 continúa el desapalancamiento apoyado en una tasa de ahorro estable Ligero descenso por menor renta disponible desde 11,6% (2011) hasta 10-11% Empresas no financieras En 2012 continúa el ajuste de estructuras con menor inversión (bienes equipo y obra civil) Mejora liquidez por plan de pago deudas a proveedores desde AA.PP. (aprox. 3,1% PIB) Deuda bancaria de familias (% PIB) Deuda bancaria empresas (% PIB) ESPAÑA Eurozona 74 Vivienda en propiedad 85% 61% Crédito adq. vivienda 61% PIB 40% PIB Construcción + Inmobiliario: 2010: -2 p.p. PIB 2011: -3 p.p. PIB Fuente: Eurostat, BCE y Banco de Fuente: Eurostat, BCE y Banco de

8 2.2 Ajuste sector privado: vivienda 8 Oferta bajo mínimos : Viviendas iniciadas (miles unidades) con demanda creciente : Viviendas nuevas vendidas (miles unidades) Mínimo de 40 años Viviendas terminadas: 2011: e: 120 (miles) e Demanda estructural fuerte ajuste de stocks en estimulado por menores precios : stock de vivienda nueva (unidades) 750, , , , , , Fuente: Ministerio de Fomento y Servicio Estudios Santander, marzo 2012 Variación precio vivienda desde «peak» (% términos reales) Irlanda EE.UU. UK Fuente: Banco de, abril e: por encima del -30%

9 3 Ajuste sector público Plan de reducción del déficit de las Administraciones Públicas 9 9,3 9,3 6,0 Déficit público (% PIB) Senda de objetivos ajustada al menor crecimiento 8,5 0,1 S.S.* 0,0 3,3 AA.TT.* 1,6 Estado 4,8 5,1 5,3 0,0 S.S.* 1,8 AA.TT.* 3,5 Estado 3, Objetivo Real Actuaciones básicas (Ppto medidas adicionales) Aumento de ingresos IRPF y sociedades IBI (corporaciones locales) Regularización extraordinaria Fuerte reducción gasto público Ministerios: -16% media Ahorros adicionales en Sanidad y Educación por mill. gasto farmacéutico, tasas universitarias Implica ajustes adicionales en Comunidades Autónomas Mayor control bajo la nueva Ley de Estabilidad Presupuestaria Mantiene margen de maniobra Imposición indirecta + gastos corrientes (*) AA.TT. = Administraciones Territoriales incluye comunidades autónomas (CC.AA.) y corporaciones locales-ayuntamientos (CC.LL.) S.S. = Seguridad Social Total Administraciones Públicas (AA.PP.) = Estado Central + AA.TT. + Seguridad Social

10 4.1 Reformas estructurales: mercado laboral Mayor flexibilidad para aumentar los niveles medios de empleo a lo largo del ciclo 10 Se enmarca dentro de una amplia AGENDA DE REFORMAS Reforma 2012: aspectos básicos Aproxima coste de despido a Eurozona 33 días hasta 24 meses (vs. 45 días y 42 meses) Facilita el despido por causas económicas (20 días hasta 12 meses) Mayor flexibilidad interna (negociación) no obligatorio seguir convenios generales (salarios, jornadas de trabajo..) Reducción de la dualidad (fijos-temporales) objetivos: elevar el porcentaje de contratación fija Efectos positivos a medio plazo aunque puede acelerar el ajuste en el corto plazo

11 4.2 Reforma de las Administraciones Públicas Asegura el control efectivo de todas las administraciones públicas para limitar niveles de gasto y deuda pública 11 Nueva Ley de Estabilidad de las Administraciones Públicas* De aplicación a todas las AA.PP.* Límite deuda pública: 60% PIB en 2020 Déficit estructural cero en 2020 Techos de gasto anual limitado por PIB Mayor transparencia (mensual en CC.AA.) y capacidad de control si Incumplimiento: 1. Planes viabilidad 2. Sanciones (0,2% PIB nominal) 3. Control directo de ingresos / gastos vs. Eurozona: deuda pública* (bruta; % PIB) Eurozona Fuente: Comisión Europea (AMECO), diciembre Previsiones 68,5 Objetivo a corto plazo: deuda pública < 80% PIB en 2013 (muy por debajo de Eurozona) (*) Ley Orgánica de Estabilidad Presupuestaria y Sostenibilidad Financiera de las Administraciones Públicas (AA.PP.) en tramitación parlamentaria

12 4.3 Reforma del sector financiero (I) 12 Intensa RESTRUCTURACIÓN bancaria en (en especial, cajas de ahorros: de 46 a 11 entidades*) con fuerte AJUSTE DE CAPACIDAD INSTALADA En proceso de fusión + + En proceso de subasta Reducción de estructuras (Total entidades de depósitos) Número oficinas (miles) + + (se prevén completadas antes del verano) 45,9-13% 39,8 Aceleración en 2011: -7% + Dic'08 Dic'11 + Nuevos bancos Cajas «nicho» Número empleados (miles) /11% Dic'08 Dic'11(e) (*) 9 bancos y 2 cajas de ahorro de «nicho», tras últimas operaciones anunciadas en 1T'2012

13 4.3 Reforma del sector financiero (II) La restructuración de la banca se está realizando con un COSTE MUY LIMITADO para el Estado 13 Inyecciones Inyecciones de capital públicas del Gobierno de capital (Bn. ) FROB I FROB II Riesgo vivo Bankia 4,465 4,465 Caja -Duero CaixaCatalunya 2 1,250 1,718 2,968 NovaCaixaGalicia 1,162 2,465 3,627 Kutxa Banca Cívica BMN CAM 1 2,800 0 Unnim Banco de Valencia 2 1,000 1,000 10,066 8,551 13,892 el resto es absorbido básicamente por el Fondo de Garantía de Depósitos* En las entidades subastadas hasta la fecha (CAM, Unnim): devolución del capital inyectado por el Estado; compromiso de absorber el coste de los esquemas de protección de activos 1 Entidades subastadas en las que el FGD ha devuelto las aportaciones del FROB 2 Entidades en proceso de subasta 3 Entidad absorbida. La Caixa ha declarado que devolverá el FROB a lo largo de ,3% PIB (*) De aportación privada. En 2011 se fusionan en un único fondo de garantía de depósitos los tres fondos existentes propiedad de los bancos, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito.

14 4.3 Reforma del sector financiero (III) 14 En paralelo, significativo REFUERZO DEL BALANCE a través del aumento de provisiones y de capital (+3 p.p. de core capital desde 2008*) En 2012 saneamiento adicional para cobertura de inmuebles Nuevo esquema de coberturas inmobiliarias que elevan el esfuerzo total realizado desde el inicio de la crisis Entidades de depósito: provisiones aplicadas Miles mill (**) Aprox. 15% del PIB Aumento (e) RDL 2/2012 Total realizado + comprometido Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad Fuente: Banco de (*) Jun'08-Dic'11, incluido conversiones de preferentes y subordinadas. Fuente BDE (**) Pendientes tras saneamientos extraordinarios realizados en 2011 de 9,2 bn. (total de 38,3 bn), que se suman a mayores exigencias de capital principal por 15,6 bn

15 15 Magnitudes del Sistema Bancario Español (volúmenes de negocio)

16 Volúmenes total sistema en. Ahorro bancario 16 Desaceleración por caída de depósitos (competencia de pagarés minoristas, deuda pública y amortización de pasivos bancarios). Fondos algo más estables Miles de millones de euros Ahorro bancario -2,0% Depósitos por sectores** Miles de millones de euros Dic'10 Feb'11 Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Feb'12 Hog. y SNF AA.PP. y No Resid. Pagarés retail Miles de millones de euros Fondos de inversión Dic'10 Feb'11 Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Feb' Pagarés retail Datos de entidades de depósito (bancos, cajas y cooperativas de crédito) Fuente: Banco de, Boletín Estadístico, capítulos 8 y 19 Dic'10 Feb'11 Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Feb'12 (**) Sectorización: Administraciones Públicas (AA.PP.); Otros Sectores Residentes-OSR (incluye Hogares y Sociedades no Financieras + resto OSR) ; No residentes

17 Volúmenes total sistema en. Crédito 17 Reducción sostenida del crédito al sector privado, en especial al relacionado con el sector inmobiliario (promotores y vivienda) Miles de millones de euros Créditos a clientes Miles de millones de euros Detalle por sectores* ,5% Dic'10 Feb'11 Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Feb'12 Hog. y SNF AA.PP. y No Resid. Resto OSR TOTAL Otros sectores residentes*: hipotecas Miles de millones de euros Dic'10 Feb'11 Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Feb' Datos de entidades de depósito (Bancos, cajas y cooperativas de crédito) Fuente: Banco de, Boletín Estadístico, capítulos 4, 8 y 19 Dic'10 Feb'11 Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Feb'12 (*) Sectorización: Administraciones Públicas (AA.PP.); Otros Sectores Residentes-OSR (incluye Hogares y Sociedades no Financieras + resto OSR) ; No residentes

18 Volúmenes total sistema en. Dinámicas de liquidez 18 Menor presión sobre la liquidez del sistema por desapalancamiento del sector privado y las dos subastas-ltro del BCE Generación de liquidez en hogares y sociedades no financieras (miles millones ) -20% gap comercial en 3 años Créditos Depósitos+ Aumento pagarés retail* liquidez Ene-Feb 2012 Aceleración sobre 2011 (gap:+71) Créditos Depósitos+ Aumento pagarés retail* liquidez Menor gap comercial y la captación a 3 años del BCE (hasta 315 bn. ) cubren los vencimientos previstos para 2012, 2013 y 2014 (122, 90 y 89 bn., respect.) (*) Incluidos 19 bn. (e) de pagarés retail emitidos entre sep-dic'11. Hasta 32 bn. (e ) a feb'12 Fuente Banco de, abril 2012 (Total Entidades de Depósito) (*) El conjunto de bancos europeas demandantes de fondos al BCE tenían depositado el 68% de su apelación total a marzo 2012.

19 Resumen 19 En un entorno de decrecimiento en Europa por la crisis de la deuda soberana, la economía española afronta el doble reto de completar los ajustes generados tras la expansión y realizar las reformas estructurales que aseguren el crecimiento futuro. Ajustes muy avanzado en sector exterior, hacia el equilibrio de su balanza c/c en ; en el sector privado con empresas y familias en superávit financiero; y en vivienda, con reducción de stocks en 2012 favorecido por el descenso de precios acumulado. Retraso en el sector público para reducir el déficit, que ha exigido medidas adicionales a un presupuesto muy restrictivo, incluido un mayor control a las administraciones territoriales. Gran impulso de reformas estructurales por parte del nuevo gobierno en tres grandes ámbitos: reforma laboral-pensiones, estabilidad de la administración pública y sector financiero El sistema bancario está en proceso de adaptación a un entorno más exigente: con menos competidores tras la reestructuración de las cajas con un coste muy limitado para el Estado-; estructuras más ajustadas; y balances más reforzados a través de provisiones y capital. Se intensifica el desapalancamiento del negocio (básicamente por caída del crédito), lo que unido a la liquidez a largo plazo suministrada por el BCE ha reducido las tensiones de liquidez Los cambios regulatorios en marcha reforzarán estas tendencias, contribuyendo a un fortalecimiento del sector que llevará a mejorar su labor de financiación de la economía real

20 20 Índice Indicadores macroeconómicos y sistema bancario Estrategia y negocio Resultados Anexos

21 Santander en : estrategia multimarca 21 Santander es el mayor grupo financiero (Red SAN + Banesto + SGBM + SCF + Banif + Openbank) por cuota combinada de negocio y beneficio Grupo Santander en Mill. euros Mar 12 Cuota * Créditos ,8% Depósitos ,6% ** Total ahorro ,0% ** Beneficio atribuido 283 Oficinas ,9% Cajeros automáticos Clientes (millones) 14,8 (*).- Ultima disponible. Datos de base obtenidos del Boletín Estadístico del Banco de (capítulos 4, 8 y 19), referidos a entidades de depósito (bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito) y estados confidenciales M-21, UME-1 y UME-2 (**) Cuota estimada incluyendo pagarés retail

22 Estrategia y negocio 22 Gestión del desapalancamiento a través de mejora de spreads Depósitos: foco en vinculación y retención Desde 4T 11, pagarés retail como alternativa al depósito tradicional Créditos: crecimiento selectivo a mayores tipos Mejor evolución en créditos a empresas Hipotecas: volúmenes en descenso, pero aumento de ingresos por aumento de tipos y repreciación (sin suelos ) Rentabilidad del negocio Actividad Ingresos básicos / (créditos + depósitos) en % 1,99 2,20 2,11 2,01 2,13 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 Fuerte reducción de la exposición al sector inmobiliario y constructor Aceleración en los últimos trimestres, en especial por inmuebles Nueva mejora en la posición de liquidez Elevada generación interna por desapalancamiento Desde 2008, mejora de 62 p.p. del ratio créditos / depósitos

23 Actividad: ahorro bancario 23 En el trimestre, aumento de depósitos, incluyendo pagarés y estabilidad en fondos de inversión y pensiones Miles de millones de euros Ahorro bancario -4,4% Miles de millones de euros Ahorro bancario %var. Mar 12 s/ Mar 12 Dic 11 Mar 11 Dic 11 Mar 11 Resto ahorro Depósitos ,6% Mar 11 Jun 11 Sep 11 Dic 11 Mar 12 Dep. vista ,8-5,9 Dep. plazo ,7-18,0 Pagarés retail ,9 -- CTAs ,2 53,1 Depósitos ,0-2,6 F. inversión ,5-14,6 F. pensiones ,1-6,4 Total ahorro ,3-4,4

24 Actividad: créditos a clientes 24 Fuerte desapalancamiento en individuos (consumo e hipotecas) y en actividad inmobiliaria. Mayor estabilidad en el resto de empresas Créditos a clientes Miles de millones de euros -4,0% Mar 11 Jun 11 Sep 11 Dic 11 Mar 12 Miles de millones de euros Detalle por segmentos % var. Mar 12 s/ Mar 12 Dic 11 Mar 11 Dic 11 Mar 11 AA.PP. e instituciones ,4 3,7 Particulares ,4-8,8 del que: - Hipotecas ,7-5,4 Empresas (incl. GBM) ,3-1,4 del que: - Fin. inmob ,3-17,6 Créditos brutos ,6-3,8 Provisiones ,3 0,8 Créditos netos ,7-4,0

25 Detalle de créditos a clientes y morosidad 25 En créditos se mantiene el desapalancamiento de particulares y la caída en finalidad inmobiliaria (-8% s/ Dic'11). Estabilidad en el resto de empresas Créditos brutos Ratio de morosidad Miles de millones de euros % TOTAL AA.PP Hipotecas hogares ,6 32,8 Finalidad inmobiliaria Resto crédito particulares ,0 Empresas sin finalidad inmobiliaria Finalidad inmobiliaria M 3M 27-14% 23-8% 22 4,2 3,1 2,2 5,5 5,7 3,5 3,7 2,7 2,6 Total cartera Resto cartera Hipotecas hogares Dic'10 Dic'11 Mar'12 Dic'10 Dic'11 Mar'12 Nota - Incluye Red Santander, Banesto, GBM, Santander Consumer y Banif

26 Exposición inmobiliaria. Créditos y adjudicados 26 Gestión activa con foco en reducción de créditos y adjudicados CRÉDITOS finalidad inmobiliaria Millones de euros mill. ; -43% % Millones de euros INMUEBLES adjudicados (importe bruto) Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Mar'12 Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Mar'12 Evolución trimestral en 2011 y 2012 Millones de euros T'11 2T 3T 4T 1T'12 Evolución trimestral en 2011 y 2012 Millones de euros T'11 2T 3T 4T 1T'12

27 Exposición inmobiliaria en. Cobertura 27 Las coberturas se mantienen tras esfuerzo cierre 2011 Millones de euros Dudosos Millones de euros Subestándar Inmuebles adjudicados Millones de euros Cobertura: 33% Cobertura: 16% Cobertura: 48% Riesgo Fondo Riesgo* Fondo Saldo Fondo (*) 100% al corriente de pago

28 Gestión de liquidez 28 Ratio de liquidez básico en niveles confortables Mejora ratio créditos / depósitos * en Holgada posición de liquidez del Grupo en 178% 149% 119% 118% 111% Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Mar'12 Buena evolución en el inicio de 2012 Fuerte reducción del gap comercial Su proyección anualizada cubre el 100% de vencimientos Capacidad de emisión a M/LP en el trimestre: 5,5 bn. Menor recurso de SCF a la matriz Mayor autofinanciación de las filiales a través de depósitos y titulizaciones (*) Incluye pagarés retail

29 29 Índice Indicadores macroeconómicos y sistema bancario Estrategia y negocio Resultados Anexos

30 Resultados: Margen de intereses Solidez del margen de intereses por mejora de spreads de activo y, sobre todo, de pasivo. En los últimos trimestes, ligero repunte del coste del pasivo 30 Spreads créditos (%) Millones de euros Margen de intereses 2,01 2,09 2,13 2,15 2, T'11 2T 3T 4T 1T'12 Spreads depósitos (%) 1T'11 2T 3T 4T 1T'12-0,07 0,41 0,55 0,45 0,43 1T'11 2T 3T 4T 1T'12

31 Resultados: Comisiones 31 Descenso de comisiones por menor actividad y caída de fondos y seguros. Recuperación frente a un 4T'11 muy impactado por los mercados Comisiones Millones de euros T'11 2T 3T 4T 1T'12 Millones de euros 1T 12 1T 11 % var. Comisiones por servicios ,1 Fondos de inversión y pensiones ,4 Seguros ,0 Valores ,1 Total comisiones ,1

32 Resultados: Margen bruto 32 La solidez de ingresos básicos por el margen y la recuperación de los ROF permite elevar los ingresos por encima de cualquier trimestre de 2011 Margen bruto Millones de euros Millones de euros 1T 12 1T 11 % var. Total Otros* Comisiones Margen de intereses Margen de intereses ,3 Comisiones ,1 Subtotal ,6 ROF ,5 OREX ,8 (*) 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 ROF: OREX: Total ,6

33 Resultados: Costes de explotación 33 Costes en ligero descenso, absorbiendo la inflación y las inversiones en negocios específicos, permiten mejorar la eficiencia Millones de euros Costes de explotación Millones de euros 1T 12 1T 11 % var. Gastos de administración ,8 - De personal ,2 - Otros ,0 Amortizaciones ,6 Total ,7 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 Eficiencia (%) - con amortizac. 43,8 45,7 - sin amortizac. 39,6 41,3

34 Resultados: Margen neto 34 Ingresos y costes impulsan el margen neto del trimestre un 25% por encima de los dos trimestres anteriores Margen neto Millones de euros Millones de euros 1T 12 1T 11 % var. Margen bruto ,6 Costes ,7 Margen neto ,1 1T'11 2T 3T 4T 1T'12

35 Resultados: Dotaciones para insolvencias 35 Aumento interanual por no disposición de genéricas en los dos últimos trimestres. Frente a 4T 11, reducción de provisiones y de prima de riesgo Millones de euros Dotaciones para insolvencias* Porcentajes Prima de riesgo** ,60 1,73 1,99 2,02 1, T'11 2T 3T 4T 1T'12 1T'11 2T 3T 4T 1T' mill. (*) Incluye riesgo-país Uso de fondos genéricos (**) Prima de riesgo: variación de mora de gestión del periodo (variación del saldo de morosos más fallidos y menos recuperación de fallidos del periodo considerado) sobre riesgo crediticio medio.

36 Resultados: Margen neto después de insolvencias 36 Notable recuperación del margen neto del trimestre, que presenta una elevada capacidad de absorber dotaciones Millones de euros 1T 12 1T 11 % var. Margen neto despues de insolvencias Millones de euros Margen neto ,1 Dotaciones insolvencias ,4 M. neto después de dotaciones , ,4% 1,7x 1,7x 1T'11 2T 3T 4T 1T'12 Margen neto s/ total crédito Margen neto Total dotaciones Margen neto Dotac. específicas

37 Resultados: Beneficio atribuido 37 En resumen, fuerte caída del beneficio interanual por genéricas, aunque el trimestre supera ampliamente a los dos últimos trimestres Millones de euros Beneficio atribuido Millones de euros 1T 12 1T 11 % var. BAI , T'11 2T 3T 4T 1T'12 Impuestos ,0 Minoritarios ,5 Beneficio atribuido ,2 ROA (%) 0,35 0,79 ROE (%) 5,65 11,70

38 38 Índice Indicadores macroeconómicos y sistema bancario Estrategia y negocio Resultados Anexos Resultados y balance Morosidad y cobertura Cuotas de negocio

39 39 Resultados y balance

40 Cuenta de resultados acumulada 40 Mill. euros Variación 1T 12 1T 11 Absoluta % Margen de intereses ,3 Comisiones netas (87) (14,1) Resultados netos por operaciones financieras ,5 Resto ingresos* (24) (39,8) Margen bruto ,6 Costes de explotación (1.009) (1.027) 17 (1,7) Gastos generales de administración (912) (929) 17 (1,8) De personal (590) (610) 20 (3,2) Otros gastos generales de administración (322) (319) (3) 1,0 Amortizaciones (97) (98) 1 (0,6) Margen neto ,1 Dotaciones insolvencias (774) (312) (462) 148,4 Otros resultados (150) (75) (75) 99,8 Resultado antes de impuestos (462) (55,4) Impuesto sobre sociedades (84) (226) 142 (63,0) Resultado de operaciones continuadas (320) (52,5) Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado consolidado del ejercicio (320) (52,5) Resultado atribuido a minoritarios 6 16 (10) (63,5) Beneficio atribuido al Grupo (310) (52,2) * Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación

41 Cuenta de resultados trimestral 41 Mill. euros 1T 11 2T 11 3T 11 4T 11 1T 12 Margen de intereses Comisiones netas Resultados netos por operaciones financieras 227 (10) (46) Resto ingresos* Margen bruto Costes de explotación (1.027) (1.028) (1.018) (1.015) (1.009) Gastos generales de administración (929) (927) (919) (923) (912) De personal (610) (614) (604) (590) (590) Otros gastos generales de administración (319) (313) (315) (334) (322) Amortizaciones (98) (101) (99) (92) (97) Margen neto Dotaciones insolvencias (312) (595) (724) (838) (774) Otros resultados (75) (101) (96) (133) (150) Resultado antes de impuestos Impuesto sobre sociedades (226) (132) (51) (27) (84) Resultado de operaciones continuadas Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado consolidado del ejercicio Resultado atribuido a minoritarios (3) 6 Beneficio atribuido al Grupo * Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación

42 Balance 42 Mill. euros Variación Absoluta % Créditos a clientes* (8.933) (4,1) Cartera de negociación (sin créditos) ,1 Activos financieros disponibles para la venta ,9 Entidades de crédito* (9.656) (36,7) Inmovilizado ,9 Otras cuentas de activo ,8 Total activo / pasivo y patrimonio neto ,4 Depósitos de clientes* (13.336) (6,9) Débitos representados por valores negociables* ,4 Pasivos subordinados (412) (33,9) Pasivos por contratos de seguros (378) (42,6) Entidades de crédito* ,6 Otras cuentas de pasivo ,9 Capital y reservas** (341) (1,7) Recursos de clientes fuera de balance (6.135) (13,1) Fondos de inversión (4.682) (14,6) Fondos de pensiones (619) (6,4) Patrimonios administrados (834) (16,0) Seguros de ahorro Recursos de clientes gestionados (16.852) (6,3) * Incluye la totalidad de saldos en balance por este concepto ** No incluye beneficio del ejercicio

43 43 Morosidad y Cobertura

44 Morosidad y cobertura 44 % 53% 49% 46% 45% 46% 4,57% 4,81% 5,15% 5,49% 5,75% Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Mar'12 Morosidad Cobertura Banco Santander 1 Banesto % % 49% 44% 39% 39% 41% 52% 52% 53% 53% 51% 4,68% 5,08% 5,63% 5,99% 6,33% 4,31% 4,54% 4,69% 5,01% 5,07% Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Mar'12 Morosidad Cobertura Mar'11 Jun'11 Sep'11 Dic'11 Mar'12 Morosidad Cobertura (1) La Red Santander tiene un ratio de morosidad del 8,90% y una cobertura del 40% a mar'12

45 45 Cuotas de negocio

46 Actividad: Cuotas de negocio de clientes en * 46 Feb.'12 Var. 12m CREDITOS 12,8-0,5 Administraciones Públicas 13,7-1,1 Otros sectores residentes 12,1-0,5 Crédito comercial 13,5-0,2 Garantía hipotecaria 9,5-0,4 No Resto residente créditos 16,0-0,9 AHORRO 16,0 +0,7 DEPOSITOS 15,6 +0,8 Administraciones Públicas 15,9 +6,7 Otros sectores residentes 11,9-0,2 Vista 14,7-0,1 No Plazo residente 36,6 9,8 +3,5-0,2 FONDOS DE INVERSION 19,7-0,2 Nota: Datos de base obtenidos del Boletín Estadístico del Banco de (capítulos 4, 8 y 19), referidos a entidades de depósito (bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito) y estados confidenciales M-21, UME-1 y UME-2 (*) Los depósitos incluyen Pagarés Retail

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