Argentina Resultados 6M09. Buenos Aires, 29 de julio de 2009

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1 Argentina Resultados 6M09 Buenos Aires, 29 de julio de 2009

2 Información importante 2 INFORMACIÓN IMPORTANTE Banco Santander, S.A. ( Santander ) y Banco Santander Río S.A. advierten que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones dentro de la definición del U.S. Private Securities Litigation Reform Act of Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la SEC ), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones. La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emitan Banco Santander S.A. o Banco Santander Río S.A. que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones de Banco Santander S.A. o Banco Santander Río S.A. ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios. Nota: La información de resultados contenida en esta presentación está elaborada según la normativa y criterios contables españoles de manera homogénea para todas las filiales del Grupo Santander por lo que puede diferir de la publicada por Banco Santander Río S.A. a nivel local.

3 Agenda 3 Escenario macroeconómico y sistema financiero 6M09: Estrategia y negocio 6M09: Resultados

4 Escenario macroeconómico Enfriamiento de la economía derivado de la crisis internacional 4 PIB (Crecimiento % real anual ) Tasas de interés corto plazo (promedio, %) 8,5 8,7 7,0 9,0 10,2 13,5 15,0 17, (e) 1, , (e) (e) 2010 (e) Inflación INDEC*, % Tipo de cambio vs. US dólar (promedio) 9,8 8,5 7,2 6,2 8,0 3,1 3,1 3,2 3,8 4, (e) 2010 (e) (e) 2010 (e) * Instituto Nacional de Estadísticas y Censos y estimación Santander del Índice 2009 y 2010 Fuente: BCRA y estimaciones Santander

5 Escenario macroeconómico: reducción del nivel de actividad 5 Reducción del ritmo de crecimiento por la crisis internacional, luego de seis años de crecimiento y mejora en los indicadores sociales Menor inflación producto del enfriamiento de la economía El Gobierno pierde la mayoría en ambas cámaras en las elecciones legislativas del 28 de junio. Surge un nuevo mapa político donde el Gobierno debe buscar consenso con la Oposición Sistema financiero: rentable con baja escala de negocios, líquido, con baja morosidad y sin vínculos con los sistemas financieros internacionales Rentabilidad: 15% ROE en 4M09 (17% sin saneamiento de amparos) Alta Liquidez Activos líquidos/depósitos = 31% Plazo préstamos: 30% < 1 mes; 63% < 1 año Ratio Bis contable: 18%. 11% (estimado) valuando activos a mercado Bajo endeudamiento de la economía Crédito/PIB = 11,6%; Hipotecas/PIB =1,5% Deuda consumo de las familias = 2 meses de la masa salarial Saneamiento: Riesgo público/activos bajó de 50% (año 2003) a 21%. Amparos: 92% amortizados, restan US$ 0,2 Bn. Morosidad comienza a salir de mínimos históricos y se ubica en 3,7%

6 Sistema financiero: crecimiento del ahorro Bajo crecimiento de depósitos aunque se observa una leve recuperación en el último trimestre Billones US$ constantes Criterio local 6 Ahorro bancario: Depósitos + FFII Depósitos Vista +14,1% Plazo +5,3% ** Fondos de inversión 29% % % % * 24% % % % % *** 65% % % % 2% -38% Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Sin efecto contable por traspaso de depósitos a plazo en pesos del sistema privado de jubilaciones al sector público (US$ MM): *10% ; **14,6% ; ***14% Volumen Fuente: Banco Central Variación Interanual, %

7 Sistema financiero: crecimiento del crédito 7 Desacelera el crecimiento del crédito en un escenario volátil y de menor actividad Billones US$ constantes Criterio local Crédito sector privado Crédito particulares Crédito empresas 24 36% % % Hipotecarios +13,6% Tarjetas +16,0% Consumo +9,4% 46% % % % % 15 26% % 31% 14% 12% 11% 11% Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Fuente: Banco Central Volumen Variación Interanual, %

8 Nuestra Franquicia 8 La primera franquicia financiera privada de Argentina (Mill US$) Jun-09 Cuota% Jun-09 Depósitos: ,4 Crédito: ,0 Ahorro bancario*: ,8 Sucursales: 258 6,4** Otros puntos de venta***: 307 Cajeros automáticos: 796 7,9** Clientes (Millones): 2,1**** * Depósitos + Fondos de Inversión **Cuota a marzo 09 (información a junio del sistema no disponible) *** Otros puntos de venta activos incluye: puntos de venta complementarios activos al cierre de cada trimestre en posiciones comerciales de otras compañías ****Ajustado respecto a trimestres anteriores por cambios regulatorios del Banco Central

9 Agenda 9 Escenario macroeconómico y sistema financiero 6M09: Estrategia y negocio 6M09: Resultados

10 Estrategia y negocio: claves en la construcción de la mejor franquicia bancaria 10 Palancas estratégicas 2009 Calidad de balance con foco en negocios con clientes Crecimiento en clientes con foco en vincular y rentabilizar: servicios comisionables + gestión de spreads + depósitos transaccionales Crecimiento direccionado a los segmentos más dinámicos: PyMEs, Agro e individuos de rentas alta y media Gestión de costes, eficiencia y economías de escala

11 Clientes: énfasis en vinculación y transaccionalidad 11 Clientes totales individuos +10 % ** % -3% Jun-07 Jun-08 Jun-09 Clientes totales Pymes y Empresas +40 % % 10% Vinculación 31% *Clientes vinculados individuos 572 Jun-07 31% 36% 40% +40 % 749 Jun-08 7% 803 Jun-09 *Clientes vinculados Pymes y Empresas Vinculación 30% 20 81% 43% +129 % 36 27% Clientes en miles 46 50% Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-07 Jun-08 Jun-09 *Clientes Vinculados Individuos: Clientes con 1 cuenta transaccional, tarjeta de debito y 3 productos adicionales *Clientes Vinculados Pymes y Empresas: Clientes con 1 cta. cte, 1 producto cash management u 8 movimientos mensuales y 1 producto adicional ** El número total de clientes se modifica por cambios regulatorios del Banco Central. Sin cambio regulatorio el total de clientes individuos es (en miles)

12 Negocio: Cuotas de mercado 12 Ganancia de cuota en depósitos a la vista (+118 pb) y en préstamos a empresas (+88 pb) Ahorro bancario Vista FFII Créditos Individuos Consumo + Tarjetas Hipotecarios Empresas Gobierno** Cuota Junio 09* Variación últimos 12 meses (puntos básicos) 9,8% ,8% ,3% ,0% ,0% ,7% +3 8,1% ,0% +88 1,7% -16 * Criterio local ** Préstamos sector publico + títulos públicos (e)

13 Negocio: Evolución del ahorro bancario 13 Foco en la liquidez. Gestión del ahorro orientada a depósitos transaccionales de clientes. Depósitos corporate ganan participación en el total Liquidez: Ratio depósitos/préstamos de clientes = 110%; Activos líquidos / depósitos = 38% Baja dependencia de mercados: Fondeo de terceros = 2% / Depósitos de Clientes = 98% Pasivos en moneda local: Depósitos en moneda local / Total de depósitos = 79% Depósitos transaccionales / total depósitos = 64% Millones US$ constantes Volumen Mill US$ Tasa Interanual, % Vista* 2.497,2 24,5% 22,0 Plazo 1.150,6-6,7% 5,5 13,4 8,9 11,7 Fondos de Inversión 202,5-0,7% Banca comercial 3.850,4 11,8% Corporate 1.563,7 57,1% Total 5.414,0 22,0% * Incluye Cuentas Corrientes y Cuentas de Ahorro 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Volumen Ahorro Variación Interanual, %

14 Negocio: Evolución del crédito 14 El crédito de banca comercial se mantiene constante. Crecimiento del 83% en clientes corporativos Millones US$ constantes ,3 37, Volumen Mill US$ Tasa Interanual, % Individuos 1.890,6 4,3% Consumo 1.415,8 9,2% ,2 17,9 16,7 Hipotecario 411,8-9,8% Pymes 295,4-10,3% Empresas 536,6-9,3% Banca Comercial 2.722,7-0,4% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Corporativa* 1.290,1 82,8% Total 4.012,8 16,7% * Incluye institucional Volumen Ahorro Variación Interanual, %

15 Agenda 15 Escenario macroeconómico y sistema financiero 6M09: Estrategia y negocio 6M09: Resultados * Producto de la venta de Orígenes realizada en 4T07, los resultados del negocio de Pensiones fueron reclasificados como Operaciones Interrumpidas

16 Resultados: Margen de intereses 16 El margen continúa creciendo, apalancado en la gestión de spreads y en los depósitos transaccionales de clientes Millones de US$ constantes promedio 6M M09 6M08 Var. 09 / 08, % MI (clientes) 297,3 214,5 38,6% MI (no clientes) -35,6-23,8 MI 261,7 190,6 37,3% T08 3T08 4T08 1T09 2T09 MI clientes MI no clientes

17 Resultados: Spreads Banca Comercial 17 La mejora se sustenta en los depósitos transaccionales y en la gestión de spreads sobre la cartera de crédito Spread de depósitos, % Spread de créditos, % Depósitos Crédito 7,5 6,6 5,5 6,6 6,8 6,7 6,6 4,3 5,0 3,5 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Nota: Los spreads han sido recalculados al ser introducido el encaje bancario

18 Resultados: Comisiones 18 Crecimiento en comisiones principalmente impulsado por los negocios de tarjetas y administración de cuentas Millones de US$ constantes promedio 6M T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Comisiones 6M09 6M08 VAR Tarjetas 59,2 42,3 40,0% Adm. Cuentas 42,3 29,1 45,1% Seguros* 23,1 23,1-0,2% Cash management 21,4 19,5 9,8% Op. divisas 11,3 10,5 7,9% Comex 9,3 8,4 10,8% Valores 5,7 4,2 36,9% Fondos de inversión 2,9 3,6-19,8% Otras 1,5 4,4-65,9% Total 176,6 145,0 21,8% * Incluye comisiones de seguros y comisiones por actividad de seguros

19 Resultados: Margen bruto de clientes 19 Los factores que más contribuyen al crecimiento del margen bruto de clientes son la gestión de spreads y el crecimiento del negocio transaccional Millones de US$ constantes promedio 6M * 21* M09 6M08 Var. 09 / 08, % M. de intereses clientes 297,3 214,5 38,6% Comisiones 176,6 145,0 21,8% ROF clientes 19,6 11,4 71,8% Resto ingresos 9,0 6,1 46,4% Total clientes 502,6 377,0 33,3% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 MI clientes ROF de clientes Comisiones Otros resultados de clientes * Incluye US$ 18 millones no recurrentes por IPO de VISA

20 Resultados: ROF 20 Ingresos por ROF representan sólo el 11% del Margen Bruto, acorde con la baja exposición a riesgos de mercado Millones de US$ constantes promedio 6M T08 3T08 4T08 1T09 2T09 6M09 6M08 Var. 09 / 08, % ROF 53,9 19,3 179,3% ROF no clientes 34,3 7,9 335,0% Rof Clientes 19,6 11,4 71,8% Pro-memoria: ROF de clientes 2T08 3T T08 5 1T09 9 2T09 11

21 Resultados: Mix de generación de ingresos 21 El 85% de los ingresos depende de comisiones por servicios y margen pasivo de clientes. El 15% restante depende del crédito y de los mercados Margen activo de clientes neto de provisiones 9% Margen de no clientes + ROF + Resultado por puesta en equivalencia + Otros 6% 42% Comisiones 43% Margen pasivo de clientes neto de encaje 85% Base = US$ 425 MM = Margen Bruto Dotaciones insolvencias (ver pág. 29)

22 Resultados: Costes 22 Los costes crecen 8%, en línea con el menor crecimiento del negocio en el actual escenario internacional Millones de US$ constantes promedio 6M M09 6M08 Var. 09 / 08, % GGA 181,0 165,6 9,3% Amortizaciones 12,8 14,2-9,4% GGA + Amort. 193,9 179,8 7,8% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 GGA Amortizaciones Sucursales 2T08 3T08 4T08 1T09 2T

23 Resultados: Margen Neto 23 El margen neto crece sustentado en el incremento de los ingresos por clientes Millones de US$ constantes promedio 6M09 72% * 127 Provisiones netas % 231 Margen Neto después de provisiones 146 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 6M08 6M09 * Incluye US$ 18 millones no recurrentes por IPO de VISA

24 Resultados: Provisiones, prima de riesgo y calidad del crédito 24 La morosidad de la cartera privada pasa de 1,51% a 2,67%. El crecimiento de la mora se produce principalmente en el segmento de consumo, por el cambio del contexto económico y por la maduración de las carteras Millones de US$ constantes promedio 6M09 Provisiones para insolvencias (netas) Morosidad y cobertura, % ,01% ,56% 2,67 1,39% 1,51% 1,92% 1,51 2T08 3T08 4T08 1T09 2T Provisiones Prima de riesgo Cobertura Morosidad 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 Provisiones Recuperos Prov. netas

25 Resultados: Resultado Consolidado 25 El resultado consolidado crece 17%. Incremento en la alícuota efectiva del impuesto a las ganancias, producto del agotamiento del crédito fiscal originado en 2002 Millones de US$ constantes promedio 6M09 Beneficio atribuido al Grupo 65 76* M09 6M08 Var. 09 / 08, % RAI 213,0 138,9 53,3% Impuestos -65,4-9,7 576,7% Res. operaciones continuadas 147,7 129,3 14,2% Operaciones interrumpidas 8,0 3,4 135,5% Resultado consolidado 155,7 132,7 17,3% Beneficio atribuído a minoritarios -4,2-2,2 90,4% Beneficio atribuído al Grupo 151,4 130,5 16,1% Tasa fiscal 30,7% 7,0% 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 * Incluye US$ 18 millones no recurrentes por IPO de VISA

26 Resultados: Ratios 26 La eficiencia se ubica en 39% con una mejora de 1.140pb. La relación de comisiones a gastos al 98% Eficiencia*, % Comisiones / Gastos, % 50,1 38,7 87,5 97, pb 1.000pb 6M08 6M09 6M08 6M09 * Incluye Amortizaciones

27 Conclusiones 27 Reducción del ritmo de crecimiento de la economía La escala de Santander Río con énfasis en servicios transaccionales es un factor diferencial en un entorno de menor actividad económica Foco en negocios con el sector privado de baja volatilidad: 85% del ingreso es por servicios y por pasivos El resultado consolidado crece 17%

28 28 ANEXOS Resultados acumulados Resultados trimestrales Balance

29 Cuenta de resultados Criterio España 29 Mill US$ constantes* Variación 1S 09 1S 08 Absoluta % Margen de intereses ,3 Comisiones netas ,8 Resultados netos por operaciones financieras ,3 Resto ingresos** ,4 Margen bruto ,6 Costes de explotación (194) (180) (14) 7,8 Gastos generales de administración (181) (166) (15) 9,3 De personal (95) (88) (8) 8,8 Otros gastos generales de administración (86) (78) (8) 9,9 Amortizaciones (13) (14) 1 (9,4) Margen neto ,5 Dotaciones insolvencias (76) (33) (44) 133,2 Otros resultados (18) (7) (10) 140,0 Resultado antes de impuestos ,3 Impuesto sobre sociedades (65) (10) (56) 576,7 Resultado de operaciones continuadas ,2 Resultado de operaciones interrumpidas (neto) ,5 Resultado consolidado del ejercicio ,3 Resultado atribuido a minoritarios ,4 Beneficio atribuido al Grupo ,1 * A tipo de cambio de 1S'09 ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación

30 Cuenta de resultados trimestral Criterio España 30 Mill US$ constantes* 1T 08 2T 08 3T 08 4T 08 1T 09 2T 09 Margen de intereses Comisiones netas Resultados netos por operaciones financieras Resto ingresos** Margen bruto Costes de explotación (86) (94) (96) (102) (90) (104) Gastos generales de administración (80) (86) (87) (91) (83) (98) De personal (42) (46) (46) (46) (42) (53) Otros gastos generales de administración (38) (40) (42) (45) (41) (45) Amortizaciones (6) (8) (8) (11) (7) (6) Margen neto Dotaciones insolvencias (13) (19) (18) (28) (38) (39) Otros resultados (2) (5) (5) (10) (5) (13) Resultado antes de impuestos Impuesto sobre sociedades (8) (1) (8) (22) (35) (31) Resultado de operaciones continuadas Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado consolidado del ejercicio Resultado atribuido a minoritarios Beneficio atribuido al Grupo * A tipo de cambio de 1S'09 ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación

31 Balance Criterio España 31 Mill US$ constantes* Variación Absoluta % Créditos a clientes** ,2 Cartera de negociación (sin créditos) ,1 Activos financieros disponibles para la venta ,4 Entidades de crédito** (298) (67,3) Inmovilizado ,1 Otras cuentas de activo ,1 Total activo / pasivo y patrimonio neto ,9 Depósitos de clientes** ,5 Débitos representados por valores negociables** (69) (40,5) Pasivos subordinados Pasivos por contratos de seguros 9 10 (1) (10,2) Entidades de crédito** ,0 Otras cuentas de pasivo ,5 Recursos propios ,6 Recursos de clientes fuera de balance ,9 Fondos de inversión ,9 Fondos de pensiones Patrimonios administrados Seguros de ahorro Recursos de clientes gestionados ,2 * A tipo de cambio de ** Incluye la totalidad de saldos en balance por este concepto

32 Relaciones con inversionistas Argentina Bartolomé Mitre 480, Piso 12 (1036AAH) - Buenos Aires - Argentina Teléfono: (5411) Fax: (5411) laragon@santanderrio.com.ar Relaciones con inversores y analistas Ciudad Grupo Santander - Avda de Cantabria, s/n Boadilla del Monte (Madrid) Tel Centralita: Fax: investor@gruposantander.com