Información con Relevancia Prudencial Grupo Bankinter

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1 Información con Relevancia Prudencial Grupo Bankinter

2 Tabla de Contenido 0- Resumen ejecutivo Objetivos y políticas de gestión del riesgo Sistemas internos de calificación Ratio de solvencia y requerimientos de recursos propios mínimos Riesgo de crédito Activos deteriorados Información sobre remuneraciones Hechos posteriores al cierre Requerimientos generales de información Ámbito de aplicación Estrategias, objetivos y políticas de gestión del riesgo Estructura y organización de la función de gestión del riesgo Procesos, métodos, sistemas de medición e información de los riesgos Sistemas de medición e información de los riesgos Políticas de cobertura y reducción del riesgo Ratio de solvencia Información sobre los recursos propios computables Información sobre requerimientos de recursos propios Requerimientos de recursos propios mínimos por riesgo de crédito Método estándar Método basado en calificaciones internas (IRB) Requerimientos de recursos propios mínimos por riesgo de contraparte, por riesgo de posición y liquidación de la cartera de negociación y por riesgo de cambio Requerimientos de recursos propios mínimos por riesgo operacional Resumen del procedimiento aplicado para evaluar que el capital interno es suficiente para cubrir las actividades actuales y futuras

3 4- Información sobre los riesgos de crédito y de dilución Definición contable de morosidad y posiciones deterioradas y descripción de los métodos utilizados para determinar las correcciones de valor por deterioro de activos y provisiones por riesgos y compromisos contingentes Valor total de las exposiciones Valor medio de las exposiciones en 2011, dividido por categoría Distribución geográfica de las exposiciones Distribución de las exposiciones por tipo de contraparte Distribución de las exposiciones por vencimiento residual Detalle de exposiciones deterioradas Desglose de exposiciones deterioradas por área geográfica Detalle de las pérdidas por deterioro y movimiento de provisiones Información complementaria para exposiciones a las que se aplique el método estándar Información complementaria para exposiciones a las que se aplique el método basado en calificaciones internas (IRB) Estructura del sistema de calificación y descripción del proceso interno de asignación de calificaciones Valor de la exposición Detalle de la categoría de empresas, con estimaciones propias de los parámetros de pérdida en caso de incumplimiento (LGD) Detalle de la categoría de minoristas Detalle de la categoría de empresas, sin estimaciones propias de los parámetros de pérdida en caso de incumplimiento (LGD). Exposiciones de financiación especializada Pérdidas por deterioro de activos Descripción de los factores que han influido en la experiencia de pérdidas durante el periodo anterior Análisis comparativo de las estimaciones de pérdidas de la Entidad con los resultados efectivamente obtenidos

4 4.12- Operaciones de titulización Objetivos de la Entidad en relación a su actividad de titulización Funciones desempeñadas por la entidad en los procesos de titulización Resumen de las políticas contables en materia de titulización Detalle de los activos titulizados y sujetos al marco de titulización Posiciones de titulización, desglosadas por tipo de exposición Técnicas de reducción del riesgo de crédito Políticas y procedimientos Valor para cada categoría de exposición y garantía de la exposición cubierta por garantías reales (método STD y FIRB) Valor para cada categoría de exposición y garantía de la exposición cubierta por garantías personales o derivados de crédito Información sobre el riesgo de crédito de contraparte Garantías reales que la Entidad tendría que suministrar si experimentase una reducción en su calificación crediticia Derivados de crédito Información sobre el riesgo de mercado de la cartera de negociación Información sobre el riesgo operacional Información sobre participaciones e instrumentos de capital no incluidos en la cartera de negociación Información sobre el riesgo de tipo de interés en posiciones no incluidas en la cartera de negociación Información sobre remuneraciones

5 0- Resumen ejecutivo El objetivo del presente documento, denominado Información con relevancia prudencial consiste en cumplir con las obligaciones de información al mercado descritas en la Norma 109 y siguientes de la Circular 3/2008 del Banco de España, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos. En ellas se enumeran determinadas obligaciones de información al mercado, incluidas en un único documento denominado Información con relevancia prudencial, con objeto de normalizar y favorecer la divulgación de la información relevante. La información a divulgar se centra en los aspectos que la Dirección de la Entidad considera claves para la adecuada comprensión del perfil de negocio del Grupo, su exposición al riesgo y su modelo de gestión del riesgo. El Consejo de Administración de Bankinter, S.A., en su reunión celebrada el 15 de marzo de 2012, ha aprobado este documento. La frecuencia de publicación del mismo es anual y el lugar de publicación, la web corporativa de la Entidad. La información contenida en el mismo, en la medida en que no se encuentre cubierta por la auditoría de cuentas anuales, ha sido verificada, con carácter previo a su publicación por Auditoría Interna utilizando técnicas de muestreo de datos. Auditoría Interna depende de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo. El presente informe se refiere al Grupo consolidable de entidades de crédito Bankinter (en adelante, el Grupo o la Entidad) y ha sido preparado con cifras de cierre de diciembre Objetivos y políticas de gestión del riesgo El Grupo desarrolla su actividad bancaria en España y clasifica los riesgos a los que está expuesto en riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo de liquidez, riesgo operacional y otros riesgos significativos a los que pudiera estar expuesta la institución, de acuerdo con los Pilares I y II del Marco de Basilea II. La gestión del riesgo se asienta en los siguientes principios: - El objetivo principal de la función de riesgos es contribuir a maximizar la rentabilidad del capital y la creación de valor de forma sostenida en el tiempo, preservando a su vez la solvencia de la Entidad. - La función de riesgos es independiente de las áreas de negocio y está integrada en la estrategia global del Grupo. - La determinación del riesgo, su sanción y seguimiento es clave en el lanzamiento de cualquier nuevo producto o servicio. - Gestión integral del riesgo. 5

6 - Importancia de los sistemas de sanción automáticos, nuevas metodologías de cuantificación del riesgo y uso de la tecnología en los sistemas de gestión del riesgo. - Diversificación del riesgo en clientes, sectores, contrapartidas y mercados - Relevancia del factor calidad en el servicio en la función de riesgos. - Incorporar pruebas de stress testing que permitan preservar la solvencia de la entidad Tanto el nivel como la evolución del perfil de riesgos de la entidad son moderados, como consecuencia de una política conservadora de asunción de riesgos y de un control y gestión activos de los mismos. A 31 de diciembre de 2011 un 68% del crédito a la clientela se encuentra cubierto con garantía real y la tasa de morosidad es significativamente inferior a la media del sector. Dado el perfil de riesgos de la Entidad el capital regulatorio es actualmente superior al capital interno, y es por ello que la revisión y planificación de suficiencia de capital por parte de la Dirección se centra en el capital regulatorio, cuya situación y previsible evolución a medio plazo se revisa periódicamente. La Entidad cuenta además con una organización y procedimientos de Gobierno corporativo rigurosos y cumple la práctica totalidad de las recomendaciones contenidas en el Código Unificado de Buen Gobierno Corporativo de las sociedades cotizadas. 0.2-Sistemas internos de calificación Las posiciones con clientes se clasifican en categorías internas de riesgo crediticio. Cada una de estas categorías internas agrupa las posiciones que desde el punto de vista del riesgo son suficientemente homogéneas entre sí y a la vez suficientemente diferenciadas de otras categorías, para permitir su modelización estadística. A cada una de estas categorías se le aplica un modelo de calificación. Además del cálculo de capital regulatorio, las calificaciones internas están presentes en el proceso de admisión de operaciones, en determinados procesos de alerta y recobro de operaciones, en los simuladores que guían las decisiones de precios de la red comercial y se utilizan como base para los procesos de cálculo de capital interno y en los sistemas de medida de rentabilidad ajustada al riesgo. Los modelos de calificación interna son desarrollados por la Dirección de Gestión Global del Riesgo, aprobados por la Comisión de Riesgos y reportados periódicamente al Consejo de Administración. Estos modelos son sometidos a auditoría y validación internas y deben ser autorizados por el Banco de España. 6

7 0.3-Ratio de solvencia y requerimientos de recursos propios mínimos El ratio de solvencia del Grupo a 31 de diciembre de 2011 es el siguiente (miles de euros): 31/12/11 31/12/10 Recursos propios computables Recursos propios básicos a efectos de solvencia Recursos propios de segunda categoría a efectos de solvencia Requerimientos de recursos propios sin considerar requerimientos transitorios Riesgo de crédito, contraparte, dilución y entrega Método estándar Método basado en calificaciones internas Riesgo de precio y de tipo de cambio Riesgo operacional Superávit de recursos propios sin considerar requerimientos transitorios Ratio de solvencia sin considerar requerimientos transitorios 11,70% 9,91% Del que: Ratio de recursos propios básicos 9,37% 7,55% Del que: Ratio de recursos propios de segunda categoría 2,32% 2,36% Requerimientos de recursos propios transitorios: complemento hasta el suelo (*) y otros (**) Superávit de recursos propios Ratio de solvencia 11,59% 9,59% (*) Requerimiento de recursos propios transitorios: complemento hasta el suelo y otros requerimientos. La disposición transitoria octava de la Circular 3/2008 establece que hasta el 31 de diciembre de 2011 las entidades que sean autorizadas para utilizar método basado en calificaciones internas mantendrán unos requerimientos que serán iguales o superiores al 80% del importe total de los recursos propios mínimos que serían exigibles de mantenerse la regulación vigente a 31 de diciembre de A diciembre de 2011 no existen requerimientos adicionales por este motivo, sin embargo existen otros requerimientos por entidades financieras sometidas a distintas regulaciones y otros requerimientos por miles de euros. Los requerimientos de RRPP a 31 de diciembre de 2011 son de miles de El riesgo de crédito representa un 91% de los requerimientos de recursos propios mínimos. Para el cálculo de estos requerimientos la Entidad aplica el método estándar a determinadas categorías de activos y el método basado en calificaciones internas (IRB) a aquellas para las que ha obtenido la correspondiente autorización del Banco de España. A 31 de diciembre de 2011 el 71% del consumo de recursos propios por riesgo de crédito corresponde a categorías de exposición a las que se aplica el método estándar y el 29% a categorías a las que se aplica el método basado en calificaciones internas (IRB). En términos de valor de la exposición, se aplica el enfoque estándar al 58% de la exposición y el enfoque IRB al 42%. Considerando únicamente el crédito a la clientela, se aplican métodos basados en calificaciones internas al 58% de la exposición. 7

8 Según la normativa octava, la composición de los recursos propios básicos es la siguiente: o Capital social o Prima de emisión de acciones o Reservas efectivas, es decir, las generadas con cargo a beneficios, cuando su saldo sea acreedor y aquellos importes que se deban contabilizar como resto de reservas de acuerdo con la circular 4/2004. Dentro de este epígrafe se informa también: Los ajustes por valoración (plusvalías) por diferencias de cambio que surjan por aplicación de las normas Decimoctava y Quincuagésima primera de la norma contable Ajustes por valoración positivos por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, según norma trigésima primera de la CBE 4/2004 Saldo que presente la cuenta de patrimonio que registra ciertas remuneraciones basadas en instrumentos de capital o Resultado neto del ejercicio descontando el importe de los dividendos a cuenta y complementarios o Participaciones preferentes Como deducciones a los recursos propios básicos nos encontramos: o Activos inmateriales o Financiaciones a terceros con la finalidad de adquirir acciones u otros valores computables como recursos propios de la entidad o del grupo consolidable o Saldo deudor de los ajustes por valoración de activos financieros disponibles para la venta y por diferencias de cambio Como recursos propios de segunda categorías cabe destacar: o Financiación subordinada (ver nueva circular) o Reservas de regularización o Los importes brutos de las plusvalías netas de minusvalías en instrumentos que se contabilicen como ajustes de valoración de activos financieros disponibles para la venta o El exceso que se produzca en la comparativa, en el caso de IRB, de la suma de las provisiones por riesgo y las correcciones de valor por deterioro de activos y las pérdidas esperadas, siempre que esta resultado no exceda del 0.6% de las exposiciones ponderadas por riesgo (APR s) calculadas de acuerdo con el método IRB o La parte de la cobertura genérica correspondientes a las exposiciones titulizadas que no se hayan incluido en el cálculo de las exposiciones ponderadas por riesgo según el método de calificaciones internas en la parte que no supere el 0.6% de las exposiciones que hubieran correspondido a dichas exposiciones de no haberse efectuado esa exclusión. Los siguientes elementos deducen tanto de los recursos propios básicos como de segunda categoría al 50%: o Participaciones en entidades financieras no consolidadas en cuyo capital la entidad participa en más de un 10% o Participaciones en entidades aseguradoras y asimiladas en cuyo capital la entidad participa en más del 20% o Defecto de provisiones sobre la pérdida esperada en el caso del cálculo por IRB 8

9 o Importe de las exposiciones en titulizaciones que reciban una ponderación de riesgo del 1250% salvo si dicho importe se ha incluido en el cálculo de los riesgos ponderados para el cálculo de requerimientos de recursos propios por activos titulizados 0.4-Riesgo de crédito La distribución de los requerimientos de recursos propios por categoría y enfoque es la siguiente: Consumo rrpp riesgo de crédito 2% 3% 10% 18% 16% 10% 42% Instituciones Empresas (STD) Minoristas (STD) Resto (STD) Empresas (IRB) Minoristas (IRB) Titulizaciones (IRB) que corresponde a la siguiente distribución del valor de la exposición, definiendo la exposición como toda partida de activo y toda partida incluida en las cuentas de orden de la entidad de crédito que incorpore riesgo de crédito y que no se haya deducido de recursos propios (norma decimotercera de la circular de solvencia) 9

10 Exposición al riesgo de crédito 3% Instituciones 23% Empresas (STD) 33% Minoristas (STD) Resto (STD) 19% Empresas (IRB) Minoristas (IRB) 5% 8% 8% Titulizaciones (IRB) (*) Resto STD incluye millones de exposición con Administraciones Centrales y Bancos Centrales que no supone requerimiento de recursos propios mínimos. En base a los gráficos anteriores, se observa que la categoría de empresas representa el 24% de la exposición, sin embargo, su consumo de recursos propios es el 52% del total. Por otra parte, la categoría minoristas supone el 41% de la exposición y su consumo de recursos propios representa el 28%. Entre las categorías sujetas al método IRB se incluye a continuación el detalle de las más significativas, su ponderación por riesgo y pérdida en caso de incumplimiento media (miles de ): CATEGORIAS EMPRESAS-PYMES Exposición original Valor de la exposición LGD media Ponderación de riesgo media Activos ponderados por riesgo TOTAL PYMES % 73% CATEGORIA MINORISTA Exposición original Valor de la exposición LGD media Ponderación de riesgo media Activos ponderados por riesgo CUBIERTAS CON HIPOTECAS SOBRE INMUEBLES % 21% OTRAS EXPOSICIONES MINORISTAS % 51% TOTAL MINORISTAS % 24%

11 0.5-Activos deteriorados El detalle de los riesgos dudosos por segmento comercial, correcciones de valor y pérdidas por deterioro reconocidas en el ejercicio es el siguiente: Miles de TOTAL SEGMENTOS Exposición Riesgos dudosos Provisiones de insolvencia por riesgo y compromisos contingentes Pérdidas por deterioro y dotaciones a provisiones (P y G) Dudosos/ Exposición PYMES ,1% PARTICULARES ,7% EXTRANJEROS ,9% BANCA PRIVADA ,8% CORPORATIVA ,2% FINANZAS PERSONALES ,7% OTROS TOTAL ,7% (*) Dentro del epígrafe Otros se incluye, principalmente, el valor de la exposición de las categorías administraciones y bancos centrales, instituciones, bonos garantizados y posiciones en titulizaciones 0.6-Información sobre remuneraciones La información contenida en el epígrafe sobre remuneraciones del Informe de relevancia prudencial está ya incluida en el informe de remuneraciones que se ha sometido a votación consultiva de la Junta General celebrada el 15 de marzo de La única novedad es la información cuantitativa agregada por actividades y por colectivo identificado. El informe de política de retribuciones fue aprobado por el 99,045% (99,025% en la Junta General de 2010) del capital total presente y representado en la Junta General de Con carácter general, como se puede comprobar en los informes de remuneraciones sometidos en las Junta General de los últimos años, la política retributiva de Bankinter se ha definido tomando siempre en consideración el nuevo marco regulatorio tanto comunitario como nacional. En particular, se detalla como la actual política retributiva de Bankinter cumple con las exigencias del Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, que con asiento legal en la Ley de Economía Sostenible 2/2011, de 4 de marzo, pretende desarrollar esta norma legal, avanzando sustancialmente en el proceso de transposición de la Directiva 2010/76/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 24 de noviembre de 2010 por la que se modifican las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE en lo que respecta a los requisitos de capital para la cartera de negociación y las retitulizaciones y a la supervisión de las políticas de remuneración. 11

12 El esquema de retribución variable establecido por el banco está adaptado a los principios de la disposición reglamentaria y de la normativa comunitaria que le da cobertura cuando exigen que la política de remuneración sea compatible con una gestión adecuada y eficaz del riesgo, promueva este tipo de gestión y no ofrezca incentivos para asumir riesgos que rebasen el nivel de riesgo tolerado por la entidad de crédito. Los objetivos del plan de incentivos, cuyas características se detallan más adelante, no se indexan a objetivos individuales y/o cortoplacistas sino al resultado antes de impuestos global del banco integrando por tanto como parámetros de consecución todos aquellos elementos de riesgo para la entidad cuya toma en consideración es necesaria así como los correspondientes elementos de evaluación de unidades, áreas y consecución de objetivos individuales en la proporción adecuada. La política de remuneración de Bankinter es compatible con su estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la entidad. La información que se incluye en este nuevo epígrafe del Informe de relevancia prudencial es: - Proceso decisorio seguido para establecer la política de remuneración, o Composición y funciones de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (número de reuniones y retribución agregada ultimo año). o Asesores y Expertos externos independientes. - Descripción sobre el tipo de empleados que se consideran incluidos en la categoría de los que asumen riesgos (colectivo identificado). - Conexión entre la remuneración y los resultados de la entidad o grupo, y en particular sobre los resultados de la sociedad concreta para la que se vengan prestando los servicios. - Descripción de la Política retributiva (retribución fija y retribución variable) del colectivo identificado: o Principios política retributiva - Información cuantitativa agregada por actividades y por colectivo identificado. 12

13 0.7 Hechos posteriores al cierre El Grupo Bankinter cumple con la normativa de solvencia vigente en virtud de la Ley 13/85 de 25 de mayo sobre Coeficientes de Inversión, Recursos Propios y Obligaciones de Información de los Intermediarios Financieros, desarrollada por la Circular 3/2008 de 22 de mayo del Banco de España a Entidades de crédito sobre Determinación y control de los recursos propios mínimos, así como con el Real Decreto Ley 2/2011 de 18 de febrero para el reforzamiento del sistema financiero. El 3 de febrero de 2012 el Gobierno ha publicado el Real Decreto Ley 2/2012 de saneamiento del sistema financiero. Dicha norma establece un nuevo esquema de cobertura para todas las financiaciones y activos adjudicados o recibidos en pago de deuda relacionados con el sector inmobiliario, estableciendo unos requerimientos adicionales de dotación de provisiones y un colchón adicional de capital principal por este concepto. Con datos a 31 de diciembre de 2012, los impactos estimados de la nueva normativa son los siguientes: 78 millones de euros de provisiones adicionales derivadas de la aplicación del anexo 1 de la Norma con fecha cierre del ejercicio millones de euros de provisiones derivadas de aplicar el 7% al riesgo promotor clasificado como normal a cierre del ejercicio millones de euros de mayores requerimientos de capital principal según el Real Decreto-ley 2/2011 de 18 de febrero para el reforzamiento del sistema financiero De acuerdo con lo establecido en la Norma citada, Bankinter ha presentado al Banco de España su estrategia de ajuste para dar debido cumplimiento al ejercicio de saneamiento. 1- Requerimientos generales de información 1.1- Ámbito de aplicación El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: Entidad dominante - Bankinter, S. A Entidades integradas globalmente: - Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A. - Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A. - Bankinter Emisiones, S.A.. - Bankinter Sociedad de Financiación, S.A. - Bankinter Seguros Generales, S.A de Seguros y Reaseguros - Bankinter Consultoría, Asesoramiento y Atención Telefónica, S.A. - Arroyo Business Consulting Development, S.L - Bankinter Gestión de Activos, S.G.I.I.C. - Hispamarket, S.A. - Intermobiliaria, S.A. 13

14 - Bankinter Capital Riesgo I, Fondo Capital Riesgo - Relanza Gestión S.A - Línea Directa Aseguradora S.A Compañía de Seguros y Reaseguros - Línea Directa Asistencia S.L.U - Linea directa de Activos S.L - Gneis Global Services, S.A. - Bankinter 7 Fondo de Titulización Hipotecaria - Bankinter 8 Fondo de Titulización de Activos - Bankinter 9 Fondo de Titulización de Activos - Bankinter 10 Fondo de Titulización de Activos - Bankinter 11 Fondo de Titulización Hipotecaria - Bankinter 12 Fondo de Titulización Hipotecaria - Bankinter 13 Fondo de Titulización de Activos - Bankinter 2 PYME Fondo de Titulización de Activos - Bankinter 14 Fondo de Titulización Hipotecaria - Bankinter 15 Fondo de Titulización Hipotecaria - Bankinter 3 PYME Fondo de Titulización de Activos - Bankinter 16 Fondo de Titulización de activos (*) - Bankinter 17 Fondo de Titulización de Activos - Bankinter Leasing 1, Fondo de Titulización de Activos - Bankinter 4 FTPYME Fondo de Titulización de Activos - Bankinter 18 Fondo de Titulización de Activos - Bankinter 1 Empresas - Bankinter 19, Fondo de Titulización de activos (*) - Bankinter 20, Fondo de Titulización de activos (*) (Amortizadas anticipadamente durante el ejercicio 2011) Entidades integradas proporcionalmente - Helena Activos Líquidos, S.L Entidades a las que se aplica el método de la participación - Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y reaseguros - Mercavalor, S.V., S. A. - Eurobits Technologies, S.L. - Moto Club LDA,S.L.U -Centro Avanzado de Reparaciones CAR,S.L.U -Ambar Medine,s.L En el ejercicio 2011 tuvo lugar la extinción de la sociedad Canarias Excelencia en SIM por el cese de su actividad. Durante el cuarto trimestre de 2011 la sociedad Bankinter Servicios de Consultorías S.A, amplió su capital social en 10 millones de euros. Dicha sociedad ha pasado a denominarse Bankinter Seguros Generales (BKSG) S.A de Seguros y reaseguros. Posteriormente el Banco ha vendido el 10% del capital social de Seguros Generales (BKSG) S.A de Seguros y Reaseguros, con un precio de venta de 3 millones de euros. Durante el ejercicio 2011 Bankinter Capital Riesgo I Fondo de Capital amplió su capital social en 5 millones de euros. 14

15 Se deducen de recursos propios las entidades aseguradoras (Linea Directa Aseguradora, S.A. y Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y reaseguros) de acuerdo con la Norma 9.e), párrafo 2, y Mercavalor, S.V, S.A, de acuerdo con la Norma 9 d). 15

16 El detalle de las participaciones, su valor teórico y su actividad a diciembre 2011 es el siguiente: Bankinter Consultoría, Asesoramiento y Atención Telefónica, S.A. %Participación Total Miles de euros Valor teórico contable Actividad Atención telefónica Bankinter Servicios de Consultoría S.A Consultoría Bankinter Gestión de Activos, S.G.I.I.C Gestión de activos Hispamarket, S.A Tenencia y adquisición de valores Intermobiliaria, S.A Gestión de bienes inmuebles Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A Entidad financiera de crédito Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A Gestora de fondos y sociedades de capital riesgo Bankinter Sociedad de Financiación, S.A Emisión de valores de deuda Bankinter Emisiones, S.A Emisión de participaciones preferentes Bankinter Capital Riesgo I Fondo Capital Fondo de capital riesgo Arroyo Business Consulting Development, S.L Sin actividad Gneis Global Services, S.A Consultoría Relanza Gestión, S.A Prestación de servicios de recobro Línea Directa Aseguradora, S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros Entidad aseguradora Línea Directa Asistencia, S.L.U Peritaciones, verificaciones de vehículos y asistencia en viajes. Línea Directa Activos, S.L Gestión de bienes inmuebles Moto Club LDA, S.L.U Servicios a usuarios de motocicletas Centro avanzado de reparaciones CAR. S.L.U Reparación de vehículos Ambar Medline, S.L Mediación de seguros Mercavalor, S.V 20, Agencia de valores Helena Activos Líquidos, S.L. 29, Otros servicios financieros Eurobits Technologies, S.L. 40, Servicios digitales avanzados Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros Entidad aseguradora Más información de las Participadas se puede encontrar en la Memoria Legal del Grupo, punto 13 La diferencia principal entre el grupo consolidable de entidades de crédito descrito en este punto y el grupo de entidades de crédito definido en el apartado 3 de la norma 3 de la Circular 4/2004 de Banco de España consiste en que el grupo consolidable de entidades de crédito únicamente incluye, bajo los métodos de integración global o proporcional, según corresponda, las entidades financieras consolidables por su actividad, mientras que el grupo de entidades de crédito incluye cualquier participada sobre la que se ostente el control. 16

17 Por otra parte, a efectos de aplicar el método de la participación en los estados financieros públicos, la Circular 4/2004 permite aplicarlo tanto a las entidades asociadas como a las entidades multigrupo, mientras que, de acuerdo con la Circular 3/2008, se aplicará el método de integración proporcional a las entidades multigrupo si se trata de entidades financieras consolidables por su actividad. En el caso del Grupo Bankinter las diferencias se resumen en el siguiente cuadro, y su impacto a efectos de estados financieros no es relevante: Participada Helena Activos Líquidos, S.L Método aplicado en estados financieros públicos (Circular 4/2004) Método de la participación Método aplicado a efectos de solvencia (Grupo consolidable de entidades de crédito) Integración proporcional No existen entidades dependientes no incluidas en el grupo consolidable cuyos recursos propios sean inferiores al mínimo exigido por la normativa aplicable a las mismas. No existe ni es previsible que exista impedimento alguno, jurídico o práctico, relevante para la transferencia de fondos propios o el reembolso de pasivos entre las entidades dependientes y su dominante. El Grupo solicitó al Banco de España la exención para el cumplimiento individual de los requerimientos de recursos propios para Bankinter, S.A y Bankinter Consumer Finance E.F.C., S.A. por motivos de eficiencia y mejor gestión y por entender que, a la vista de las características del Grupo Bankinter, está garantizada la adecuada distribución de los fondos propios entre la matriz y la filial y la libertad de circulación de los flujos y compromisos dentro del Grupo entre esta filial, el resto de filiales y la matriz. El Banco de España autorizó ambas exenciones mediante escrito remitido a la Entidad con fecha 8 de octubre de

18 1.2- Estrategias, objetivos y políticas de gestión del riesgo El Grupo desarrolla su actividad bancaria minorista en España y clasifica los riesgos a los que está expuesto en riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo de liquidez, riesgo operacional, riesgo reputacional y otros riesgos significativos a los que pudiera estar expuesta la institución, de acuerdo con los Pilares I y II del Marco de Basilea II. La exposición a todos estos riesgos es baja o moderada, como lo demuestran la evolución comparada de su tasa de morosidad, el reducido tamaño y perfil conservador de su cartera de negociación, la política general de neutralización de impactos de los tipos de interés en el balance y la gestión activa del riesgo de liquidez, operacional y otros riesgos potenciales. La entidad no es ajena a los riesgos sistémicos de liquidez que se han manifestado en 2011 derivados de la crisis financiera de la eurozona y está realizando una gestión especialmente activa de este riesgo La Entidad cuenta además con una organización y procedimientos de Gobierno corporativo rigurosos y cumple la práctica totalidad de las recomendaciones contenidas en el Código Unificado de Buen Gobierno Corporativo de las sociedades cotizadas. En materia de riesgo de crédito, las bajas tasas de morosidad son el resultado de estrategias y políticas de prudencia en la admisión, rigor en el seguimiento y eficacia en la recuperación, soportadas tradicionalmente por sistemas de información de primera línea. La exposición al riesgo estructural de tipo de interés es asimismo reducida dada la política de la entidad de aplicar tipos de interés variable a las operaciones activas y de neutralizar el impacto de las variaciones de mercado adoptando las estrategias de inversión y cobertura más adecuadas. La exposición al riesgo de mercado de la cartera de negociación es muy baja, dados los reducidos límites fijados para esta cartera y la calidad crediticia y simplicidad de los instrumentos utilizados. La gestión del riesgo operacional se realiza de forma proactiva aplicando las técnicas de control y prevención del riesgo más adecuadas. El control del riesgo reputacional se lleva a cabo a través del Comité RORENPRO (Comité de Riesgo Operacional, Reputacional y Nuevos Productos) que es el responsable de promover y coordinar la identificación de los riesgos reputacionales, así como el control y la gestión de los mismos. 18

19 La gestión del riesgo se asienta en los siguientes principios, que constituyen la base de la política general de riesgos y rigen la práctica en materia de riesgos de la Entidad. - El objetivo principal de la función de riesgos es contribuir a maximizar la rentabilidad del capital y la creación de valor de forma sostenida en el tiempo, preservando a su vez la solvencia de la Entidad. - La función de riesgos es independiente de las áreas de negocio. - La función de riesgos está integrada en la estrategia global del Banco. - La determinación del riesgo, su sanción y seguimiento es clave en el lanzamiento de cualquier nuevo producto o servicio. - Gestión integral del riesgo. - Importancia de los sistemas de sanción automáticos, nuevas metodologías de cuantificación del riesgo y uso de la tecnología en los sistemas de gestión del riesgo. - Diversificación del riesgo en clientes, sectores, contrapartidas y mercados - Relevancia del factor calidad en el servicio en la función de riesgos. - Escenarios de stress como medida para una mejor comprensión del perfil de riesgo y para la valoración de las necesidades de capital. En resumen, tanto el nivel como la evolución del perfil de riesgos de la entidad son moderados, como consecuencia de una política conservadora de asunción de riesgos y de un control y gestión activos de los mismos Estructura y organización de la función de gestión del riesgo El Consejo de Administración determina la estrategia y aprueba y supervisa la política de riesgos y los sistemas de control interno del grupo Bankinter, sin perjuicio de la existencia de las funciones ejecutivas correspondientes. El Consejo de Administración recibe el apoyo fundamental de dos de sus Comisiones delegadas: la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo y la Comisión Ejecutiva, para la realización de la tutela y supervisión de políticas contables y sistemas y procedimientos de control interno, en relación con todos los riesgos del Banco. La Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo de Bankinter tiene atribuidas entre otras funciones la de impulsar y revisar periódicamente el funcionamiento de sistemas de control interno adecuados que garanticen la gestión adecuada de los riesgos de la Entidad así como la de revisar el mapa general de riesgos del Banco y del Grupo. Por su parte, la Comisión Ejecutiva de Bankinter realiza un seguimiento y control constante de los riesgos que afectan al Banco, y aprueba operaciones de riesgo hasta un determinado importe fijado por el Consejo de Administración. El Consejo de Administración, junto con la Comisión Ejecutiva, determina la estrategia y la Política de Riesgos. En cuanto al Riesgo de Crédito, el Consejo de Administración fija los límites de atribuciones otorgadas a la Comisión de 19

20 Riesgos; sanciona o ratifica las operaciones de riesgo de crédito no delegadas, y es informado periódicamente de la calidad del riesgo crediticio del grupo y de las coberturas para insolvencias. En relación con los Riesgos estructurales (Riesgo de Interés y de Liquidez) y con el Riesgo de Mercado, delega en el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) el seguimiento continuo de las decisiones en materia de riesgos estructurales del balance (riesgo de interés y de liquidez), del riesgo bursátil y de tipo de cambio de las posiciones institucionales de la Entidad, así como el establecimiento de las políticas de financiación. Respecto del Riesgo Operacional, el Consejo de Administración determina el nivel de riesgo que la entidad está dispuesta a asumir, aprueba las políticas y el marco de gestión. El Comité de Activos y Pasivos (ALCO), actúa por delegación del Consejo de Administración, según se describe en el apartado anterior. La estructura organizativa de la entidad responde al principio de independencia y segregación de funciones entre las unidades de negocio y las unidades de seguimiento y control del riesgo. La dirección y gestión de los riesgos está bajo la responsabilidad de la Vicepresidencia Ejecutiva, con las siguientes Direcciones que se describen a continuación: o Dirección de Riesgos, agrupa a los principales riesgos del Banco (crédito, mercado y operacional). Riesgo de Crédito tiene como función la definición de las políticas de riesgos asociadas a cada uno de los segmentos. Tiene delegadas facultades para que dentro de las mismas sancione operaciones de clientes. Es responsable de la admisión y seguimiento de las operaciones. Riesgo de Mercado tiene como función el control y seguimiento de los riesgos estructurales (riesgo de liquidez y de tipo de interés y de cambio) y de mercado derivados de la operativa institucional y de Trading. Riesgo Operacional es responsable de promover y coordinar los procedimientos y herramientas para la identificación, control y gestión de los riesgos operacionales. Gestión Global del Riesgo. Responsable del desarrollo, mejora, control y seguimiento de modelos internos para las distintas categorías de riesgo crediticio y de capital económico, así como de la integración de estos modelos en la gestión global del riesgo del Banco, en el marco establecido por Basilea II. o Dirección de Control, Seguimiento y Recuperaciones. Responsable de dirigir y gestionar los procesos de control, seguimiento y recobro de la inversión de acuerdo con la normativa del Banco de España, instaurando y promoviendo sistemas automáticos que hagan la gestión más eficiente y asegurando que existan controles suficientes que garanticen la calidad de la cartera crediticia. Validación Interna: Es responsable de validar los modelos avanzados de riesgo y sus resultados, requisito para que Bankinter pueda calcular sus necesidades de recursos propios en base a estimaciones internas a partir de los modelos. 20

21 La Auditoría Interna, en dependencia jerárquica de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo del Consejo, evalúa el cumplimiento de las políticas aprobadas por el Consejo, los procedimientos, los sistemas de gestión de riesgos y la función de control interno. Sin perjuicio de las funciones y responsabilidades anteriores, la gestión de los riesgos se realiza en las siguientes Comisiones, en las que participa la Dirección de la entidad: Comisión de Riesgos. La Comisión de Riesgos autoriza los límites de delegación de facultades para los riesgos de crédito a la Comisión de Riesgo de Crédito y a las Comisiones de Riesgos de las diferentes Organizaciones regionales, sanciona riesgos individuales o de grupo y efectúa un seguimiento de la calidad crediticia de los diferentes negocios del Banco, de las concentraciones de riesgo y de la evolución de los sectores más sensibles en cada momento. Asimismo autoriza la implantación y realiza un seguimiento del funcionamiento de los modelos estadísticos que, alineados con las directrices del acuerdo de Basilea II, se apliquen a la gestión del riesgo, incluyendo posibles directrices de precio o margen mínimo asociado. Comisión de Control, Seguimiento y Recuperaciones. Realiza el seguimiento y control de la cartera de Riesgos del Banco, de la evolución de la Incidencia y Morosidad, de cada uno de los segmentos y Organizaciones Regionales, y de la gestión realizada en entradas y recobros con el fin de minimizar el impacto de la morosidad en el Banco. Se revisan los principales clientes en situación de incidencia, morosidad y calificados a extinguir y con carácter periódico se realiza seguimiento de segmentos en concreto. Comisión de Gestión Global del Riesgo: órgano de decisión que decide sobre los cambios que afecten a los modelos así como a las políticas de riesgos que llevan asociadas. Comisión de Validación. Se reúne con carácter periódico y tiene por objeto fundamental, la discusión y en su caso aprobación de los diferentes informes de validación que emite la Unidad de Validación sobre los modelos avanzados de riesgo de crédito.comité RORENPRO (Comité de Riesgo Operacional, Riesgo Reputacional y Nuevos Productos) es el órgano ejecutivo para la gestión del Riesgo Operacional; realiza el seguimiento de los proyectos de mitigación de los riesgos operacionales significativos; es informado por la Unidad de Riesgo Operacional y toma decisiones, cuando procede, en cuestiones relativas a evaluación y gestión de riesgos operacionales significativos, y en particular planes de contingencia y continuidad de negocio. 21

22 Procesos, métodos, sistemas de medición e información de los riesgos. La Comisión de Riesgos aprueba la circular de Facultades Delegadas, donde se establecen los porcentajes máximos alcanzables por modalidad de riesgo y plazo, y los límites delegados para cada una de las Comisiones de Préstamos de las organizaciones regionales y para la Comisión de Préstamos de Riesgo de Crédito. Las Comisiones de Préstamos de las organizaciones regionales a su vez pueden delegar facultades a los distintos centros que dependen de ellas, con determinadas limitaciones. A continuación se exponen de brevemente los principales métodos, procedimientos y sistemas utilizados en la gestión del riesgo del grupo. La gestión del riesgo crediticio se sustenta en la experiencia y cultura de la entidad y en las metodologías de cuantificación del riesgo promovidas por el Acuerdo de Basilea II. Para ello se clasifica la cartera crediticia por grupos homogéneos, llamados categorías internas. Estas categorías determinan el tipo de gestión interna del que son objeto las operaciones o personas que las componen, y en particular, qué modelo interno se les aplica. A través de cada modelo interno se asigna una nota o calificación interna para cada operación o cliente. Los modelos, fundamentados en metodologías estadísticas, permiten cuantificar el riesgo y tomar mejores decisiones en cuanto a la admisión de operaciones (tanto de forma automática como manual), asignación interna de capital y fijación de precios. La calificación es un elemento fundamental en la sanción automática de operaciones dentro de los sistemas mecanizados de riesgo. Asimismo, es utilizada en la sanción manual por los equipos de riesgos. Bankinter dispone desde hace años de sistemas avanzados de tramitación electrónica de expedientes, que permiten la sanción automática para aquellas operaciones de riesgo que cumplen con determinados requisitos. Como resultado de una serie de reglas y de validaciones internas, en las que la calificación ó rating ocupa un papel importante, estos sistemas emiten una sanción automática, indicando si la operación ha resultado autorizada ó denegada, lo que permite agilizar todo el proceso de concesión crediticia y mejorar la eficiencia interna de la entidad. Esta automatización se aplica de forma preponderante en los segmentos de Banca de Particulares y de Pymes. En Banca Corporativa se cuenta con una herramienta de tramitación electrónica de las propuestas que, aunque a menudo no comporta automatismo en la sanción, elabora un rating que se incorpora como pieza fundamental a la toma de decisiones. 22

23 Las operaciones no autorizadas por los sistemas automáticos son remitidas por vía electrónica a la Comisión de Riesgos con facultades suficientes para su análisis individual y sanción, quedando registro de dichos pasos en los sistemas. Los procedimientos establecidos en materia de riesgo crediticio son: 1) Elaboración y tramitación de propuestas, soportado en una propuesta electrónica específica para cada segmento de negocio, que concluye en la sanción (admisión o denegación) de las operaciones. 2) Formalización y Contabilización. La formalización se ciñe al contenido de la sanción y de los estándares de Bankinter, existiendo un proceso homogéneo en función del segmento de cliente y canal. La Aplicación de Autorizaciones controla y garantiza que las operaciones que se van a contabilizar han sido autorizadas previamente por el órgano que tiene facultades para ello. 3) Revisión de los riesgos. Se procede a una revisión como mínimo de carácter anual de las clasificaciones de riesgo otorgadas a nuestros clientes, con independencia de que ellos soliciten nuevas operaciones o incrementos de límites. 4) Control y Seguimiento. Una vez formalizadas y contabilizadas las posiciones de activo con los clientes, se efectúa un seguimiento de las mismas, con el fin de asegurar una correcta calidad de la cartera crediticia. Bankinter cuenta con una serie de sistemas y aplicaciones que ayudan a los distintos gestores a detectar síntomas de empeoramiento de la calidad de riesgo de sus clientes, con el objetivo de anticipar posibles problemas de morosidad: i. Sistema de alerta estadística de clientes. ii. Sistema de información de calidad del Riesgo. iii. Sistema de alerta de oficinas. iv. Sistema de anticipación del riesgo. v. Deterioro de calificaciones internas. También existen aplicaciones para el control de la formalización de operaciones y de la calidad de los datos introducidos en los sistemas de riesgos: i. Sistema automático de control de formalizaciones. ii. Sistema de control de fiabilidad de datos. 5) Recuperaciones y Gestión de la morosidad. Existe un proceso robusto de gestión de las operaciones en incidencia, centralizado para las mayores posiciones y descentralizado para el resto, con el soporte de agencias de recobro y de sistemas automatizados de reclamación e información diaria de posiciones en incidencia. Para la adecuada gestión de la morosidad el Banco cuenta con la aplicación de morosidad y pronósticos donde los gestores informan de las acciones realizadas que permite un seguimiento puntual del estado de las negociaciones, los compromisos de los clientes, el plazo y el porcentaje estimado de recobro. 23

24 Sistemas de medición e información de los riesgos Los sistemas informáticos de Riesgo de Crédito arriba enunciados disponen de información en tiempo real o periódica según sus respectivas funcionalidades. Adicionalmente, la entidad dispone de un exhaustivo sistema informático de información de gestión, llamado Centro de Información en el cual se integra toda la información de gestión necesaria, que resumidamente comprende: En cuanto al riesgo crediticio, - Situación del riesgo crediticio por segmentos, por productos, por unidades de negocio y por rating interno, tanto desde el punto de vista de cartera como de altas de operaciones. - Información por sectores y principales clientes y grupos. - Matriz de plazos e importes de la inversión. - Información específica relativa al riesgo hipotecario: producción por canal, segmento, esfuerzo, LTV, rating y riesgo promotor. - Informes de comportamiento de los sistemas de sanción. En relación con los riesgos estructurales y de mercado, la información de gestión tiene los siguientes contenidos: - Gap o Plano de tipo de interés - Sensibilidad al riesgo de tipo de interés estructural, tanto en términos de margen financiero como de valor económico. - Plano o Gap de Liquidez, información y análisis sobre la situación específica de activos y pasivos interbancarios y concentración de vencimientos de emisiones y análisis de escenarios de estrés de liquidez y fuentes de financiación previstas. - Valor en Riesgo, aplicado para medir y controlar de forma integrada y global la exposición al riesgo de mercado por tipo de riesgos. - Estimaciones de Stress Testing o análisis de escenarios extremos, complementarias al VaR con las que se cuantifican las potenciales pérdidas en el valor de la cartera ante escenarios extremos de cambios en los factores de riesgos. En materia de riesgo operacional, la medida e información se basa en mapas de riesgos, indicadores clave de riesgo operacional, planes de contingencia y bases de datos de pérdidas. La integración y agregación de riesgos se realiza mediante técnicas de capital económico. (Ver el apartado de evaluación del capital interno). Como herramienta de integración de todos los riesgos, se dispone de un Mapa de Riesgos que permite una valoración homogénea de los mismos. El objetivo principal es la identificación y mitigación de los principales riesgos corporativos, con el fin de reducir las posibles pérdidas asociadas a los mismos, e impactos en la imagen y confianza sobre la integridad moral de la entidad. 24

25 1.2.4-Políticas de cobertura y reducción del riesgo La cartera crediticia del Grupo cuenta con una alta colaterización, con un 68% del crédito a la clientela cubierto con garantía real, principalmente garantía hipotecaria. De la parte de la cartera con garantía de hipoteca vivienda y cuyos titulares son personas físicas, el ratio de Principal es el Esfuerzo junto con el Valor de Tasación ( Loan to Value ó LTV). Del total cartera sólo hay menos del 5% con un LTV superior al 80%. Desde el año 2003 la política de sanción automática ha tenido como principio la financiación máxima al 80% de LTV. Nuestra cartera hipotecaria sigue manteniendo los más altos niveles de calidad crediticia, como se demuestra con el índice de morosidad, que asciende al 1,64% que se compara con el 2,63% del sector a septiembre 2011 (último dato disponible en la Asociación Hipotecaria Española). 25

26 1.3- Ratio de solvencia El ratio de solvencia del Grupo a 31 de diciembre de 2011 y diciembre 2010, aplicando los principios y normas establecidos en la Circular 3/2008 es el siguiente: 31/12/ /12/2010 Recursos propios computables Recursos propios básicos a efectos de solvencia Recursos propios de segunda categoría a efectos de solvencia Requerimientos de recursos propios sin considerar requerimientos transitorios Riesgo de crédito, contraparte, dilución y entrega Método estándar Método basado en calificaciones internas Riesgo de precio y de tipo de cambio Riesgo operacional Superávit de recursos propios sin considerar requerimientos transitorios Ratio de solvencia sin considerar requerimientos transitorios 11,70% 9,91% Del que: Ratio de recursos propios básicos 9,37% 7,55% Del que: Ratio de recursos propios de segunda categoría 2,32% 2,36% Requerimientos de recursos propios transitorios: complemento hasta el suelo (*) y otros requerimientos Superávit de recursos propios Ratio de solvencia 11,59% 9,59% (*) Requerimiento de recursos propios transitorios: complemento hasta el suelo y otros requerimientos. La disposición transitoria octava de la Circular 3/2008 establece que hasta el 31 de diciembre de 2011 las entidades que sean autorizadas para utilizar método basado en calificaciones internas mantendrán unos requerimientos que serán iguales o superiores al 80% del importe total de los recursos propios mínimos que serían exigibles de mantenerse la regulación vigente a 31 de diciembre de A diciembre de 2011 no existen requerimientos adicionales por este motivo, sin embargo existen otros requerimientos por entidades financieras sometidas a distintas regulaciones y otros requerimientos por miles de euros. 26

27 2- Información sobre los recursos propios computables El detalle y composición de los recursos propios computables es el siguiente: TOTAL RECURSOS PROPIOS COMPUTABLES (Miles de ) RECURSOS PROPIOS BÁSICOS Capital computable Capital desembolsado (-) Acciones propias Primas de emisión Reservas computables Reservas Resultados del ejercicio computables Ajustes por valoración computables como recursos propios básicos Otros recursos propios básicos de acuerdo con la legislación nacional (-) Otras deducciones de los recursos propios básicos (-) Activos inmateriales (-) Otras RECURSOS PROPIOS DE SEGUNDA CATEGORÍA Recursos propios de segunda categoría principales Corrección a los ajustes por valoración en instrumentos de capital disponibles para la venta Corrección a los ajustes por valoración en otros activos disponibles para la venta 0 0 Reservas de regularización o revalorización de activos Cobertura genérica relacionada con exposiciones bajo el método estándar Recursos propios de segunda categoría adicionales Financiaciones subordinadas estándar e instrumetos similares (-) DEDUCCIONES DE LOS RECURSOS PROPIOS BÁSICOS Y DE LOS RECURSOS PROPIOS DE SEGUNDA CATEGORÍA Del que: (-) De los recursos propios básicos (-) De los recursos propios de segunda categoría (-) Participaciones en entidades financieras no consolidas superiores al 10% (-) Participaciones en entidades aseguradoras y asimiladas superiores al 20% (-) Exposiciones de titulizaciones no incluidas en los requerimientos de RRPP (-) Pérdidas esperadas de las exposiciones de renta variable bajo el método IRB y otros RECURSOS PROPIOS BÁSICOS TOTALES A EFECTOS GENERALES DE SOLVENCIA RECURSOS PROPIOS DE 2ªCATEGORÍA TOTALES A EFECTOS GENERALES DE SOLVENCIA A 31 de diciembre de 2011 el Grupo cumple todos los límites al cómputo de recursos propios establecidos en la norma 11 de la Circular 3/2008 y en el Real Decreto Ley de Reforzamiento del sistema financiero. Por lo tanto, no existen recursos propios básicos ni recursos propios de segunda categoría que no sean computables por exceder dichos límites. En diciembre 2011 la Entidad cuenta con unos recursos propios complementarios por entidades financieras consolidables sometidas a distintas regulaciones de miles de euros. 27

28 Las características de los principales elementos que integran los recursos propios computables son las siguientes: (a) Capital En el punto 22 de la Memoria Legal del grupo se informa que a 31 de diciembre de 2011 el capital social de Bankinter, S.A. está representado por acciones nominativas de 0,3 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos. A 31 de diciembre de 2010 el capital social de Bankinter, S.A estaba representado por acciones nominativas de 0,3 euros de valor nominal cada una. Todas las acciones están representadas en anotaciones en cuenta, admitidas a cotización oficial en las Bolsas de Madrid y Barcelona y se contratan en el mercado continuo. En el marco del Programa de retribución flexible del accionista Bankinter Dividendo Alternativa, aprobado por la Junta General Ordinaria de 28 de abril de 2011, accionistas titulares de derechos de asignación gratuita optaron por recibir nuevas acciones. Como consecuencia de ello, el 30 de septiembre de 2011, el consejo de administración fijo el número de acciones ordinarias a emitir en aumento de capital liberado en acciones, siendo el importe del aumento de capital de ,60 euros. (b) Reservas El detalle de este epígrafe es el siguiente: Miles Reserva legal Reserva libre disposición Reserva por acciones propias Por garantía Reserva inversiones en Canarias Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación Entidades asociadas Entidades multigrupo Diferencias de cambio Total

29 (c) Otros recursos propios básicos según la legislación nacional Incluye por un lado un importe de miles procedente de emisiones de participaciones preferentes, que cumplen los requisitos normativos para ser computables como recursos propios básicos de acuerdo con la autorización remitida por Banco de España en el ejercicio Éstas participaciones tienen carácter perpetuo y devengan un tipo de de Euribor+3,75, con un mínimo del 4% y un máximo del 7%, condicionado a la existencia de beneficios distribuibles de la Entidad, así como a las limitaciones impuestas por la normativa española sobre recursos propios de entidades de crédito. Por otra parte, el 11 de mayo de 2011, el Banco realizó una emisión de bonos obligatoriamente convertibles en acciones por miles de euros en dos series: Serie I por un importe nominal de miles de euros y Serie II por un importe nominal de miles de euros con fecha de vencimiento 11 de mayo de 2014 y una remuneración del 7% anual. (d) Recursos propios de segunda categoría adicionales Al 31 de diciembre de 2011 el Grupo tiene en circulación obligaciones subordinadas por un saldo vivo de miles de euros ( miles de euros al 31 de diciembre 2010), de los que miles de euros son computables como recursos propios a esa fecha. Estos pasivos cumplen los requisitos recogidos en la normativa para su computabilidad como recursos propios de segunda categoría, y a estos efectos se obtuvo del Banco de España la calificación de computable. El detalle al 31 de diciembre de 2011 de las obligaciones subordinadas es el siguiente (nominales en miles de euros): Miles de euros Saldo Saldo Vencimiento Emisión Vivo computable % Intereses emisión II O. SUBORDINADAS ,70% III O. SUBORDINADAS ,00% I O. SUBORDINADA Marzo Eur 3m + 0, II O. SUBORDINADA Junio Eur 3m + 0, III O. SUBORDINADA Dic Eur 3m + 0, I O. SUBORDINADA Mar Eur 3m + 0, I O. SUBORDINADA Oct Eur 3m + 3, I O. SUBORDINADA Sep ,375% I.O. SUBORDINADA Jul ,75% I.O. SUBORDINADA Febrero ,375% Saldo

30 3- Información sobre requerimientos de recursos propios 3.1- Requerimientos de recursos propios mínimos por riesgo de crédito La Entidad aplica el método estándar a determinadas categorías de activos y el método basado en calificaciones internas (IRB) a aquellas para las que ha obtenido la correspondiente autorización de Banco de España Método estándar El detalle de los requerimientos de recursos propios para las categorías de exposición a las que se aplica el método estándar es el siguiente: 31/12/ /12/2010 Miles Activos ponderados por riesgo Requerimientos RRPP Activos ponderados por riesgo Requerimientos RRPP Administraciones centrales y bancos centrales Administraciones regionales y autoridades locales Entidades del sector público y otras instituciones públicas Instituciones Empresas Minoristas Garantizadas con bienes inmuebles residenciales o comerciales Exposiciones en situación de mora Bonos garantizados Otras exposiciones TOTAL REQUERIMIENTOS RECURSOS PROPIOS MÉTODO ESTANDAR Incluye riesgo de contraparte por importe de Método basado en calificaciones internas (IRB) Para el cálculo de las exposiciones ponderadas por riesgos en el método IRB son necesarios los siguientes parámetros: PD: probabilidad de incumplimiento LGD: pérdida en caso de incumplimiento M: vencimiento efectivo EAD: valor de la exposición en caso de incumplimiento 30

31 El detalle de los requerimientos de recursos propios para las categorías de exposición a las que se aplica el método IRB es el siguiente: 31/12/ /12/2010 Miles Activos ponderados por riesgo Requerimientos RRPP Activos ponderados por riesgo Requerimientos RRPP Empresas Minoristas d.1) Minoristas cubiertas con hipotécas sobre inmuebles d.2) Otras exposiciones minoristas Posiciones o exposiciones de titulización TOTAL REQUERIMIENTOS RECURSOS PROPIOS MÉTODO IRB Requerimientos de recursos propios mínimos por riesgo de contraparte, por riesgo de posición y liquidación de la cartera de negociación y por riesgo de cambio El riesgo de contraparte se define como el riesgo de que una contraparte de una operación de derivados prevista pueda incurrir en incumplimiento antes de la liquidación definitiva de la operación y el riesgo de mercado es aquel que surge por la posibilidad de incurrir en pérdidas de valor de mercado en posiciones mantenidas en activos financieros por la variación de factores de riesgo por los que se ven afectados sus precios o cotizaciones ya sea de renta variable, tipos de interés o tipos de cambio. Los requerimientos a diciembre 2011 y 2010 son los siguientes: Miles Requerimientos RRPP 31/12/2011 Requerimientos RRPP 31/12/2010 Metodo aplicado Riesgo de contraparte VALORACIÓN A PRECIOS DE MERCADO Riesgo de posición cartera de negociación ESTÁNDAR Riesgo de cambio (*) 0 0 ESTÁNDAR TOTAL (*) De acuerdo con la Norma 81.1 los requerimientos de recursos propios por riesgo de cambio pueden considerarse nulos cuando la suma de las posiciones globales netas en divisas y oro no supere el 2% de los recursos propios computables. El grupo no mantiene posiciones en oro 31

32 3.3- Requerimientos de recursos propios mínimos por riesgo operacional Los requerimientos de recursos propios por riesgo operacional, calculados en base al método estándar, son los siguientes: Miles Requerimientos RRPP 31/12/2011 Requerimientos RRPP 31/12/2010 Método estándar Resumen del procedimiento aplicado para evaluar que el capital interno es suficiente para cubrir las actividades actuales y futuras La gestión de recursos propios en Bankinter se realiza en una doble dimensión: Capital regulatorio y Capital interno. El Capital regulatorio es el establecido en cada momento por la regulación, y en particular por la Circular 3/2008 del Banco de España y las disposiciones que la complementan. En particular, en 2011 el ya citado Real Decreto Ley 2/2011 El Capital interno puede definirse como la medida interna de pérdidas inesperadas que utiliza el Grupo para agregar y evaluar de forma consistente todos sus riesgos y su evolución en el tiempo. Para ello, se utiliza como medida de estos riesgos el Capital económico en aquellos riesgos en aquellos casos cuya materialidad y metodología lo hacen viable o aconsejable. En el resto de casos, se utiliza el capital regulatorio o estimaciones de expertos. El capital económico puede definirse como la pérdida inesperada potencial de la institución, en un horizonte de un año, con un nivel de confianza estadística (nivel que se determina en función del rating deseado por la entidad), considerando todas las principales clases de riesgo. La revisión y planificación de capital por parte de la Dirección se centra en el capital regulatorio, que es el estándar actualmente más exigente. Los datos de capital económico se utilizan principalmente para evaluar la evolución del perfil global de riesgo de la Entidad, analizar los contrastes significativos con el capital regulatorio y efectuar una asignación de capital a las unidades de negocio consistente con sus niveles de riesgo. Adicionalmente, se realizan ejercicios de stress periódicos de los riesgos más significativos, que se presentan en los órganos de dirección. 32

33 Periódicamente se realizan cálculos de capital interno y stress test que se utilizan como base para la toma de decisiones sobre el perfil global de riesgo de los segmentos de negocio, su evolución y la asignación de capital a los mismos. Asimismo, la Entidad revisa periódicamente su situación y planificación de capital regulatorio y, en función de la evolución prevista de los ratios de capital, la Dirección de Mercado de Capitales realiza las propuestas de actuación correspondientes. Los resultados de estas revisiones son reportados periódicamente al Consejo de Administración. Anualmente se elabora y aprueba por el Consejo el Informe de Autoevaluación del Capital que se remite al Banco de España y es la base del diálogo con el supervisor sobre la suficiencia y planes de capital de la Entidad, de acuerdo con lo establecido por la normativa (Pilar II del Marco de Basilea). 4- Información sobre los riesgos de crédito y de dilución 4.1- Definición contable de morosidad y posiciones deterioradas y descripción de los métodos utilizados para determinar las correcciones de valor por deterioro de activos y provisiones por riesgos y compromisos contingentes En la Memoria del Grupo Bankinter (Nota 5 i) y en el anexo IX de la circular 4/2004 del Banco de España se detalla la definición contable de morosidad y el cálculo de las pérdidas por deterioro de activos financieros, así como las dotaciones a provisiones por riesgos y compromisos contingentes El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. Como norma general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y la recuperación de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que se considere remota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, éste se elimina del balance de situación, aunque la Entidad pueda llevar a cabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación u otras causas. En el caso de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado el importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados. En el caso de instrumentos de deuda cotizados se puede utilizar, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, su valor de mercado siempre que éste sea suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar el Grupo. 33

34 Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que el Grupo estima que obtendrá durante la vida del instrumento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales. Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía. En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable. Las carteras de instrumentos de deuda, riesgos contingentes y compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, se analizan para determinar el riesgo de crédito al que está expuesto el Grupo y estimar las necesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para la confección de los estados financieros, el Grupo clasifica sus operaciones en función de su riesgo de crédito analizando, por separado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y el riesgo-país al que, en su caso, estén expuestas. La evidencia objetiva de deterioro se determinará individualmente para todos los instrumentos de deuda que sean significativos e individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un instrumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro. Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, los riesgos contingentes y los compromisos contingentes se clasifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo subestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del cliente y riesgo fallido. Para los instrumentos de deuda no clasificados como riesgo normal se estiman las coberturas específicas necesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dicha estimación se realiza, en general, sobre la base de calendarios de morosidad. Adicionalmente a las coberturas específicas por deterioro indicadas anteriormente, la Entidad cubre las pérdidas inherentes incurridas de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y de los riesgos contingentes clasificados como riesgo normal mediante una cobertura colectiva. 34

35 En este sentido, Banco de España determina parámetros, métodos e importes a utilizar para la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda y riesgos contingentes clasificados como riesgo normal. El método de cálculo, establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España, se divide en dos fases. En una primera fase se distribuyen los saldos entre las seis clases de riesgo que establece la norma. Estas clases son: Sin riesgo apreciable, riesgo bajo, riesgo medio-bajo, riesgo medio, riesgo medio-alto y riesgo alto. El importe deteriorado será la suma de: - el resultado de multiplicar el valor de la variación en el período del saldo de cada una de las clases de riesgo por el parámetro regulatorio alfa correspondiente, más - la suma del resultado de multiplicar el saldo total de las operaciones incluidas en cada una de las clases de riesgos al final del período por su correspondiente parámetro regulatorio beta, menos - el importe de la dotación neta para cobertura específica global realizada en el período. El saldo global de la cobertura genérica no deberá superar el 125% del importe que resulta de sumar el producto que se obtiene de multiplicar el importe de cada clase de riesgo por su correspondiente parámetro regulatorio alfa Los parámetros regulatorios α y β, para cada clase de riesgo, con los siguientes: Sin riesgo apreciable 0% 0 % Riesgo bajo 0,6% 0,11% Riesgo medio-bajo 1,5% 0,44% Riesgo medio 1,8% 0,65% Riesgo medio-alto 2,0% 1,10% Riesgo alto 2,5% 1,64% α β El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados y para aquéllos para los que se hubiesen calculado colectivamente pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a tres meses. El importe de los activos financieros que estarían en situación irregular si no fuera porque sus condiciones han sido renegociadas no es significativo considerando los estados financieros del Grupo en su conjunto. 35

36 El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en valores representativos de deuda e instrumentos de capital incluidos en el epígrafe Activos financieros disponibles para la venta es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas directamente en el epígrafe Ajustes por valoración en el patrimonio neto consolidado se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, para el caso de valores representativos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo de recuperación y, para el caso de instrumentos de capital, en el epígrafe Ajustes por valoración en el patrimonio neto consolidado. Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición corresponden a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que se producen minorando directamente el coste del activo financiero, sin que su importe pueda recuperarse salvo en caso de venta. En el caso de los instrumentos de capital que constituyen las participaciones en entidades multigrupo y asociadas, el Grupo estima el importe de las pérdidas por deterioro comparando su importe recuperable con su valor en libros. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del período de recuperación. En el caso de instrumentos de capital cotizados, adicionalmente a lo anterior, se comprueba que su valor de mercado sea superior al valor registrado en libros del instrumento. 36

37 4.2- Valor total de las exposiciones El detalle del valor de la exposición para cada categoría relevante es el siguiente: METODOS ESTÁNDAR Valor de la exposición 31/12/2011 Valor de la exposición 31/12/2010 Administraciones centrales y bancos centrales Administraciones regionales y autoridades locales Entidades del sector público y otras instituciones públicas sin fines de lucro Instituciones Empresas Minoristas Exposiciones garantizadas con bienes inmuebles residenciales o comerciales Exposiciones en situación de mora Exposiciones de alto riesgo Bonos garantizados Otras exposiciones VALOR DE LA EXPOSICIÓN METODO IRB Valor de la exposición 31/12/2011 Valor de la exposición 31/12/2010 Empresas Minoristas ) Minoristas cubiertas con hipotecas sobre inmuebles ) Otras exposiciones minoristas Posiciones o exposiciones de titulización VALOR DE LA EXPOSICIÓN La aplicación de las técnicas de reducción de riesgo no tiene un impacto significativo en la clasificación de las categorías de exposición en el método estándar. 37

38 4.3- Valor medio de las exposiciones en 2011, dividido por categoría El valor medio de las exposiciones a lo largo del ejercicio 2011 para cada categoría es el siguiente: 31/12/2011 Valor medio de la exposición Administraciones centrales y bancos centrales Administraciones regionales y autoridades locales Entidades del sector público y otras instituciones públicas sin fines de lucro Instituciones Empresas Minoristas Exposiciones garantizadas con bienes inmuebles residenciales y comerciales Exposiciones en situación de mora. (STD) Exposiciones de alto riesgo Bonos garantizados Posiciones en titulizaciones Otras exposiciones VALOR DE LA EXPOSICIÓN Distribución geográfica de las exposiciones La distribución geográfica de las exposiciones es la siguiente: Valor exposición Valor de la exposición Minoristas Empresas Resto Total MADRID LEVANTE CATALUÑA ANDALUCIA NORTE NAVARRA-ARAGÓN-RIOJA NOROESTE CASTILLA-MANCHA-EXTREMADURA LAS PALMAS BALEARES TENERIFE FINANCIACION CONSUMO CENTRO CORPORATIVO TOTAL En la columna Resto del centro corporativo se incluye, principalmente, el valor de la exposición de las categorías administraciones y bancos centrales, instituciones, bonos garantizados, posiciones en titulizaciones y otros activos que no sean activos financieros. 38

39 4.5- Distribución de las exposiciones por tipo de contraparte El siguiente desglose incluye la distribución del valor de la exposición considerando como contraparte el segmento comercial que asigna la Entidad a efectos de control de gestión: Miles de CONTRAPARTE - SEGMENTO COMERCIAL DIC 11 DIC 10 PARTICULARES PYMES CORPORATIVA PRIVADA FINANZAS EXTRANJEROS RESTO TOTAL EXPOSICION IRB Dentro del epígrafe Resto se incluye, principalmente, el valor de la exposición de las categorías administraciones y bancos centrales, instituciones, bonos garantizados y posiciones en titulizaciones. A continuación se incluye el desglose por contraparte en función de las categorías internas utilizadas por la Entidad: VALOR DE LA EXPOSICION CATEGORIA ENFOQUE ESTANDAR HIPOTECAS PERSONAS FISICAS RESTO PERSONAS FISICAS PYMES EMPRESAS ADMÓN. CENTRAL TERRITORIAL Y ENT.FINAN. RESTO TOTAL Administraciones centrales Administraciones regionales y autoridades locales Entidades del sector público Instituciones Empresas Minoristas Garantizadas con bienes inmuebles Exposiciones en situación de mora Exposiciones de alto riesgo Bonos garantizados Otras exposiciones TOTAL EXPOSICION ESTANDAR

40 VALOR DE LA EXPOSICION CATEGORIA ENFOQUE IRB HIPOTECAS PERSONAS FISICAS RESTO PERSONAS FISICAS PYMES EMPRESAS ADMÓN. CENTRAL TERRITORIAL Y ENT.FINAN. Empresas Minoristas Financiación especializada Posiciones o exposiciones de titulización. RESTO TOTAL TOTAL EXPOSICION IRB Dentro de la categoría de RESTO se incluye principalmente exposición de otras categorías internas, bonos y otros activos que no sean activos financieros Distribución de las exposiciones por vencimiento residual A continuación se desglosa el valor de la exposición por vencimiento residual. Para las posiciones de titulización se ha tomado la fecha del vencimiento final del fondo. VALOR DE LA EXPOSICION CATEGORIA ENFOQUE ESTANDAR MENOS DE 1 AÑO ENTRE 1 Y 5 AÑOS ENTRE 5 Y 10 AÑOS > 10 AÑOS TOTAL Administraciones centrales Administraciones regionales y autoridades locales Entidades del sector público Instituciones Empresas Minoristas Garantizados con inmuebles Exposiciones en situación de mora Exposiciones de alto riesgo Bonos garantizados Otras exposiciones TOTAL EXPOSICION ESTANDAR

41 VALOR DE LA EXPOSICION CATEGORIA ENFOQUE IRB MENOS DE 1 AÑO ENTRE 1 Y 5 AÑOS ENTRE 5 Y 10 AÑOS > 10 AÑOS TOTAL Empresas Minoristas Financiación especializada Posiciones o exposiciones de titulización TOTAL EXPOSICION IRB Detalle de exposiciones deterioradas A continuación se incluye un detalle de los riesgos dudosos, correcciones de valor y pérdidas por deterioro, siguiendo la definición contenida en el punto 4.1 de este informe: AÑO 2011 (Miles de ) TOTAL SEGMENTOS Riesgos dudosos Correcciones de valor por deterioro de activos y provisiones por riesgos y compromisos contingentes Pérdidas por deterioro y dotaciones a provisiones PYMES PARTICULARES EXTRANJEROS BANCA PRIVADA CORPORATIVA FINANZAS PERSONALES OTROS TOTAL

42 AÑO 2010 (Miles de ) TOTAL SEGMENTOS Riesgos dudosos Correciones de valor por deterioro de activos y provisiones por riesgos y compromisos contingentes Pérdidas por deterioro y dotaciones a provisiones PYMES PARTICULARES EXTRANJEROS BANCA PRIVADA CORPORATIVA FINANZAS PERSONALES OTROS TOTAL Los activos dudosos incluyen dudosos por razones distintas a la morosidad por importe de miles de Desglose de exposiciones deterioradas por área geográfica El desglose de los riesgos dudosos y sus correspondientes provisiones por área geográfica es el siguiente: Miles Riesgos dudosos 31/12/2011 Correcciones de valor por deterioro de activos 31/12/2011(*) Riesgos dudosos 31/12/2010 Correcciones de valor por deterioro de activos 31/12/2010 (*) RED OFICINAS CATALUÑA LEVANTE NORTE NAVARRA-ARAGON-RIOJA LAS PALMAS TENERIFE BALEARES NOROESTE MADRID CAST-MANCHA-EXTR ANDALUCIA RESTO DE REDES TOTAL (*) Incluye provisiones por riesgos y compromisos contingentes, riesgo subestándar y adjudicados 42

43 4.9- Detalle de las pérdidas por deterioro y movimiento de provisiones. El desglose de los importes de los que se compone el epígrafe de Correcciones de valor por deterioro de activos es el siguiente: (En miles ) 31/12/ /12/2010 Provisión de insolvencias Provisión específica por mora/duda clientes por riesgo subestándar por adjudicados Provisión genérica En la Nota 10 de la Memoria Legal del grupo se informa del movimiento que se ha producido durante los años 2010 y 2011 en el saldo de las provisiones que cubren pérdidas por deterioro de los activos que integran el saldo de los epígrafes de Inversiones Crediticias del balance del grupo y es el siguiente: Miles de euros 31/12/ /12/2010 Saldo al inicio del ejercicio Dotaciones con cargo a resultados del ejercicio De las que: Determinadas individualmente Determinadas colectivamente Recuperación de dotaciones con abono a resultados Utilizaciones Otros movimientos Saldo cierre del ejercicio El desglose del epígrafe de Provisiones de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente: Miles de euros 31/12/ /12/2010 Fondo para pensiones y obligaciones similares Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones El desglose de las dotaciones a provisiones realizadas en los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente: 43

44 Miles de Euros 31/12/ /12/2010 Dotaciones netas con cargo a resultados: Fondos de pensiones y obligaciones similares Provisiones para riesgos y compromisos contingentes Otras provisiones Las provisiones recogidas en el epígrafe de Otras Provisiones son fundamentalmente de carácter legal y fiscal. Las provisiones fiscales responden a dotaciones derivadas de litigios en curso que se encuentran en diferentes instancias (vía económica administrativa y judicial) por contingencias fiscales derivadas de impuestos estatales puestas de manifiesto en las actuaciones inspectoras, así como por liquidaciones de impuestos autonómicos y locales. Están registradas por su valor actual calculado con tipos de interés de mercado y según el calendario esperado de salida de flujos, a los que se ha aplicado una posibilidad de suceder. El epígrafe Provisiones para riesgos y compromisos contingentes recoge la provisión genérica y específica por riesgos contingentes al 31 de diciembre de 2011 y La dotación neta a resultados por este concepto en los ejercicios 2011 y 2010 ha ascendido a una liberación de miles de euros y de miles de euros, respectivamente Información complementaria para exposiciones a las que se aplique el método estándar Las agencias de calificación externas designadas son S&P, Moody s y Fitch. En el cálculo de capital a se han utilizado calificaciones externas para asignar la ponderación de riesgo correspondiente a los bonos de titulización, que se encuentran dentro del enfoque IRB y para exposiciones de grandes empresas tratadas en el método estándar. Las exposiciones deducidas directamente de los recursos propios ascienden a miles y corresponden a financiaciones cuyo objeto es la adquisición de acciones u otros valores computables como recursos propios de la Entidad. 44

45 4.11- Información complementaria para exposiciones a las que se aplique el método basado en calificaciones internas (IRB) Estructura del sistema de calificación y descripción del proceso interno de asignación de calificaciones A) Autorización del Banco de España para la utilización del método IRB o para la aplicación sucesiva del mismo La Entidad dispone de autorización del Banco de España para utilizar modelos de calificación interna en el cálculo de los requerimientos de capital por riesgo de crédito el 31 de diciembre de 2009, de las siguientes carteras: - Hipotecas vivienda personas físicas - Préstamos personales - Empresas pequeñas - Empresas medianas (1) - Financiación de proyectos (Promotores) (2) Asimismo, el Banco de España ha autorizado a Bankinter un plan de aplicación sucesiva que prevé la incorporación en los próximos meses, previa autorización específica, de los modelos y cálculos siguientes: - Segundas hipotecas vivienda - Tarjetas Obsidiana - Tarjetas Bankinter - Resto de operaciones de personas físicas - Empresas grandes - Empresas muy grandes - Estimaciones propias de LGD en Empresas grandes y Empresas muy grandes - Estimaciones propias de EAD en Empresas medianas, Empresas grandes y Empresas muy grandes Las autorizaciones que el Banco de España concede para el uso de modelos avanzados se condicionan a que la Entidad subsane las debilidades encontradas y mejoras a realizar según un plan que debe comunicarse al supervisor. Bankinter está cumpliendo y espera seguir haciéndolo en lo sucesivo, con los compromisos adquiridos en este proceso Asimismo, Bankinter cuenta con autorización del Banco de España para aplicar con carácter permanente el método estándar a las exposiciones relativas a las carteras: - Sector Público Administración Central - Sector Público Administración Territorial - Entidades Financieras - Renta variable (1) Estimaciones propias de LGD y EAD (2) Ponderaciones según Norma vigésima quinta, ap.9 de la Circular 3/

46 B) Estructura de los sistemas internos de calificación El Informe Anual de Bankinter, en su apartado Modelos internos de cuantificación del riesgo (pág.105 y siguientes), describe las categorías relevantes, las calificaciones y la estructura del riesgo por categoría y calificación crediticia. Tal como se indica en el mismo, las posiciones con clientes se clasifican en categorías internas de riesgo crediticio. Cada una de estas categorías internas agrupa las posiciones que desde el punto de vista del riesgo son suficientemente homogéneas entre sí y a la vez suficientemente diferenciadas de otras categorías, para permitir su modelización estadística. A cada una de estas categorías se le aplica un modelo de calificación. No se establece relación entre los ratings internos y externos. El número de clientes de la cartera que disponen de ratings externos es muy reducido. La comparación entre los distintos modelos de rating interno se realiza según una escala maestra que está descrita en la página 95 del Informe Anual. Además del cálculo de capital regulatorio, las calificaciones internas están presentes en el proceso de admisión de operaciones, bien formando parte de los algoritmos automáticos de sanción, o bien como información para la decisión en la sanción manual de operaciones; forman parte de determinados procesos de alerta y recobro de operaciones; se están incorporando a los simuladores que orientan las decisiones de precios de la red comercial; se utilizan como base para los procesos de cálculo de capital interno; y se están incorporando a los sistemas de medida de rentabilidad ajustada al riesgo a nivel de unidad de negocio y cliente. En cuanto a la reducción del riesgo de crédito, en las operaciones minoristas las garantías forman parte del algoritmo de calificación en algunos modelos (loan to value en garantías hipotecarias) o bien en los algoritmos de sanción de operaciones. En otros casos, están presentes en la estimación de la severidad. En el caso de operaciones de empresas, las garantías reales están incorporadas en los cálculos de LGD. A efectos del cálculo de capital regulatorio se aplican las garantías personales de acuerdo con lo establecido con la Circular 3/2008, determinándose los requerimientos de recursos propios de cada operación en función de su interviniente más solvente. Los modelos de calificación interna son desarrollados por las Unidades de Modelos y Componentes dependientes de la Dirección de Gestión Global del Riesgo, y aprobados por la Comisión de Riesgos. Estos modelos son sometidos a auditoría y validación internas, y a la validación del supervisor. Estas actuaciones son realizadas respectivamente por la Dirección de Auditoría Interna y por la Unidad de Validación Interna, lo cual asegura un proceso de revisión independiente. 46

47 La Dirección de Auditoría Interna verifica la calidad e integridad de las bases de datos y los procesos seguidos en la construcción de los modelos, la adecuación del entorno tecnológico en el que operan y la adecuada integración en la gestión de los mismos. La Unidad de Validación Interna realiza un examen crítico de los trabajos de construcción y revisión de los modelos, y emite su opinión independiente, fundada y actualizada sobre si el funcionamiento de los modelos es el previsto y si los resultados obtenidos son adecuados para los distintos usos a los que se aplican. La revisión, mantenimiento, auditoría, validación y aprobación de los modelos se realizan como mínimo anualmente de acuerdo con un protocolo establecido para garantizar su adecuado funcionamiento. C) Descripción del proceso interno de asignación de calificaciones En el caso de exposiciones frente a personas físicas, a) En cuanto a las exposiciones minoristas cubiertas por hipotecas sobre inmuebles, el Banco dispone desde hace años de un sistema de estudio y sanción automática que tramita las operaciones. Está conectado informáticamente con un módulo informático que aplica el modelo de calificación y, de acuerdo con la información introducida en la propuesta de crédito, asigna una calificación a la operación. Esta calificación forma parte del algoritmo que sanciona automáticamente la operación, autorizándola, denegándola o remitiéndola a un procedimiento de sanción manual. De este modo, la calificación está totalmente integrada en el proceso de admisión del riesgo. Existe un número reducido de operaciones que por sus características deben ser tramitadas por fuera de este sistema. Estas operaciones reciben la calificación en el momento de su formalización y contabilización. De este modo, todas las operaciones de esta clase de riesgo que tienen modelo de riesgo autorizado por el supervisor, disponen de calificaciones y de sus correspondientes medidas internas de riesgo. b) Exposiciones minoristas renovables elegibles: En estas operaciones se utilizan modelos de calificación cuyo uso para el capital regulatorio, a 31 de diciembre de 2011, no ha sido todavía aprobado por el supervisor. Por tanto, se está aplicando a las mismas temporalmente el método estándar. c) En relación con el resto de exposiciones minoristas frente a personas físicas, el proceso es similar al descrito en el apartado a) para aquellas operaciones que disponen de modelos internos aprobados por el supervisor. En el caso de exposiciones frente a empresas, Bankinter dispone de procesos y sistemas de admisión diferentes en función del segmento de negocio. Todos ellos recogen características de la operación y del cliente, y los remiten al módulo de calificación de operaciones, que les asigna una calificación según el modelo interno que les corresponda por sus características. Esta calificación forma parte de la regla de sanción que determina la operación como autorizada, denegada o no sancionable (en cuyo caso se informa la calificación y se deriva la operación a un proceso de sanción manual). Cuando la sanción es manual, la calificación forma parte de la información que se tiene en cuenta para autorizar 47

48 o denegar la operación, y se asocia informáticamente a la operación cuando esta, en caso de haber sido aprobada, se formaliza. La Entidad revisa las calificaciones asignadas al menos anualmente, y adicionalmente se actualizan las mismas cada vez que se produce un evento que puede cambiar la calidad del riesgo del cliente (nuevas operaciones, cambio en la evaluación subjetiva, modificación de su balance y salida de incumplimiento, principalmente). En el caso de financiaciones a promoción inmobiliaria, el proceso es similar al arriba descrito. En particular, cabe destacar que Bankinter dispone de un riguroso proceso de admisión, en el cual un amplio cuestionario subjetivo relativo a las características del cliente y de la promoción a financiar, sirve de base a la calificación de la operación, la cual se incorpora como información relevante a la decisión de sanción de la operación. En todas las operaciones pertenecientes a categorías que disponen de modelo interno, tanto de personas físicas como jurídicas, la calificación y los componentes de riesgo y sus actualizaciones, una vez asociados informáticamente a cada contrato, quedan plenamente integradas en la información del mismo, pudiendo ser utilizadas en otros procesos de gestión (cálculo del capital regulatorio, capital interno, sistemas de medida de la rentabilidad ajustada al riesgo, seguimiento de la cartera crediticia, etc.) Valor de la exposición A continuación se incluye el valor de la exposición, diferenciando si se utilizan estimaciones propias de pérdida en caso de incumplimiento (AIRB) o si no es así (FIRB). MÉTODO FIRB (miles de ) Valor de la exposición 31/12/11 Valor de la exposición 31/12/10 Empresas VALOR DE LA EXPOSICIÓN MÉTODO AIRB (miles de ) Valor de la exposición 31/12/11 Valor de la exposición 31/12/10 Empresas Minoristas Minoristas cubiertas con hipotecas sobre inmuebles Otras exposiciones minoristas Posiciones o exposiciones de titulización VALOR DE LA EXPOSICIÓN

49 Detalle de la categoría de empresas, con estimaciones propias de los parámetros de pérdida en caso de incumplimiento (LGD) El desglose de las principales exposiciones incluidas en la categoría empresas es el siguiente: Datos en miles de Categoría Empresas Valor exposición 31/12/11 Activos ponderados por riesgo 31/12/11 Valor exposición 31/12/10 Activos ponderados por riesgo 31/12/10 Pymes Resto TOTAL EMPRESAR AIRB Por grado de deudor: Año 2011 (Datos en miles de ) GRADO DE DEUDOR PYMES Exposición original Valor de la exposición LGD media Activos ponderados por riesgo 0,00%>= PD <0,34% ,08% ,34%>= PD <0,85% ,01% ,85%>= PD <1,16% ,51% ,16%>= PD <2,92% ,91% ,92>= PD <3,97% ,50% ,97%>= PD <7,34% ,54% ,34%>= PD <13,56% ,64% ,56%>=PD<100,00% ,62% ,00%>= PD ,48% TOTAL PYMES Año 2010 (Datos en miles de )A2010 (Datos en miles de ) GRADO DE DEUDOR PYMES Exposición original Valor de la exposición LGD media Activos ponderados por riesgo 0,00%>= PD <0,34% ,98% ,34%>= PD <0,85% ,61% ,85%>= PD <1,16% ,02% 579 1,16%>= PD <2,92% ,92% ,92>= PD <3,97% ,80% 110 3,97%>= PD <7,34% ,12% ,34%>= PD <13,56% ,42% ,56%>=PD<100,00% ,40% ,00%>= PD ,68% TOTAL PYMES

50 Detalle de la categoría de minoristas El desglose de las principales exposiciones incluidas en la categoría minoristas es el siguiente: Año 2011 CATEGORÍA MINORISTAS Exposición original Valor exposición LGD media Activos ponderados por riesgo EXPOSICIONES MINORISTAS CUBIERTAS CON HIPOTECAS SOBRE INMUEBLES % OTRAS EXPOSICIONES MINORISTAS % TOTAL MINORISTAS % Año 2010 CATEGORÍA MINORISTAS Exposición original Valor exposición LGD media Activos ponderados por riesgo EXPOSICIONES MINORISTAS CUBIERTAS CON HIPOTECAS SOBRE INMUEBLES % OTRAS EXPOSICIONES MINORISTAS % TOTAL MINORISTAS % Por grados de deudor, las exposiciones minoristas cubiertas con hipotecas sobre inmuebles se desglosan: Año 2011 (datos en miles de ) GRADO DE DEUDOR EXPOSICIONES CUBIERTAS CON HIPOTECAS Exposición original Valor de la exposición LGD media Activos ponderados por riesgo 0,00%>= PD <0,34% ,88% ,34%>= PD <0,85% ,88% ,85%>= PD <1,16% ,63% ,16%>= PD <2,92% ,06% ,92>= PD <3,97% ,72% ,97%>= PD <7,34% ,80% ,34%>= PD <13,56% ,32% ,56%>=PD<100,00% ,11% ,00%>= PD ,63% TOTAL EXP.CUBIERTAS CON HIP

51 Año 2010 (datos en miles de ) GRADO DE DEUDOR EXPOSICIONES CUBIERTAS CON HIPOTECAS Exposición original Valor de la exposición LGD media Activos ponderados por riesgo 0,00%>= PD <0,34% ,27% ,34%>= PD <0,85% ,03% ,85%>= PD <1,16% ,62% ,16%>= PD <2,92% ,51% ,92>= PD <3,97% ,27% ,97%>= PD <7,34% ,63% ,34%>= PD <13,56% ,17% ,56%>=PD<100,00% ,90% ,00%>= PD ,59% TOTAL EXP.CUBIERTAS CON HIP Detalle de la categoría de empresas, sin estimaciones propias de los parámetros de pérdida en caso de incumplimiento (LGD). Exposiciones de financiación especializada. Según se establece en la Norma 25.9 de la Circular 3/2008, para exposiciones de financiación especializada respecto de las que la Entidad no pueda calcular estimaciones propias de PD se aplican las siguientes ponderaciones de riesgo. Datos en miles de Ponderación de riesgo Valor exposición 31/12/11 Activos ponderados por riesgo 31/12/11 Valor exposición 31/12/10 Activos ponderados por riesgo 31/12/10 0% % % % % TOTAL

52 Pérdidas por deterioro de activos El desglose de las pérdidas por deterioro de activos durante los períodos 2011 y 2010 para las exposiciones a las que se aplica el enfoque IRB es el siguiente, incluyendo tanto dotaciones a provisiones específicas como genéricas (importes estimados): Pérdidas por deterioro de activos 31/12/11 Pérdidas por deterioro de activos 31/12/10 Empresas Minoristas Minoristas cubiertas con hipotecas Resto Tal como se indica en la Memoria Legal del Grupo del 2011, punto 44: Políticas y gestión del Riesgo, la estrategia del Banco de los últimos años, enfocada en un modelo de negocio único, con una fuerte cultura de gestión del riesgo crediticio a todos los niveles de la Entidad unido a la alta cualificación de los equipos se refleja claramente en el ratio de morosidad actual. El ratio de morosidad de la Entidad ha sufrido un incremento durante el ejercicio 2011 situándose en el 3,24%, que compara con el 2.87 % del ejercicio anterior. Esto compara muy bien frente al sistema (Banco de España: 5,81% en dic-10 y último dato a oct-11 el 7,42%) al situarse por debajo de la mitad de la mora del sector. Evolución morosidad Sistema y Bankinter (%) Sector Bankinter 7.42%* 3.24% 11* (*) Datos del sector a Octubre

53 Los flujos de morosidad en el ejercicio 2011 han sido los siguientes, alcanzando la cifra de morosidad un saldo de millones frente a los millones del ejercicio 2010, con un incremento de la morosidad de 186 millones. Evolución morosidad Saldo M+D y ratio de mora 2,87% 2,46% ,24% ,34% ,36% Saldo en millones Las refinanciaciones de clientes de riesgo superior a realizadas en el ejercicio 2011 son inferiores al 1% del riesgo crediticio, considerando como refinanciación cualquier modificación en las condiciones de riesgo del crédito. La mayoría de las refinanciaciones cuentan con garantías adicionales Descripción de los factores que han influido en la experiencia de pérdidas durante el periodo anterior En materia de pérdidas, el año 2011 ha supuesto una continuación de la tendencia, con un repunte en el último trimestre. La crisis económica ha seguido castigando las cuentas de resultados de todas las entidades financieras en el año La recesión ha supuesto un claro empeoramiento de la calidad del crédito, con un incremento de las tasas de morosidad. En este entorno las diferencias de la calidad de las carteras han seguido siendo la variable más importante en la evolución de la Entidades. El coste de morosidad se ha reducido de forma significativa como consecuencia del incremento de las provisiones en el año 2010 por el cambio de normativa. En 2011 el riesgo soberano, en particular de los países periféricos de la eurozona, se ha acentuado de nuevo, con particular incidencia en los riesgos de liquidez de estas economías fuertemente endeudadas. 53

54 No se han producido en 2011 sucesos significativos de Riesgo Operacional ni Reputacional adicionales a la propia actividad normal bancaria. El brusco parón del sector inmobiliario se ha unido a una crisis derivada del elevado apalancamiento de las familias y las empresas, así como de la administración pública. La falta de liquidez del sector financiero ha supuesto un mayor endurecimiento de la situación crítica del tejido empresarial. El estancamiento previo a las Elecciones Generales, a la espera de su resultado, también ha supuesto un aspecto negativo a considerar. Las perspectivas para el año que entra muestran que al menos el primer semestre va a ser un periodo de recesión, existiendo grandes dudas de su evolución en el segundo semestre. El cambio en la percepción del riesgo por parte de las Entidades Financieras, así como el elevado coste por motivos de mora, principalmente derivado de los sectores antes indicados, ha derivado en un estrechamiento de la liquidez disponible para las empresas, lo que ha supuesto un fuerte deterioro del segmento de pequeñas y medianas empresas, que son las que tienen menor capacidad de acceso a la financiación. En el caso de Bankinter, el segmento que más ha notado la situación económica ha sido el de las Pymes. El elevado endeudamiento de las empresas promotoras, junto con el exceso de oferta de vivienda, ha provocado un incremento de las daciones en pago, como fórmula de cancelación de las deudas cuando la refinanciación no ha sido posible. La baja exposición de Bankinter a este sector vuelve a ser una ventaja competitiva, puesto que el volumen de refinanciaciones y daciones es inferior al que han tenido que afrontar otras Entidades. Las altas tasas de paro que está soportando la economía española han incidido en un empeoramiento de la cartera crediticia de préstamos hipotecarios vivienda. Los bajos tipos de interés han facilitado una mejora de las cuotas hipotecarias, lo que ha supuesto una menor incidencia en el ratio de mora. Bankinter tiene una cartera cuyo perfil responde a un segmento medio alto, lo cual la hace más resistente a la situación de crisis y paro existentes Análisis comparativo de las estimaciones de pérdidas de la Entidad con los resultados efectivamente obtenidos En el gráfico adjunto se muestra el histórico de pérdidas por riesgo crediticio de la entidad desde el año 1986, representado por el ratio de fallidos / inversión crediticia. Se obtiene dividiendo el dato de fallidos de un año por el saldo de inversión crediticia del año anterior, ya que se supone que se produce un retardo entre la toma del riesgo y las entradas en fallidos. Si se toma la serie con dos años de desfase, el ratio resultante tiene valores más bajos. La tasa de fallidos / inversión crediticia así obtenida tiene un valor medio de 0,40% y una desviación típica de 0,59%. El valor máximo de la serie es el 1,11%, 54

55 Información con Relevancia Prudencial del Grupo Bankinter 31/12/2011 y el dato de la columna 2010 (0,59%) recoge los fallidos del año 2011 sobre la inversión de En 2011 se ha producido un incremento significativo de la tasa de fallidos, que aun después de tres años de la crisis más severa que se recuerda, se sitúan muy por debajo de los máximos históricos y de los niveles de capital exigidos. 1,20% Fallidos / Inversión (-1) 1,11% 1,00% 0,80% 0,60% 0,59% 0,40% 0,20% 0,00% El análisis comparativo de estas pérdidas reales con las estimadas resulta complejo en la práctica, porque los anteriores datos de pérdidas se plasman con criterios contables en la cuenta de resultados, y los datos de pérdidas potenciales estimados por los modelos recogen pérdidas económicas, un concepto más amplio que incluye costes financieros y de recobro de la morosidad. Existen también otras diferencias metodológicas de detalle, y todo ello aconseja cautela en las comparaciones. Los parámetros regulatorios de riesgo utilizados por la entidad siguiendo las indicaciones supervisoras muestran una pérdida esperada de la cartera crediticia (pérdida media anual a lo largo del ciclo) 0.53% y un capital regulatorio IRB (importe adicional para cubrir la pérdida extrema potencial) del 2.94%. La suma de ambos valores nos daría una pérdida potencial total estimada de la cartera del 3.47%. En resumen, si bien la comparación precisa no es posible debido a las diferencias metodológicas entre la contabilidad y los modelos internos, la amplia diferencia entre la pérdida potencial máxima estimada 3.47% y la máxima pérdida contable histórica (1,11%) y los datos más recientes de la crisis actual (0,59%) da una idea del carácter conservador de los parámetros de riesgo. 55

56 4.12- Operaciones de titulización Se entiende por titulización, a efectos de la Circular 3/2008, una operación o mecanismo financiero en virtud del cual el riesgo de crédito asociado a una exposición o conjunto de exposiciones se divide en dos o más tramos transmisibles independientemente y que presenta las siguientes características: a) Los pagos de la operación o del mecanismo dependen del rendimiento de la exposición o conjunto de exposiciones titulizadas. b) La subordinación de los tramos determina la distribución de las pérdidas durante el periodo de validez de la operación o del mecanismo. La evaluación de estas características a efectos de determinar la existencia o no de una operación de titulización se realizará atendiendo tanto a la forma legal como al fondo económico de la operación. Para la aplicación del método previsto para las titulizaciones en la sección cuarta del capítulo cuarto de la Circular 3/2008, en el caso de las entidades originadoras será requisito imprescindible que la titulización cumpla los requisitos de transferencia significativa y efectiva del riesgo Se denomina Titulización sintética aquella en la que la división del riesgo de crédito en tramos y su transmisión se lleva a cabo mediante la compra de protección crediticia sobre las exposiciones titulizadas, bien sea a través de derivados de crédito o garantías. Se denomina Titulización tradicional aquella que implica la transferencia económica de las exposiciones titulizadas a un vehículo de finalidad especial de titulización que emite títulos. Los títulos emitidos por el vehículo no representan obligaciones de pago de la entidad originadora. De acuerdo con esta definición, a 31/12/11 el Grupo tiene vivas 14 operaciones de titulización tradicional y una operación de titulización sintética, que cumplen las características de transferencia de riesgo que la Circular 3/2008 establece para aplicar el tratamiento previsto para las titulizaciones Objetivos de la Entidad en relación a su actividad de titulización Durante los últimos años las titulizaciones tradicionales han tenido un papel relevante en la financiación del crecimiento y la gestión de la liquidez en el medio/largo plazo. A 31 de diciembre de 2011 el saldo de los bonos titulizados y vendidos es de mill (43,17% del total vivo). Adicionalmente, la Entidad mantiene más de mill de bonos de titulización en cartera Durante el ejercicio 2011 se ha producido la recompra de los siguientes fondos de titulización : Bankinter 16 FTA, Bankinter 19 FTA y Bankinter 20 FTA. 56

57 Durante el ejercicio del 2010 se produjo una operación de transferencia de activos financieros, miles de euros a Bankinter 20, Fondo de Titulización de Activos, el cual se financia mediante la emisión de bonos en una sola serie A. El Grupo lanzó en 2007 la titulización sintética Castellana Finance, por importe de miles de euros. Con esta transacción la Entidad obtuvo protección contra el riesgo de primeras pérdidas que mantiene en su balance como consecuencia de las titulizaciones realizadas hasta entonces. La cartera subyacente está constituida por líneas de crédito, préstamos y bonos de primera pérdida correspondientes a las titulizaciones realizadas hasta Funciones desempeñadas por la entidad en los procesos de titulización La Entidad interviene en las operaciones de titulización como entidad originadora, que participa en el acuerdo inicial de creación de las obligaciones u obligaciones potenciales del deudor o deudor potencial, y da lugar a la titulización de la exposición. También participa como contrapartida en los contratos de agente de pagos y administrador de los préstamos, así como contraparte en un contrato de permuta de tipos de interés en determinados Fondos de Titulización en virtud del cual el Fondo realizará pagos a BANKINTER calculados sobre el tipo de interés de referencia de los Préstamos Hipotecarios Participados, y como contrapartida BANKINTER realizará pagos al Fondo calculados sobre el Tipo de Interés de Referencia determinado para los Bonos. La Circular 4/2011 del Banco de España, que modifica la Circular de solvencia 3/2008, establece nuevos requerimientos en materia de titulizaciones, que afectan a las titulizaciones emitidas a partir del 1 de enero de 2011, o a las existentes en el caso de que se añadan nueva posiciones a las mismas o se alteren las exposiciones subyacentes. Estas medidas persiguen esencialmente que las entidades originadoras mantengan unos adecuados estándares de gestión del riesgo sobre las operaciones titulizadas, manteniendo en ellas un interés económico significativo, y que los inversores en emisiones de titulización tengan un adecuado conocimiento de sus riesgos y los analicen y controlen con la debida diligencia. Bankinter no ha realizado nuevas emisiones en 2011 ni ha añadido o sustituido posiciones subyacentes en sus emisiones ya existentes. La entidad únicamente mantiene en cartera emisiones de sus propias titulizaciones. En cualquier caso, desde el inicio de su actividad de titulización, Bankinter ha mantenido los mismos estándares de gestión de riesgo para sus operaciones titulizadas y no titulizadas. 57

58 El siguiente cuadro incluye el saldo vivo de las operaciones de titulización realizadas por la entidad: Miles de Euros Dados de baja de balance antes del : Bankinter 1 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 2 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 3 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 4 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 5 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 6 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 1 FTPYME Mantenidos íntegramente en balance: Bankinter 7 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 8 Fondo de Titulización de Activos Bankinter 9 Fondo de Titulización de Activos Bankinter 10 Fondo de Titulización de Activos Bankinter 11 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 12 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 2 Pyme Fondo de Titulización de Activos Bankinter 13 Fondo de Titulización de Activos Bankinter 14 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 3 Pyme Fondo de Titulización de Activos Bankinter 15 Fondo de Titulización Hipotecaria Bankinter 16, Fondo de Titulización de Activos Bankinter 17, Fondo de Titulización de Activos Bankinter Leasing I, Fondo de Titulización de Activos Bankinter 4 Ftpymes, Fondo de Titulización de Activos Bankinter 18 Fondo de Titulización de Activos Bankinter Empresas 1 Fon de Titulización de Activos Bankinter 19, Fondo de Titulización de Activos Bankinter 20 Fondo de Titulización de Activos Más información sobre las principales características de las titulizaciones realizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004 se encuentra en la Memoria Legal del Grupo, punto

59 El desglose de la autocartera de bonos de titulización al 31 de diciembre de 2011 es: En miles de 31/12/2011 BANKINTER 2 F.T.H BANKINTER 3 F.T.H BANKINTER 4 F.T.H BANKINTER 5 F.T.H BANKINTER 6 F.T.A BANKINTER 7 F.T.H BANKINTER 8 F.T.A BANKINTER 9 F.T.A BANKINTER 10 F.T.A BANKINTER 11 F.T.H BANKINTER 12 F.T.H BK II FONDO TITULIZACION PYME FTA BANKINTER 13 F.T.A BANKINTER 14 F.T.H BANKINTER 15 F.T.H BK III FONDO TITULIZACION PYME FTA BANKINTER 17 F.T.A BANKINTER LEASING BK IV FONDO TITULIZACION PYME FTA BANKINTER 18 F.T.A BK EMPRESAS 1 FTA Resumen de las políticas contables en materia de titulización El tratamiento contable en materia de titulización se recoge en las Normas de valoración incluidas en cuentas anuales del Grupo nota 5, en la que se indica lo siguiente: Las transferencias de instrumentos financieros se contabilizan teniendo en cuenta la forma en que se produce el traspaso de los riesgos y beneficios asociados a los instrumentos financieros transferidos, sobre la base de los criterios siguientes: i. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, como en las ventas incondicionales, las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares, etc., el instrumento financiero transferido se da de baja del balance de situación, reconociéndose, simultáneamente, cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia. 59

60 ii. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al instrumento financiero transferido, como en las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos, etc., el instrumento financiero transferido no se da de baja del balance de situación y se continúa valorándolo con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. No obstante, se reconocen contablemente el pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su coste amortizado. Los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja y los gastos del nuevo pasivo financiero, se reconocerán directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. iii. Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al instrumento financiero transferido, como en las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, las titulizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido, etc., se distingue entre: - Si el Grupo no retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso se da de baja del balance de situación y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia. - Si el Grupo retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso continúa reconociéndolo en el balance de situación por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y se reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable. Por tanto, los activos financieros sólo se dan de baja del balance de situación cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos 60

61 Detalle de los activos titulizados y sujetos al marco de titulización De las operaciones de titulización incluidas en el primer cuadro del punto , las únicas que cumplen los requisitos de transferencia significativa y efectiva del riesgo y, en consecuencia, pueden ser tratadas bajo el método previsto en la sección cuarta del capítulo cuarto de la Circular 3/2008 son las siguientes. El resto de las operaciones se integrarán en los activos, recibiendo a efectos de recursos propios, el mismo tratamiento que si no hubiera existido titulización. Titulizaciones tradicionales con transferencia de riesgo a efectos de Circular 3/2008 Saldo vivo activos titulizados 31/12/2011 Activos dudosos 31/12/2011 Saldo vivo activos titulizados 31/12/2010 Activos dudosos 31/12/2010 Dados de baja de balance antes del Bankinter 1 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) Bankinter 2 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) Bankinter 3 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) Bankinter 4 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) Bankinter 5 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) Bankinter 6 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) Mantenidos íntegramente en balance Bankinter 7 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) Bankinter 8 Fondo de Titulización de Activos (*) Bankinter 9 Fondo de Titulización de Activos (*) Bankinter 10 Fondo de Titulización de Activos (*) Bankinter 11 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) Bankinter 12 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) Bankinter 2 Pyme Fondo de Titulización de Activos Bankinter 13 Fondo de Titulización de Activos (*) Bankinter 14 Fondo de Titulización Hipotecaria (*) TOTAL Respecto a la titulización sintética Castellana Finance, detallada en el punto , únicamente se mantiene en cartera el bono de clase D, por 2,8 mill, que se encuentra provisionado al 100%. 61

62 Posiciones de titulización, desglosadas por tipo de exposición Para el cálculo de las exposiciones ponderadas por riesgo se utiliza el Método IRB de Titulización descrito en la norma 61 de la Circular 3/2008 y se han utilizado S&P, Moody s y Fitch como agencias de calificación externa. En el ejercicio 2011 no se han realizado operaciones de titulización que cumplan los requisitos necesarios para que les sea aplicable el tratamiento de titulizaciones previsto en la sección cuarta del capítulo cuarto de la Circular 3/2008. El detalle de posiciones de titulización a 31/12/11 por tipo de exposición y su consumo de recursos propios correspondiente se incluye a continuación. TITULIZACION CONSUMO MÁXIMO= K IRB - generica deducible Valor exposición Préstamos y otros primera pérdida Bonos primera pérdida Bonos tramo preferente Bonos tramos intermed ios Deducción RRPP (*) Consumo RRPP por posiciones o exposiciones de titulización BANKINTER 2 F.T.H BANKINTER 3 F.T.H BANKINTER 4 F.T.H BANKINTER 5 F.T.H BANKINTER 6 F.T.A BANKINTER 7 F.T.H BANKINTER 8 F.T.A BANKINTER 9 F.T.A BANKINTER 10 F.T.A BANKINTER 11 F.T.H BK II FONDO TIT. PYME FTA BANKINTER 12 F.T.H BANKINTER 13 F.T.A BANKINTER 14 F.T.H CASTELLANA FINANCE TOTAL (*) Posiciones de primera pérdida menos provisión genérica deducible de posiciones de titulización No se incluyen las posiciones de primeras pérdidas de las titulizaciones que están cubiertas con la titulización sintética Castellana Finance K IRB: 8% de la exposición ponderada por riesgo de crédito calculada conforme al método IRB respecto de las exposiciones titulizadas en caso de que no hubiera sido objeto de titulización, más el importe de las pérdidas esperadas asociadas a esas exposiciones. 62

63 4.13- Técnicas de reducción del riesgo de crédito Políticas y procedimientos La política de riesgos determina que los bienes objeto de hipoteca deben estar situados en zonas consolidadas, siendo importante que tengan suficiente liquidez, lo cual garantiza la rápida gestión de venta de los mismos. Este mismo criterio se mantiene tanto para las viviendas como para los locales y oficinas que sirven de garantía del riesgo crediticio. Existe un robusto proceso hipotecario en el que las tasaciones son la base del mismo. Se procede periódicamente a la selección de las empresas tasadoras, debiendo éstas tener la homologación del Banco de España y no siendo una actividad desarrollada por filiales del banco. Otro de los aspectos básicos para asegurar una correcta valoración es la elección aleatoria de la tasadora encargada de realizar la misma, lo cual es fundamental para garantizar un proceso independiente. Entre los tipos de garantías reales aceptados por Bankinter destaca principalmente la primera vivienda, tanto como resultado de la compra de la misma como en garantía de operaciones de empresas. A continuación cabe destacar la garantía sobre locales y naves, teniendo el Grupo una exposición mínima a garantías sobre terrenos. Existe también un pequeño porcentaje con garantía de depósitos y valores, que pertenecen principalmente al índice Ibex, lo cual garantíza la liquidez de los mismos. La diversificación de la cartera de riesgo de crédito es uno de los pilares básicos de la política de riesgos. En este sentido desde el punto de vista de la actividad, se hace un seguimiento de la diversificación en términos de sector, zona geográfica, productos, garantías, pero sobre todo del volumen de concentración de clientes/grupos, teniendo como referencia principal el Tier I, y con especial atención a lo que la normativa califica como Grandes Riesgos. En lo relativo a los productos derivados, la política de la Entidad es tener firmados acuerdos de colaterales con las principales contrapartes (ver punto ) Valor para cada categoría de exposición y garantía de la exposición cubierta por garantías reales (método STD y FIRB) A 31/12/2011 la Entidad ha aplicado como garantías reales en el enfoque estándar la garantías hipotecarias por un importe de miles, de los que miles corresponde a la categoría exposiciones frente a personas físicas o empresas garantizadas con bienes inmuebles residenciales o comerciales y miles están incluidos en la categoría exposiciones en situación de mora. 63

64 Valor para cada categoría de exposición y garantía de la exposición cubierta por garantías personales o derivados de crédito El único derivado de crédito significativo de la Entidad es la titulización sintética detallada en el apartado de Titulizaciones. Respecto a las garantías de firma, los importes considerados, por categoría son los siguientes: En miles de Categoría Garantía de firma 31/12/11 Garantía de firma 31/12/10 Empresas Minorista Total Información sobre el riesgo de crédito de contraparte El detalle y composición de la exposición y requerimientos de recursos propios por riesgo de contraparte es el siguiente, aplicando el método de valoración a precios de mercado establecido en la Norma 73 de la Circular 3/2008. Miles de Exposición 31/12/11 Requerimientos de recursos Propios 31/12/11 Exposición 31/12/10 Requerimientos de recursos Propios 31/12/10 Instituciones Minoristas Otras exposiciones TOTAL Los requerimientos de recursos propios por riesgo de contraparte suponen el 0.55% del total de requerimientos de recursos propios, siendo por tanto no significativos. Los límites operativos fijados para cada contrapartida (Entidad y/o Grupo) son aprobados por la Comisión de Riesgos de Bankinter a propuesta de la División de Riesgo de Crédito, siendo ratificados posteriormente por la Comisión Ejecutiva o el Consejo de Administración si los límites superan la cifra de 25 ó 50 Millones de Euros, respectivamente. El dato de Riesgo Dispuesto para cada Contrapartida (Entidad y/o Grupo) viene determinado por el sumatorio del consumo de riesgo asignado a cada operación en función de determinadas condiciones (fundamentalmente: tipo de operación, parámetro de riesgo y plazos) fijadas por la División de Riesgo de Crédito, que, en líneas generales, se pueden resumir en: 64

65 - operaciones no sujetas a valor de mercado: un parámetro de riesgo (porcentaje) sobre el importe nominal de la operación. - operaciones sujetas a valor de mercado: valor de mercado a una fecha más un recargo por riesgo de crédito o add-on (determinado internamente como un porcentaje sobre el nominal, teniendo en cuenta diversas variables: producto, subyacente, plazo, etc.) Garantías reales que la Entidad tendría que suministrar si experimentase una reducción en su calificación crediticia En el caso de que se produjera una bajada de rating de la Entidad, la regulación de los Fondos de Titulización originados por la misma prevé la posibilidad de que se adopten medidas de afianzamiento respecto aquellos contratos relacionados con los Fondos en los que la Entidad es contraparte. En concreto, se refiere a los contratos para las cuentas del fondo, administración, línea de crédito subordinada, swap y agencia de pagos. Por otra parte, dentro de los acuerdos ISDA que la Entidad ha firmado para la actividad de derivados con la mayoría de las contrapartes, existen unos acuerdos de colaterales (CSA) que establecen una operativa de pagos/cobros de garantías en función de la valoración de la cartera de posiciones. De esta forma, en caso de producirse un default por alguna de las partes, estas garantías cubrirían el valor de mercado de las posiciones. Estas liquidaciones de garantías establecen unos importes mínimos a partir de los cuales se deben realizar pagos/cobros; el estándar de mercado establece que esos umbrales estén ligados directamente a la calificación crediticia tanto de la Entidad como de las contrapartes. Una rebaja en la misma implicará, en caso de tener que aportar garantía, que se haría a partir de un umbral más bajo, y por tanto la cantidad a aportar sería superior. En el caso de la Entidad, sería de 347 millones de para los CSA s activos a 31/12/ Derivados de crédito Únicamente existe una operación significativa de derivados de crédito, la titulización sintética que se detalla en el apartado 4.12 Titulizaciones. 65

66 5- Información sobre el riesgo de mercado de la cartera de negociación De acuerdo con la norma 83 de la Circular 3/2008, se considera cartera de negociación a efectos de requerimientos de recursos propios a la integrada por todas las posiciones en instrumentos financieros y materias primas que la entidad mantenga con la intención de negociación o que sirvan de cobertura a otros elementos de esa cartera. La cartera de negociación definida en la norma vigésima segunda de la Circular 4/2004 (a efectos de estados financieros), está constituida por activos y pasivos financieros que cumplen alguna de las siguientes características: Activos financieros 1) Se originan o adquieren con el objetivo de realizarlos a corto plazo. 2) Son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que hay evidencia de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo. 3) Son instrumentos derivados que no cumplen la definición de contrato de garantía financiera de la norma vigésima quinta ni han sido designados como instrumentos de cobertura contable de acuerdo con lo señalado en las normas trigésima primera y trigésima segunda de la Circular 4/2004 Pasivos financieros 1) Se han emitido con la intención de readquirirlos en un futuro próximo. 2) Son posiciones cortas de valores 3) Forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias a corto plazo 4) Son instrumentos derivados que no cumplen la definición de contrato de garantía financiera ni han sido designados como instrumentos de cobertura A 31/12/2011, siguiendo criterios de prudencia, el Grupo considera como cartera de negociación a efectos de requerimientos de recursos propios la misma cartera de negociación establecida según la Circular 4/

67 El importe de requerimientos de recursos propios mínimos para cada tipo de riesgo es el siguiente: 31/12/ /12/2010 Cartera de negociación Posiciones en renta fija Por riesgo de precio Posiciones en acciones y participaciones Por riesgo de precio Por riesgo de tipo de cambio 0 0 Por riesgo de liquidación y entrega 0 0 Por riesgo de crédito y contraparte (*) De acuerdo con la Norma 81.1 los requerimientos de recursos propios por riesgo de cambio pueden considerarse nulos cuando la suma de las posiciones globales netas en divisas y oro no supere el 2% de los recursos propios computables. El grupo no mantiene posiciones en oro 6- Información sobre el riesgo operacional El Grupo calcula los requerimientos de recursos propios por riesgo operacional utilizando el método estándar, de acuerdo con la comunicación remitida al Banco de España de fecha 23 de septiembre de El detalle del consumo de recursos propios por dicho riesgo se incluye a continuación: LINEAS DE NEGOCIO Capital 31/12/11 Capital 31/12/10 Financiación Empresarial (FE) Negociación y ventas (NV) Intermediación minorista (IM) Banca corporativa (BC) Banca minorista (BM) Pago y liquidación (PL) Servicios de agencia (SA) Gestión de activos (GA) TOTAL GRUPO BK

68 7- Información sobre participaciones e instrumentos de capital no incluidos en la cartera de negociación La cartera de participaciones e instrumentos de capital no incluidos en la cartera de negociación se considera poco relevante, tanto en términos de exposición como de perfil de riesgo percibido, y, en base a ello, de acuerdo con la Norma 24.4 c) de la Circular 3/2008 se aplica el método estándar con carácter permanente. Epígrafe Valor contable Deducidas de recursos propios Requerimientos de recursos propios Resultados del periodo Ajustes por valoración Deducción de recursos propios Activos disponibles para la venta Participaciones Las políticas contables y métodos de valoración aplicados se describen en la Nota 5 de la Memoria del Grupo Bankinter. Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando el Grupo se convierte en parte de los acuerdos contractuales de conformidad con las disposiciones de dichos acuerdos. Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por cotizaciones publicadas en mercados activos comprenden la deuda, renta fija privada, renta variable y derivados de mercados organizados En los casos donde no pueden observarse cotizaciones, la valoración de las distintas posiciones se determina utilizando modelos contrastados con el mercado. Dentro de esto, se distinguen dos casos. En general, los inputs que se utilizan son datos observables de mercado, y, en limitadas ocasiones, cuando los datos no son observables, se emplean estimaciones El valor razonable de los instrumentos financieros que se deriva de los modelos internos tiene en cuenta los términos de los contratos y los datos observables de mercado, incluyendo tipos de interés, riesgo de crédito, tipos de cambio, cotizaciones de acciones, volatilidades, etc. Se asume que los mercados en los que se opera son eficientes y por tantos sus datos son representativos. Los modelos de valoración no incorporan subjetividades. Por otro lado, en algunos casos y dada la complejidad de los productos valorados el precio empleado es el publicado por la contraparte en medios oficiales tales como Reuters. A 31 de diciembre de 2011 las principales técnicas usadas por los modelos internos para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros son 68

69 el modelo de valor presente (que descuenta los flujos futuros al momento actual empleando tipos de interés de mercado) y el modelo de Black-Scholes y su derivada (que permiten, mediante una fórmula cerrada y usando inputs exclusivamente de mercado, la valoración de opciones de tipo de interés). En el caso de derivados de crédito, para su valoración se procede como en cualquier otro derivado de tipo de interés pero incluyendo en los inputs de mercado los diferenciales (también de mercado) correspondientes al subyacente de la emisión. Se mantiene un contraste permanente con las contrapartes en las distintas valoraciones que aseguran la vigencia de los modelos e inputs usados en todo momento. Activos financieros Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales, entendidos como aquellos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulación o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos bursátiles y las compraventas al contado de divisas, se registrarán en las adquisiciones como un activo, y se darán de baja del balance en las ventas, en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquirente, que, dependiendo del tipo de activo o de mercado, puede ser la fecha de contratación o la de liquidación o entrega. Los instrumentos financieros de deuda son reconocidos desde la fecha en la que surge el derecho legal de recibir o pagar efectivo y los derivados son reconocidos desde la fecha de su contratación. Con carácter general, el Grupo registra la baja del balance de los instrumentos financieros en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes o el control de los mismos se transfieren a la parte adquiriente. Los activos financieros se clasifican en el balance de situación de acuerdo con los siguientes criterios: i.caja y depósitos en bancos centrales que corresponden a los saldos en efectivo y a los saldos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales. ii.cartera de negociación que incluye los activos financieros adquiridos con el objetivo de realizarlos a corto plazo. Son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo o son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable. Los cambios de valor razonable de los instrumentos de esta cartera se registran directamente en pérdidas y ganancias. 69

70 iii.otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias que incluye (1) los activos financieros que, no formando parte de la cartera de negociación, tienen la consideración de activos financieros híbridos y están valorados íntegramente por su valor razonable y (2) los que se gestionan conjuntamente con pasivos por contratos de seguro valorados por su valor razonable, o con derivados financieros, que tienen por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable, o que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés. iv.activos financieros disponibles para la venta que corresponde a los valores representativos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, como inversiones crediticias o como cartera de negociación y los instrumentos de capital de entidades que no son dependientes, asociadas o multigrupo y que no se han incluido en las categorías de cartera de negociación y de otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Los cambios de valor razonable de los instrumentos de esta cartea se reconocen directamente en patrimonio neto de la entidad hasta que se produzca la baja en el balance del activo financiero. v.inversiones crediticias que incluye los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el Grupo, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se recoge tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituye parte del negocio del Grupo. vi.cartera de inversión a vencimiento que corresponde a los valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado o determinable que la entidad tiene, desde el inicio y en cualquier fecha posterior, tanto la positiva intención como la capacidad financiera de conservarlos hasta su vencimiento. No se podrá clasificar ni tener clasificado ningún activo financiero como inversión a vencimiento si durante el ejercicio actual, o los dos precedentes, se ha vendido o reclasificado activos incluidos en esta cartera por más de un importe insignificante en relación con el importe total de los activos incluidos en esta categoría. vii.ajustes a activos financieros por macro-coberturas que corresponde a la contrapartida de los importes abonados a la cuenta de pérdidas y ganancias con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se 70

71 encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable. vii.derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por el Grupo que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable. ix.participaciones que incluye los instrumentos de capital en Entidades multigrupo o asociadas. Los activos financieros se registran inicialmente, en general, por su coste de adquisición. Su valoración posterior en cada cierre contable se realiza de acuerdo con los siguientes criterios: i.los activos financieros se valoran a su valor razonable excepto las Inversiones crediticias, la Cartera de inversión a vencimiento, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva, las participaciones en Entidades dependientes, multigrupo y asociadas y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a dichos instrumentos de capital y se liquiden mediante la entrega de los mismos. ii.se entiende por valor razonable de un activo financiero en una fecha dada el importe por el que podría ser entregado entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La mejor evidencia del valor razonable es el precio de cotización en un mercado activo que corresponde a un mercado organizado, transparente y profundo. Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo financiero, se recurre para estimar su valor razonable a técnicas de valoración que deberán cumplir con las siguientes características: -Serán las más consistentes y adecuadas técnicas e incorporarán los datos de mercados observables tales como: transacciones recientes de otros instrumentos que son sustancialmente iguales; descuento de los flujos de efectivo y modelos de mercado para valorar opciones. -Serán técnicas que proporcionen la estimación más realista sobre el precio del instrumento, y preferentemente, serán aquellas que, habitualmente, utilizan los participantes en el mercado al valorar el instrumento. -Maximizarán el uso de datos observables de mercado limitándose el uso de datos no observables tanto como sea posible. La metodología de valoración se respetará a lo largo del tiempo en tanto no se hayan alterado los supuestos que motivaron si elección. En cualquier caso, se deberá evaluar periódicamente la técnica de valoración y examinar su validez utilizando precios observables de transacciones recientes y de datos corrientes de mercado. 71

72 -Además, se considerarán, entre otros, factores tales como, el valor temporal de dinero; el riesgo de crédito, el tipo de cambio, los precios de instrumentos de capital, la volatilidad, la liquidez, el riesgo de cancelación anticipada y los costes de administración. iii.el valor razonable de los derivados financieros con valor de cotización en un mercado activo es su precio de cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados financieros no contratados en mercados organizados. El valor razonable de los derivados financieros OTC es la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento y descontados a la fecha de la valoración, utilizándose métodos reconocidos por los mercados financieros. iv.las Inversiones crediticias y la Cartera de inversión a vencimiento se valoran a su coste amortizado, utilizándose en su determinación el método del tipo de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso de que se encuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar. v.las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. 72

73 Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de Intereses y rendimientos asimilados, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de Resultados de operaciones financieras de la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epígrafe de Activos financieros disponibles para la venta se registran transitoriamente en el epígrafe Ajustes por valoración del Patrimonio neto salvo que procedan de diferencias de cambio. Los importes incluidos en el epígrafe de Ajustes por valoración permanecen formando parte del Patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance de situación del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias. En los activos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable de valor razonable, las diferencias de valoración, producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos, en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto, se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto, en lo que se refiere al riesgo cubierto, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando como contrapartida el epígrafe de Ajustes a activos financieros por macro-coberturas. 73

74 8- Información sobre el riesgo de tipo de interés en posiciones no incluidas en la cartera de negociación 8.1 Naturaleza del riesgo de tipo de interés, hipótesis clave, incluyendo los supuestos relativos a amortizaciones anticipadas de préstamos y a la evolución de los depósitos sin vencimiento determinado, y frecuencia del cálculo de dicho riesgo. El riesgo de interés estructural de la Entidad es el que se deriva de la estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las distintas partidas del Balance Global de la Entidad. Este riesgo es parte sustancial del negocio bancario y se origina por el impacto de la evolución de los tipos de interés. La Entidad lleva a cabo una gestión activa del riesgo de interés para mantenerlo en niveles prudentes y ajustados al perfil de riesgos que delega y asume el Consejo de Administración. El riesgo de interés estructural de la Entidad se mide utilizando metodologías dinámicas y estáticas, las cuales se detallan a continuación: a.1.-gap o Plano de tipo de interés: El modelo consiste en un plano de riesgos de interés, en el que se contemplan los saldos vivos de las masas de Balance distribuidas por su fecha de repreciación o de vencimiento. El análisis de Gap tiene por objeto la medición del exceso o defecto del volumen de activo frente a pasivo, como volumen no casado y sujeto a las posibles variaciones de los tipos de interés. De esta forma, se identifica la exposición al riesgo, mediante el estudio de la concentración de masas con riesgo de repreciación por plazos temporales. La Entidad cuenta con una herramienta para la realización de dicho plano de riesgo de interés y su seguimiento se realiza periódicamente. La base de cálculo del gap es el valor acumulado de los flujos principales y teniendo en cuenta su signo (positiva la entrada y negativa la salida), por lo que el importe y signos finales refleja directamente la masa de balance no casada. El Activo incluye, además, las operaciones fuera de balance, que se incorporan como flujos equivalentes de riesgo (positivos o negativos) de las posiciones nocionales equivalentes. 74

75 La agrupación de plazos de análisis de sensibilidad o gaps que utiliza la Entidad para su análisis de gap de interés son los siguientes: Plazos o Buckets de Gap de Interés 1 día - 1 mes 1 mes - 3 meses 3 meses 9 meses 9 meses 1 año y medio 1 año y medio 3 años 3 años 6 años más de 6 años El sistema permite analizar los rangos temporales definidos en función de subplazos más detallados. El Plano de riesgo de interés puede obtenerse tanto separado por cada una de las divisas en las que pueda haber masas patrimoniales como por el total. Las partidas que componen las distintas masas de Balance son consideradas como sensibles o no a los tipos de interés. Además, atendiendo a su clasificación por vencimientos las partidas pueden tener: a) vencimiento definido o un plazo de revisión establecido por contrato, en cuyo caso el importe del principal correspondiente se asociaría al plazo del plano de interés de dicho vencimiento o revisión. Este es el caso de la mayor parte del Activo, como la práctica totalidad de la cartera de renta fija, la operativa de depósitos en Entidades de Crédito y la mayor parte de la inversión crediticia. Por parte del Pasivo es el caso de las Emisiones. b) Sin vencimiento contractual conocido, como es el caso de los créditos a la clientela por parte del Activo y la mayoría de los depósitos y cuentas corrientes por parte del Pasivo. En este caso existen unas hipótesis definidas basadas en el comportamiento histórico de estas partidas. Las hipótesis más significativas son las correspondientes a las cuentas corrientes y de ahorro y a las cancelaciones anticipadas de los préstamos hipotecarios. - Cuentas Corrientes y Ahorro: 1.- Cuentas Corrientes y de Ahorro no remuneradas, se distribuyen en los distintos plazos del Plano de Riesgo de Interés en función de su duración. Igualmente existe un porcentaje de saldo inestable que se distribuye linealmente durante los primeros 6 meses. 75

76 2.- Cuentas Corrientes y de Ahorro referenciadas a los tipos de interés, se distribuyen linealmente en el Plano de Riesgo de Interés de forma líneal en los 6 primeros meses. - Préstamos Hipotecarios. Las tasas medias de prepago anual es del 3%, con estacionalidad en julio y en diciembre. a.2.- Análisis de sensibilidad La Entidad realiza análisis dinámicos complementarios al gap de interés comentado arriba, para el seguimiento y medición del riesgo de interés en el Margen Financiero y en el Valor Económico de la Entidad, sobre las que se comenta en el punto siguiente. b.1.- Sensibilidad del Margen Financiero A partir de los saldos medios mensuales de las partidas sensibles a los tipos de interés y asumiendo determinadas hipótesis de renovación o vencimiento se realizan los análisis de simulación del Margen Financiero. Para ello, se proyecta el Balance y se analiza el impacto que la variación de los tipos de interés puede tener en el Margen Financiero. En la repreciación de las partidas que vencen o revisan se tiene en cuenta los tipos descontados por el mercado para cada plazo de renovación y los diferenciales comerciales estimados para cada una de ellas así como el crecimiento previsto por la Entidad. La sensibilidad del margen financiero se obtiene como diferencia entre el margen financiero proyectado con las curvas de tipos de interés modificadas bajo distintos escenarios, tanto de movimientos paralelos de los tipos de interés como de los cambios en la pendiente de la curva. La periodicidad de este análisis es mensual. A cierre de 2011, la sensibilidad del margen financiero a 12 meses ante movimientos de +/- 100 puntos básicos en la curva de tipos de interés del euro para dicho horizonte temporal, calculada conforme con el criterio descrito anteriormente, se sitúa en el +/-3.5%. Y la sensibilidad del margen financiero ante cambios en la pendiente de la curva para un horizonte de 12 meses es del +/-6.3%. Este escenario está construido manteniendo el tipo a 6 meses constante y variando los tipos a corto (hasta 3 meses) y el tipo a 12 meses en la misma cuantía y en sentido contrario, para variar la pendiente de la curva en +/- 25 puntos básicos en el período considerado. 76

77 b.2.sensibilidad del Valor Económico Cuantifica la exposición del Valor Económico de la Entidad al riesgo de interés y se obtiene por diferencia entre el valor actual neto de las partidas sensibles a los tipos de interés con las curvas de tipos bajo distintos escenarios y la cotizada en el mercado a cada fecha de análisis. La sensibilidad del Valor Económico ante movimientos paralelos de 200 pb, obtenida mediante el criterio descrito anteriormente, se situaba al cierre del ejercicio 2010 en +/-3,4% de los Recursos Propios de la Entidad 9.-Información sobre remuneraciones Previa a la información que a continuación se describe, señalar que el Reglamento del Consejo de Administración establece que el Consejo deberá aprobar un informe anual sobre política de retribuciones de los Consejeros, el cual difundirá y someterá a votación consultiva como punto separado del orden del día de la Junta, de acuerdo con el nuevo artículo 61.ter de la Ley de Mercado de Valores introducido por la Ley de Economía Sostenible. El Consejo de Administración de Bankinter, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de Bankinter, lleva aplicando está práctica de buen gobierno desde la Junta general del año El informe de política de retribuciones fue aprobado por el 99,045% (99,025% en la Junta General de 2010) del capital total presente y representado en la Junta General de En relación a las retribuciones percibidas por el Consejo de Administración, el Reglamento del Consejo de Administración de Bankinter, recoge las normas de régimen interno y funcionamiento del Consejo y de sus Comisiones, así como los derechos y deberes de los consejeros en el desempeño de sus funciones, atribuyendo al Consejo de Administración (artículo 24) la competencia de establecer a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, dentro de los límites establecidos en la Ley y en los Estatutos Sociales y sin perjuicio de las competencias de la Junta General, el sistema de remuneración de los Consejeros aplicable en cada ejercicio, y la distribución concreta del mismo, entre los siguientes posibles conceptos: cantidad fija por la responsabilidad inherente a la condición de Consejero, cantidades devengadas por la asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y de las Comisiones del Consejo de Administración, la entrega de acciones o el reconocimiento de derechos de opción, expectativas sobre las acciones de la Sociedad o cualquier otro sistema de remuneración referenciado al valor de dichas acciones, a los beneficios o a otros criterios variables. 77

78 En los últimos años, el informe de retribuciones, anteriormente mencionado, además de contener la política retributiva del Consejo, también incluye las características de la política retributiva de Bankinter, aplicable tanto a los administradores y miembros de la Alta Dirección como para el resto del personal cuyas actividades profesionales incidan en el perfil de riesgo a nivel de grupo, sociedad matriz y filiales (colectivo de tomadores de riesgo). La mayoría de la información contenida en este epígrafe del Informe de relevancia prudencial está ya incluida en el citado informe que ha sido sometido a votación consultiva en la Junta General de accionistas. a) Información sobre el proceso decisorio seguido para establecer la política de remuneración, aportando, en su caso, información sobre la composición y el mandato de su comité de remuneraciones, con descripción de las principales actividades desarrolladas durante el ejercicio anterior y sus consecuencias para la política de remuneración, y sobre el consultor externo a cuyos servicios se haya recurrido para establecer dicha política con indicación del órgano que ordenó su contratación, así como, en todo caso, sobre el papel desempeñado por los interesados. Las cuestiones relacionadas con las retribuciones de los Órganos de Administración de las empresas cotizadas y de sus equipos directivos han adquirido una relevancia notable y se han convertido en un motivo de debate público y de preocupación para los mercados, los inversores, clientes y para los poderes públicos en todos los niveles y jurisdicciones, como consecuencia de la crisis económica y financiera que desde el año 2008 se ha instaurado en la práctica totalidad de la Economía Mundial. Todo ello ha provocado desde el ejercicio 2009 una creciente actividad regulatoria y normativa tanto a nivel internacional como nacional y una actividad intensa en el sector financiero para adaptarse en la medida de lo necesario a los nuevos estándares normativos y de Buen Gobierno que se han ido imponiendo en esta materia. La política retributiva de Bankinter se ha definido tomando siempre en consideración el nuevo marco regulatorio en el que cabe destacar los Principios de alto nivel para las políticas de remuneración del Comité Europeo de Supervisión Bancaria de Basilea de 20 de abril de 2009 y la Recomendación de la CE de 30 abril de 2009 relativa al sistema de remuneración de los consejeros de las empresas que cotizan en bolsa y la Recomendación de misma fecha sobre las políticas de remuneración en el sector de los servicios financieros, y los Principios del Foro de Estabilidad Financiera de 2 de abril de 2009 (FSF/FSB) para unas buenas prácticas en materia de remuneración y sus estándares de aplicación publicados el 25 de septiembre de Posteriormente, en diciembre 2010 se publicó la Directiva del Parlamento Europeo y del Consejo 2010/76/UE, de 24 de noviembre de 2010, sobre requisitos de capital para la cartera de negociación y las retitulizaciones y a la supervisión de las políticas de remuneración, en la que se establecen disposiciones relativas a las políticas y prácticas de las entidades de crédito en materia de remuneraciones, en especial, respecto a aquellas categorías de empleados cuyas 78

79 actividades profesionales inciden de manera significativa en el perfil de riesgo de la entidad o ejercen funciones de control. Y también durante el mes de diciembre de 2010, el Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS) publicó una guía interpretativa de los contenidos de la mencionada Directiva en materia retributiva (Guidelines on Remuneration Policies and Practices) que tiene por objeto aclarar y recoger en detalle los criterios interpretativos a aplicar en relación con las disposiciones de la Directiva anteriormente citada. A lo anterior se une la incorporación de las recomendaciones de la UE antes referidas, a nuestro Código Unificado de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas (CUBG) al efecto de lo cual la CNMV, hizo pública una propuesta de modificación de varias de las recomendaciones del Código para incorporar los principios básicos de las recomendaciones. Esta reforma del Código que estuvo sometida a consulta pública hasta el 17 febrero de 2010, no ha sido aprobada aún por el Comité Ejecutivo de la Comisión ni ha sido incorporada por tanto al modelo de informe anual de gobierno corporativo de las sociedades anónimas cotizadas. Señalar también que, el pasado 5 de junio de 2011, entró en vigor el Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósito de las entidades de crédito, y que incorpora un nuevo capítulo XII sobre política de remuneración de las entidades de crédito en el Real Decreto 216/2008, de recursos propios de las entidades financieras, culminando así la trasposición a la normativa española de la Directiva 2010/76/UE. Dicho Real Decreto introduce un marco de obligado cumplimiento en materia de política retributiva para las entidades de crédito, marco que será de aplicación a las remuneraciones devengadas en 2011 y por supuesto a las que se devenguen en el presente ejercicio 2012 y los siguientes. La actual política retributiva de Bankinter cumple con las exigencias del Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósito de las entidades de crédito. Finalmente, la Circular 4/2011, de 30 de noviembre, del Banco de España, por la que se modifica la Circular 3/2008, de 22 de mayo, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos, desarrolla aspectos relacionados con la transparencia de la política de remuneraciones y datos cuantitativos agregados sobre la misma (datos estos últimos que se incorporaran en el presente Informe de relevancia prudencia). Incide esta Circular sobre las remuneraciones que las entidades apliquen a sus directivos y a los empleados cuyas decisiones puedan afectar al perfil de riesgos de la entidad complementando así la normativa establecida en el RD. 771/

80 En definitiva, un conjunto de disposiciones comunitarias y nacionales imperativas o basadas en el principio de cumplir o explicar, que vienen a definir para el conjunto de sociedades cotizadas y específicamente para las pertenecientes al sector financiero, un nuevo marco al que ajustar las políticas, los sistemas y conceptos de sus esquemas retributivos tanto generales como específicos de determinadas áreas y especialmente los aplicables a los consejeros ejecutivos, la alta dirección y el colectivo de personas tomadoras de riesgo para la entidad. En el caso de las entidades financieras españolas el Banco de España solicitó en octubre de 2009 formalmente la adaptación de los sistemas retributivos a los estándares de aplicación publicados por el FSB. A estos efectos pedía a cada entidad la realización, antes del 31 de diciembre de 2009, de un análisis interno del grado de adaptación y en su caso una relación de las medidas que se pretendía implementar para lograr esa adaptación en el menor tiempo posible. Es preciso tener en cuenta que estos principios no se aplican exclusivamente a los miembros del Consejo, los consejeros ejecutivos y la alta dirección, como sí ocurre con las recomendaciones de la CE y del CUBG o las disposiciones de la LES, sino que recogen un marco de actuación completo para el conjunto de empleados de las entidades financieras que bien por su posición directiva y capacidad de decisión o bien por su posición funcional tienen capacidad para, con el objeto de lograr un beneficio propio y para la entidad, incurrir en riesgos actuales o que afloren en el futuro y que puedan menoscabar en algún momento la solvencia de la compañía. Se aplica por tanto a las entidades financieras un catálogo de principios más amplios y exigentes de los que en se aplican al resto de entidades cotizadas. Bankinter lleva realizando este análisis desde el año 2009, y sometiendo a la aprobación de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones y del Consejo de Administración las conclusiones del mismo, tal y como se indica en los puntos siguientes, así como en el Informe sobre política retributiva de Bankinter, sometido a votación consultiva en la Junta General de accionista celebrada el 15 de marzo de Composición y Funciones de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones: La política retributiva de Bankinter es analizada por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de Bankinter de forma anual y aprobada, con la misma periodicidad, por el Consejo de Administración como parte del informe de retribuciones publicado por Bankinter de cara a la celebración de la Junta General de accionistas. 80

81 La Comisión de Nombramientos y Retribuciones de Bankinter tiene las siguientes funciones de acuerdo con lo establecido en el Reglamento del Consejo: 1. Proponer el nombramiento, ratificación, reelección y cese de los Consejeros y de los Asesores del Consejo, con indicación, en el primer caso, del carácter con el que se les nombra. Por lo que se refiere al nombramiento de consejeros, la Comisión velará porque al proveerse vacantes los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, procurando buscar e incluir entre los potenciales candidatos a mujeres que reúnan el perfil profesional buscado cuando sea escaso o nulo el número de consejeras. 2. Proponer el nombramiento, reelección y cese de los Presidentes y Vocales de las Comisiones del Consejo de Administración. 3. Proponer al Consejo para su aprobación, el informe anual sobre las remuneraciones de los consejeros y altos directivos, que el Consejo someterá a votación de la Junta General, con carácter consultivo. Asimismo, le corresponde proponer la política de remuneraciones de la sociedad y supervisar el grado de aplicación de la misma durante el ejercicio, así como verificar la información que en materia de retribuciones es incluida en el informe anual de gobierno corporativo, y en la Memoria anual. 3 bis. De conformidad con lo dispuesto en el Reglamento de la Junta, informar en su caso y a través de su Presidente, a la Junta General, sobre las actividades de la Comisión durante el ejercicio, así como sobre las preguntas que puedan haber planteado los accionistas, con anterioridad a la celebración de aquélla, sobre cuestiones de la competencia de dicha Comisión. 4. Proponer el régimen de retribuciones del Presidente y del Consejero Delegado en su calidad de ejecutivos del Banco y las demás condiciones de sus contratos. 5. Analizar la existencia y actualización de planes de sucesión del Presidente y Consejero Delegado y de los altos directivos de la sociedad. 6. Informar sobre las propuestas de nombramiento y cese de los altos directivos de la Sociedad, así como sobre la aprobación y modificación sustancial del régimen general de retribuciones de los mismos y condiciones básicas de sus contratos. Asimismo, le corresponderá supervisar el sistema retributivo de los directivos encargados de la gestión de riesgos y con funciones de cumplimiento. 7. Informar sobre los nombramientos y ceses de administradores o altos directivos de sociedades filiales o de sociedades participadas que actúen en representación del Banco o sean propuestos por el mismo. 81

82 8. Informar sobre los planes de incentivos para directivos o empleados vinculados a la evolución de la cotización de las acciones del Banco o a otros índices variables así como sobre los sistemas retributivos del equipo directivo de la entidad basados en sistemas de seguros colectivos o sistemas de retribución diferida en su caso. 9. Proponer al Consejo de Administración, en función de las condiciones concretas de los nuevos consejeros un programa de orientación que proporcione un conocimiento que se estime suficiente del Banco, su funcionamiento y sus reglas de gobierno corporativo, así como el posible establecimiento de programas de actualización de conocimientos dirigidos a los consejeros en ejercicio cuando las circunstancias lo aconsejen. 10. Las demás funciones que le sean atribuidas por este Reglamento o por el Consejo de Administración.. Entre los miembros de la Comisión hay vocales con amplia experiencia y conocimientos en la gestión de personas y el diseño e implantación de sistemas retributivos de empresa. Cabe indicar también que Bankinter cumple con la previsión contenida en la Directiva 2010/76/UE en virtud de la cual el Presidente y los miembros de la comisión deben ser a su vez miembros del Consejo de Administración que no desempeñen cargos ejecutivos. La composición actual de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones es la siguiente: Presidente: Vocales John de Zulueta Greenebaum (Consejero externo independiente) Jaime Terceiro Lomba (Consejero externo independiente) José Antonio Garay Ibargaray (Consejero externo independiente) Secretario no miembro: Rafael Mateu de Ros Cerezo (Consejero externo independiente- Secretario del Consejo) Durante el ejercicio 2011 se produjo un cambio en la composición de la Comisión, debido a la dimisión como Consejero de Bankinter de D. José Ramón Arce, en abril de 2011 (Consejero externo Independiente), dejando los cargos que ostentaba en la Sociedad, entre ellos el de Presidente de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Tras la citada renuncia, en abril de 2011, se nombró como Presidente a D. John de Zulueta Greenebaum (Consejero externo independiente) nuevo Presidente de la Comisión de Nombramientos y 82

83 Retribuciones, y fue nombrado como vocal de dicha comisión a D. Jaime Terceiro Lomba (Consejero externo Independiente), quedando la composición según se indica en el párrafo anterior. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones de BANKINTER ha tratado el nuevo marco normativo en materia retributiva y ha examinado los ajustes que se consideró conveniente introducir en la política retributiva de BANKINTER con el fin de asegurar su alineamiento con dicha normativa. Además como en años anteriores, el Presidente de la Comisión ha informado a los accionistas, en línea con las mejores prácticas y recomendaciones de buen gobierno, sobre la actividad desarrollada por la Comisión durante el ejercicio. A continuación, se incluyen los principales asuntos de dicha actividad de la Comisión: - Remuneraciones del Consejo de Administración - Retribuciones del Presidente, del Vicepresidente ejecutivo y de la Consejera Delegada como consejeros ejecutivos así como de la Alta Dirección. - Nombramiento de nuevos altos directivos - Nombramiento de altos cargos del Banco y de Línea Directa Aseguradora. - Impacto Ley de Economía Sostenible en materia de retribuciones de administradores y altos directivos. - Análisis del modelo retributivo del Grupo Bankinter. - Programa Retribución Variable plantilla Informe Anual de Gobierno Corporativo (contenidos retributivos) - Informe de Política de remuneraciones consejeros y altos directivos - Propuestas de acuerdo de la Junta General relacionados con el ámbito de la Comisión - Nueva composición y presidencia de la Comisión - Renovaciones de las Comisiones del Consejo de Administración. - Efectos de la Ley 6/2011 y del Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, sobre el modelo de retribuciones del Banco, en especial sobre la retribución variable. - Informe para el Banco de España sobre la adecuación de la Política Retributiva de Bankinter al Real Decreto 771/2011 de 3 de Junio. Asesores y Expertos externos independientes Bankinter cuenta con estudios anuales elaborados por consultores especializados en información de mercado, como son Towers Watson, Mercer y MacLagan. Estos estudios son utilizados para comprobar cómo se sitúa la retribución en relación con el mercado. Igualmente, y con carácter bianual Bankinter realiza estudios de mercado en relación con la Alta Dirección, elaborados por Spencer&Stuart. De todos estos estudios se pone de manifiesto que la retribución en Bankinter, en términos medios, se sitúa en la mediana del mercado de otras entidades financieras y del mercado en general, en relación 83

84 con la retribución fija, y entre el primer cuartil y la mediana, en relación con la retribución variable. Adicionalmente, y en relación a la aplicación del Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, por el que se modifica el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósito de las entidades de crédito, la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha solicitado la elaboración de un informe por parte de un externo experto independiente sobre la adecuación actual de la política retributiva aplicable a los administradores y miembros del Comité de Dirección, u órgano equivalente, de BANKINTER, S.A., así como para el resto del personal cuyas actividades profesionales incidan en el perfil de riesgo a nivel de grupo, sociedad matriz y filiales, a las exigencias del citado Real Decreto. En dicho informe se estudian las características de la retribución del colectivo anteriormente indicado, en relación a las remuneraciones devengadas en 2011 y las concedidas. A las conclusiones de este informe externo y las propias de la entidad sobre el grado de adecuación de nuestras políticas retributivas a la norma reglamentaria se hace referencia en los puntos siguientes así como en el Informe sobre política retributiva de Bankinter. b) descripción de los tipos de empleados que, a efectos de lo indicado en el primer párrafo de este apartado, se consideran incluidos en la categoría de los que asumen riesgos. Como se ha indicado en el párrafo anterior, dentro del colectivo analizado por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en la política retributiva de Bankinter se encuentran los administradores y miembros del Comité de Dirección, u órgano equivalente, de BANKINTER, S.A., así como el resto del personal cuyas actividades profesionales inciden en el perfil de riesgo a nivel de grupo, sociedad matriz y filiales, a las exigencias del Real Decreto 771/2011, de 3 de junio. Las categorías de empleados de Bankinter, S.A. cuyas actividades profesionales inciden de una manera significativa en su perfil de riesgo, de acuerdo con lo establecido en el artículo 76.quinquies.1.a), son las que se describen a continuación: 1. Equipo de Dirección: Bankinter ha incluido dentro del colectivo identificado a doce personas, entre las que se incluyen los Consejeros Ejecutivos (el Presidente, Vicepresidente y la Consejera Delegada), y a aquellos directivos que dependan directamente de esta última, y que están en la primera línea de responsabilidad del Banco, con independencia de su función; en este colectivo se incluyen los cinco miembros de la Alta Dirección y, adicionalmente, el Director de Estrategia y Desarrollo, el Director de Finanzas y Relación con Inversores, el Director de Personas y Comunicación Corporativa y el Director de Gneis Global Services, S.A. 84

85 2. Tomadores de Riesgos: Bankinter entiende que, de acuerdo con su actual estructura de control y gestión del riesgo, ninguna persona puede tomar decisiones en materia de riesgos que puedan poner en peligro la organización en su conjunto, sus resultados, o su base de capital, ya que se exige que las decisiones se adopten por los Comités competentes en función de un esquema de delegación establecido. Sin perjuicio de lo anterior, el Banco considera como Tomadores de Riesgos las siguientes posiciones y funciones: Los integrantes del Comité de Riesgos, el Comité ALCO (Comité de Activos y Pasivos) y el Comité de Liquidez. Tomadores de Riesgos tanto a escala individual como colectiva. Dentro de esta categoría se incluyen las siguientes posiciones: Las que se integran en el área agregada de Tesorería. Las que se integran en el área agregada de la Gestión de Activos. Las que se integran en el área agregada de Banca de Inversión. Las que se integran en el área agregada de Capital Riesgo. El responsable de la empresa de Consumo. Los directores territoriales de Banca Comercial, como máximos responsables de las operaciones de riesgo presentadas para su autorización, dentro de sus facultades. 3. Funciones de control del Banco: Bankinter ha incluido dentro del colectivo identificado a los responsables de las funciones de control del Banco que no están incluidos en el Equipo de Dirección, esto es, el Director de Auditoría, el Director de Control y Recuperaciones y el Director de Riesgos. En base a todo lo anterior, el número de personas que Bankinter considera que configurarán cada uno de los citados colectivos serían las siguientes: COLECTIVO NÚMERO DE PERSONAS Equipo de Dirección 12 Tomadores de Riesgos 72 Funciones de control 3 TOTAL 87 85

86 c) información sobre la conexión entre la remuneración y los resultados de la entidad o grupo, y en particular sobre los resultados de la sociedad concreta para la que se vengan prestando los servicios. El esquema de retribución variable establecido por el banco está adaptado a los principios de la disposición reglamentaria y de la normativa comunitaria que le da cobertura cuando exigen que la política de remuneración sea compatible con una gestión adecuada y eficaz del riesgo, promueva este tipo de gestión y no ofrezca incentivos para asumir riesgos que rebasen el nivel de riesgo tolerado por la entidad de crédito. Los objetivos del plan de incentivos, cuyas características se detallan más adelante, no se indexan a objetivos individuales y/o cortoplacistas sino al resultado antes de impuestos global del banco integrando por tanto como parámetros de consecución todos aquellos elementos de riesgo para la entidad cuya toma en consideración es necesaria así como los correspondientes elementos de evaluación de unidades, áreas y consecución de objetivos individuales en la proporción adecuada. La política de remuneración de Bankinter es compatible con su estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la entidad. No se dan casos en los que los objetivos individuales de devengo de la retribución variable puedan actuar como inductores de la asunción de riesgos no acordes al perfil general de riesgo del Banco entre otras razones porque los objetivos se fijan siempre principalmente en referencia al cumplimiento del objetivo global de beneficio antes de impuestos del Banco y, en su caso a los objetivos específicos de cada área o centro de negocio y solo en un pequeña parte, y no siempre, al cumplimiento de objetivos individuales 1. En todo caso existen rigurosos controles separados e independientes en relación a las áreas de mayor implicación con los mercados, como Tesorería, para garantizar una adecuada gestión del riesgo asumido en cada momento y el cumplimiento del marco de inversión establecido anualmente por el Consejo de Administración. Los criterios de devengo de los conceptos variables tienen en cuenta la pérdida esperada respecto de esa actividad. Y en el cumplimiento anual de los objetivos colectivos e individuales impactan necesariamente las pérdidas derivadas de los riesgos incurridos en ejercicios anteriores. Existen en el banco herramientas adecuadas y suficientes de medición y seguimiento del cumplimiento de los objetivos de los sistemas de retribución variable. 1 Anualmente el colectivo de empleados de Bankinter son sometidos a un proceso de evaluación para determinar la valoración de su desempeño profesional individual. 2 Rafael Mateu de Ros ha sido reclasificado como consejero independiente, en la reunión de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones celebrada en el mes de enero de 2012, al haber transcurrido 3 años desde que dejó sus funciones ejecutivas en la entidad, cumpliendo así con lo dispuesto en la definición de consejero independiente recogida en el Código unificado de Buen Gobierno aprobado por la CNMV en el año Cuyas actividades profesionales inciden de una manera significativa en su perfil de riesgo, de acuerdo con lo

87 Las áreas de control no tienen retribuciones variables indexadas al cumplimiento de objetivos de áreas a las que controlen. d) las características más importantes de la concepción del sistema de remuneración, con indicación de su ámbito geográfico de aplicación, especificando la información sobre los criterios aplicados en la evaluación de los resultados y su ajuste en función del riesgo, la política de aplazamiento y los criterios para la consolidación de los derechos, mencionando las medidas que se adoptarán para ajustar la remuneración en caso de desempeño inferior al esperado. e) descripción de los criterios utilizados para la toma en consideración, en los procesos de remuneración, de los riesgos presentes y futuros, con indicación de los riesgos específicos tenidos en cuenta, naturaleza y tipo de las medidas usadas para valorarlos, el modo en que dichas medidas afectan a la remuneración y, en su caso, los cambios en estos criterios realizados en el ejercicio precedente. f) información sobre los criterios en materia de resultados en que se basa el derecho a percibir acciones, opciones o a los componentes variables de la remuneración; g) los principales parámetros y la motivación de cualquier componente de los posibles planes de remuneración variable y de otras ventajas no pecuniarias, con expresa mención de las medidas adoptadas para asegurar que el personal que ejerza funciones de control sea remunerado con independencia de los resultados de las áreas de negocio que controle; Como se ha indicado en epígrafes anteriores, el Consejo de Administración de Bankinter, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones analiza y aprueba anualmente la política retributiva del Grupo Bankinter en general, así como la política retributiva de los Consejeros y de la Alta Dirección, en particular. Principios de la Política retributiva de Bankinter: A continuación se desglosan las principales premisas para la implantación de la política retributiva de Bankinter: Adaptación y alineación con las mejores prácticas de mercado: Con carácter general, como se puede comprobar en los informes de remuneraciones sometidos en las Junta General de los últimos años, se incluye un apartado sobre las conclusiones de cómo los sistemas, conceptos y políticas retributivas del banco se adaptan a los principios fundamentales contenidos en las recomendaciones del FSB y en las Directivas europeas. En el ejercicio 2011 se dictó el Real Decreto 771/2011 de 3 de junio que, con asiento legal en la Ley de Economía Sostenible 87

88 2/2011, de 4 de marzo, que pretende desarrollar esta norma legal, avanzando sustancialmente en el proceso de transposición de la Directiva 2010/76/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 24 de noviembre de 2010 por la que se modifican las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE en lo que respecta a los requisitos de capital para la cartera de negociación y las retitulizaciones y a la supervisión de las políticas de remuneración. El nuevo conjunto normativo referido a los sistemas remuneratorios de las entidades financieras, pretende evitar, que las políticas de remuneración socaven la solidez de las entidades financieras y desestabilicen el sistema bancario a través de la creación de incentivos a comportamientos individuales de asunción excesiva de riesgos, para lo cual se desarrolla un nuevo régimen relativo a las políticas de remuneración de las entidades financieras, respecto a las categorías de empleados que, en el desarrollo de sus funciones, puedan tener efectos potenciales sobre el perfil de riesgos de las entidades y queda, por tanto, formado tanto por la nueva norma reglamentaria, dentro del marco de lo dispuesto por la Ley de Economía Sostenible, como, con carácter complementario (aplicación directa en lo no traspuesto) e interpretativo, por la Directiva y por los Guidelines on Remuneration Policies and Practices publicados en diciembre de 2010 por el Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS) como guía interpretativa de los contenidos de la mencionada Directiva. Vinculación a resultados y asunción prudente de riesgos: Las principales características de la política retributiva de Bankinter son: El esquema de retribución variable establecido por Bankinter está adaptado a los principios de la disposición reglamentaria y de la normativa comunitaria que le da cobertura cuando exigen que la política de remuneración sea compatible con una gestión adecuada y eficaz del riesgo, promueva este tipo de gestión y no ofrezca incentivos para asumir riesgos que rebasen el nivel de riesgo tolerado por la entidad de crédito. Como se ha indicado anteriormente, los objetivos del plan de incentivos no se indexan a objetivos individuales y/o cortoplacistas sino al resultado antes de impuestos global del banco integrando por tanto como parámetros de consecución todos aquellos elementos de riesgo para la entidad cuya toma en consideración es necesaria así como los correspondientes elementos de evaluación de unidades, áreas y consecución de objetivos individuales en la proporción adecuada. En concreto cabe destacar que: La política de remuneración de Bankinter es compatible con su estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo de la entidad. Tanto en términos absolutos como comparativos con el sector, las cuantías tanto fijas como variables que percibe la Alta Dirección y 88

89 el conjunto de empleados de Bankinter pueden calificarse como moderadas y prudentes y en todo caso proporcionadas al beneficio anual generado por el Banco, a la retribución ofrecida anualmente a los accionistas y al beneficio retenido para reforzar cada ejercicio el capital social. No se dan casos en los que los objetivos individuales de devengo de la retribución variable puedan actuar como inductores de la asunción de riesgos no acordes al perfil general de riesgo del Banco entre otras razones porque los objetivos se fijan siempre principalmente en referencia al cumplimiento del objetivo global de beneficio antes de impuestos del Banco y, en su caso a los objetivos específicos de cada área o centro de negocio y solo en un pequeña parte, y no siempre, al cumplimiento de objetivos individuales. En todo caso existen rigurosos controles separados e independientes en relación a las áreas de mayor implicación con los mercados, como Tesorería, para garantizar una adecuada gestión del riesgo asumido en cada momento y el cumplimiento del marco de inversión establecido anualmente por el Consejo de Administración. Los criterios de devengo de los conceptos variables tienen en cuenta la pérdida esperada respecto de esa actividad. Y en el cumplimiento anual de los objetivos colectivos e individuales impactan necesariamente las pérdidas derivadas de los riesgos incurridos en ejercicios anteriores. Existen en el banco herramientas adecuadas y suficientes de medición y seguimiento del cumplimiento de los objetivos de los sistemas de retribución variable. Las áreas de control no tienen retribuciones variables indexadas al cumplimiento de objetivos de áreas a las que controlen. No existen en el Banco blindajes ni en relación a los Consejeros Ejecutivos ni a los miembros de la Alta Dirección. Las indemnizaciones pactadas en los contratos mercantiles de administración de los consejeros ejecutivos y en los contratos de alta dirección de los miembros de la Alta Dirección se activan exclusivamente en los mismos o análogos supuestos previstos en el Estatuto de los Trabajadores para las relaciones laborales ordinarias de cualquier otro empleado del banco y sus cuantías son inferiores a la fijada en la citada disposición legal para los supuestos de despido improcedente. En el caso del Vicepresidente Ejecutivo no se prevé indemnización alguna para el caso de cese por cualquier causa. En todo caso no existen derechos a percibir indemnizaciones ligados a supuestos o situaciones de cambio de control en la entidad. No existen los golden parachutes ni los bonus garantizados. La composición del balance del banco, sus niveles de morosidad y riesgo incurrido, y la cultura de gestión del riesgo extremadamente prudente que nos caracteriza constituyen una muestra clara y 89

90 evidente del alineamiento de los sistemas retributivos del banco con su nivel de riesgo deseado. La composición de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, sus funciones y su papel en la definición y aprobación de nuestros sistemas de retribución variable cumple no solo con lo previsto en la norma sino con todos los estándares nacionales e internacionales de Buen Gobierno. Una vez al año se hace una evaluación interna, central e independiente de la aplicación de la política de remuneración, al objeto de verificar si se cumplen las pautas y los procedimientos de remuneración adoptados por la propia Comisión y el Consejo. Transparencia informativa: El nivel de transparencia del banco frente al mercado, sus inversores, clientes y accionistas es máximo, dando información anual en el informe de remuneraciones que se somete a votación consultiva de la Junta General desde que esta buena práctica se incorporó al Código Unificado de Buen Gobierno aprobado por la CNMV, de todos y cada uno de los conceptos y cantidades cobradas por los consejeros ejecutivos de manera individualizada y de la alta dirección de forma agregada. Somos la entidad que más información da de todo el IBEX 35 y desde luego fuimos pioneros en establecer este máximo nivel de transparencia y someter el informe a votación en nuestra Junta resultando este aprobado cada año con porcentajes muy cercanos al 100% del capital presente y representado. El informe de política de retribuciones fue aprobado por el 99,045% (99,025% en la Junta General de 2010) del capital total presente y representado en la Junta General de Política retributiva por colectivo: Miembros del Consejo de Administración: En la confección de la política retributiva general de los Consejeros se han tenido en cuentas las especiales recomendaciones sobre buen gobierno, así como las mencionadas en apartados anteriores, relativas a la distinta estructura de las remuneraciones de los Consejeros ejecutivos frente al resto de Consejeros, tal y como se viene ratificando en la política general contenida en el Informe de Remuneraciones de años anteriores, manteniendo esta línea de continuidad para A continuación se incluye un cuadro con el detalle de los miembros del Consejo y de sus Comisiones y sus miembros al cierre del ejercicio : 2 Rafael Mateu de Ros ha sido reclasificado como consejero independiente, en la reunión de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones celebrada en el mes de enero de 2012, al haber transcurrido 3 años desde que dejó 90

91 Los Consejeros de Bankinter percibirán, por el desempeño de sus funciones como miembros del Órgano de Administración, una cantidad que se establecerá anualmente y de forma individual, en función de un baremo de puntos que se indica más adelante. De dicha cantidad se destinará un porcentaje a dietas de asistencia al Consejo, un porcentaje a retribución fija y un porcentaje a entregas de acciones. Todo ello de conformidad con lo establecido en el artículo 32 de los Estatutos sociales de Bankinter. Los porcentajes que se destinarán a cada concepto retributivo, serán propuestos anualmente al Consejo por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Por lo que se refiere a la entrega de acciones y dado que ésta se destina a la totalidad de los miembros del Consejo de Bankinter, se establece que siguiendo las recomendaciones del CUBGC (Recomendación 36), los Consejeros asumirán el compromiso de no disponer de dichas acciones mientras ejerzan el cargo de Consejeros del Banco, pudiendo no obstante, el Consejo de Administración, a solicitud de un Consejero y previa propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, excepcionar para aquél, con carácter extraordinario, la obligación de no disposición de las acciones referida. sus funciones ejecutivas en la entidad, cumpliendo así con lo dispuesto en la definición de consejero independiente recogida en el Código unificado de Buen Gobierno aprobado por la CNMV en el año

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