Análisis de Estados Financieros

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1 Análisis de Estados Financieros

2 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 1 Sesión No. 12 Nombre: Las características de un adecuado análisis financiero Contextualización En esta sección se determinarán las características que debe tener un análisis financiero, resumiendo así los conceptos más importantes vistos durante esta asignatura, recordando que varios de los elementos que ya se han mencionado pueden ser cambiantes dependiendo de la situación en el uso de la información y la forma en que pueden mejorar el análisis o trabajo de los datos que se han obtenido. En esta sesión identificaremos las principales cualidades que debe tener un analista financiero, así como reconocer las fases del análisis financiero.

3 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 2 Introducción al Tema Una análisis financiero cuenta con un número determinado de características, las cuales son importantes para marcar una diferencia en lo que se tiene y lo que se busca obtener, muchas veces los elementos que se manejan dentro de un análisis no son conocidos, por lo que a continuación se mostraran las características adecuadas para este tipo de funcionamiento y elementos. Recordemos que dependiendo de la información que tengamos y el uso que le demos se puede mejorar o empeorar el proceso de análisis, continuación se muestran algunas de las características importantes para el proceso y la formación de elementos que dependen de esto, no debemos dar poca importancia a ninguno de os elementos por lo que es mejor analizar todo.

4 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 3 Explicación Las características de un adecuado análisis financiero Resumiendo lo visto en unidades anteriores, el análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comprar y estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los caminos presentados por las distintas operaciones de la empresa. De igual forma, se han visto los principales métodos de análisis financiero a través de indicadores que reflejan el rendimiento de la empresa en términos de activos, inversión, endeudamiento, entre otros. Sin embargo, es necesario mencionar que aunque estos cálculos son imprescindibles, no son suficientes para realizar un análisis financiero. Las características de un buen análisis son: Establecimiento de un objetivo Recopilación de la información Interpretación de los resultados Elaboración del reporte El cálculo de razones financieras corresponde apenas a la segunda etapa del análisis. Las demás van en función de la experiencia y al sentido común del analista financiero. Establecer un objetivo es imperante, pues sin éste no se puede tener claro el tipo de operación financiera que desea analizarse: Se requiere información para saber si la inversión realizada por los accionistas ha sido rentable?, Se necesita saber con qué periodicidad los inventarios se vuelven líquidos para eficientar la operación de la empresa? o Se desea tomar decisiones de crecimiento? En función a qué tipo de operación desee realizarse, se determinará el ratio a calcular.

5 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 4 La segunda etapa corresponde a la recopilación de la información, la cual debe tomarse desde dos perspectivas: Interna. Es tal vez la más obvia fuente de información, consiste en la recopilación de información financiera (estados financieros) y de información de la empresa, como clima organizacional. Algunos analistas olvidan esta última parte, pero es un error, debido a que es necesario identificar en qué contexto se realizan las operaciones para saber cuál es el mejor tratamiento financiero a seguir. Externa. Esta etapa permite al analista comparar a la empresa con otros sectores. Consiste en recopilar información en las cámaras de industria y otras instituciones con las que el analista pueda darse un panorama de la situación del sector. Durante la interpretación de la información, el analista no puede generalizar los números; es decir, no siempre un roa del 20% es muy alto o bajo, con lo que se indica que es necesario contextualizar los resultados a la operatividad de la empresa y del sector. Paralelamente un analista no puede olvidar su responsabilidad y ética. Cuando el que realiza el análisis financiero es un agente externo a la empresa, éste no puede disponer de la información de la compañía de manera inadecuada. Por último, la información contenida en el reporte debe ser tan amplia o resumida como lo requiera la organización. En la medida en la que éste cumpla con el objetivo inicialmente planteado, los gerentes podrán hacer uso del análisis realizado y se les permitirá tomar decisiones pertinentes. Los componentes principales del reporte financiero deben ser: Introducción. Una breve descripción del contenido del reporte. Planteamiento del problema. Exposición de las razones para la elaboración del estudio.

6 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 5 Metodología. Descripción del camino a seguir para realizar el análisis: análisis histórico de estados financieros, cálculo de razones, etcétera. Conclusiones y recomendaciones. Después de interpretar los datos obtenidos durante la metodología, el analista debe emitir una serie de recomendaciones a seguir a los gerentes de la empresa. Un analista financiero debe presentar como cualidades un juicio, una experiencia y conocimientos del negocio en particular, sin lo cual no sería posible emitir conclusiones válidas y que permitan realizar mejoras a la organización. Para atender a los requerimientos antes mencionados para la efectiva aplicación de los estados financieros se resumirán en cuatro las principales cualidades que un analista financiero debe tener: Experiencia profesional Capacidad de análisis Amplios conocimientos de contabilidad Criterio profesional

7 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 6 Conclusión Los análisis financieros constan de varios elementos importantes que definen el uso de elementos que se tiene, por ejemplo, se tienen que contemplar datos internos, externos, tendencias, acontecimientos y cualquier otro que sea de importancia para el desarrollo de un análisis. Cuál es la importancia de un análisis financiero correcto?, Qué elementos funcionan al determinan las finanzas?, Quién o quienes dependen de un correcto análisis de finanzas?, existen muchas preguntas que quedan pendientes por resolver, por lo que siempre se debe buscar la respuesta en el análisis financiero y los estudios de mercado de los cuales se puede apoyar esto, muchas veces lo que sucede es que no se tienen presentes los elementos de la mercadotecnia, siendo estos muy importantes para el uso de las tendencias y las formas en que funciona una economía sana. Una economía sana se basa en un nivel aceptable de compra y ventas por parte de los usuarios, consumidores o compradores, permitiendo que el flujo de capital sea constante y permitiendo un desarrollo en los productos y evolución de la misma empresa para ofrecer mayor calidad.

8 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 7 Para aprender más Uso del análisis de estados financieros Las razones por las que el dueño o gerente de una organización decide realizar análisis financieros pueden resumirse a continuación: Tomar decisiones de financiamiento Evitar riesgos de pérdidas o insolvencia Decidir diversas posibilidades de inversión Maximizar la participación en el mercado Minimizar los costos Maximizar las utilidades Agregar valor a la empresa Mantener un crecimiento uniforme en utilidades Maximizar el valor unitario de las acciones Analizar la eficiencia operativa de la empresa En el pasado, el análisis financiero era visto como un lujo innecesario, dejando a los gerentes decidir con base en su intuición. En la actualidad son cada vez más las situaciones en las que la empresa necesita tener la información proporcionada por el análisis financiero a la mano: participación de concursos para la obtención de proyectos, auditorías administrativas, etcétera. Una empresa debe ser presenciada como un ente que pasa a través de distintas fases. Es necesario que el analista identifique si la organización se encuentra en su fase inicial, de crecimiento o madurez, para poder emitir un juicio en relación a sus estados financieros. La aplicación del análisis financiero otorga a los administradores una herramienta poderosa para verificar el cumplimiento de los objetivos de la empresa, así como la revaluación de los mismos y el planteamiento de nuevos objetivos o metas. Otorga también índices sobre la posición de la empresa que

9 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 8 ante un buen manejo y una excelente dirección pueden incrementar el valor de mercado de la empresa y abrir las posibilidades de crecimiento de la entidad. Con una situación financiera sana, la empresa podrá hacer frente a contingencias y factores externos de los cuales no tenga control, como una depreciación de la moneda, un fenómeno natural, nuevas tendencias de mercado, inclusive ante la intromisión al mercado local de compañías transnacionales.

10 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 9 Actividad de Aprendizaje Instrucciones: Con la finalidad de reforzar los conocimientos adquiridos a lo largo de esta sesión, ahora tendrás que realizar una actividad en la cual a través de un cuadro comparativo expliques los elementos de un análisis financiero. Puedes realizarlo en cualquier programa, al final tendrás que guardarlo como imagen en formato JPG, con la finalidad de subirlo a la plataforma de la asignatura.

11 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 10 Bibliografía Acosta, J. Análisis e interpretación de la información financiera I. México. esca. Estupiñan, R. y Estupiñan, O. (2004). Análisis financiero y de gestión. ecoe Ediciones. Ramírez, E. (2010), El análisis financiero de las empresas, reflejo de su salud. Recuperado: