Informe de Bancos y Financieras

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1 Enero 2013 Informe de Bancos y Financieras Club Económico... Going forward...

2 nov-10 Flash Económico Semanal Resumen Ejecutivo Las utilidades del sector bancario a noviembre del 2012 acumularon aproximadamente PYG millones (USD 266,5 millones), siendo aproximadamente PYG millones más que las utilidades a distribuir registradas en noviembre del año anterior, resultando en un aumento del 4,2% en términos reales 1. Este incremento interanual de las utilidades a distribuir del sistema bancario privado fue resultado de un incremento real de 13,9% en las utilidades de las Sucursales Directas Extranjeras. Mientras que, en las utilidades de los bancos de Propiedad Local Mayoritaria el aumento real fue del 11,7%. De la misma manera, los bancos de Propiedad Extranjera Mayoritaria, también registraron resultados positivos en el periodo analizado, alcanzando un aumento del 2,4%. Desde el punto de vista de la eficiencia 2, los bancos privados fueron menos eficientes en noviembre del año 2012 que en igual periodo del año 2011, así también fueron menos eficientes que en octubre pasado. El ratio general de eficiencia se situó en 54% en el mes de noviembre. Los bancos de Propiedad Extranjera Mayoritaria fueron los que presentaron el mejor ratio de eficiencia, 52,1%, seguido por los bancos de Propiedad Local Mayoritaria con 54,6% de eficiencia; por último, estuvieron las Sucursales Directas Extranjeras con un ratio de 64,9%. GRÁFICO 1 Utilidades a distribuir - Millones de PYG Banco Continental S.A.E.C.A. Banco Regional S.A. Banco Bilbao Viscaya Argentaria Paraguay S.A. Sudameris Bank S.A.E.C.A. Banco Amambay S.A. Visión Banco S.A.E.C.A. Banco Atlas S.A. Banco Familiar S.A.E.C.A. HSBC Bank Paraguay S.A. Citibank N.A. Banco Itapúa S.A.E.C.A. Banco Do Brasil S.A. Banco de la Nación Argentina Bancop S.A % 105% 95% 85% 75% 65% 55% 45% 35% Eficiencia Gastón Scotover gaston.scotover@py.pwc.com Daiana Coronel daiana.coronel@py.pwc.com Patricia Goto patricia.goto@py.pwc.com PROPIEDAD EXTRANJ. MAYORITARIA SUCURSALES DIRECTAS EXTRANJ. PROPIEDAD LOCAL MAYORITARIA TOTAL BANCOS PRIVADOS Este informe también está disponible en nuestra página web 1 La variación real en Guaraníes se calcula descontando la inflación del periodo, mientras que la variación real en dólares se calcula convirtiendo las cifras al tipo de cambio promedio del periodo. 2 Eficiencia = Gastos administrativos / Margen operativo. La interpretación de este indicador es que cuanto más bajo sea el ratio más eficiente será la entidad en cuestión.

3 21,2% 21,6% 23,8% 11,0% 11,1% 11,1% 10,1% 9,7% 10,0% 20,6% 26,3% 24,2% 13,0% 8,5% 9,6% 11,5% 14,9% 14,4% Depósitos en el Sistema Bancario El saldo de los depósitos del sistema bancario privado a noviembre ascendió a PYG millones (incluye a los intereses devengados), representando un incremento real del 10,03% interanual, tasa superior a la variación real del 6,96% presentada en el mismo periodo del año anterior. En Moneda Nacional (MN) los depósitos fueron de PYG millones y en Moneda Extranjera (ME) al tipo de cambio del periodo fueron de PYG millones. Composición de los Depósitos por Banco Banco Familiar S.A.E.C.A. HSBC Bank Paraguay S.A. Visión Banco S.A.E.C.A. Sudameris Bank S.A.E.C.A. Banco Bilbao Viscaya Argentaria Paraguay S.A. Banco Itau Paraguay S.A. Banco Regional S.A. Banco Continental S.A.E.C.A. 2,9% 3,3% 4,2% 5,7% 6,1% 5,7% 4,9% 5,6% 6,0% 6,4% 6,4% 5,8% 15,5% 13,2% 11,6% 14,3% 16,6% 17,3% 17,5% 17,5% 16,9% 15,8% 16,7% 17,6% nov-10 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Al considerar las variaciones interanuales por tipo de moneda y en términos reales, se verifica que los depósitos en ME crecieron más que en MN, así los depósitos en Dólares crecieron 11,7% respecto a noviembre del 2011, mientras que los depósitos en guaraníes se incrementaron 9,6%. De forma mensual la variación real fue negativa para los depósitos en MN y ME, siendo las mismas -0,9% y -0,2% para cada caso. Utilizando el Índice de Herfindahl-Hirshmann 3 para los depósitos (HHI-D), se percibe que de un total de 15 bancos dentro del sistema bancario, 8 concentraron el 85,4% del total de los depósitos; así mismo, en noviembre del 2011 fueron 8 los bancos que concentraron el 86,14% de los depósitos. La participación de los CDA en el total de los depósitos del sistema bancario privado se situó en 47,6%, seguido por los depósitos en cuenta corriente con el 25,6%, luego estuvieron los depósitos a la vista y a plazo fijo con 22,3% y 4,5%, respectivamente. Esto significa que 48% de los depósitos están en cuentas disponibles de forma inmediata, mientras que los restantes 52% están a plazo fijo. Créditos en el Sector Bancario A noviembre los créditos del sistema bancario totalizaron PYG millones, monto que es superior en 11,2% en términos reales a la cifra del mismo periodo del año anterior. El aumento en los créditos fue impulsado en 52,8% por los mayores desembolsos que se hicieron al sector de agricultura y de servicios. 30% 20% 10% 0% Composición de los Créditos nov-10 Agricultura Ganadería Industria Comercio Servicio Consumo Por sectores de actividad económica se puede observar que los sectores con mayor participación fueron el del comercio (24,2%), le sigue agricultura (23,8%), el consumo (14,4%), la ganadería (11,1), y el industrial (10%). En conjunto, estos cinco sectores, representaron el 83,4% de los créditos del sistema bancario privado al cierre del décimo primer mes del año La tendencia observada en el mercado de créditos, a través del Índice Herfindahl-Hirshmann para los Créditos (HHI-C), indica que hubo una igual concentración de los créditos, considerando que fueron 8 los bancos que concentraron el 87,84% del mercado crediticio, mientras que en igual periodo del 2011 la concentración también fue de 8 bancos que dominaban el 88,14% del mercado crediticio. Morosidad En noviembre el nivel de morosidad 4 fue de 2,3%. Este nivel, es superior al 1,8pp registrado en el mismo periodo del año anterior, de la misma forma, si comparamos con el mes de octubre, la morosidad de noviembre también fue superior. Prop. Loc. Mayorit. Morosidad Suc. Dir. Extranj. 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Prop. Extr. Mayorit. Bcos. Privados 3 La concentración tanto respecto a depósitos como créditos se mide a través del Índice Herfindahl-Hirshmann (HHI). Para un mercado con n empresas este índice toma el valor mínimo de 1/n cuando todas las empresas tienen la misma cuota de mercado tendiendo a 0 cuando crece el número de participantes y se incrementa la competencia y un valor máximo igual a 1 era en el caso de que el total del mercado esté concentrado en una sola empresa. 4 Morosidad = Préstamos Vencidos / Préstamos Totales.

4 nov-10 nov-10 La morosidad en Guaraníes fue de 3,57pp, superior a la morosidad en dólares que fue de 0,73pp. La Morosidad en Guaraníes se incrementó en forma interanual al alcanzando una variación de 0,7pp, y disminuyó en forma mensual en -0,1pp. Mientras que, en moneda extranjera, la morosidad presentó un incremento en forma interanual de 0,22pp, y en forma mensual presentó un aumento si lo comparamos con el pasado mes de octubre en 0,14pp. Liquidez El sistema bancario privado en noviembre presentó levemente mayores niveles de liquidez 5 respecto a igual periodo del año 2011, pasando de 71,5% en noviembre del 2011 a 71,9% en noviembre del año De manera mensual, disminuyó su liquidez desde los 72,2% registrados en octubre. Utilizando pruebas de liquidez más exigentes, como la Prueba Ácida 6, se percibe que hubo una disminución de -1,8pp de forma interanual, mientras que, respecto al mes de octubre se registro una leve disminución en -1,08pp, de esta forma el sistema bancario privado alcanzó un ratio de 33,3%, con lo cual podemos decir que según este indicador el sistema bancario tiene una menor liquidez de forma mensual. 58,0% 54,0% 50,0% 46,0% 42,0% 38,0% 34,0% 30,0% Liquidez - Prueba Ácida 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Liquidez - Prueba Defensiva SUCURSALES DIRECTAS EXTRANJERA PROPIEDAD LOCAL MAYORITARIA Riesgos en la cartera PROPIEDAD EXTRANJ. MAYORITARIA TOTAL BANCOS PRIVADOS Los riesgos 8 en la cartera en el sistema bancario privado registraron leves aumentos de forma interanual y de forma mensual, considerando el aumento presentada en la cartera con Riesgo Alto. De esta forma la cartera con Riesgo Bajo disminuyó en -0,57pp de forma interanual y disminuyó en -0,06pp de forma mensual, alcanzando el nivel de 98,03%. Por su parte, la cartera con Riesgo Alto se comportó exactamente de forma contraria a la cartera de Riego Bajo. Terminando el mes en 1,97%. R i es g o B a j o 100,00% 95,00% 90,00% 85,00% 80,00% 75,00% 70,00% Riesgos Riesgo Bajo Riesgo Alto 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% R i e s g o A l t o SUCURSALES DIRECTAS EXTR. PROPIEDAD LOCAL MAYORITARIA PROPIEDAD EXTR. MAYORITARIA TOTAL BANCOS PRIVADOS Con la Prueba Defensiva 7, presentó en noviembre un ratio de 123,7%, que representa una disminución de -2,2pp en la variación interanual. De la misma forma, presentó una disminución de -3,7pp cuando comparamos con octubre pasado. Según este indicador el sistema bancario privado tiene una menor liquidez. Los bancos de Sucursales Directas Extranjeras aumentaron la cartera de Riesgo Bajo comparados con el mismo mes del año pasado, quedando en 99,67%, mientras que las de Propiedad Extranjera Mayoritaria y Propiedad Local Mayoritaria disminuyeron la cartera de Riesgo Bajo, terminando noviembre del 2012 en 98,01% y 97,91%, respectivamente. De forma mensual, se registraron los mismos resultados que de forma interanual en la cartera de Riesgo Bajo, a excepción de los bancos de Sucursales Directas Extranjeras que se mantuvieron constantes de forma mensual. 5 Liquidez = Total de Depósitos / Total de Pasivos. 6 Prueba Ácida = Disponibilidad e Inversiones Temporales / Pasivo del Sistema Bancario Privado. A mayor coeficiente, mayor liquidez. 7 Prueba Defensiva = Disponibilidad e Inversiones Temporales / Depósitos a la Vista del Sistema Bancario Privado. A mayor coeficiente, mayor liquidez. 8 El Riesgo Bajo agrupa a las categorías Riesgo Normal y Riesgo Potencial y el Riesgo Alto agrupa a las categorías Riesgo Alto, Riesgo Real y Riesgo Irrecuperable.

5 nov-10 Financieras Las utilidades de las financieras a noviembre del 2012 acumularon aproximadamente PYG millones (USD 9,3 millones), siendo PYG millones menos que las utilidades a distribuir registradas en noviembre del año anterior, resultando en una disminución de -38,7% en términos reales 9. Desde el punto de vista de la eficiencia 10, las financieras fueron menos eficientes en noviembre del año 2012 que en igual periodo del año 2011, así también fueron menos eficientes que en octubre pasado. El ratio general de eficiencia se situó en 68,7% en el mes de noviembre del Las financieras que presentaron mejores ratios de eficiencia fueron, en primer lugar, Financiera Río S.A con un ratio de 50,3%, luego la Financiera Exportadora Paraguaya S.A. (FINEXPAR) con 50,8% y por último, Finlatina S.A. de Finanzas con un ratio de eficiencia igual a 53,7%. GRÁFICO 1 Utilidades a distribuir - Millones de PYG El Comercio Financiera S.A.E.C.A. Grupo Internacional de Finanzas Solar S.A Crisol y Encarnación Financiera S.A. Financiera Paraguayo - Japonesa Tu Financiera S.A. Finlatina S.A. de Finanzas Financiera Rio S.A. Ara S.A. de Finanzas Financiera Exportadora Paraguaya Financiera Internacional Santa Ana S.A % 115% 105% 95% 85% 75% 65% 55% 45% 35% Eficiencia Gastón Scotover gaston.scotover@py.pwc.com Daiana Coronel daiana.coronel@py.pwc.com Patricia Goto patricia.goto@py.pwc.com Este informe también está disponible en nuestra página web 9 La variación real en guaraníes se calcula descontando la inflación del periodo, mientras que la variación real en dólares se calcula convirtiendo las cifras al tipo de cambio promedio del periodo. 10 Eficiencia = Gastos administrativos / Margen operativo. La interpretación de este indicador es que cuanto más bajo sea el ratio más eficiente será la entidad en cuestión.

6 13,3% 15,8% 16,4% 5,6% 7,2% 7,5% 3,3% 31,0% 8,3% 3,8% 25,5% 11,6% 4,5% 23,0% 10,6% 30,2% 30,1% 30,3% Depósitos en las Financieras El saldo de los depósitos de las financieras a noviembre ascendió a PYG millones (incluye a los intereses devengados), representando un incremento real del 8% interanual, tasa superior a la variación real del -4,5% presentada en el mismo periodo del año anterior. En Moneda Nacional (MN) los depósitos fueron de PYG millones y en Moneda Extranjera (ME) al tipo de cambio del periodo fueron de PYG millones. Composición de los Depósitos por Financiera nov-10 Tu Financiera S.A. Financiera Exportadora Paraguaya S.A.(FINEXPAR) Crisol y Encarnación Financiera S.A. (CEFISA) Financiera Rio S.A. Financiera Paraguayo - Japonesa S.A.E.C.A. Solar S.A. El Comercio Financiera S.A.E.C.A. Grupo Internacional de Finanzas S.A.E.C.A. (INTERFISA) 2,9% 2,7% 2,3% 4,0% 5,7% 6,7% 3,4% 8,3% 9,5% 6,1% 8,6% 10,8% 12,7% 14,0% 14,3% 21,7% 22,1% 22,0% 19,6% 24,7% 25,2% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Al considerar las variaciones interanuales por tipo de moneda y en términos reales, se verifica que los depósitos en MN crecieron más que en ME, así los depósitos en guaraníes crecieron 12,6% respecto a noviembre del 2011, mientras que los depósitos en dólares se incrementaron 11,6%. De forma mensual resultado es contrario, los depósitos en ME crecieron en 3,6%, mientras que los depósitos en MN aumentaron a un ritmo menor, de 2,8%. Utilizando el Índice de Herfindahl-Hirshmann 11 para los depósitos (HHI-D), se percibe que de un total de 11 financieras dentro del sistema financiero, 6 concentraron el 88,4% del total de los depósitos; mientras que, en noviembre del 2011 fueron 7 los bancos que concentraron el 86% de los depósitos. La participación de los CDA en el total de los depósitos del sistema financiero se situó en 74%, seguido por los depósitos a la vista con el 17,6%, luego estuvieron los depósitos a plazo fijo con 8,5%. Esto significa que 17,6% de los depósitos están en cuentas disponibles de forma inmediata, mientras que los restantes 82,4% están a plazo fijo. Créditos en las Financieras A noviembre los créditos de las financieras totalizaron PYG millones, monto que es mayor en 8,7% en términos reales a la cifra del mismo periodo del año anterior. El aumento en los créditos fue impulsado en 52,2% por los mayores desembolsos que se hicieron al sector de agricultura y de consumo. 30% 20% 10% 0% Composición de los Créditos nov-10 Agricultura Ganadería Industria Comercio Servicio Consumo Por sectores de actividad económica se puede observar que los sectores con mayor participación fueron el de consumo (30,3%), el sector comercial (23%), la agricultura (16,4%), el de servicios (10,6%), y ganadería (7,5%). En conjunto, estos cinco sectores, representaron el 87,7% de los créditos del sistema financiero al cierre del décimo primer mes del año La tendencia observada en el mercado de créditos, a través del Índice Herfindahl-Hirshmann para los Créditos (HHI-C), indica que hubo una menor concentración de los créditos, considerando que fueron 6 las financieras que concentraron el 81,2% del mercado crediticio, mientras que en igual periodo del 2011 la concentración fue de 7 financieras que dominaban el 86% del mercado crediticio. Morosidad En noviembre el nivel de morosidad 12 fue de 5,49%. Este nivel, es superior al 4,99% registrado en el mismo periodo del año anterior. Sin embargo, si comparamos con el mes de octubre, la morosidad de noviembre inferior. 7,00% 6,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% Morosidad 11 La concentración tanto respecto a depósitos como créditos se mide a través del Índice Herfindahl-Hirshmann (HHI). Para un mercado con n empresas este índice toma el valor mínimo de 1/n cuando todas las empresas tienen la misma cuota de mercado tendiendo a 0 cuando crece el número de participantes y se incrementa la competencia y un valor máximo igual a 1 era en el caso de que el total del mercado esté concentrado en una sola empresa. 12 Morosidad = Préstamos Vencidos / Préstamos Totales.

7 nov-10 nov-10 La morosidad en guaraníes fue de 6,36pp, superior a la morosidad en dólares que fue de 0,69pp. La Morosidad en Guaraníes se incrementó en forma interanual al alcanzando una variación de 0,8pp, y disminuyó en forma mensual en -0,6pp. Mientras que, en moneda extranjera, la morosidad presentó una disminución en forma interanual de -0,39pp, y en forma mensual presentó también una reducción si lo comparamos con el pasado mes de octubre en -0,20pp. Liquidez El sistema financiero en noviembre presentó menores niveles de liquidez 13 respecto a igual periodo del año 2011, pasando de 70,9% en noviembre del 2011 a 69,9% en noviembre del año De manera mensual, disminuyó su liquidez desde los 70,1% registrados en octubre. Utilizando pruebas de liquidez más exigentes, como la Prueba Ácida 14, se percibe que hubo un aumento de 1pp de forma interanual, mientras que, respecto al mes de octubre se registro una leve disminución en -0,52pp, de esta forma las financieras alcanzaron un ratio de 19,6%, con lo cual podemos decir que según este indicador el sistema bancario tiene una menor liquidez de forma mensual. Liquidez - Prueba Defensiva 270% 240% 210% 180% 150% 120% 90% 60% 30% TOTAL SISTEMA FINANCIERAS 30,0% Liquidez - Prueba Ácida 26,0% 22,0% 18,0% 14,0% 10,0% TOTAL SISTEMA FINANCIERAS Con la Prueba Defensiva 15, presentó en noviembre un ratio de 128,7%, que representa un aumento de 10,6pp en la variación interanual. De forma mensual, presentó una disminución de -2,7pp. Según este indicador el sistema bancario privado tiene una menor liquidez. Asunción, 09 de Enero del Liquidez = Total de Depósitos / Total de Pasivos. 14 Prueba Ácida = Disponibilidad e Inversiones Temporales / Pasivo del Sistema Bancario Privado. A mayor coeficiente, mayor liquidez. 15 Prueba Defensiva = Disponibilidad e Inversiones Temporales / Depósitos a la Vista del Sistema Bancario Privado. A mayor coeficiente, mayor liquidez.

8 Para más información sobre nuestros productos por favor contactar con uno de los miembros el Equipo del Club Económico abajo: Gastón Scotover Socio (021) Daiana Coronel Supervisora (021) Patricia Goto Asistente (021) Emy Benítez Marketing (021)

9 CONSOLIDADO Anexo Estadístico Noviem bre 2012 ACT IVOS PREST AMOS DEPOSIT OS UT ILIDADES PAT RIMONIO SUCURSALES DIRECT AS EXT RANJ. Citibank N.A Banco Do Brasil S.A Banco de la Nación Argentina SUB-T OT AL PROPIEDAD EXT RANJ. MAYORIT ARIA Banco Itau Paraguay S.A Sudameris Bank S.A.E.C.A Banco Bilbao Viscaya Argentaria Paraguay S.A HSBC Bank Paraguay S.A SUB-T OT AL PROPIEDAD LOCAL MAYORIT ARIA Banco Regional S.A Banco Amambay S.A Banco Continental S.A.E.C.A Visión Banco S.A.E.C.A Banco Itapúa S.A.E.C.A Banco Familiar S.A.E.C.A Banco Atlas S.A Bancop S.A (3.396) SUB-T OT AL T OT AL BANCOS PRIVADOS Noviem bre 2011 ACT IVOS PREST AMOS DEPOSIT OS UT ILIDADES PAT RIMONIO SUCURSALES DIRECT AS EXT RANJ. Citibank N.A Banco Do Brasil S.A Banco de la Nación Argentina SUB-T OT AL PROPIEDAD EXT RANJ. MAYORIT ARIA Banco Itau Paraguay S.A Sudameris Bank S.A.E.C.A Banco Bilbao Viscaya Argentaria Paraguay S.A HSBC Bank Paraguay S.A SUB-T OT AL PROPIEDAD LOCAL MAYORIT ARIA Banco Regional S.A Banco Amambay S.A Banco Continental S.A.E.C.A Visión Banco S.A.E.C.A Banco Itapúa S.A.E.C.A Banco Familiar S.A.E.C.A Banco Atlas S.A Bancop S.A SUB-T OT AL T OT AL BANCOS PRIVADOS T asa de variación interanual 14,0% 15,7 % 14,5% 8,4% 21,4% T asa de variación interanual real 9,5% 11,2% 10,0% 4,2% 16,6%

10 CONSOLIDADO Noviembre 2012 ACT IVOS PREST AMOS DEPOSIT OS UT ILIDADES PAT RIMONIO El Comercio Financiera S.A.E.C.A , , , , , Crisol y Encarnación Financiera S.A. (CEFISA) Financiera Paraguayo - Japonesa S.A.E.C.A Financiera Exportadora Paraguaya S.A.(FINEXPAR) Finlatina S.A. de Finanzas Grupo Internacional de Finanzas S.A.E.C.A. (INTERFISA Financiera Internacional Santa Ana S.A Financiera Rio S.A Tu Financiera S.A Ara S.A. de Finanzas Solar S.A T OT AL SIST EMA FINANCIERAS Noviembre 2011 ACT IVOS PREST AMOS DEPOSIT OS UT ILIDADES PAT RIMONIO El Comercio Financiera S.A.E.C.A , , , , ,48112 Crisol y Encarnación Financiera S.A. (CEFISA) Financiera Paraguayo - Japonesa S.A.E.C.A Financiera Exportadora Paraguaya S.A.(FINEXPAR) Finlatina S.A. de Finanzas Grupo Internacional de Finanzas S.A.E.C.A. (INTERFISA Financiera Internacional Santa Ana S.A Financiera Rio S.A Tu Financiera S.A Ara S.A. de Finanzas Solar S.A T OT AL SIST EMA FINANCIERAS T asa de variación interanual 14,1% 13,1% -75,3% -36,2% 3,3% T asa de variación interanual real 9,2% 8,3% -76,3% -38,9% -1,1%

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